交易習慣決定交易結果 趨勢跟蹤的哲學 短線修養

交易習慣決定交易結果每個人都在努力追求一個理想的結果，但實事求是的講，並非人人都能得到自己想要的，大多數的炒匯者尚未如願以償。答案在於習慣，交易習慣，交易習慣決定交易結果，正確的交易習慣產生正確的交易結果，錯誤的交易習慣產生錯誤的交易結果，用錯誤的習慣追求正確的結果，無異於緣木求魚。大多數炒匯者在開始之時，往往是被機會和利益迷惑，而忽視了p凡事預則立%8的古老格言。　　經過最近幾年的風雨洗禮，國內的外匯保證金炒匯投資者大部分有了-年或者-年的投資經驗。每個人都在努力追求一個理想的結果，但實事求是的講，並非人人都能得到自己想要的，大多數的炒匯者尚未如願以償。那麼，這背後的原因是什麼？炒匯者怎樣才能得到自己想要的結果呢？　　答案在於習慣，交易習慣，交易習慣決定交易結果，正確的交易習慣產生正確的交易結果，錯誤的交易習慣產生錯誤的交易結果，用錯誤的習慣追求正確的結果，無異於緣木求魚。　　大多數炒匯者在開始之時，往往是被機會和利益迷惑，而忽視了p凡事預則立%8的古老格言。很少有人在開始時能得到正確有力的指導，匆匆忙忙開始後，就會被一次次的漲跌和盈虧迷惑，深陷其中而不能自拔。待到愁腸百結時，才發現一路的跌跌撞撞，已經養成了一堆壞習慣。　　習慣的力量是極其巨大的。人的本性就象山間的河水，總是尋找阻力最小的路徑前進。尤其在面對不確定性的時候，人會本能的遵循以前的習慣，而不會也來不及考慮以前的習慣是否正確。結果就是壞習慣不斷發揮作用，陷入一次又一次的惡性循環。　　習慣一旦養成，就很難改變。這是人的惰性使然。但是錯誤的習慣必須被改變，也只有將錯誤的習慣變成正確的習慣，炒匯者才能得到想要的交易結果。　　改變習慣，可以從降低交易頻率開始。因為交易頻率越高，短時間內要做出的決定越多，人就越容易沿襲以往的習慣，而交易頻率一旦放低，炒匯者會有更充裕的時間思考然後做出決定，這就有了改變以往習慣的可能。既然很少有人一開始就能得到專業的指導和訓練，大多數炒匯者還是需要摸著石頭過河，而不能不管三七二十一先跳到河裡再說。對於大多數人而言，在缺少指導的情況下，也許一周做出一次的交易決定更加實際，也更加容易得到自己想要的結果。　　從一個錯誤的習慣過渡到正確的習慣，有很多的路徑可走。那麼有沒有捷徑呢？捷徑是存在的。捷徑在於我們不需要知道、甚至親身體驗所有的錯誤習慣才能找到正確的習慣，而是直接養成正確的習慣；捷徑在於不是從錯誤的習慣開始，而是從正確的習慣開始；捷徑在於不是從錯誤中尋找正確，而是用行為驗證正確的習慣。捷徑在於直接了解、學習、養成、保持正確的交易習慣。做到這一點，首先需要找到情願指導你的老師才行。　　對於大多數已經養成了一些壞習慣而又希望得到想要的交易結果的人而言，現在需要的是洗心革面，重新做p人%8。你改變的速度，決定了你到達目標的速度，決定了你成功的速度。　　錯誤的習慣會造成損害，但正確的習慣會帶來令人喜悅的結果。短線修養的幾個重要方面　　短線說與其是一種技術，不如說是一種修養，人格類型、內在修養與外在技術三個層次和方面的充分匹配，才能將你帶入成功並持續穩定成功的境地。人格有不同類型，修養當然也就有不同類型，技術自然也得有不同類型。不同類型間沒有可比性，同一類型才有水平高低之分。期貨交易者在選擇自己的路子時，不要只看資金成長效率來取捨，而應尋找與自身個性和修養傾向匹配的風格，這話題就到這裡。　　