黃金K線操盤九式簡易圖

【高勝算交易機會市場狀態的四大因素】第一：多重時間結構動量（動量技術指標要求）第二：形態第三：價格第四：時間

【市場狀態要素一：多重時間結構動量】雙重時間結構動量策略1、在大時間結構動量指標方向上交易2、隨著小時間結構動量指標反轉執行交易入場計劃

應用規則1：如果大時間結構動量狀態不在超買或超賣區域，那麼就順著該動量趨勢方向進行交易。應用規則2：以大時間結構動量趨勢方向為交易方向，隨著小時間結構動量產生順向反轉而執行交易入場計劃。

【市場狀態要素二：形態】【1、調整三浪形態】通常調整都會有波段重疊。（纏論中樞）重疊是一個識別交易方向的關鍵信號。不是每次調整都會有波段重疊，也不是每次波段重疊都意味著調整。趨勢波段也可能重疊，但這種重疊不是調整的一部分。

簡化複雜情況，假定調整至少有三個波段，即ABC調整浪。ABC調整形態準則：1、C浪應突破A浪的A點極值。2、如果市場回撤到A浪的區間內，則調整形態的最基本條件就滿足了。3、超過B浪極值的突破是調整很可能已經結束的形態信號。

幾隻牛B的分級基金拉升目標位

不要被嚇死了

（說明：分級基金是最近推出來的創新產品，可謂新生事物。它具有杠杠作用，如果你還在為分析個股拿不定主意，抓不住龍頭而苦惱，不妨關注一下分級基金，讓基金公司為你捉住龍頭個股，甚至跑贏龍頭漲幅。下面分析幾隻主流分級基金，證券B、國企改B、信息B、證保B、傳媒B、環保B、TMT中證B等，互聯網B、軍工B與之類同，不在圖示分析。以上分析僅為個人溺猜，照此操盤，風險自擔）

黃金K線操盤九式簡易圖

民間股神李豐，10年操盤手的生涯。靠著一根K線打天下。現把其著名的黃金K線操盤九式簡介如下，供股友們參考。

盛情點評：大雁南飛就是上升趨勢中的縮量回蕩。縮量陰線後的第一顆陽線就是介入點。

盛情點評：黃金三角就是三角形持續形態末端的向上突破。K線越流暢，後市上漲越猛烈。

盛情點評：平台破位就是平台突破前「欲揚先抑」的典型案例。

盛情點評：青雲直上就是我們常說的加速主升浪！

盛情點評：潛龍出水就是偶常常嘮叨的突破主升浪！

盛情點評：紅旗飄飄就是上升趨勢中，旗型整理後延續上升的形態。

盛情點評：斜陽西下就是跌的越慘，彈的越高。運用的是物極必反原理。

盛情點評：九曲迴腸就是在上升趨勢中震蕩上升，但K線排列不流暢。

盛情點評：橫刀立馬就是平盤見底回升的經典圖形，常言說「橫多長、豎多高」，就是指的這種圖形。無論多麼出名的大師，無論多麼千奇百怪的形態名稱，無論多麼天花亂墜的絕招，都逃脫不了趨勢基本原理這個根本。

【2、趨勢五浪形態】趨勢形態準則：1、第2浪不能突破第1浪的起點。2、在第1浪、第3浪和第5浪這3個波段中，第3浪在波段空間上不能是最短的。3、在第4浪中不能出現某一日的收盤價進入到第1浪的波段收盤區間內。

【市場狀態要素三：價格】【內部回撤和調整】1、四個內部回撤比率分別是38.2%、50%、61.8%、78.6%。2、大多數調整形態在50%或61.8%回撤位處或其附近結束。3、38.2%的回撤位通常不是調整結束的位置，只是臨時支撐或阻擋位。4、78.6的回撤位通常是調整形態結束的極限位，如果市場在78.6回撤位之外收盤，則通常不是在調整，而是將延續以前的趨勢，繼創新高或新低。

【同向波段價格映射檢定內部回撤位（APP）】同向波段價格映射是相同方向上的波段對比，而回撤則是相反方向上的波段對比。用於調整形態的同向波段價格映射比率是0.618、1.00和1.62。用於趨勢形態的同向波段價格映射比率是0.382、0.618和1.00。

