[03-21] 一則笑話領悟了傑西·利弗莫爾的投機之道 - 學術交流 - 鼎砥投資論壇 中...

我今天結束了宏達股份與江南高纖的頭寸，將獲利的一半從證券帳戶轉入銀行帳戶。每當把一個成功的交易平倉了結的時候，總取出一半的利潤取出來積蓄。只有經歷過大贏大輸的人才能明白這一點是多麼重要。想想自己剛入市的時候是中國證券市場的瘋狂牛市（2007年），當時連權證是什麼也不知道就沖了進去，當天下午快收盤時買入，第二天開盤後拋出，能獲利80%，持有一個星期能夠利800%。這是怎麼樣的一種風光，怎麼樣的一種瘋狂。5500點全倉持有基金走過2008年，把每個月工資收入的一半繼續加倉買入基金，看看直到現在的虧損，傷痕纍纍。又是一種怎樣的悲涼？ 傑西·利弗莫爾在《股票大作手操盤術》中第一章就強調，永遠不要攤低虧損的頭寸。沒聽，2008年的股票市場教訓了我。 從春節到現在，市場強勢上漲，從中獲利不是很難的事。但市場能夠一直這樣強勢上漲嗎？答案當然是否定的，如果有一天我的持倉再次發生虧損，而我又被市場激怒，與市場角力。最後又落得同2008年的下場時我又該怎麼辦？如果我一直堅持將成功的交易平倉後，取出一半的利潤出來積蓄，這將是我有一天再次失敗時，還能夠東山再起的資本。 傑西·利弗莫爾的這一條準則與縱橫商界必讀法則中的最後一條是何其相似。「給自己留條後路，預防眾叛親離。你可以在沉寂江湖多年以後重整旗鼓，但你不可以倒下以後就不再起來，因為你是一個男人！所以你必須給自己留一條屬於你自己的後路，後路包括藏起一個存錢罐，雖然裡面只有幾塊錢但你將來就是要這幾塊錢東山再起；後路也包括一棟法律意義上並不在你名下的房子(你可以有個地方一個人療傷，恢復元氣)，更包括一個並不經常來往的但很仗義而且你也給過他很多幫助的朋友(他可以在關鍵時候收留你，陪你喝酒，而這樣的朋友一生中你能遇到一個也已經很幸運了)；」 居安思危。縱橫江湖的智慧又是何其相似?就是看了以下這則笑話有上述的話題。 我就要和相處一年的女友結婚了，毫無疑問，我很幸福。 現在惟一困擾我的是，我未來的小姨子，一個20歲的漂亮女孩，她喜歡穿緊身的低胸裝以及迷你短裙。她經常在我的跟前有意無意地彎下腰，更要命的是在別的男人面前她從不這麼做。 要說她沒有誘惑到我，那是我在撒謊。 一天，我未來的小姨子打電話給我，讓我去看看結婚請柬的準備情況。 當我到時，她家只有她一個人，迎接我的是她無盡幽怨的眼神：「 我愛的人要結婚了，新娘不是我，我現在惟一想做的是在你結婚之前，把我獻給你。」 她在樓梯上對我說：「我在卧室里等你，如果你決定了，就上樓來找我。」當她走到樓梯的盡頭，她的睡衣滑落了，灑向我的是她眼中的期待。 我呆立了一分鐘，然後做了我當時惟一能做的事：拉開大門，走向停在外面的我的QQ車…… 門外，我未來的岳父大人濁淚橫流，給了我一個惡狠狠的擁抱：「好男孩，我們家的測試你已經通過了，歡迎你加入到我們的大家庭中。 」 我一時百感交集，無言以對———這段經歷告訴我：把保險套放在自己的車裡是多麼的重要啊……傑西·利弗莫爾： 所有投機者都有一個主要的通病，急於求成，總想在很短的時間內發財致富。他們不是花費2到3年的時間來使自己的資本增值500%，而是企圖在2到3個月內做到這一點。偶爾，他們會成功。然而，此類大膽交易商最終有沒有保住勝利果實呢？沒有。為什麼？因為這些錢來得不穩妥，來得快去得快，只在他們那裡過手了片刻。這樣的投機者喪失了平衡感。他說：「既然我能夠在這兩個月使自己的資本增值500%，想想下兩個月我能做什麼！我要發大財了。」 這樣的投機者永遠不會滿足。他們孤注一擲，不停地投入自己所有的力量或資金，直到某個地方失算，終於出事了--某個變化劇烈的、無法預料的、毀滅性的事件。最後，經紀商終於發來最後的追加保證金通知，然而金額太大無法做到，於是，這個濫賭的賭徒就像流星一樣消逝了。也許他會求經紀商再寬限一點兒時間，或者如果不是太不走運的話，或許他曾經留了一手，儲存了一份應急儲蓄，可以重新有一個一般的起點。 如果商人新開一家店鋪，大致不會指望頭一年就從這筆投資中獲利25%以上。但是對進入投機領域的人來說，25%什麼都不是。他們想要的是100%。他們的算計是經不住推敲的；他們沒有把投機看作一項商業事業，並按照商業原則來經營這項事業。 投機者應當將以下這一點看成一項行為準則，每當他把一個成功的交易平倉了結的時候，總取出一半的利潤，儲存到保險箱里積蓄起來。投機者唯一能從華爾街賺到的錢，就是當投機者了結一筆成功的交易後從賬戶里提出來的錢。 普通投機者能夠從經紀公司的賬戶上取錢的時候很難得,要麼是他沒有任何敞口頭寸時候,要麼是他有額外資產凈值的時候.當市場朝著不利於他的方向變化時,他不會支取資金，因為他需要這些資本充當保證金。當他了結一筆成功的交易之後，他也不會支取資金，因為他對自己說：「下一次我將掙到雙倍的利潤」。 因此，絕大多數投機者都很少見到錢。對他們來說，這些錢從來不是真實的，不是看得見摸得著的。多年來，我已經養成習慣，在了結一筆成功的交易之後，都要提取部分現金。 從某種意義上說，這裡含有某種佔有感，稍稍減輕了你做出任性投機決策的衝動，而任性的投機決策導致了盈利流失。因此，一定要時常看一看你真正的錢財，特別是在你這次交易和下次交易之間。當一個投機者有足夠好的運道將原來的資本金翻一番後，他應該立即把利潤的一半提出來，放在一旁作為儲備。這項策略在很多場合對我都大有裨益。我唯一的遺憾是，沒有在自己的職業生涯中始終貫徹這一原則。在某些地方，它本來會幫助我走得更平穩一些的。
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