富人理財贏在細節：複利投資的秘訣
06-16
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| 韓國某知名報紙的財經記者金善出先生(45歲)是一位堅持只憑著月薪(儲蓄)和頭腦(投資)致富的白手起家的富人。作為財經記者、收入不菲的他，再加上妻子的收入，兩人每月能存較多的錢。幾年之後他們就利用這些儲蓄投資多個領域，並最終積累起了一份令人羨慕的家產。 金先生說：「無論是炒股、炒債券還是炒房地產，只要是我們買下來的，決不輕易沽售。雖然有時候在證券公司的鼓動之下，我也起了沽售的念頭，但最終還是將股票牢牢抓在手中。」 金先生常自嘲說自己的性格像狗，是把骨頭咬在嘴裡決不鬆口的那種。上文中我們強調過，你要成為投資世界的強者，你最需要的是「時間」。金先生的性格實際就是新生代富豪們的一種共性。 讓我們來看一個例子。 1998年，金先生以競買鑒定價2.2億韓元的90%即2億韓元，買下了江南站附近某套商品房。當時該地區的房地產市場極不景氣，房價持續下跌，周圍的人都諷刺金先生說這是非常愚蠢的行為。不過，金先生一點都不動搖。 「對我來說，當時投資的錢都是些富餘錢，即使十幾年收不回來，對我的生活也沒有太大影響。 金先生當時拍下的公寓在8年之後，已經升值到10.7億韓元。現在回頭來看，金先生當時並不莽撞，因為他買房的時候，恰逢使整個韓國處於危機之際的亞洲金融危機時期。 但金先生相信，金融危機一定能夠被戰勝。市場總會有枯木逢春的一天，只要選對投資對象，將來就一定會有升值的可能性。雖然他拍下的價格與鑒定價相差無幾，但他相信以後一定會獲得較大的回報。 「一般來說，倘若市場長時間處於不景氣當中，許多好的房產就會進入拍賣市場。不過，景氣常常都是以循環的方式出現，終究有一天，市場一定會變得景氣起來。其實，所有的投資者都明白，在不景氣時期，大量購入被擱淺在拍賣市場中待拍的房產，假以時日，等到市場景氣時再沽售，這是一種最好的投資方法。問題是，你是否擁有在不景氣時期里購買房地產的勇氣，以及資金上的充余，能確保將該房地產一直保留到經濟回暖時期。」 金先生的例子，不是為了告訴大家錢滾錢的道理。雖然錢是成功投資的最基本要素，卻並不是唯一要素，勇氣與時間也是必備要素。《聖經?創世紀》里講「七年豐年，七年凶年」，一針見血地指出了景氣的循環與反覆。你要知道，投資就像長征，勇氣、毅力缺一不可。否則，你就有可能被餓死或被敵人的追兵射殺在征途中。 時間就是金錢 投資的成敗包含了許多原因，但永遠不變的原則是，在跟時間的鬥爭當中，誰的忍耐力強，誰就能獲得成功。 投資一年就必須收回本金的人與十年收不回本金都感到無所謂的投資者相比，誰的投資成功可能性更大一些呢？毫無疑問，擁有富餘時間的投資者能充分享受時間效用，創出更多的價值。「複利」(Compoundinterest)是最能體現時間就是金錢這一真理的「商品」。 新生代富豪們強調說：「複利投資才是邁向富人之路的『墊腳石』。」 複利的概念很簡單，也很容易理解。但是，各種投資理念當中，最容易被人看輕的也是複利。複利是一種計算利息的方法。按照這種方法，利息除了會根據本金計算外，新得到的利息同樣可以生息，因此俗稱「利滾利」或「利疊利」。複利計算的特點是，把上期末的本利作為下一期的本金，在計算時每一期本金的數額是不同的。新生代富豪們這樣解釋道： 雖然初次投入的錢微不足道，但是隨著投資時間的延長，投資回報率就會以幾何級數增長。因此，你希望嘗到投資複利的甜頭，就一定要儘可能地延長投資時間。總而言之，儘可能早地投資，投資的周期儘可能拉長，就能獲得較高的收益，這跟酒越釀越醇的道理一樣。在決勝點上，複利具有「四兩撥千斤」的效果。雖然該投資商品的複利收益率只比別的投資商品多0.1%，但是在最終的收益決算時，卻能獲得比其他投資商品高數倍乃至數十倍的收益，因此，你應該選擇哪怕是投資收益率只高0.1%的複利投資商品。 巧用複利投資 讓我們通過一些簡單的數字來說明複利投資的效果。 