網文轉貼：美國國債觸頂引發支付違約將蒸發中國債權收益

說明：本博轉貼文一律不代表本博主觀點，僅供各方友朋兼聽則明以資參考美國國債觸頂引發支付違約將蒸發中國債權收益美國國債安全嗎？對中國有何影響？ 眼下：美國國債限額之爭引發一場美國獨有的政治危機，美國聯邦債務限額由國會(Congress)開會投票制定。一旦美國債務總額觸頂，美國財政部(Treasury)將喪失發行新債券的合法權力。 聯邦債務總額數據可以從在美國財政部下轄的公債局(Bureau of the Public Debt)網站上看到每日更新，2011年5月13日已經顯示突破13.308,385,181,650.10美元。 由於債務限額立法往往「必須通過」，所以它常常成為無關議案搭便車的工具。這些議案如果單獨提交給總統，有可能遭到否決。更重要的是，在野黨往往會抓住這個機會發起有關債務問題的辯論。 「今天，我們在這裡辯論提高美國債務限額的問題，這反映出一種領導的失敗。」2006年3月16日，時任參議員的巴拉克.奧巴馬(Barack Obama)怒斥道，「增加美國的債務，會從國內外兩個方面削弱我們。領導力意味著『最終責任所在』。相反，政府如今正在推諉錯誤抉擇的責任，把它推給了我們的子孫後代。」 當時奧巴馬對提高國債限額投了反對票，毋庸置疑，當前共和黨人將會重提此事。但所有人都知道，在共和黨人給現任政府(和金融市場)找一點麻煩、以此作為報復之後，國債限額還是會被調高。 如果國會不及時行動，國債限額有可能被暫時突破。美國財政部可以動用社保中多餘的現金，以暫緩購買新發行的國債，但會引發共和黨議員的指責，而且也是權宜之計。 國債限額的擁護者辯稱，這種做法能夠約束政府借貸，並由此控制政府的擴張，但我們找不到這方面的證據。曾擔任布希(George W. Bush)政府財政部長助理的布萊恩.羅斯伯勒(Brian Roseboro )說過，（設定）國債限額會限制支出，是他所聽到過的最荒誕的說法：「事實上，國債限額不會影響赤字或者盈餘；重大的收入及支出決定，都是在國會預算過程中作出的。」 實際上，所有超出限度的政治鬧劇都會付出代價。羅斯伯勒指出，借貸方面的遲滯將使納稅人因利息成本上升而蒙受數千萬美元的損失。它還會導致利率上升，使得私人借方蒙受損失。更重要的是，國債觸定將導致大量的聯邦支付的違約，從而破壞美國國債的信用，甚至導致全球性的金融危機。奧巴馬稱如不提美債上限或陷入另一輪衰退 美國總統奧巴馬15日表示，如果國會不在8月初之前提高美國債務上限，全球金融體系將可能受到嚴重衝擊，美國經濟也將陷入另一輪衰退。 奧巴馬接受美國哥倫比亞廣播公司採訪時表示，全球投資者一旦對美國的信譽和信用產生懷疑，一旦認為美國可能會債務違約，「全球金融體系將有可能崩潰，美國也可能會陷入比早前更嚴重的經濟衰退」。他呼籲共和黨和民主黨議員支持提高美國債務上限，並已經指定副總統拜登與國會領導人談判，以期達成削減債務和赤字的協議。 眾議院議長約翰·博納當日回應說，他理解奧巴馬「不提高債務上限會破壞美國信譽和信用」的說法。他認為「提高債務上限是我們的責任」，「但只提高債務上限而不解決根本問題是完全不負責的」。他同時表示不會浪費這個大幅削減開支的機會。 多位共和黨重量級議員，包括博納和參議院少數黨領袖米奇·麥康奈爾，表示希望政府大幅削減開支，但不要增稅，以此換取他們支持提高債務上限。 美國國會批准的公共債務上限為14.3萬億美元，由於經濟衰退和多年赤字財政使美國公共債務總額不斷增加，政府原預計本月16日這一額度將被用盡。美國財長蓋特納曾表示可以採取一些臨時措施，但也僅能拖延到8月初。美國舉債上限之爭日趨白熱化 歐元區各成員國正在為解決債務危機焦灼不已，大洋彼岸的美國同樣必須面對十萬火急的債務問題。由於採取臨時措施，美國政府在舉債額度被用完之前，尚有不到三個月的時間來處理其舉債上限之爭，但在該問題上，政府內部的分歧依然存在。 目前，美國國會批准的公共債務上限為14.3萬億美元，但美國政府預計，由於經濟衰退和多年赤字財政使美國公共債務總額不斷增加，本月16日這一額度將被用盡。不過，美國財長蓋特納表示將採取一些臨時措施，將舉債期限拖延至8月2日。 美國總統奧巴馬15日表示，如果國會不在8月初之前提高美國債務上限，全球金融體系可能會受到嚴重衝擊，美國經濟也將陷入另一輪衰退。美國財政部長蓋特納也在遞交給國會的信函中發出警告稱，若不能上調債務上限，可能將推高利率並導致家庭財富減少，進而增加聯邦法定社會福利計劃的壓力，導致經濟陷入二次衰退。 蓋特納13日向科羅拉多州民主黨的一名參議員發出了上述信函。有媒體評論認為，這是奧巴馬政府對未能上調債務上限所造成後果的最明確警告。 蓋特納在信函中稱，未能上調債務上限或將迫使美國不能履約，包括向服務人員、市民、投資者和公司付款。蓋特納同時表示，出現違約在美國歷史上是沒有先例的。這將給美國經濟造成災難性打擊及長期影響，繼而顯著降低經濟增長並增加失業。 奧巴馬則表示，全球投資者一旦對美國的信譽和信用產生懷疑，認為美國可能陷入債務違約的困境，就會帶來嚴重的後果，「全球金融體系將有可能崩潰，美國也可能會陷入比早前更嚴重的經濟衰退」。他呼籲共和黨和民主黨議員支持提高美國債務上限，並已經指定副總統拜登與國會領導人談判，以期達成削減債務和赤字的協議。目前為止，拜登已經與國會領導人舉行三次會晤。 但是，多位共和黨重量級議員，包括博納和參議院少數黨領袖米奇·麥康奈爾，表示希望政府大幅削減開支，但不要增稅，以此換取他們支持提高債務上限。 美聯儲主席伯南克上周就此發出警告稱，將美國債務上限問題作為政治籌碼會使經濟面臨風險。