短線修養的核心內容個人認為主要有以下幾個方面：　　·長時間保持平穩的興奮感：短線交易必須要有一種適度的興奮感：缺乏興奮感，就象油很少的汽車，跑不了多遠就會停下來，或者需要一次次重新啟動交易狀態，整個人陷入一種停滯中的僵化，眼睜睜看著行情進行，卻無法靈敏地行動。興奮感過強的交易呢，就象短跑，可能在短時間內速度很快效率較高，卻很快會讓你體力和神經衰弱下來，同樣陷入難以富有彈性地交易的境地。一兒興奮一會兒缺乏興奮，結果也不會比前兩種情況好到哪裡去，如同忽快忽慢的汽車容易讓人暈車一樣，不平穩的心理狀態無法支撐頻繁的交易，也容易失去方向感而左右挨耳光。　　·保持住體力狀態的平穩：心理和身體狀態息息相關，兩者有很強的相關性。除了心理狀態影響外，對短線交易者，適度的睡眠時間是非常重要的，你不能在疲勞或睡眠過度的狀態下投入交易，除非你已經完全適應了短線，這種人能很快地讓身體進入狀態。體力是否到達平穩狀態，有一個簡單的標準：你是否感到的身體柔軟性和彈性較好，既不感到疲乏的僵硬又沒感到身體充滿力量的緊張？你是否幾乎意識不到你身體任何一個特殊部分的存在只是覺得很放鬆和輕鬆？只有這種體力狀態能夠支持長時間頻繁的，不依賴事先趨勢判斷的交易。　　短線說與其是一種技術，不如說是一種修養，人格類型、內在修養與外在技術三個層次和方面的充分匹配，才能將你帶入成功並持續穩定成功的境地。人格有不同類型，修養當然也就有不同類型，技術自然也得有不同類型。不同類型間沒有可比性，同一類型才有水平高低之分。期貨交易者在選擇自己的路子時，不要只看資金成長效率來取捨，而應尋找與自身個性和修養傾向匹配的風格，這話題就到這裡。　　短線修養的核心內容個人認為主要有以下幾個方面：　　·長時間保持平穩的興奮感：短線交易必須要有一種適度的興奮感：缺乏興奮感，就象油很少的汽車，跑不了多遠就會停下來，或者需要一次次重新啟動交易狀態，整個人陷入一種停滯中的僵化，眼睜睜看著行情進行，卻無法靈敏地行動。興奮感過強的交易呢，就象短跑，可能在短時間內速度很快效率較高，卻很快會讓你體力和神經衰弱下來，同樣陷入難以富有彈性地交易的境地。一兒興奮一會兒缺乏興奮，結果也不會比前兩種情況好到哪裡去，如同忽快忽慢的汽車容易讓人暈車一樣，不平穩的心理狀態無法支撐頻繁的交易，也容易失去方向感而左右挨耳光。　　·保持住體力狀態的平穩：心理和身體狀態息息相關，兩者有很強的相關性。除了心理狀態影響外，對短線交易者，適度的睡眠時間是非常重要的，你不能在疲勞或睡眠過度的狀態下投入交易，除非你已經完全適應了短線，這種人能很快地讓身體進入狀態。體力是否到達平穩狀態，有一個簡單的標準：你是否感到的身體柔軟性和彈性較好，既不感到疲乏的僵硬又沒感到身體充滿力量的緊張？你是否幾乎意識不到你身體任何一個特殊部分的存在只是覺得很放鬆和輕鬆？只有這種體力狀態能夠支持長時間頻繁的，不依賴事先趨勢判斷的交易。　　·從來記不住所有你做過的交易(包括上一回合做了什麼)：你所有的交易都被你忘記了，或是從來就沒進入你的記憶，只是執行了就過去了。留在記憶里的交易，非常容易將你帶離當前的市場現實。似乎多數人都很看重經驗和經驗中的記憶，我也很看重，但真正有價值的經驗的實質只是對市場的適應，而不是「 在歷史重演中煥發價值」，市場有「定式無定形」(這方面以後會有個專題)，經驗的價值太有限了，善於忘記比牢記某些經驗更好。