假設你7歲時存了1韓元，按年複利收益率100%計算，第一年末你將得到2韓元，把這2韓元繼續按100%的收益投放，第二年末是2×2=4，如此第三年末是4×2=8……如此反覆40年，等你到47歲的時候，到底會收益多少呢？至少有1.995萬億韓元。讓我們看得更現實一些，我們前面講的複利效果是以投資時間和投資收益率為基礎計算出來的。 假設現在有一位20歲的小夥子投資了100萬韓元，按照複利的計算方式，為了便於計算，我們以5年為一個單位，只計算到第40年，收益率以5%為單位，最高25%。讓我們來看一下收益情況。 這裡我們需要特別注意的一點，就是投資時間和投資收益率(複利率)。首先，我們來看一下隨著投資時間的不同，投資回報上的差異如何。 投資100萬韓元，年複利率為10%，那麼經過10年之後，他的投資收益就是295萬韓元。再經過10年，投資收益是672萬韓元。我們現在將第一個10年的投資收益與第二個10年的投資收益做一個對比，你可能沒感覺到有多大的變化。但是40年之後，其收益竟已達到4525萬韓元。這也就是說，複利投資在最初的幾年內收益增加的速度十分緩慢，但是以後隨著時間的推移，收益會呈幾何級數增長。 現在讓我們再來看一下投資收益率(複利率)與投資收益之間的關係。 現假設一次性投資100萬韓元，投資期是40年，複利率是5%，那麼40年之後的收益額為703萬韓元。但如果複利率是15%的話，40年之後就有2.6786億韓元的收益。如果複利率為25%的話，那麼40年之後的收益額就高達75.2316億韓元(見表1.2)。雖然複利率只有百分之幾的差異，但是時間越長，回報額之間的差距就越大。這就是複利的「黃金戲法」。 在某證券公司擔任分析員的新生代富豪李忠權(37歲)說：「雖然只有百分之幾的複利率差異，但最後的收益結果差異卻十分明顯。某些自稱投資專家的人常常說自己不在乎銀行的利息是多1%還是少1%。是的，你存入1000萬韓元，最初幾年也許只有10萬韓元的差異，但是這1%的複利率再加上時間的磨礪，就會顯出強力的收益效果，但許多人不明白這一點。」 幸好我見過的新生代富豪們都是些「斤斤計較」的人，為了找到一個利息只多0.1%的銀行，他們連鞋跟都跑斷了。 就像我們在前面看到的一樣，大部分新生代富豪在做房地產投資時，首選競買的方式，但在房地產投資上，他們一年也就只做一筆生意而已。投資1億韓元，拍下一年可升值30%的拍品，持續10年能獲得多少收益呢？至少有13.7858億韓元。這也可以在複利的黃金戲法中尋找到正確的答案。 將複利投資玩得爐火純青的人非沃倫?巴菲特莫屬。他在40年前投資了1億韓元，並持續投資40年，每年的投資複利收益率為26.5%，到現在他已經獲得了1.2123萬億韓元的收益。你是否覺得不可思議呢？ 這就是看似不太可能的「利滾利」的複利投資效果。 現在再讓我們做一個數學實驗。 將前面的「一次投資100萬韓元」變成每年「追加投資100萬韓元」，假設複利率是10%，那麼10年之後的投資收益就是1853萬韓元。再過10年，就有6400萬韓元的收益。那麼40年過去，它的收益就是4.8785億韓元。每年追加複利投資，隨著時間的流逝，收益回報呈幾何級數上漲。現在我們來看一下投資回報率與投資收益之間的關係。 連續投資40年，複利率為5%時，收益額是1.2738億韓元。倘若收益率為15%，則40年後可收穫到20.465億韓元。倘若收益率是25%的話，40年後可收益376.1181億韓元。因此，隨著投資本錢的逐年增加，複利收益率也在直線上升。 前面我們曾經講過，沃倫-巴菲特在40年前投資1億韓元，現在取得了1.2123萬億韓元。當年他只要一次性投資1億韓元，多年之後就會成為身價超1萬億韓元的大富豪，但沃倫?巴菲特還是選擇每年追加投資，使自己的投資本錢逐年增加。如今，沃倫?巴菲特的個人資產已超過430億美元。 就像我們在上面看到的一樣，投資的時間越早，並且每年的追加投資都採取複利投資的方式，將會獲得巨大的成功。 花錢掙「時間」 三十多歲的羅玄采先生是多家連鎖餐廳的老闆，資產已達幾十億韓元。不過，與他的巨額財富相比，羅先生更以他那輛又破又爛的古董車而聞名。 「周圍的人都知道我是一個天生的『吝嗇鬼』，的確，我鮮少對新事物感興趣。