快速、高額投資回報警惕在線二元期權交易騙局

06-15

對於不少投資者來說，二元期權可能還是一個陌生的名詞，但它可能會給投資者帶來巨大的風險，已受到了市場監管者的高度關注。

存在較大風險

6月初，美國證交會(SEC)向投資者發出風險警示，稱互聯網上所謂的二元期權及其交易平台存在較大風險。同時，美國商品期貨交易委員會（CFTC）也發布公告稱，一家名為二元銀行（Banc de Binary）的公司違反相關金融監管條例，向美國投資者兜售未經許可的場外商品期權交易。此外，這家公司還未經註冊認證為期貨經紀商（FCM），便非法開展相關業務活動。

據了解，所謂的二元期權（Binary Options），又叫數字期權、固定收益期權等。二元期權在到期時只可能有兩種結果，即標的資產在規定時間（如未來半小時、1小時、1天、1周等）內收盤價格是低於還是高於執行價格，並以此決定投資者是否獲得收益。如果標的資產價格走勢滿足符合預先確定的啟動條件，二元期權交易者將獲得固定金額的收益，反之則損失固定金額的投資，即收益和虧損都是預先固定的。簡而言之，不同於普通的期權交易，二元期權的盈虧取決於標的資產價格是漲還是跌，而與標的資產的漲跌幅度無關。

此外，SEC和CFTC還指控這家總部位於塞普勒斯的二元銀行未經許可，即通過視頻網站、垃圾電子郵件及其他互聯網廣告形式向美國投資者大肆兜售以小麥、原油、白糖、玉米、咖啡、外匯及股票指數為投資標的的二元期權交易。

由於已違反美國相關金融監管法律，SEC已向美國一家地方法院提起訴訟，要求對二元銀行的違法行為實施法律制裁。

「野蠻的對賭交易」

在網路搜索引擎中鍵入「二元期權」後，映入眼帘的大多是「二元期權投資，單筆收益高達85%」、「二元期權，500倍槓桿，500倍回報」等奪人眼球的宣傳，而這背後更是有不計其數的二元期權在線交易平台在覬覦投資者的錢包。

隨意打開一個名為「Webitrader」的二元期權交易網站，上面除了不間斷滾動的高額投資交易回報等信息外，所提供的二元期權交易標的物更是琳琅滿目，高達上百種，包括股指、商品、貨幣、貴金屬，甚至中國A股股票等。另外，對於二元期權交易的「簡單便捷性」，網站更是不遺餘力地宣傳介紹。　　根據介紹，以歐元對美元匯率的二元期權交易為例，投資者事先需註冊開戶，通過銀行卡、電匯等方式向賬戶注入資金，然後選定投資標的資產和期權到期時間（可以是10分鐘、30分鐘、1小時等）。如果認為到期價格高於現在的價格，投資者可以點擊「看漲」選項，反之則選擇「看跌」。隨後再輸入投資金額, 點擊「購買」即完成交易。在二元期權合約到期時，如果投資者選擇結果與價格走勢一致，即可獲得80%的收益，如果走勢不一致，投資者將會損失全部本金。

「不少二元期權在線交易平台上，有太多人為操控的行為。」一位曾經有過在線二元期權交易經歷的投資者告訴期貨日報記者，在實際交易過程中，經常會遇到行情、交易速度遲滯，以及價格「滑點」偏差很大的現象。對於這些情況，交易提供者要麼會百般推脫是投資者失誤，要麼對投訴不理不睬，而交易者經常是賺得少賠得多。

「目前網上所謂的在線二元期權交易平台，多數都是與客戶『對賭』。」一位行業人士告訴記者，這些基本上都是場外「一對一」交易，交易平台或者公司充當投資者的對手盤，通過「快速、高額」投資回報吸引投資者，利用吃差價甚至扭曲交易價格等不當手段來賺取利潤。同時，由於是場外交易，這些交易平台幾乎不受監管約束，其交易機制、交易系統甚至賬戶資金安全都沒有保障，一旦出問題，投資者最後什麼都拿不到。「這樣野蠻的交易方式，幾乎與賭博沒有什麼差別」。

亟待加強監管

在瀏覽為數眾多的二元期權貨交易平台的過程中上，記者注意到，這些公司或者交易平台都不約而同地標明註冊地為塞普勒斯，並受到了塞普勒斯證交會(CySEC)以及歐盟相關金融監管制度監督，並以此作為投資者賬戶出入金的安全保證。

不過這樣的承諾在實際中並不能站得住腳。根據前述SEC和CFTC公布的相關資料，這些在線交易平台在實際交易中，經常在投資者出入金環節設置障礙，致使投資者無法提取賬戶內的錢款。同時，一些在線交易系統還有竊取投資者個人身份信息，以及人為操縱交易系統獲得不當利益等問題。

「在線二元期權交易引發的眾多糾紛，主要是一些不法分子鑽金融監管盲區空子導致的。」一位海外經紀機構人士告訴記者，二元期權最初引入市場的目的也是為了對衝風險。目前美國市場中，包括CME集團、北美衍生品交易所（Nadex）等也都推出過經監管機構許可的場內二元期權合約。但是，對於場外二元期權交易，監管機構很多顧及不到。另外，在2012年5月份，塞普勒斯證交會（CySEC）做出將二元期權交易列入金融投資工具範疇，並准許其交易的法令，也刺激了眾多在線二元期權交易平台落戶塞普勒斯。由於塞普勒斯是歐盟金融工具市場法規的（MiFID）成員國，這使得一些在線平台借道塞普勒斯進入歐洲市場，進而拓展到其他地區。

「消除在線二元期權交易平台對投資者的危害，一方面需要加強不同地區金融監管機構協作監管，另一方面投資者也應提高自身的風險識別能力。」另一位海外市場人士向記者表示，不同於場內正規的期權交易，場外二元期權交易不需要投資者有專業的投資知識與技能，快速高額的回報很容易成為這些非法場外交易的誘餌。投資者應當警惕類似的網路交易騙局，可以通過網路查詢相應平台或公司是否具備運營資質，不要輕信網路上的虛假投資宣傳。如果參與期貨期權等衍生品交易，一定要強化自身投資技能，更多參與受到保護的合法的場內交易，避免自身上當受騙。