說句題外話，看電視，如果隔段時間去看以前的片子，總覺得和看新片子一樣新鮮，卻彷彿熟悉，那就該祝賀你了，哈哈哈。　　·頻繁的雙向交易和交易的結果(哪怕資金變動得再瘋狂)無法影響你的整體狀態：做到「交易就是交易，與結果沒關係」是短線交易的基本修養之一，被結果和操作強度影響的交易過程，不可能是平滑的，不平滑的個人狀態，會徹底讓你喪失交易的節奏，自然便喪失掉良性的交易結果。就交易的結果而言，不只是虧損會影響你，贏利更能快速打破你的平滑狀態，不少到一定程度者無法再進步，往往是因為他們難以接受瘋狂的贏利(這點以後會講到)。　　·你可以有許多念頭，但別讓它停留：人幾乎不可能沒念頭，你要做到的不是讓自己沒念頭(那樣你都沒法交易)，而是讓念頭一晃而過(無論是執行過的還是沒執行過的)，別留在大腦里，念頭不論對錯，停留時間越長，越會將你帶向糟糕的境地，即使沒讓你虧損也會大大降低效率。　　這些修養整體上是超然平和類型。短線最難之處是：相對激進的人格、傾向無為的修養和高頻無方向性操作三個似乎矛盾的層次的融合----這就是真正優秀短線手難得一見的原因。 趨勢跟蹤的哲學很多成功的投資者被納入「走勢跟蹤者」這樣一個群體。我試圖要描繪一下什麼是走勢跟蹤以及為什麼投資者在他們的投資努力中應該對使用這些普遍的準則感興趣。　　讓我們把「走勢跟蹤」這個術語分成兩部分。第一部分是「走勢」。每個交易商都需要一個走勢來賺錢。考慮一下，無論使用什麼技術，如果在你買進之後沒有一個走勢的話，就不可能在更高的價位拋出，那麼此次交易就會損失。為了能在更高的價位拋出，必須在你買進之後有一個向上的走勢。相反，如果你先拋出了，那麼應該有一個相應的向下的走勢讓你可以在更低的價格買回來。　　這個術語的第二部分是「跟蹤」。使用這個詞是因為走勢跟蹤者總是先等待走勢的轉變，然後再「跟蹤」這個走勢：如果市場處於向下的走勢，接著預示了一個向上的反彈，這些走勢跟蹤者就會立即買進。這樣做就叫做交易商在跟蹤走勢　　「讓利潤滾動起來，止住你的虧損。」這句古老的交易原理完美地描述了走勢跟蹤。走勢跟蹤指標告訴投資者什麼時候市場的方向從上向下轉變了或者從下向上轉變了。各種市場的圖表或數學計算是用來測度當前的方向和觀察轉變的。一旦踏上一個走勢之後，只要這個走勢繼續保持著交易商們想要的方向．他們就會休息一下並且享受一下這個過程，這就是「讓利潤滾動起來」。　　有一次我曾經聽到一個新的投資者詢問一個非常成功的走勢跟蹤者。這位走勢跟蹤者剛好買了一些外匯合約，然後這個新手就問：「你這次交易的目標是什麼？」這位走勢跟蹤者很聰明地答道：「通往月亮呀。我還從來沒有一次交易到達過那裡，但有一天會有可能… … 」這個回答告訴了我們很多走勢跟蹤的哲學，如果市場合作的活，只要市場一經過人們所認為的「走勢」標準，走勢跟蹤者就會馬上進場交易，並且在其餘生一直逗留在那裡。　　不幸的是，走勢一般都會在某一個點中止。因此，當方向轉變時，原理的「止住虧損」方面就開始起作用了。交易商感覺到市場的方向轉變到了不利於他的頭寸之後，就會立即清算。如果其購買價位在清算點之前，那麼這位交易商就能獲取利潤。如果清算時，其購買價位在清算點之後，那麼這位投資者就會中止這次交易，以防止虧損的失控。不論是哪一種方式，交易商都會把正在朝著不利於他的方向移動的頭寸拋空。　　