在高通貨膨脹時代如何實現個人財富的保值增值

06-16

一、通貨膨脹是個什麼東西

通俗地講，通貨膨脹是指由於貨幣發行量超過資產（商品和勞務）價值的增量而導致的貨幣貶值、購買力下降及物價水平的普遍上漲。

理解這一定義應把握兩點：①通貨膨脹不是指一次性或短期的一般價格水平的上漲，而是持續上漲。②通貨膨脹不是指個別商品價格或某個行業商品價格的上升。而是價格的總水平。

通脹意味著擴張，就像一個被吹進空氣的皮球一樣不斷變大。在一個經濟體中，如果流通中的貨幣和信貸總量增加，而商品和服務總量未發生變化，那麼就會導致一般價格水平上升。通脹的具體表現是貨幣的市值貶值或者購買力下降。

二、通貨膨脹是各國政府的「朋友」

實質上，很大程度上講，通貨膨脹主要是由各國的政府一手製造的。那麼，為什麼各國政府喜歡公開地或隱蔽地製造通脹呢？

(一)通脹是一種隱性的政府稅收

為什麼各國政府都喜歡通脹？因為當政府擴大貨幣供給或者信貸規模，並製造通脹以消弱貨幣購買力的時候，消費者的錢就被他們私下裡拿走了。通貨膨脹實際上是政府向民眾徵稅。通貨膨脹稅有兩種形式：　　1.政府因向銀行透支、增發紙幣來彌補財政赤字，降低人民手中貨幣的購買力，被喻為「通貨膨脹稅」。彌補財政赤字的辦法，除了增加稅收和借債之外，就是通過向銀行透支而增發紙幣。在紙幣流通條件下，國家增發紙幣雖然可達到取得一部分財政收入的目的，但勢必造成紙幣貶值，物價水平提高，從而使得人民用同額的貨幣收入所能購得的商品和勞務比以前減少。由於它實際上是政府以通貨膨脹方式向人民徵收的一種隱蔽性稅收，所以稱「通貨膨脹稅」。　　2.在一般情況下，納稅人應繳納的稅收取決於他們的貨幣收入，而他們適用稅率的等級是按貨幣收入水平確定的。在經濟出現通貨膨脹時，由於受通貨膨脹的影響，人們的名義貨幣收入增加，導致納稅人應納稅所得自動地劃入較高的所得稅級別，形成檔次爬升，從而按較高適用稅率納稅。這種由通貨膨脹引起的隱蔽性的增稅，也被稱之為「通貨膨脹稅」。

（二）通脹還能給政府帶來其它諸多好處

1、通脹可以使國債便於管理，意味著可以用更便宜幣值償還債務。

2、通脹有利於緩解政府的財政壓力。

3、通脹容易與經濟增長相混淆，而經濟增長又容易與經濟健康相混淆。

4、通脹導致名義資產價格上漲，比如股票和房地產價格，從而給人一種創造財富的假象。

三、如今我們還要被迫面對「輸入性通脹」

在全球化大背景下，在世界範圍內廣泛流通、具有霸權地位的世界儲備貨幣――美元，能為它的主人帶來輕鬆掠奪世界人民的財富的便利。簡而言之，擁有貨幣霸權的美國可以通過加印花花綠綠的紙幣，「合法」地換取他國人民辛苦創造的財富。

世界上大多數國家因為本幣在國內流通，不可能像美元那樣輸入給全世界，也因此承受著比美國更大的通脹壓力。因此，中國老百姓不僅承受著國內自身的結構性通脹，而且還承受著來自外部的輸入型通脹，在雙重通脹的壓力下，幾十年來，我們手中的貨幣貶值何其迅速。回憶一下10年前100元人民幣能買到的物質和今天的100元能買到的物質，其差距有何其大！

所以說，我們今天已經進入了高通貨膨脹時代。

四、面對高通脹我們怎麼辦

（一）國家應該怎麼做

在紙幣脫離金本位以後，貨幣與廢紙之間的界限就變得不那麼容易區分了。辛巴威最嚴重的通脹率達到過百分之10000000。那麼有沒有一種財富儲備方式可以不受掠奪，不僅可以保值，在未來還可以升值呢？有，那就是資源，尤其是珍貴、稀缺資源。這裡所說的資源包括2個部分：一個是包括黃金、石油、煤炭和稀土等在內的礦產資源，另一個是建立在高科技基礎上的知識產品的研發和技術人才的培養。（尤其是金融人才）。美國有8000多噸的黃金而且從不賣出、禁止80公里以內開採石油、農業休耕計劃等等舉措都是對其本國資源的有利保護。全球將進入資源為王的時代。