美國國債觸上限中國持有1.2萬億或將蒸發 美國財長蓋特納警告說，美國國債將在5月16號觸及國會所允許的14.29萬億上限，而中國手中持有的1.2萬億美國國債則面臨著違約的風險。專家認為，美國雖然不存在還不起錢的問題，但是中國的美元資產慢慢蒸發已成定局。 美國目前欠下了14.28萬億美元的國債，目前這個數字還在不斷增長中。美國市場上真正的買家在不斷退場，太平洋投資管理公司總裁——號稱「債券大王」的比爾·格羅斯，近期宣布清空旗下所有美國國債。這條被很多人忽視的消息，其實傳遞了一個重要信號：美債的30年牛市結束了。但是中國手中卻還握著1.2萬億的美國國債。如果美國議會不能如期提高國債的上限，除了引發市場對美國國債可能違約的擔憂，還將引發短期內市場拋售美國國債，進一步引發歐元、大宗商品等風險資產的反彈。 中國社科院美國所戰略研究室主任王榮軍：首先就是美國國債本身市場收益率會提高，美元有可能受到進一步打壓，我們所持有的美元資產會進一步貶值，美元本來就是有貶值通道里，對我們來說，資產貶值，而且人民幣升值的壓力也會加大。 中國作為美國國債最大的持有者，美國國債一旦違約，將受到最直接的衝擊，但是清華大學中美關係研究中心高級研究員周世儉，卻並不擔心美國政府還不起錢。

