顫抖吧！美國！中國正逐步掌控全球商品定價權！

眾所周知，美國主宰全球市場半個多世紀，正是因為通過美元體系牢牢控制著全球大宗商品的定價權。從黃金，到石油，再到鐵礦石、銅、鋅等工業金屬，背後無一沒有華爾街的操控。

如今，配合人民幣全球化的步伐，中國正在加速爭奪全球商品市場的定價權。

由於中國是鐵礦石等商品的最大進口國，其對於這些原材料的價格擁有很大的影響力。而如今，中國開始通過期貨合約來主導全球商品市場。

在「上海金」橫空出世之後，花旗預計，中國的期貨市場將在未來幾年內繼續擴張，很有可能在2016年晚期推出中國版的原油期貨合約。

中國推升金銀價格

「上海金」首航日，金銀價格大漲，在國際市場看來，中國買盤正是這背後的推手。

周二，白銀黃金價格「一飛衝天」，銀價刷新10個月高點，分析師稱上海市場出現大量白銀買盤，同時引發黃金買盤。歐市盤中，COMEX 6月黃金期貨漲逾1%，突破1250關口；銀價一度漲至17美元/盎司，創2015年6月以來最高。

路透援引香港交易主管Ronald Leung分析稱，推升黃金價格走高的原因之一是因為美元下跌，另一個是上海市場出現了大量白銀買盤，並推動了黃金買盤。

同樣是周二當天，人民幣黃金定盤價首次發布。根據上海黃金交易所周一公告，上海金集中定價合約在4月19日正式掛牌交易，首日交易早盤漲跌計算基準價為人民幣257.97元/克。

當日，上海黃金交易所的期銀合約漲了4.3%，至3595元/公斤。夜盤盤中上期所主力合約延續盤初走勢，金、銀一度漲停，現分別漲1.32%、4.56%。A股尾盤黃金股放量拉升，赤峰黃金、園城黃金、湖南黃金大漲。歐洲時段，國際金價、銀價雙雙飆升。

爭奪黃金定價權

醞釀了多年之後，上海黃金交易所昨天發布人民幣黃金定盤價，這是中國尋求在黃金價格方面更大話語權，並推動人民幣全球化的重要舉措。

上海金定價業務，是指在上海黃金交易所平台上，以1公斤、成色不低於99.99%的標準金錠為交易對象，以人民幣/克為交易單位，通過多輪次「以價詢量」集中交易的方式，在達到市場量價相對平衡後，最終形成「上海金」人民幣基準價格。

中國人民銀行副行長潘功勝表示，推出「上海金」定價機制既是中國金融要素市場創新開放、積極融入全球一體化進程的重要嘗試，也是中國順應國際黃金市場深刻變革和全球黃金市場「西金東移」發展趨勢的必然要求。

他補充，「上海金」基準價將為全球投資者提供一個公允的、可交易的人民幣黃金基準價格，為黃金市場參與者提供了良好的風險管理和創新工具，將有利於進一步完善人民幣黃金市場的價格形成機制，加快推進中國黃金市場國際化進程。

黃金頭條（微信號：goldtoutiao）分析認為，定盤價今天啟動之後，定價權依然掌握在別人手裡。黃金市場作為國際金融市場不可忽視的組成部分，全球各主要國家都試圖擁有或掌控其話語權和定價權，但截至目前，全球整個黃金市場80%以上的定價能力依然掌握在倫敦和紐約手裡。

隨著時間的發展，「上海金」將有望與「倫敦金」、「紐約金」形成三足鼎立的態勢。

崛起中的力量

事實上，在國際大宗商品市場，中國的話語權越來越大。

中國是許多大宗商品的最大進口國，這意味著中國對鐵礦石、銅等原材料的價格有很大的影響力。中國需求的放緩在去年導致大宗商品市場的大跌。而這反過來又令中國受益。

花旗銀行商品部門全球主管Ed Morse在本周一的報告中指出，中國正通過另一個途徑主導全球商品市場：期貨合約。

Morse在報告中稱：

中國的期貨市場將在未來幾年內繼續擴張，中國政府希望中國能在全球價格發現中扮演更重要的角色。他預計，中國很有可能在2016年晚期推出中國版的原油期貨合約。許多ETF和做多基金也將開展交易，讓中國投資者可以在在岸和離岸市場追蹤一些系列商品。

Morse指出，中國期貨的交易量於去年井噴。對此，他給出了三大原因：

首先，在在岸市場，大宗商品價格的下跌以及人民幣匯率的波動是的投資者對沖的需求日益強烈。

第二，國內流動性環境有所放緩。

最後，由於做空股市的難度加大，做空商品成為了投資者下注的方法。

去年，大宗商品價格的下跌令中國受益。中國獲得最明顯的好處就是省錢。彭博社援引前高盛亞洲區副總裁Kenneth Courtis的估算稱，中國能從大宗商品價格暴跌中一年節省4600億美元。其中，原油的省錢空間最大，達3200億美元。

中國官方也確認了這一點。華爾街見聞此前提到，中國商務部在今年年初的例行新聞發布會上表示，2015年，由於原油、塑料、大豆、天然氣、紙漿、穀物、銅精礦等10類大宗商品進口量增價跌，合計減少付匯1880億美元（摺合人民幣約1.2萬億元）。這極大地削減了國內企業的生產成本，並提高了效益。

一手導演銅價崩盤

華爾街見聞網站此前曾報道，在2015年1月震驚市場的銅價崩盤，很可能是中國投資者大幅拋售所驅動的。

1月14日，中國本土對沖基金混沌投資在倫敦金屬交易所和上海期貨交易所激進的出售銅期貨，將銅價壓至2009年來最低水平。

當天，繼上海期銅價格下跌逾7%以後，亞市盤中倫敦金屬交易所（LME）期銅價格大跌超8%，創2011年9月來最大跌幅；盤中觸及5353.25美元/噸，刷新2009年7月以來新低。當天COMEX期銅也在中國市場開盤以後大幅下跌近7%，至2.5美元/磅下方。

一名資深交易員向英國《金融時報》表示：「如果你認為美國的交易員十分激進，那這些人要比美國的交易員大三倍、快三倍、瘋狂三倍。他們的速度令人難以置信。」

當時，市場不清楚混沌當天使用了多少資金來壓低銅價，或者他們是否已經關閉了做空的交易。不過交易員稱，混沌的行動時點精妙，混沌出手時，市場正因油價暴跌而下跌。

上海混沌投資只是中國眾多活躍在商品市場中對沖基金的其中一家。浙江敦和等投資公司在商品市場也十分積極。

商品交易公司INTL FCStone的期貨經紀Edward Meir向英國《金融時報》表示：「以前，價格由歐洲設定，美國和中國跟隨。現在，趨勢在轉向亞洲。這些中國基金有許多的彈藥，有許多的資金流入它們。它們在大倉位交易上毫無壓力。」