中國人投資理財的十大死穴

隨著理財產品的豐富，市場競爭也日趨激烈，不少人盲目追求高收益，而忽略了很多風險。那麼，一個普通的工薪階層該如何避免走入投資理財的死穴和誤區？

漲時多賺錢，跌時不虧錢，可謂眾投資者皆期許的美好願望和夢寐以求的終極投資水平。

隨著理財產品的豐富，市場競爭也日趨激烈，在選擇增加的前提下，不少人盲目追求高收益，而忽略了很多風險。那麼，一個普通的工薪階層該如何避免走入投資理財的死穴和誤區。

死穴之一：投機炒股

中國股票市場在最近13個月中過山車般的跌宕起伏，彰顯出這個獨特投資者群體行為的「滾雪球效應」。上證綜合指數在最近1年中大幅飆漲了150%，但在短短的三個交易周多一點的時間裡暴跌了30%。

當市場一路漲升時，國家一直引導著投資者隊伍一路前行，政府希望中國股票的估值大幅上升。更高的股價也有助於中國的國有企業降低負債水平，因為它們可以將自己持有的股票賣出償還借款。

政府的宣傳機器也為股票市場搖唇鼓舌，與此同時，官方還放鬆了股市規則，從而可以讓投資者融資購買股票變得更加容易，這些舉措既刺激了缺乏經驗的小投資者的需求，也刺激了投機大戶的需求。

在市場大牛期，「豬在風口上都能飛」，這常使人產生錯覺，似乎股市裡有一個極大的餡餅，去晚了就沒了。可股市裡只是買賣很容易，但要盈利，尤其持續盈利則談何容易。在股市，你看不到對手，但對手無處不在，等著你犯錯誤。

投資者進入股市，根本目的當然是要贏利，要使財富增值。但股市中有「7賠2平1贏」的規律，這麼多人賠錢，不能不說是這一規律使然。為什麼這麼多投資者不懂或不相信這條規律？

原因有多種，重要的方面是心理上本能的偏誤在不自覺地影響著人們的行為。而股市幻覺又強化並放大了人們原本就有的行為偏差。

隨著股票市場的暴跌，投資者現在需要面臨更多的麻煩。他們必須拿出更多的現金或者其他資產來應對追加保證金的要求，因為他們的借款是以他們持有的股票價值做擔保的，而市場的暴跌則大大降低了抵押品的價值。

與此同時，政府又出台了一個鼓舞人心的措施來支撐股指。在7月初，股市暴跌不久，上海和深圳證券交易所2,873家上市公司就有近一半公司停牌，不過這一比例後來降低到了31%。

此外，政府還限制了保證金交易，禁止惡意賣空，官方威脅稱，要依法處理違規者以及散步市場謠言的人。救市舉措包括中國21家最大券商同意向股票市場投入1,200億元（190億美元），同時，社保基金也將入市。

此外，禁止上市公司大股東在6個月內賣出自己的股票。為了穩定市場，新IPO——會造成投資者出售既有持股購買新股——也被叫停。與此同時，為了降低企業的資金成本以促進經濟增長，政府還降低了利率。

「股市有風險」，不是說作為普通的工薪階層的散戶，炒股時不該有一點兒「投機心理」，但「投機心理」還是少一些為好。

如果說，一段時日，股市上「一路飄紅」，大爺大媽們便「蜂擁而至」，而一旦風吹草動便「倉皇出逃」，這樣的「投機」，十之八九會「血本無歸」的。

畢竟，「市場大鱷」，他們「經驗豐富」，往往瞅准機會，「快進快出」而「賺了就跑」，那樣的功夫，一般中小散戶是難以學來的。

很多人都知道股市有風險，入市需謹慎。但只看到人云亦云，很少看到真正有人能靜下來思考股市的風險究竟在哪裡，如何規避。很多人認為，在你沒有找到規避股市風險的辦法，沒有找到好的指路人之前，最好不要進入股市。

此外，在股市一定要用自己合法的閑錢、並且以投資的心態去操作，絕對不能像賭徒一樣。

先多熟悉股市的遊戲規則，然後再做好資金管理，在股市調整的時候可適當的進入，然後在上漲到有一定的利潤時要果斷堅決賣出，不要貪婪，貪字到最後只得一個貧。記住：永遠要先保住本金，再盈利。

死穴之二：買房保值

無論中國的房價怎麼漲，總會有一些房地產泡沫即將破裂，房地產市場馬上崩盤的聲音。普通購房者懼於這些聲音遲遲不敢下手，畢竟對於大多數人來說買房花費了自己大半生的積蓄。