周世儉：美國不存在還不起錢的問題，你缺多少美元，它印就是了。 但是周世儉同樣指出，中國面臨的困境是持有美國國債太多，拋也不是，買也不是的兩難。 周世儉：中國已經確實掉進了美國美元的陷阱里去了，難以自撥。你這麼大的金額你拋給誰呢？有哪個國家能接受得了呢？應對通貨膨脹最有效的辦法是把票子變成物，另外也可以儲存工業發展需要的原油、成品油、銅鋁鉛鋅鑷等有色金屬，有了這些東西就不怕貶值，黃金早就應當加大儲備了。 而王榮軍卻明顯不認同周世儉的觀點。 王榮軍：我覺得談不上拋也不行，買也不行，我們並沒有處在這樣一個困境，因為美國國債本身，和其他發達國家比，美國的情況並不是特別差。我們一直在走投資要多元化，但這個需要慢慢地根據市場情況去變化。現在要排除的一種想法，就是美國國債我一定要拋，這個想法太絕對了。 在王榮軍看來，美國債務實際上包括兩部分：一部分是公眾持有債務，就是我們在金融市場能夠購買到的；另一部分就是政府間的債務，信託保障基金，或者公務員退休基金。 王榮軍：我們現在看美國國債時，重要的不是看總額有多大，只要它有償付的能力，總額再大都沒有關係，看債務佔GDP的比率，我們看的是公眾持有的，也就是在市場上出售的，因為政府間的一塊比較好解決。而公眾持有的這一塊佔GDP比例，能更準確地反映美國的償債能力，這個比例現在是62%，是1955年以後最高的。現在已經到了需要引起警覺的時候了。 但是周世儉則認為，美國國債已經不能算是一個投資品種的選擇了，在美國大開印鈔機、執行0到0.25的超低利率水平下，中國目前的美元資產縮水已經成了定局。 周世儉：大量泛濫的美元、大量泛濫美國國債，必然要面臨貶值的問題，也就是說你現在買了它10年的國債，10年後還是這麼多美元還給你，還值這麼多錢嗎？

美國政府於周一碰到了14.3萬億的舉債上限，為維持政府的各項開支和運作，美國暫停了對聯邦政府員工退休基金的撥付，這項措施只能維持2個半月，除非國會通過加債議案。但國會大部分共和黨議員和一部分民主黨議員聲稱除非奧巴馬總統同意削減財政支出和設法拿出抑制國債增加的方法，否則將阻擾加債議案的通過。目前，美國政府財政部（蓋特納）只能拆東牆補西牆，混2個多月，最晚8月初必須達成加債議案通過，也就是說，奧巴馬要麼妥協，拿出控債減債方案，換取國會兩黨議員的支持，要麼頑固堅持，一旦到8月2日，資金鏈斷裂，美國政府將財務受困，同時國債面臨支付違約，美國聲望和信用將一落千丈。

雖然美國國債的信用和風險優於歐元區債券和其他貨幣，但大量持有美國國債是在慢慢等死，而改持歐元區的債券更是飲鳩止渴，一個慢死，一個快死，這是兩者的區別。解決之道是，立即開除所有的國務院主管購買歐美外債的各部大小官員，追究前後各任官員的刑責，制定收回美歐國債並變現的行動計劃，用於在合適的價格上購買糧食、成品油、木材、棉花、煤炭、礦石、鋼材、有色金屬、化肥、武器、艦船等各種資源，購買世界各地的礦山、農場、林場、油輪、貨輪等等。把虛擬的債務變成看得見的戰略物質，儲備起來，應付將臨的世界性經濟大危機。

美國最早6月份要加息，最晚8、9月份要加息，屆時在中國房市、股市等盤子上興風作浪尋機套利的5.6萬億境外資金中的大部分將會迅速套現撤離，根據中國社科院中國經濟評價中心的估計，數千億熱錢的逃離只需一周時間，境外資金的快速撤退將會引發恐慌拋壓，導致房市、股市下挫甚至崩潰，很多人將哭爹叫媽，但房市和股市的下挫和崩盤並不會嚴重損害國內經濟，相反將促使企業的重組和經濟結構的變化，農業、電力、化工、鐵路、醫藥等都會進一步穩定，民航、旅遊、酒店、計程車、鋼鐵、電器、百貨零售、製造等都會蕭條。一場經濟亂局，好壞影響都有。
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