1.走勢跟蹤的優點　　走勢跟蹤的優點很明顯，即你絕不會錯過市場中任何一次較大的移動。如果正在觀望的市場從一個下降的走勢轉變成上升的走勢，任何一個走勢跟蹤者都會反射出一個「買進」的信號。問題僅僅在於是什麼時候。如果是一次較大的移動，你會得到這一個信號。走勢跟蹤指標的期限越長，交易成本就越低，這顯然是走勢跟蹤的一個優點。　　從戰略上來講，投資者必須認識到他是否在任何市場中幾乎都能趕上一次較大的移動，一次交易的利潤也可以是相當大的。基本上說來，一次交易可以賺到一整年的錢。因此，一個系統的可靠度可以是遠低於5O ％並且仍然可以盈利。這是因為盈利交易的平均規模比虧損交易的規模要大很多倍。　　2．走勢跟蹤的缺點　　走勢跟蹤的缺點是你的指標並不能探測到一次較大的有利可圖的移動與一次只在短期存在的無利可圖的移動之間的區別。因此，當走勢跟蹤信號馬上變得不利於他們時．這些走勢跟蹤者就經常會受到雙重打擊，引起一些小損失的發生。大量雙重打擊累計起來，就會使走勢跟蹤者產生憂慮並誘惑他放棄這個戰略。　　多數市場是在沒有走勢的情況下度過了大量時間。有走勢的時間可能只佔15%-25%，然而為了不錯過大的走勢，走勢跟蹤者必須願意在這些令人不快的市場中交易。　　3. 走勢跟蹤仍然有用嗎　　絕對有用！首先，如果沒有走勢，就不需要有組織的市場。生產商可以到市場銷售，而無需擔心必須要套期保值來保護他們自己。最終用戶知道他們可以在一個合理的價格獲得他們想要的產品，並且人們買股票只是為了獲得紅利部分的收入。因此，即使市場中的走勢只停止很短一段時間，這些市場也可能不會再繼續存在。　　第二，如果沒有走勢，你可以預期到一個非常隨機的價格變化的分布。然而，如果你看一下任何一個市場的價格變化隨時間的分布，就會發現大的價格變化之後有一條非常長的尾巴。這是因為在一給定的時間期間，可能會有你根本無法預料到的異常大的價格變化。例如，標準普爾的期貨市場於1982 年開放，5 年之內發生了一次你可能以為100 年才發生一次的價格移動。這些短期內異常大的價格變化就是走勢跟蹤起作用的地方，而且你總能看到這種現象。　　4．走勢跟蹤對每個人都適用嗎　　走勢跟蹤對新交易商和投資者來說可能是最易於理解和使用的技術之一，指標期限越長，總交易成本對利潤的影響就會越小。短期模型一般都需要一段比較艱難的階段來克服更多交易帶來的成本。成本不僅包括傭金，還包括交易的延誤。　　倘若你有足夠的耐心，那麼交易做得越少，花在交易上的成本就越少，從而獲取利潤也就更容易。　　然而有很多例子說明使用走勢跟蹤理念並不合適。轉手倒賣股票只獲取薄利的場內交易商就不太可能會去使用走勢跟蹤理念，套期保值投資者可能會發現使用走勢跟蹤指標進行套期保值比通過選擇某種形式的無息經濟套期保值風險更大。每個交易商都可能發現使用走勢跟蹤模型很困難，在進行日常的交易時，由於時間的限制，你不可能讓利潤滾動起來。一天很快就會結束，逼迫著交易商清算他們的頭寸。　　如果走勢跟蹤適合你的個性和需要，那麼就試一試。因為不乏成功的交易商和投資者的例子，他們不斷地在市場中使用這個久經考驗的方法。我們知道經濟世界變得越來越不穩定．有很多新的走勢等著走勢跟蹤者去發現並從中獲利。
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