商業見地網此前分析指出，事實上，如果剔除通貨膨脹的因素，十年後中國最便宜的東西有可能就是房子。

說十年後房子便宜，是相對人均收入而言的，比如現在人均月收入是3000元、房屋均價是每平方8500元，而十年後人均月收入是1萬元時，房屋均價可能是每平方12000元，相對而言，房屋的價格當然比現在便宜多了，因此，現在高價買的房屋放到十年後非但不保值增值，還會嚴重貶值！

對比古今中外房價，中國現在的房價處在房價最高時期，以目前的房價，一個年收入8萬元的家庭，全家不吃不喝整整15年才能買得起一套100平米的三居室普通商品房，這個代價是非常高的。

房價如果繼續上漲，社會各方面都無法承受，既然無法承受，房價就失去了上漲的動力，也就是說現在的房價，相對老百姓的收入來說確實已經到頂了。

中國已經實施了十幾年的「土地財政」政策，隨著「地王」時代的結束，「賣地財政」越來越難以為繼，政府部門開始轉變思路，將逐漸從「土地財政」向「物業財政」模式轉變。

也就是向房屋持有人徵收』物業稅」的方式取得新的源源不斷的財政收入，這無疑會增加房屋所有人的持有成本，降低房屋作為家庭財富的吸引力。

那些目前全國經濟發達的地區，持續吸引外來人口流入，是促使房價不斷走高的主要因素之一，但是隨著區域經濟開發步伐的加大和產業資本向欠發達地區的轉移，經濟發達地區的總人口在十年內會出現此消彼漲的趨勢，2010年開始的「用工荒」已經是一個苗頭，預計十年內經濟發達地區的外來人口將會是負增長的趨勢，人口的負增長當然會導致房屋需求減少，進而促使房價下降。

中國已經實行30餘年的計劃生育政策是終結房屋價格上漲的最強有力的殺手，支撐房價不斷上漲的最根本的動力還是「鋼需」，可是由於國家的計劃生育政策，使得「新人」的數量逐年減少。

事實上中國社會現在已經步入「老齡化」國家，再過十年，中國社會將會更加衰老，年輕人將成為「稀缺」一代，對房屋的需求將會大幅度降低。

目前的社會中堅是60後、70後的這批人，這些人的消費能力和購買力無疑是整個社會中最強的，市場上購買別墅和豪車的基本上都是這批人，這些人中的許多人現在擁有不止一套高檔商品房，而這批人的後代恰恰都是「獨一代（獨生子女一代）」。

十年後「獨一代們」也長大成人了，這些「獨一代」從父母和祖父母那裡繼承的房屋將達到「人均三套房」的水平，請問「獨一代」如何消耗這些房屋呢？只能或租或賣吧？可是指望同為「獨一代」的同齡人互相「接盤」無疑是天方夜譚！

十年後，中國的老齡人口比例將達到25%，可能會有大量老年人住進老人院（「獨一代」以一對四，無力照顧這些老人），老人們住進老人院後會產生大量空置房屋，也許今天的許多老新村在十年後因人氣太少將淪為「鬼村」。

鑒於以上所述的原因，房屋將不會成為財富保值增值的手段，那些做了幾十年房奴的人等來的將是房屋的貶值。

死穴之三：盲目購買銀行理財產品

很多買過理財產品的人都有這麼一個共識：買之前理財顧問說的天花亂墜："怎麼可能賠本呢？"

但是一旦虧本了，銀行就不認賬了，於是雙方產生了很多糾紛。這主要是因為雙方在簽訂合同之前並沒有明確誰是風險承擔主體。

投資者認為理財產品的預期收益就是到期自己能得到的實際收益，而且還有銀行做"隱形擔保"；但是銀行卻認為按照協議規定，產品投資風險應該是"買者自負"，和銀行沒有半毛錢關係。

於是問題來了，虧本了算誰的？確實一般的商事行為都遵循"風險自擔"的原則，但是金融產品不等同於一般的產品呀。所以銀行本身就應該擔負著評估客戶風險承擔能力的責任。

一般人可以在兩分鐘之內學會怎麼挑西瓜，但是正常人能在兩分鐘之內學會怎麼挑理財產品么？

遺憾的是很多銀行在賣理財產品之前並沒有對客戶進行風險承擔評估，也沒有幫助客戶推薦合適的理財產品。

徘徊了好久之後，銀行理財產品在7月上旬的平均收益率水平終於"破5"了，一個月內的短期理財產品的平均預期收益率已經跌入了"3時代"。

根據普益財富發布的銀行理財市場周報，在7月25~月31日期間，銀行理財產品的平均預期收益率為4.80%，較上期減少4個基點，而且據說這種跌勢還將繼續……

很多人看到股市的慘狀就把自己的錢從股市裡面抽出來放到銀行買理財。但是親愛的們，整個金融市場都是彼此相關、互為因果地。買理財的人一多，理財很有可能會傲嬌地降低資產端的預期回報率啊，而且理財收益率也可能繼續出現大幅下調……

