美聯儲加息預期減弱 國際金價上漲可期

0本報記者 葉青 北京報道國慶假期，雖然國內期貨市場處於閉市狀態，但國際黃金(1155.60,11.30,0.99%)價格走勢依然激烈。特別是10月2日公布的非農就業數據大幅低於預期的20.1萬，僅增加14.2萬，令市場大跌眼鏡。市場分析人士認為，非農數據料將令美聯儲年內加息預期快速降溫。受到非農數據的影響，10月2日國際黃金價格一舉突破1130美元/盎司，當日漲幅2.21%，最高觸及1141.2美元/盎司。此後數個交易日均處於連續上漲的態勢，截至10月8日，國際金價報收1143.8美元/盎司。與此同時，受外盤影響，上海期貨交易所黃金滬金1512主力合約最終報收234.90元/克，漲3.9元，漲幅1.69%。美聯儲加息預期減弱10月2日，國際金價自1105.00美元/盎司一線啟動並出現大幅上漲，最高突破1141.2美元/盎司，刷新了9月24日以來最高水平。對於國際黃金價格的上漲，市場分析人士普遍認為，美國經濟數據的不景氣尤其是非農數據的不及預期使得美元疲弱，進而提振金價。在經濟數據方面，前有美國9月季調後非農就業人口料增長14.2萬人，預期增加20.1萬人。非農數據公布前，市場對此預期較為樂觀，本次的非農數據令市場大跌眼鏡；後有10月5日公布的8月工廠訂單下滑顯著，下滑1.7%，超過彭博預測的下降1.2%。「美國9月Markit服務業PMI終值55.1，預期55.6，前值55.6；美國8月貿易賬逆差483.3億美元，逆差規模創5個月新高，預期逆差480.0億美元。貿易數據顯示8月份商品出口創2011年以來的最低水平，美國近期公布的一系列經濟數據的疲弱使得美元承壓明顯。」明富金融研究所分析師沈楊接受《華夏時報》記者採訪時表示。另外，國慶假期，黃金價格上漲與美聯儲加息預期減弱關係緊密。中投全球(北京)管理有限公司投資部總監魏軍認為，由於前期全球股市普遍出現大幅回調，投資者對於出現新的金融危機的擔憂也在加劇，美聯儲也把市場穩定這方面的因素考慮在內。多個方面綜合作用下，投資者對美聯儲加息預期日益減弱，從而奠定了金價上漲基礎。此前，投資者對今年美聯儲是否加息給予高度關注。然而，截至9月份美國公布的經濟數據仍處於不景氣狀態，這使得加息成為制約美國經濟崛起的一個燙手山芋。對此，世元金行分析師王洋認為，在美國經濟數據不佳和新興經濟體拋售美債、外媒傳聞的央行[微博]增持黃金儲備、人民幣成為第四大結算貨幣地位的諸多因素合力作用下，黃金價格依然在小幅價格區間內盤整中前行。不過，對未來美國是否加息仍然是市場投資者無法猜透的懸念。中國央行逢低吸金近日，世界黃金協會(WGC)公布的數據顯示，8月包括中國、俄羅斯、土耳其以及哈薩克等國家央行依然在增持黃金。其中中國央行黃金儲備自此前一個月的1677.4噸增至1693.6噸，俄羅斯的黃金儲備自上一次的1288.2噸增至1317.1噸。9月30日，中國央行發布數據顯示，截至2015年8月末，中國黃金儲備5445萬盎司(摺合1693.58噸)，較7月末增加52萬盎司(約14.74噸)，為連續第三個月增加，三個月累計增持量達到1556萬盎司。與此同時，根據上海黃金交易所在其網站發布的數據，截至9月18日，黃金提取量從去年同期的1380.9噸增至1891.9噸，增幅高達37%。另據交易所發言人劉亮稱，作為世界最大現貨黃金交易市場的上海金交所今年1-8月的黃金交易量出現了150%的急速增長。對此，王洋認為，這主要是自去年9月18日至今年此時，上金所國際版黃金業務上線以來，國際投資機構間流入亞洲的交易趨多，藏金於市和市場間合理流通變化的顯著增強是主要推升因素。黃金提取量和交易量的增加反映了中國黃金市場需求的穩定增長，自貿區國際板和詢價系統的開設也促進了流動性和交易的活躍程度。王洋表示，上金所是我國黃金市場中唯一合法的黃金實物交割和買賣的場所，更承接著與國際黃金市場交易的通道，而且也是黃金版滬港通的一個重要交易戰場。這為我國乃至亞洲黃金市場提供了一個便利的新興場所。而且人民幣國際化的進程中，人民幣與外幣直接結算更需要背後有足夠體量的黃金為人民幣內在價值做背書。同時，人民幣匯率的自主浮動不受制於其他政治因素影響左右也依賴於黃金的買賣結算便利性和人民幣流通的自主性。國慶長假期間，北京市內多家大型商場促銷攬客，「每克減30元」、「買金贈銀」等活動隨處可見。部分內資品牌金飾品的零售價(不含工費)已經逼近每克260元，創近年來新低。實物黃金的強勁需求，使貴金屬市場的投資者重燃投資希望。沈楊認為，預期四季度黃金價格震蕩上揚的概率較大，其原因主要在於全球放緩刺激避險情緒升溫，此外，在全球放緩背景下中、日、歐競相寬鬆，使得美聯儲難以採取加息措施。「從近期公布的數據和信息來看，金價第四季度有望延續反彈，跌至1000美元/盎司的風險明顯降低。一方面，市場已經基本消化了美聯儲加息預期，其對金價的利空影響已經基本消化。另一方面，投資者對美聯儲在今年加息持強烈的懷疑態度，這種態度上的變化利好金價走勢。」魏軍表示。此外，各個國家和地區突發事件層出不窮，避險情緒也有利於金價走勢。若國際金價突破1180.00-1200.00美元/盎司阻力區間，則將打開新的反彈空間，金價有望衝擊1300.00美元/盎司整數關口。王洋認為，第四季度作為年底收官之作，不排除金價會有小幅下挫試探金價心理支撐線的可能。
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