存款利率重返「3」時代 加息後財該如何打理？

中國人民銀行2月8日晚間宣布，自2月9日起，金融機構一年期存貸款基準利率分別上調0.25個百分點。此次加息後一年期存貸款利率分別達到3.0%和6.06%。這是央行今年來首次加息。

兔年春節剛過，央行就決定加息，出乎不少市民意外。業內人士分析，此次加息，說明國內已進入加息周期無疑，是對居高不下的CPI一次重重的打擊。由於存量房貸新的利率要明年才能實行，因此對存量房貸有段緩衝期，潛在購房者壓力卻立馬增加，100萬元貸20年每月多還117元。

政策

節後第一天「加息」

面對居高不下的CPI，央行於去年10月和12月先後兩次加息。春節過後，2月8日晚間 ，中國人民銀行決定，自2011年2月9日起上調金融機構人民幣存貸款基準利率 。金融機構一年期存貸款基準利率分別上調0.25個百分點，其他各檔次存貸款基準利率相應調整。

「又加息了，一年期利率進入3時代，房奴壓力又增加了。」市民李先生看到這個消息有點意外。青島銀行財富中心產品經理沈晨友則表示，一月份物價可能因為氣候因素和春節因素等創出新高、境外商品價格近期持續上漲，加息是對居高不下的CPI的打壓，春節前後加息在意料之中。

正式進入加息周期

如果說去年的兩次加息只是國內進入加息通道的前兆，春節後第一天工作日央行選擇加息，或許意味著加息周期的正式來臨。「央行在這個節點選擇加息，除了提高利率抑制物價，還有強烈的信號作用。」沈晨友說，央行此時加息符合預期，估計存款準備金率 2月底或3月初還會調整。「由於通脹預期下物價上漲慣性、一二月份元旦春節的節假日效應，以及低溫災害天氣可能性的增加，春節後頭幾個月物價上漲的壓力較大。」沈晨友說，CPI不會立馬降下來，央行可能會在年內多次加息，並且跟提高存款準備金率交叉執行，控制流動性，抑制通脹。

樓市

「房奴」日子不好過

加息後，最頭疼的恐怕還是「房奴」。而房貸加息後，購房者每月的月供將增加多少呢？島城一家銀行理財師給記者算了一筆賬：利率上調會增加購房者的購房成本，以貸款100萬元20年還清並且按基準利率等額還款計算，原來貸款利率為6.4% ，每個月需還7396.98元；加息後利率增加為6.60%，每個月需還7514.72元，每個月要多還117.74元。

對於存量房貸來說，新的利率要等2012年1月1日開始執行，因此，多還房貸還有10個多月的緩衝期，但對於潛在購房者來說，房貸的增加可是擺在眼前。「很多購房者心裡肯定在打鼓，如今不光錢不好貸，利率還在不停地漲，對他們的打擊是顯而易見的。」島城樓市分析人士龍江說，潛在的購房者不妨再等等。

提前還貸「很有必要」

2010年央行加息後，島城提前還貸人數最近增加了兩成。此次央行再度出手，提前還貸人數恐怕會增加。「目前提前還貸非常有必要，存款利率遠低於貸款利率，是到了提前還貸的時候了。」龍江說，貸款利率達到6.6%，超過了大多數理財品種收益。「銀行目前理財產品很少會超過6% ，如果購房者手裡有閑錢，最好提前還貸。」

龍江說，加息後，開發商貸款成本增加，必將加快房屋銷售速度，提高資金流動率，緩解資金壓力。「不過開發商的利潤還是很高的，加息增加的成本與利潤不能相比，因此加息對開發商有一定影響，但『殺傷力』不是很大。」

理財宜短不宜長

很多人的理財方式以存款為主，加息對這部分人來說是個好消息。「以1萬元的一年期定期存款為例，加息前的利率為2.75%，實際利息收益為225元。而加息後，一年期定期存款利率為3%，利息就為300元，這樣儲戶可多得利息25元。」建設銀行青島市分行理財師王菊芹說。

理財師介紹，如果市民提前支取定期存款辦理轉存，之前的存款期內就只能按照0.36%的活期利率計算利率，因此，存款超出一定天數就不適宜辦理轉存。按照「360天×存期年限×(新利率-原利率)÷(新利率-活期利率)=轉存時限」的計算公式，且存款人可以算出1年期存款、2年期存款、3年期存款、5年期存款的轉存臨界點。如果已超出這些天數，就不用辦理轉存了。一家國有銀行李滄支行工作人員袁先生給市民算了一筆賬，三個月定期存款14天，半年期22天，一年期34天，兩年期71天，三年期91天、五年期174天以內轉存比較合適，超過這段時間轉存就不合適了。

沈晨友說，由於今年已進入加息周期，市民儲蓄和購買理財產品宜短不宜長，盡量購買3個月或者半年期的理財產品，定期存款金額可進行拆分。比如，存款20萬元，可以分為10萬元一筆，5萬元一筆，2.5萬元一筆，1.25萬元兩筆，也可以等額進行三個月、六個月、一年等不同期限的存單。這樣有需要時 ，可以提前支取一張存摺，不至於損失全部定期存款利息。

企業

製造業將「舉步維艱」

加息對島城很多中小企業也不是一個好消息。青島富樂士金屬製品有限公司董事長丁愛英說，目前國內原材料不斷上漲，工人工資不斷增加，人民幣一直在升值，央行又加息，部分中小企業面臨的經營壓力非常大。「特別是一些勞動密集型企業和產品附加值不高的出口企業，由於本身利潤率就不高，這些企業面臨的困難非常大。」

丁愛英說，企業要想在內憂外患中生存下去，一方面要增加融資渠道，想方設法降低融資成本和人工成本，擴張規模時也要更加慎重。「企業一定要保證現金流的充裕性，並儘快轉型，生產一些高附加值的產品，完成結構調整，才能生存下去，否則就會被淘汰。」 記者 肖良華

第三隻眼

兩因素致加息

央行加息在意料之內，持續的負利率、不斷發酵的通脹預期以及銀行間同業拆借利率等市場數據，均釋放加息信號。

國內外兩方面因素使得央行加息：一是國內通脹水平日益高漲，上半年CPI將同比上漲4% 以上 ，1月份CPI或創近期新高至5.2%，央行抗通脹壓力增大；此外，央行今年回收流動性的任務也較重。二是英國央行和歐洲央行未來或迫於通脹壓力提前退出寬鬆貨幣政策，這也為中國央行加息提供支撐。一季度再度加息可能性較小，央行採用提高存款準備金率乃至差別存款準備金政策可能性較大。

中銀國際首席經濟學家曹遠征認為，今年以來，全球氣候異常導致農產品價格上漲，未來可能對我國物價上漲形成較大壓力。而目前的負利率水平也並未由於上兩次加息而得到改觀，因此央行果斷加息符合市場預期。

「無論是從經濟增長角度，還是物價水平，當前的利率水平都偏低，加息是在預期之中。在目前經濟增長已經不是主要問題的情況下，加息主要是針對通貨膨脹預期的管理。」交通銀行(5.56,-0.02,-0.36%)首席經濟學家連平說。

中國人民大學經濟學院副院長劉元春說：近期人民幣升值步伐加快、浮動彈性增強也為我國加息打開了空間。「近期人民幣升值較快，市場對未來升值的預期就減弱，這就加大了熱錢流入的成本和風險，抑制了境外資金持續流入。」劉元春說。

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