雖說有的時候理財產品虧了也不能全怪銀行，天要下雨，理財產品要虧，這都是沒辦法的事……是銀行的錯就打打官司，讓銀行承擔損失；不是銀行的錯也就算了，誰讓自己識財不明。但如果既不是銀行的錯也不是自己的錯，而是銀行員工的錯呢？就麻煩了。

之前某大型銀行出現了700多萬的飛單事件，就是因為理財經理忽悠顧客，最後某銀行把涉事員工開除了，但是投資人損失的700多萬誰來補？

前些日子，《法制晚報》還爆出來一個理財顧問兼賭徒為了還債坑了投資人300多萬，這筆錢誰來補？

綜上所訴，銀行理財，你長點心吧！

死穴之四：買黃金保值

黃金曾經作為世界貨幣流通的，目前依然在各國的國際儲備中佔有一席之地，是一種同時具有貨幣屬性、商品屬性和金融屬性的特殊商品。

目前，隨著黃金價格的升降起伏，黃金投資也逐漸成為個人理財投資的熱門。

在通貨膨脹的情況下，很多人都鼓吹黃金能夠保值，所以在去年一輪黃金下跌的過程中，出現了中國大媽們瘋狂搶購黃金的場面。那麼，黃金真的能夠保值嗎？

加拿大皇家銀行投資部風險管理顧問陳思進認為，在中國，由於黃金保值之說佔了上風，為防止通脹使資產縮水，人們投資金條和紙黃金，黃金又飛入尋常百姓家。

因為每當危機來臨，驚恐財富流失的心理，促使人們聽信國際炒家把金錢投入黃金，以為握住了金子就留住了財富。

很多人以為買黃金能抵抗通貨膨脹。其實，這是一個誤區。從1990年到2010年二十年間，金價共上漲271%，年均6.77%而已。如果再把時間拉長到三十年，投資黃金的年化回報僅為3.33%，與長期的通脹率無大異。

100年前五兩黃金就可以在上海買棟石庫門。按黃金猛漲到每盎司1000美元來計算，五兩黃金相當於80盎司，也就是8萬美元，摺合人民幣55萬元，這哪夠買石庫門？

也許你聽到很多人說黃金的價格會飛漲到多高，但必須注意，黃金從來不是用來對抗通貨膨脹的，而是用來對抗貶值的、失去信用的貨幣的。黃金最大的問題是它不能產生利息。

當通貨膨脹到了下半場的時候，政府開始加息，不能生息的黃金吸引力會下降，價格就會下降。

不過，炒作黃金的現象，倒是應了一句老話：「Oneman』strashisanotherman』streasure」（一個人的垃圾是另一個人的寶藏）。

就在中國人排隊搶購黃金的同時，作為全球三大金融機構之一的國際貨幣基金組織（IMF）和俄國，趁金價高位大手筆拋售黃金。想一想，如果黃金真能在三、五年內漲到2000到5000美元一盎司，難道他們都是傻瓜，丟掉生金蛋的雞不要？

死穴之五：所有資金全部存銀行

當代社會經濟發展迅速，無論是資質經歷豐富的80、70後，還是正在白領崗位奮鬥的90後，幾乎每個年齡階段都會有一定的儲蓄資產，即使不多，也會有餘蓄。但絕大部分人卻是把錢存在銀行，享受穩定、微薄的利息，但是把錢存在銀行真的好嗎?

在我們大多數人的傳統觀念中，銀行是國企保障，穩定有收益。但是，相信近幾年，物價上漲，通貨膨脹的現象屢見不鮮，你的錢放在銀行所得利息真的快得過通貨膨脹嗎?

