去年財富縮水5% 全球億萬富豪轉投非流動資產

< >

1. 億萬富豪報告發布 中國富豪人數逆市增長

2. 161013財經夜行線_001

全球經濟陷入低增長的漩渦，金字塔頂端的億萬富豪們也明顯感到了壓力。

「家族成員之間的資產轉移、大宗商品價格通縮以及美元升值的阻力影響，對億萬富豪們的財富增長形成了打擊，2015年他們的財富增長有所放緩。」瑞銀全球超高凈值主管Josef Stadler在10月13日的記者會上表示。

根據瑞銀與普華永道聯合發布的億萬富豪報告顯示，去年全球億萬富豪的總財富減少3000億美元至5.1萬億美元。億萬富豪的平均財富由2014年的40億美元跌至37億美元。在經歷了數十年的財富飛速增長之後，億萬富豪們意識到黃金時代的盛宴或許已接近尾聲了。

該報告分析了全球1397位億萬富豪的數據，涵蓋14個規模最大的億萬富豪市場，覆蓋全球億萬富豪80%的財富。

但同時，該報告顯示，去年全球新增210位億萬富豪，其中有113位來自亞洲，亞洲平均每三日誕生一位新的億萬富豪，造富速度冠絕全球。

2.1萬億美元財富轉移

Stadler表示：「我們即將見證史上最大規模的財富轉移，約460位億萬富豪將於未來20年間轉移2.1萬億美元給下一代，金額相當於印度的國內生產總值。其中，超過85%的亞洲億萬富豪們都是第一代白手起家的企業家，他們將經歷首次財富轉移至下一代。」

當亞洲頂級富豪們首次面對如何進行財富傳承，他們可以借鑒前人的經驗。「相比亞洲，歐洲及一些成熟市場的多個家族企業的億萬富豪已經進入第五代繼承人甚至更久，歐洲億萬富豪中有54％為跨世代億萬富豪，這一比例在亞洲僅為15%。」普華永道香港私人銀行諮詢服務合伙人沈櫻淇坦言。

以德國、瑞士為例，這兩個國家的億萬富豪們通常成功打破了「富不過三代」的魔咒，「這得益於本身的政策環境比較穩定，當地貨幣穩定、低利率以及經濟高效運轉，富豪們可以更迅速地積累財富。」Stadler指出。

亞洲億萬富豪們可以借鑒歐洲的經驗，建立一個能夠保存財富、加強家族企業管治以及成功抵禦各種營商環境挑戰的模型。事實上，歐洲億萬富豪的近70%的歐洲第一代億萬富豪們傾向於選擇將家族財富保留在企業之中，同時仍然以私人公司的形式繼續運營下去。此外，很多歐洲家族企業所在行業擁有突出優勢以及較高的進入門檻，比如醫藥、零售、消費品等行業。

相比之下，40%的美國億萬富豪家庭以及35%的亞洲億萬富豪家庭則分別選擇將企業公開上市或者進行套現。「中國作為亞洲億萬富豪的搖籃，但很多00後的家族第二代對於接手家族事業興趣不大，而且內地由於過去數十年的獨生子女政策，導致很多的企業創辦人不得不考慮其他的方式。」瑞銀財富管理大中華區主管盧彩雲坦言。

四大投資趨勢

面對頻繁的市場波動以及長期低利率的投資環境，億萬富豪們唯有「另闢蹊徑」。

「過去兩年，由於市場不確定的增加，監管環境的變化，這些頂級富豪們正在採取新的投資策略。」Stadler表示。他透露，目前億萬富豪們主要有四大投資轉變，由公開市場轉向私人市場，由流動資產轉向非流動資產，持續尋找房地產投資機遇，以及減少組合中對沖基金的比例。

事實上，上述這些變化的背後驅動因素顯而易見，「目前在公開市場上尋找滿意的投資回報已經愈發困難。由於持續低利率的影響，億萬富豪們的投資取向已經接近一個臨界點。從短期來看，金融資產以及風險資產仍然有利於擁有大量資金的投資者，但從中長期而言，低利率勢必影響經濟發展，因此家族的接班人們將很難在公開市場上獲得以前一樣的回報。」Stadler坦言。

數據顯示，億萬富豪的個人財富曾在過去20年持續跑贏全球股市，他們的財富平均增長7%，相比之下同期MSCI World Index的增幅僅為3.5%。然而，去年這些頂尖富豪們的財富卻整體縮水5%，同期MSCI World Index則微跌0.3%。

作為亞洲富豪搖籃的中國，去年共有80位新晉億萬富豪，平均年齡達到53歲，佔整體亞洲新增億萬富豪人數的71%。以行業而言，盧彩雲透露，科技、零售及消費品、房地產這三大行業誕生的億萬富豪人數眾多。同時由於中國經濟正在經歷結構轉型，去年亦有40位中國富豪跌出億萬富豪俱樂部。

「以亞洲而言，億萬富豪關注的投資領域主要有科技、與其自身業務相關的行業的另類投資機會，包括全球範圍的直接投資、對沖基金、房地產項目等，他們越來越注重資產配置、分散投資以及風險管理，同時在經曆數次的市場波動之後，他們對委託投資的興趣亦越發濃厚。」盧彩雲表示，然而這些富豪們對於標的資產的篩選也十分嚴格，要求高質量的資產並且合理的估值水平。

此外，瑞銀財富管理投資總監辦公室亞太區資產配置主管Adrian Zuercher則指出，由於億萬富豪的投資周期較長，對資產流動性要求不高，因此一些固定收益類的產品亦受到追捧，意圖追求更高的投資回報。

作者：朱麗娜

更多精彩內容歡迎搜索關注微信公眾號：騰訊財經（financeapp）。

推薦閱讀：