可以拿直銷銀行賬戶作為P2P交易賬戶嗎？

06-16

其實早在銀監會發布《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法(徵求意見稿)》之前，許多銀行就通過直銷銀行賬戶的方式給P2P平台提供客戶資金存管服務。這個方案一來看似合規，二來直銷銀行也是互聯網體系，不影響用戶體驗。但是筆者經過數月的分析，總覺得有一些歧義。

首先是銀行為P2P提供直銷銀行賬戶的目的是什麼?與基金、證券等金融機構的存管服務相比，銀行在P2P資金存管在資金沉澱、存管收費上所獲得的收益實在微不足道，卻需要承擔較大的聲譽風險和服務成本，在系統資源的調配上也容易出現問題，許多銀行熱衷於此，或許是「意在沛公」——借道P2P資金存管，吸納互聯網理財客戶，發展直銷銀行業務。這個思路可以幫助銀行在短時間內發展直銷銀行業務。不論是從交易習慣、理財意識，還是從投資能力、風險偏好考量，P2P理財客戶都極具經營價值。

再來看直銷銀行賬戶可能會面臨的問題——2015年12月25日人民銀行發布了《中國人民銀行關於改進個人銀行賬戶服務加強賬戶管理的通知》(以下簡稱《通知》)，要求建立銀行賬戶分類管理機制，其中I類賬戶要求櫃面開立，以銀行卡為主，功能最全，這就是所說的櫃檯開戶，也最能保證賬戶安全;III類賬戶類似於電子錢包，僅用於消費與繳費，且餘額不得超過1000元;II 類賬戶可以通過關聯I類賬戶(即綁定一張本行或他行的銀行卡)開立，除用於消費、繳費外，可購買投資理財產品等金融產品。通知明確規定I類賬戶可以開通轉賬功能，但II類賬戶除了可以與同名關聯卡進行資金進出外，並未允許開通轉賬功能。直銷銀行的賬戶如果屬於II類賬戶，那麼其對於P2P來說，在存管時就會受到額度、功能等多方面的限制。

例如在P2P投資交易中，資金需要從投資人的交易賬戶轉賬至借款人賬戶，然後再由借款人賬戶提現;如果II類賬戶不能開通轉賬功能，則這條路被堵死。那借款人的借款標的是否可以作為金融產品銷售給投資人呢?一方面，從銀監會對P2P的監管辦法來看，P2P被嚴格定義為信息中介，沒有設計金融產品的服務範圍，也不得轉售其他金融產品;另一方面，從學術意義上講「一個金融產品是一系列具體規定和約定的組合」，貌似也說得通。但金融產品至少具備發行者、認購者、期限、價格和收益等要素，那接下來需要面臨的挑戰是：1、發行者是誰?顯然，不太可能是銀行、也不能是P2P平台，這個可以參閱《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法(徵求意見稿)》。 2、假設借款標的就是一個金融產品，P2P是信息中介，在整個交易過程中，如果用了直銷銀行的賬戶，那直銷銀行豈不是代銷機構嗎，似乎在邏輯上越來越說不通了。

顯而易見，直銷銀行的賬戶嫁接給現有P2P平台，做資金存管，結果可能並不盡如人意。因此，將直銷銀行賬戶作為P2P交易賬戶的設想最終可能面臨極大挑戰，那麼P2P交易賬戶和存管賬戶究竟應該算什麼賬戶?我們希望和更多專業人士做探討。