兩會期間，政府給出將2015年的通貨膨脹率控制在3%左右的指標，這意味著，1萬塊錢放在銀行一年利息是225元，而結合當年的通貨膨脹，實際上1萬塊只相當於9700元，所以你實際上存在銀行的錢還比不過通貨膨脹。

利率和每一個人的生活息息相關。著名經濟學家張五常先生就曾舉過一個很好的例子：

有兩種職業歌女和醫生，假設從事這兩種職業的人一生中得到的總收入相同，那麼，對於一個對錢很看重，哪裡收入高就去哪裡找工作的年輕人，他該選擇哪一個職業呢？

先看歌女：貌美年輕時，收入特別高；當年齡往上跳，收入便下降；人老珠黃時，再無人問津。再看醫生：求學時，收入是零或負數；做見習醫生時，收入較低；30歲後，經驗不斷增長，病人數量慢慢增長；40歲後，看病的人絡繹不絕，收入越來越高。

如果想獲得更多的錢，年輕人應該選擇將未來收入折算成當前的現金價值後，收入總額最大的那種職業。涉及到未來的錢，自然就得將利率考慮進去。利率高，對於吃青春飯的歌女有利；利率低，對於大器晚成的醫生有利。

利率高的話，早期收入較高的歌女就可以將錢存進銀行，這樣若干年後，就能得到更多的錢。利率低的話，對醫生沒什麼影響，對歌女卻有影響，因為她以後的生活沒有了保障，相比較而言，醫生這行比較得利。

不要以為利率一直是正數，在通貨膨脹的影響下，還會產生負利率。負利率是指把錢存進銀行一段時間後，會發現貨幣本金不僅沒有讓自己增值，反而貶值了。

當把錢存入銀行，銀行付出利息回報是天經地義的事。假設銀行在某年設定的一年定期利率是3.5%，而這一年因為通貨膨脹，物價上漲了10%，這就相當於貨幣貶值了10%。這樣一來，雖然銀行如約付出了利息，但在貨幣貶值的影響下，把錢存在銀行里不賺反賠了。以上就是負利率產生的全部過程。

負利率將會對人們的理財生活產生重大影響，面對負利率時代的來臨，將錢放在銀行里已經有些落伍。

死穴之六：把買保險當成投資理財

近年來，市場上有關「投連險、分紅險」之類的理財產品，看上去很誘人，似乎回報很高，迷惑了不少不明真相的老百姓。但實際上，如果你是為投資分紅才去買這類保險，那你真是傻到家了。保險就是保險，只要其實現特有的保障功能就已發揮了作用。

對消費者來講，保險不是儲蓄，不是投資，而應是保障。中國人壽天津分公司理財經理認為，回歸保障才是保險之本，只有回歸保障，保險產品才能發揮出它真正的、本質上的強大功能，才算是一個好的產品結構。

保險就像一個金字塔，最下面的那層就是保障，它解決的是人們最基本的需求，只有把這層做結實了，才可能往上面搭建。

理財專家認為，投資保值等業務是壽險的延伸業務，在收益率方面具有較大可變性，而對意外死亡、重大疾病等基本生存的保障才應該是每個投保人的「第一張保單」。

一個成熟的保險業內人士給自己買保險，會把50%以上的投入放在基礎保障類產品上，而絕不是投資功能類產品。

聚川理財註冊理財師李健表示，分紅險、投連險和萬能險的保費一般比較昂貴，對事業剛剛起步的年輕人來說並不合適，在金融環境動蕩時，更可能出現保費斷供的危機。

商業保險的本質就是保險公司拿所有投保人的錢去再投資賺錢，保險公司是最典型的「空手套白狼」的公司，保險公司和銀行一樣，它的錢都是老百姓的，它自己只有一塊牌子是沒有資金的。

80年代中期，一商業保險公司向一個市民推薦一款商業保險，說等到2015年退休後，每月可拿到50元人民幣的保險金。

當時50元人民幣相當於一個家庭一家人一個月的生活費，還是很值錢的。可現在50元算什麼呢？

不要說到2015年，就是現在在深圳，這50元還不夠到保險公司領保險金辦手續的打的費用。有錢買投連險不如自己去買股票。

死穴之七：把「定投基金」當成投資理財

基金定投產品的本質就是體現在「長期投資攤低成本、積少成多複利增值」的功能上，是在分享中國經濟的果實，而不是短期牟取暴利。

由於投資者選擇以固定時間、固定金額投資某隻基金產品，由基金託管人(即銀行)為投資者自動完成基金申購的理財方式，所以，即使基金凈值短期出現暴漲暴跌，投資者也將獲得一個平均值，可以較為穩定地獲取長期投資的平均收益。

而且在市場震蕩波動期，基金定投可以讓投資者避免選時選點的煩惱。不論市場行情如何波動，它都會定期買入固定金額的基金。

當基金凈值上升時，買進的份額較少，而在基金凈值下降時買進的份額較多。長期累積下來，成本及風險自然會攤低，收益也就增加了。

不過，把「定投基金」當成投資理財是非常不可取的行為。有的老百姓把每月的工資被人忽悠到去做基金定投。有些人認為這是最典型的對自己不負責任的「投資理財」懶人行為。

基金的本質是基金公司拿你的錢去賺錢，拿你的錢去投資，去炒股炒房，他們賺了就給你分一點，虧了你自己扛著。

如果你真的有想長期去買基金的意識，還不如自己去多花點時間，找個好老師，研究一下股市。然後採用「基金定投」的理念去買一支股票，越跌越買，長期買入。有利潤就出來一部分。