1、調整形態最常用的同向波段價格映射是100%APP，如果調整到達一個由關鍵內部回撤位和100%APP映射位組成的狹窄目標區域，則您應該保持警惕。2、調整波段很少超越162%同向波段價格映射。3、對於潛在趨勢目標位，一般採用潛在五浪趨勢的多重波段（例如1浪至3浪）的38.2%和61.8%APP從潛在第4浪極點開始順勢映射。

【外部回撤幫助確定趨勢或調整目標位】外部回撤（Ex-Ret）外部回撤比率大於100%，通常使用的比率是1.27、1.62和2.62。1、外部回撤常被用來預測趨勢或調整的最後波段。2、外部回撤通常不單獨用於預測目標價格，而是用於確認同向波段價格映射和/或內部回撤。

【高勝算波浪終結點（EOW）】C浪終結目標價位映射預測：前一趨勢波段的內部回撤比率：38.2%、50%、61.8%和78.6%A浪的同向波段價格映射比率：61.8%、100%和162%B浪的外部回撤比率：127%、162%和262%1、C浪的理想目標區域包括每組映射的一個映射位。2、內部回撤在這三組映射中是最重要的。3、第二重要的是同向波段價格映射。4、第三重要的是外部回撤。5、高勝算C浪目標區應包括一個內部回撤位和一個同向波段價格映射位。

第5浪的終結目標價位映射：以1至3浪的最大高度為基本段，從4浪極點開始映射的同向波段價格映射比率：38.2%、61.8%和100%以1浪高度為基本段，從4浪極點開始映射的同向波段價格映射比率：100%第4浪的外部回撤比率：127%、162%和262%1、第5浪的理想目標區域包括三組映射中每組一個映射位。2、三種映射的重要性從大到小依次是1至3浪的38.2%或61.8%同向波段價格映射、1浪的100%同向波段價格映射和4浪的127%或162%外部回撤。3、除了在商品期貨市場的第5浪外延上，1至3浪的100%同向波段價格映射和4浪的262%外部回撤很少被提及。

【實例分析一：調整形態價格映射】

【實例分析二：趨勢形態價格映射】

【市場狀態要素四：時間】時間回撤（TR）使用的比率是：0.382、0.50、0.618、1.00和1.618。在大多數情況下，僅使用0.382、0.618和1.00來預測調整形態的目標時間。

通常首先把相對寬幅的38.2%~62%的時間回撤區看做調整結束的高勝算目標區域。除非調整發展成複雜形態，否則，調整很可能在62%時間回撤點之前結束。如果市場調整到一個預測目標價位，而且出現動量反轉，但還沒有達到最小的38%時間回撤點，那麼這個目標位最多只不過是個臨時支撐或阻擋位，調整不太可能在那裡結束。1、最簡單的ABC三浪調整形態通常在38.2%~61.8%的時間回撤區域內結束。2、對於複雜調整形態，調整結束的最大時間目標在100%時間回撤點。

同向波段時間映射（ATP）比率：0.618、1.00和1.618

更多時間映射：最重要的是依據最近的高點——高（H-H）或低點——低點（L-L）的循環周期。但關注的焦點是最近幾個周期，尤其是最後出現的循環周期。

【實例分析三：時間周期映射】

【進場策略和倉位大小】止損位要設置在可以讓高勝算交易機會消失的位置，這是設置止損位的關鍵。如果市場破壞了可交易的條件，那就沒有持倉理由了。

進場策略1：追蹤一根數據線進場和止損（Tr—1BH/L）

由於這個入場策略嚴格定義了具體入場位和止損位。如果止損區間太大，則會難以接受，要麼採用更小時間結構去做交易，要麼交易最小槓桿或無槓桿市場品種。

【實例分析四：Tr—1BH/L入場及保護】

【實例分析五：考慮動量的Tr—1BH/L入場及保護】

進場策略2：追蹤波段進場和止損（SE）

市場必須在預期方向上進行，且突破波段高點或低點，然後才入場交易。與Tr-1BH/L相比，SE策略通常具有較高的成功率；不好的一面止損空間較大，入場位通常與最初保護性止損位距離較遠。

【實例分析六：SE入場及保護】

【倉位】最好的職業交易者盈利的交易次數佔總交易次數的比例很少大於50%。那是對的，長期成功的交易者的虧損次數通常要比盈利次數多一些。每一次交易的最大資金風險必須相當小，每手最大資金風險將將決定最大倉位。