但是，這世上哪有放著錢不想花的人呢？我只是想掙更多的錢，以便用更多的錢罷了。」 許多人只看到富人樸素的一面，但他們並不知道富人掙了很多錢，同時也花了很多錢。 「每個人關心的對象不同，某些人喜歡轎車，也有人想給子女一個最優越的生活及學習環境，還有人喜歡買房，而我則關心投資。我將錢都花在投資上面，家人有時也抱怨道：『把那輛破車扔掉，買輛新車開著不是更有氣派嗎』，如果要我花2000萬韓元去買一輛車，10年之後，這輛車就再也沒有什麼價值。但是，倘若我將這2000萬韓元用來投資，複利率為20%，那麼10年之後我就擁有1.2383億韓元。這世上有人拿錢來買車，也有人把錢拿來投資，我只是屬於後者而已。」 最終，羅先生成了花錢掙「時間」的富人。當你送子女上大學時或者找工作時，你是花2000萬韓元去買一輛車炫耀一下呢？還是將2000萬韓元拿去購買現代汽車的股票呢？ 「72法則」成就富豪 你聽說過「72法則」(TheRuleof72s)嗎？如果聽說過，那你成為富人的可能性就更高些。所謂的「72法則」，就是以1%的複利來計息，經過72年以後，你的本金就會變成原來的一倍。 從小就喜歡數學，長大之後充分利用自己這一優勢而成為了一名投資者的新生代富豪崔益鉉先生(35歲)說：「『72法則』是很容易計算出複利的數學法則，採用複利收益率去投資，從某種視點上來看，投資成本在不久的將來會翻一倍。」 簡單地說，「72法則」就是用72去除複利收益率，就能獲得本錢翻一番的時間。比如，年複利收益率是9%，那麼本錢翻一番的時間就是8年(72÷9=8)。同樣的道理，假如複利收益率是12%，則每6年本錢就可以翻一番(72÷12=6)。如果收益率是18%，則每4年本錢可以翻一番(72÷18=4)。 金萬述先生(42歲)在江南地區經營進口轎車銷售生意。他在做本職工作的同時，兼做炒股和炒債券以及投資海外的房地產，已經獲得了數十億韓元的投資回報。 金先生說：「我投資的所有品種的年均收益率都維持在26.5%左右。我在過去每隔3年不到的時間裡(約2.7年)，就有一次本錢翻倍的記錄。」 將「72法則」延伸開來，你很容易計算出自己年薪漲一倍的時間。 假如你每年的年薪上漲率為5%，而你現在每月的月薪為200萬韓元，若要漲到400萬的月薪，則需要14.4年(72÷5=14.4)。假設物價上漲比率是8%，一個30歲的人每個月的生活費是100萬，那麼9年(72÷8=9)之後，每個月的生活費就需要200萬韓元。再過9年之後即這個人48歲時，他需要支付的月生活費是400萬韓元，57歲每月800萬韓元，66歲每月1600萬韓元。當然這裡為了便於計算，我們設定各個階段的購買力相同。 新生代富豪們在活用「72法則」的時候，會先預測投資效果，即在先算出各個投資品種的收益率之後，才決定投資哪個品種。 金先生解釋說：「舉例來說，你現在擁有2億韓元，如果你想在5年內將它變成8億韓元，那麼依據『72法則』，那你就一定要選擇每股複利率為28.8%的投資品種。投資2萬韓元時，只有當收益率為28.8%時，經過2.5年，2億就會變成4億，再經過2.5年，就有8億。」 學會活用「72法則」，對投資來說，是相當重要的一件事情。但是在這裡，還有更重要的一點，那就是新生代富豪們在投資時，總是很注重明確的投資目標時間和目標收益。為了達成自己設定的目標時間和目標收益，新生代富豪會利用「72法則」，算出自己應該投資複利率多少的投資品種，以便決定投資品種。 不喜歡採用網上交易的金鐘植先生說：「光有想掙大錢的夢想是成不了富豪的。我現在有1億韓元，3年之後，這錢變成5億韓元也好，6億韓元也罷，我都無所謂。持有這種粗枝大葉的投資心態，無助於你投資。我每天隨時隨地都帶著計算器，尋找哪怕只多0.1%收益率的投資商品。毫不誇張地說，我一年敲壞的計算器不少於20個。」 此外，你還要計算出現在必須投入的本錢。 舉例來說，某位20歲的年輕小夥子希望通過投資股票，在自己65 |
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