原理很簡單：自己去買股票至少還知道錢是怎麼賺的怎麼虧的。

死穴之八：透支信用卡來投資

最近理財論壇里有不少人在分享信用卡投資技巧，一些網貸平台也聲稱可以利用信用卡天的免息期進行透支理財，以此吸引更多投資者。不過，這種收益真的是那麼容易賺來的嗎？

每個人的每一張信用卡的交易動態、資金流向等等信息都在銀行的監控範圍之內，你以為你利用了它的免息期套用它的資金獲取收益的方法十分精明。

然而這樣一個看似完美的過程可能在短期內讓你「無本生利」，但背負長期的風險首當其衝的就是個人信用風險。

使用信用卡投資網貸平台的投資人會在記賬起始日幾乎使用完信用卡全部的額度，資金使用在同一個地方，並且每個月規律性地如此操作這類消費行為會被銀行監控到。

一般銀行對此重則會認定為惡意信用卡套現停止該用戶的信用卡並發出警告，輕則會採用逐步降低用戶額度的方式來變相懲罰，並且會在央行徵信中心留下不良記錄。

另外就是PP平台本身的安全問題。如果平台能夠按時歸還本息一切都好說，萬一平台出現問題不能按時歸還本息，到時候投資者需要額外一筆資金來率先償還信用卡。

畢竟，信用卡一旦出現逾期記錄以後無論是買房貸款還是其他方面都可能對個人信用產生極大的不良影響。

所以，用信用卡來進行投資的風險很大，如不是對市場有著十分的把控能力，還是不要套用信用卡里的錢來進行投資為好。

死穴之九：迷信專家學者

這幾年，很多老百姓有了投資理財意識後，經常去參加各種各樣的講座，一些企業、機構也紛紛做起了這類生意，搞一些投資講座，理財講座等等。

但這樣的免費講座到最後，常常變成了變相的產品發布會，無形的產品推銷會，一些聽講座的百姓迷迷糊糊就購買了他們的產品，被他們發展成了會員。

解穴理念與方法：盡量不要去參加這類活動，否則被人賣了還要幫對方數錢。真正懂投資的人會明白，其實免費的東西到最後常常是最昂貴的。可惜的是很多老百姓竟然連這最基本的投資理財第一課都不能邁過。

道理非常簡單：即使你花錢聘請專業理財顧問都不能保證你投資理財就一定能獲得收益賺錢，免費的還能讓你賺錢？！

與此同時，隨著網路和媒體的發展，很多普通老百姓開始越來越關注經濟，關注投資理財。

於是，各類形形色色的專家學者開始粉墨登場，有的出場費到了幾萬10萬一次，發表了各種各樣的言論。但聽的老百姓依然是雲里霧裡，沒有實際操作幫助。

大家發現很多所謂的專家學者只是象牙塔里的理論人士，可能理論上能說得頭頭是道，但卻沒有任何實際操作經驗，其作用可能還不如一個在市場第一線有經驗教訓的業務員有價值。

原理很簡單：真正投資理財賺錢的人是沒時間整天講課出書的。

中國的專家學者都是為某個小利益群體代言的。中國人要學會分辨真偽。多和有實際投資理財經驗的市場第一線老業務人員接觸，和他們做朋友，至少可以讓你學到更多實際的經驗，避開風險。

死穴之十：按教科書理論投資理財

這幾年各類投資理財書刊汗牛充棟，但真正有價值的、有實用操作且簡單可行的方法幾乎沒有。

經常有讀者要專家推薦什麼書之類的，生活中確實也有很多老百姓喜歡買一些投資理財的書來看，以為可以從中找到投資理財的秘訣，其實這是最不靠譜的。

可以發現，中國目前還沒有一科真正有價值的專業的投資理財學科，可以讓每一個老百姓學到投資理財知識的。

倒是讓這些專家專家學者的書賣了一個好價錢。原理很簡單：這個世界不可能有通用的投資理財書籍，每個人的實際情況不一樣，照本宣科會害死人，反而走進一個誤區。

更現實的是：如果每個人都這樣做，那方法也就不靈了。

所以說，書上得來終覺淺，看100本書，不如你自己去實踐和向有實際操作經驗教訓的人士虛心學習一次，和他們做生活中的朋友不斷學習。實踐是最好的學習。