每次交易最大3%的資金風險和對於所有倉位來說最大6%的資金風險是普遍接受的標準，而且是一個比較好的標準。

大多數交易者對於每一個月也都有一個最大虧損限制。如果虧損達到最大極限，他們就會停止交易一個月。最大月度虧損比例不應該超過10%。如果在不到一個月的時間內，已經平倉的交易導致了10%的虧損，則在這個月接下來的時間內，都要停止交易。

最大倉位大小是每手最大初始資金風險的一個函數。首先，計算占可用賬戶資金3%比例的最大資金風險，然後根據入場位和最初保護性止損位計算每手的最大初始資金風險，最後用最大資金風險除以每手最大初始資金風險就能得到本次交易的最大倉位。

【實例分析七：入場倉位測算】

如上圖（實例分析六圖），若總資金為20萬人民幣，3%的虧損額為6000元，入場點（18.72+0.01）=18.73，止損點（17.61-0.01）=17.60，每股虧損則為1.13（18.73-17.60），則入場倉位為6000/1.13=5300股，即投入5300*18.73=99269元，近半倉。

保護本金很重要的一部分就是把每一次交易的潛在虧損限制在一個相對較小的數額。最大倉位就是可用賬戶資金最大資金風險所對應的倉位大小。

【出場策略和交易管理】從任何趨勢上您可以獲得的最大利潤是完全由市場決定的。您控制不了市場趨勢究竟走多遠和走多長，但您確實可以控制您持有多長時間的倉位，因此您只有在大部分趨勢區間內持有倉位，才能獲得最好的收益。過快清倉變現浮盈將會使您的潛在盈利大幅縮水。

【多重倉位交易】對於每次建倉交易，至少需要有兩種倉位。如果入場順利，市場在預期方向上運行，則第一種倉位通常要較早出場，獲取一個較小的利潤；第二種倉位要堅持持有，為了順應長期趨勢，獲取較大利潤。第一種倉位策略的理念是假定您關於大時間結構趨勢的預期是錯誤的，我們基於市場僅僅是做一個小幅調整而退出第一種倉位。這樣即便您分析和預測都是錯誤的，也能獲取一個相對較小的利潤。如果趨勢按照預期發展，則我們持有第二種倉位順著大時間結構可獲取更大利潤。

盈虧比：把它忘掉。它僅是一個最好的猜測。專註在積極的、有邏輯的交易管理，盈虧比會自然形成。交易入場前在盈虧比上絞盡腦汁說明您可能得了可怕的分析紊亂綜合症。

出場策略理念1：一定要當市場運行在您倉位方向相反的方向上時出局，而不要在預測目標價位處出局。市場經常會直接突破目標價位，有時候是一個寬幅數據線。出場策略理念2：執行出場策略的市場狀態應與當初入場交易的市場狀態相一致。如果雙重時間結構動量狀態是入場的關鍵因素，那麼它也應該是出場的關鍵因素。出場策略理念3：在入場前就要確定雙重倉位的出場策略和交易管理程序。這不是說選定一個目標位，一旦市場到達目標位，就直接出場。它是說在入場前，對於每一種倉位，都要確定好調整止損位和出場策略的目標價位或市場條件。如果條件達到了，那就要採取具體行動。出場策略理念4：隨著市場提供更多的信息，交易管理和出場策略要相應調整。（出場策略應是動態的）

交易管理（短線倉位）：如果日線到達61.8%回撤位或出現第二個動量熊向反轉，就開始追蹤tr-1BL出場。為什麼要等兩個熊向反轉？即使股票僅僅是在進行調整性反彈，調整形態通常至少有三個波段（ABC），這將產生兩個動量熊向反轉，一個在A浪高點，另一個在C浪高點。（纏論2賣？）

為了快速獲取一部分利潤，我去過經常在第一次小時間結構動量逆向反轉出現後開始追蹤出瑒短線倉位，但我發現即使我關於大趨勢的預期是錯誤的，市場通常也會走得更高或更低去形成第二個小時間結構動量逆向反轉。這就是對於大多數交易而言，最基本的短線倉位出場策略。