（二）個人如何實現財富的保值增值

先保值再升值。投資方向緊跟國家政策導向和國際熱點順勢而為。這裡我們先談談保值的重要性。不論你是做什麼樣的實業投資或者生產，假如你現在手裡有100萬現金，如果通脹率每年達到百分之十，而你沒有藉助金融工具做任何的投資理財動作，那麼3年以後，你的實際貨幣值僅僅有65.61萬。而如果你藉助金融工具做了投資理財動作，每年的收益僅僅是百分之十的話，那麼3年後你的實際貨幣值是133.1萬。在這裡，2者相比，差距有多麼的大。如果收益更高呢，就不僅僅是一倍的差距了。所以，明天的窮人與富人，也許不僅僅是能賺多少的能力問題，而是賺了錢應該如何保值再升值的意識問題了。

1、黃金是很好的投資工具

（1）從國內來說，「藏金於民，藏匯於民」是國家政策鼓勵與指導的方向。手握大量的美元外匯儲備資產，在美元貶值的情況下，國家財富損失巨大，但是又不便於很快和很大動作的調整外匯儲備結構，那麼鼓勵民間投資，做到「藏金於民，藏匯於民」是減少國家財富損失的有效方法之一！這點從國家調整居民個人外匯購匯額度從2000美元放開到5萬美元的政策可見其一；從很少見的、眾多的電視和報紙的媒體上財經類節目中大量的、異口同聲的正面報道黃金未來升值預期的宣傳中可見其二。

（2）從國際來說，黃金是以美元為計價單位的，美元貶值，而且步入長期的貶值通道是預期更是共識。而且此次的美元貶值除了貨幣間的競爭壓力之外，更主要的是其自身的貶值需求。因為美國的雙赤字和大量外債，美元貶值對美國的好處是不言而喻的。

（3）黃金相對於其他大宗商品，其自身的真正價值長期以來嚴重被低估。這也是因為美元在竊取了黃金的生命以後，對黃金的刻意打壓。在這裡我們列舉幾種簡單的對比方法，來估計一下未來黃金能漲到多少。第一，以20世紀70年代全球性的經濟滯漲為參考。70年代由於中東戰爭，國際石油價值大漲，全球經濟陷入滯漲期，即經濟增長減慢或者停滯，而通脹大幅攀升。1980年，國際黃金和石油價值都衝上了一個高峰，黃金價值為850美元一盎司，石油價值為35美元一桶，當時的美國道瓊斯工業指數為850。看看今天的石油價格以及石油與黃金的正相關關係，以及黃金和道瓊斯工業指數的比例關係，原油從35美元漲到2007年最高的147美元，上漲了4倍，不難預測未來的黃金價格應該有幾倍的上漲空間；第二，以布雷頓森林體系時期的黃金對美元的比價為參考。在1971年的布雷頓森林體系解體前，黃金是35美元一盎司，解體後很快漲到了250美元，一直到1979年的850美元，上漲了24倍。如果我們假設黃金此輪牛市的起點是250美元，未來幾倍的空間還是非常可能的吧；第三，以我們中國人自己的經歷來感受一下黃金的價格，現在也是極為便宜的。民國初期，1兩黃金可以買2畝良田，5兩黃金可以在北京買一座四合院；現在一公斤黃金（約合32兩）在北京、上海城區買不到一間房。

總之，具有商品屬性和貨幣屬性的黃金現在幾乎是最便宜的商品了，曾經刻意打壓它的美元如今已經無能為力，被嚴重低估的黃金，必將迎來大牛市。

需要注意的是，黃金投資必須因個人的實際而動：（1）如果資金夠充足，可以直接買實物黃金放在銀行保險柜里，等著黃金未來巨大的升值空間；（2）如果在股市投資，關於黃金方面的股票是重點；（3）如果有一定的風險承受能力，可積極介入國際黃金市場，為自己賺取更大的利潤！

2、無論怎樣，房地產也是不錯的保值工具

中國經濟的快速增長和城市化規模的的加速，再加上中國人的住房情結，房子和土地的價值有長期的升值空間。雖然中間會經歷政府不同階段的、應對不同情況的調控。但是不會改變房子和土地的升值趨勢，只是這項投資對資金的要求非常高。選擇房地產投資，可以選擇合適居住的人文城市住房投資，既可以等待房價上漲獲利，也可以作為自己退休後養老的休閑之所；也可以選擇經濟發達或者國家未來有重要發展規劃的地區的商鋪和寫字樓投資；還可以選擇好的旅遊城市進行休閑旅遊地產投資。長期看，這些投資都會很好地發揮保值增值的功能。

3、不妨考慮一下股權投資

注意這裡講的股權，既包括滬深上市的股票（但真正值得長期投資的很少），也包括沒有上市的股權。關於股權投資，最近開市的河南產權交易所就是一個很好的投資場所。