窮查理寶典，站在巴菲特身後的力量

本傑明.格雷厄姆曾經教我只買便宜的股票，查理讓我改變了這種做法。這是查理對我真正的影響。要讓我從格雷厄姆的局限理論中走出來，需要一股強大的力量。查理的思想就是那股力量，他擴大了我的視野。——沃倫.巴菲特

今天要介紹的是另一位自學成才的，站在巴菲特身後、備受看重的商業模式識別大師，查理.芒格。曾有一次記者採訪，讓用一個詞來概括他成功的秘決，最終他說到「理性」，他的確是這麼做的，以未雨綢繆、富有耐心、律己嚴厲、不偏不椅為基本原則，不論在順境還是逆境，不論自己的情緒有什麼波動，他始終不背離這些基本原則，始終堅持不偏不倚的客觀態度，寧願顯得愚蠢，也不願隨大流，保持「難能」才最可貴的普世智慧。

《窮查理寶典》不僅僅是在講述查理的投資理念，更多是在講述查理基本的、普世的智慧。本書是收集了查理傳略、決策方法理念、公司年會談話、演講文集等文章，其中每篇文章都不算很長，而其中的智慧卻非凡，很適合作為床頭讀本，建議大家有時間閱讀。

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查理的核心投資理念首先是其自創的多元思維模型框架。

「在頭腦中建立由各種思維模型構成的框架，然後將你們的實際經驗和間接經驗（通過閱讀等手段得來的經驗）懸掛在這個強大的思維模型架上。使用這種方法可以讓你們將各種知識融會貫通，加深對現實的認知。」

如果你學習了很多知識和思維模型，卻不使用，那你始終是不會手握武器的人，解決不了作何問題；如果你只學習一、兩種思維模型就想解決所有問題，就像手裡拿著鐵鎚的人，看整個世界都像一顆釘子；如果你學習很多種重要學科的重要思維模型，並經常綜合地來使用它們，你得到的力量將不僅僅是力量之和，而是相互強化並極大地放大彼此的效應。正所謂量變引起質變，認知方式的聯合有類似臨界點或臨界質量的效應，從而帶來特別大的力量。

查理的多元思維模型包括眾多學科的重要思維模型，像數學的複利原理、概率、排列組合、費馬帕斯卡系統、決策樹理論等；還有會計學的複式簿記，只有足夠理解你才能明白它的局限；還有來自最靠譜的硬科學和工程學的質量控制理論、後備系統、斷裂點理論；物理學的臨界質量概念，統計學中對高斯分布的理解；生物學的生物進化、自然選擇理論；微觀經濟學的規模優勢、專利/商標/品牌/特許經營，高科技衝浪模型、定價能力等。通過應用多元思維模型對打算投資的公司，內部經營狀況及其所處的、更大的整體「生態系統」進行多角度的觀察和思考，建立了看清本質和目標的非凡洞察力和直覺思維。

這讓我想起一個問題，高手是如何思考的。真正的高手對於自己領域的大部分問題可以不用深入思考，不會被現象和描述所迷惑，快速抽絲剝繭發現問題真正的核心，利用頭腦中長期積累而來的大量方法、模型、框架，憑直覺就能迅速解決掉。《思考，快與慢》中介紹了人類的兩套思維繫統，系統1運行是無意識且快速的，不怎麼費腦力，沒有感覺，完全處於自主控制狀態，是快思考，它反應迅速但也容易上當，任由某些錯覺引導我們作出錯誤選擇；系統2將注意力轉移到需要費腦力的大腦活動上來，例如複雜的運算，是慢思考，它不容易出錯，但作決定慢而且很懶惰，經常走捷徑，直接採納系統1的直覺判斷結果。不過人們可以通過長時間的、有意識的訓練系統2而建立起專家式的系統1，這就是專家的直覺思維。查理把他在投資中使用到的複雜的多元學科的重要理論知識，在書里做過介紹。在第四講，關於現實思維的現實思考？中他就舉例講述了如何通過各種「思維模型」進行決策和解決問題，不過實際反饋並不好，因為他想灌輸的東西太多，有興趣的朋友可以仔細讀一下。

你必須建立屬於自己的多元思維模型框架，因為，「遇到不同的公司，你需要檢查不同的因素，應用不同的思維模型。我無法簡單的說：『就是這三點。』你必須自己把它（投資技巧）總結出來，一輩子深種在你的大腦之中。」

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上面說到重要學科的時候沒有提到，需要單獨列出來的一個非常重要學科是，心理學，查理稱為人類誤判心理學。

對收集標準錯誤思維的熱衷，完全無視不同行業、不同學科之間的界線，讓他習慣逆向思維。正如查理的名言：「我只想知道我將來會死在什麼地方，這樣我就可以永遠不去那裡啦。」如果要明白人生如何得到幸福，首先要研究人生如何才能變得痛苦；要研究企業如何做大做強，首先要研究企業是如何衰敗的；大部分人更關心如何在股市投資上成功，那就去關心為什麼在股市投資上大部分人都失敗了。

查理在書中闡述了他提出的25種人類誤判的心理傾向，導致人類錯誤判斷的標準成因，同樣強調用各種認知模型來理解人們的理性和非理性行為。例如獎勵和懲罰，人們總是以為自己完全明白激勵機制和懲罰機制的作用在改變人們認知和行為方面是多麼重要，但實際還是往往低估了這種威力，它的超級反應傾向，如激勵機制的偏見甚至導致違背道德的事件；喜愛/熱愛傾向，會引發傾慕，傾慕會引起並強化喜愛/熱愛傾向，這種「反饋模式」一旦形成，通常會造成極端後果；相對應的討厭/憎恨傾向，還有避免懷疑傾向，避免不一致傾向，社會認同傾向等，有興趣的朋友可以仔細閱讀書中的第十一講。

正如開篇引用巴菲特對查理芒格的評論，他們在合作中相互影響，形成相一致的投資理念。以企業所有者的心態看待股份，不頻繁的買賣你只需要幾次就可以成就投資財富，堅持長期投資，理性地看待市場先生，安全邊際，畫定自己的能力圈。窮查理寶典更多教我們在生活中和投資中盡量要用多學科的思維去解決問題，在投資中，其實很多投資的決策並不僅僅因為財報漂亮，行業的判斷，企業的活力，企業的創新能力，管理人是否具有良好的道德也很重要，就像這本書所說，我們要努力使自已每天變得更聰明一點，慢慢學會用決策樹和多維的學科理論去解決自已生活上或投資中碰到的問題，或許我們就會離事物的本物越來越近。

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