如果市場到達61.8%回撤位，即使動量還沒有出現兩個熊向反轉，短線倉位仍然要追蹤Tr-1BL出場。因為，如果股票僅僅是在進行調整性反彈，而不是預期的一個新牛市趨勢，那麼大多數調整會在61.8%回撤位結束，因此我想在那兒退出短線倉位，但是一定要使用Tr-1BL出場，而不是在61.8%回撤位出場。

【實例分析八：第一部分（短線倉位）出場】

長線倉位（LTunit）的目標是使用寬幅止損空間持倉，為的是在市場按預期運行時，獲取牛市趨勢的大幅利潤。

交易管理（長線倉位）：如果周線動量到達超買區，則牛市趨勢應該在最後階段，止損位應該調整到接近當時市場狀態的位置。如果牛市趨勢向前發展，市場提供更多信息，則我們會確定具體的出場策略。

大多數趨勢至少出現5浪，4浪的調整目標通常在3浪的38.2%~50的回撤區間，因此止損位要距離潛在4浪調整遠一些。大多數交易者是不成功的，至少沒有從趨勢中最大化利潤。一個主要原因是把止損位跟得太近，在市場還沒有到達趨勢結束的條件時就早早出場。兩個最重要的條件是大時間結構動量狀態和趨勢形態。除非大時間結構動量出現動量反轉的黃型特徵，我們就假定趨勢沒有結束。除非小時間結構形態預示五浪趨勢形成，我們就假定趨勢還要延續。

趨勢或許在大時間結構到達極點前結束，或者在一個特別形態出現前就結束。什麼事情都可能發生。但是您必須在截止到最後一根數據線所能提供的信息基礎上，做出符合邏輯的決策。

每筆交易結束後，您都應該總結一下什麼事做得對，什麼事做錯了。您應該問自己的最重要問題是：對於每一個交易管理決策，我是不是在當時市場數據信息的基礎上做出了合乎邏輯的決策？

交易管理（長線倉位）調整：把止損位調整到低於日線動量牛向反轉前波段低點的一個最小單位處。在周線動量到達超買區前，都要堅持隨著日線動量牛向反轉，把止損位調到最近波段低點的下一個最小單位處。

【實例分析九：長線倉位動態管理】

【書中圖例】

我們在決定做多倉位出場時，做錯了嗎？因為如果我們再堅持六周，就差不多可以獲得翻倍的利潤。讓我們出場的那兩周調整形態真的是一個買入建倉的機會嗎？雙重時間結構動量狀態是我們識別交易機會的第一重濾鏡，在這個基礎上我們沒有做錯任何事情。周線動量在超買區出現熊向反轉，這經常會在隨後出現一個持續幾周的下跌走勢，這期間確實不是持有多頭倉位的時候。如果我們遵循交易計劃，那只有在周線動量到達超賣區或出現牛向反轉時，才會考慮做多交易。永遠不要忽略交易的目標：識別高勝算的交易機會，不是抓住每一個趨勢。這就是我們在這個市場上做的，我們按照交易計劃以一種合乎邏輯的方式出場。這是我們可以做到的最好的情況。

我們僅交易最佳高勝算機會。

【交易計劃】我認為交易者不成功的一個關鍵原因是：他們缺少交易計劃。交易計劃指明了做交易決策所需的過程和信息。沒有交易計劃，就不能按照處理相關信息的一致性做法，做出一致性的決策。

交易計劃的關鍵要素：1、客觀的最基本交易條件。滿足什麼樣的最基本條件才能考慮交易呢？2、非客觀的交易條件。確定交易機會應當考慮到形態、價格和時間狀態，這些既可以是客觀條件，也可以是主觀條件。預示調整或趨勢結束的基本形態出現了嗎？市場到達潛在調整或趨勢極點的典型價格目標和/或時間目標了嗎？3、客觀的進場策略。一旦市場達到了可以交易的條件，就應該使用客觀的進場策略。換句話說，沒有必要再主觀決定如何入場、在什麼價格入場，以及把最初保護性止損位設置在什麼價位。4、交易管理/出場策略。然而，為了增加您的知識和經驗，您應該把價格、時間和形態作為交易管理策略的一部分。交易管理的一個非常重要的部分就是要始終堅持進行至少雙重倉位的交易，根據短期市場狀態退出一種倉位，再根據大時間結構市場狀態管理另一種倉位。

【槓桿】如果您不能在非槓桿化交易的市場中獲利，那您也絕對不可能在槓桿化交易中獲利。