新時代已經來臨 你的投資理念該變了！

　　每天打開新聞，相信大家都會看到很多關於房價的消息，有人說漲了有人說跌了，最近還有媒體說房價背後是中介的陰謀。

　　大家為什麼這麼關注房價呢？如果只是居住需求，為什麼房價一跌大家都要哭爹喊娘，甚至還要砸樓盤？

　　說白了，房子是這十多年來增值最快的資產，很多人靠著房子一飛衝天，還有無數人在做這樣的夢。

　　但到了今天這個時候，其實關注房價漲跌的意義已經不大了，大多數人都還沒有意識到，房價只是表象，背後其實是時代的風向已經變了。

　　炒房暴富的時代結束了

　　為什麼說討論房價意義不大，說到底是因為房子越來越像房子了，也就是說開始往凸顯居住屬性的方向轉變。

　　房子是什麼？是一堆鋼筋水泥加上水管電線，可能大家都忘了房子是冷冰冰硬邦邦的不動產。

　　這半年來，房子已經從扭曲的「金融資產」屬性開始強制回歸「不動產」屬性。

　　從限購到限貸，從限貸到限價，從限價到限售，從限售到限商，樓市進入五限時代。這其中，最狠的要數限售，有城市已經出台10年限售的政策，這相當於凍結了賣方市場。

　　而在買方市場，不僅限購限貸，更狠的是房貸利率不斷走高，意味著購房成本越來越大。最近北京、廣州等地不少銀行都提高了一套房和二套房的貸款利率。

　　我們以一套400萬的房子為例，以房貸利率為基準利率8.5折作為對比目標，在房貸利率分別調整為基準利率、基準利率1.1倍和基準利率1.2倍時，月供和總利息的變化。

　　一套400萬的房子在一線城市處都是，哪怕是這樣的一套房子，如果房貸利率調高到基準利率的1.1倍和1.2倍，一個家庭每個月月供要比沒有調整前多出兩三千，對普通工薪家庭來講這其實壓力是很大的。

　　所以，當房子的購買成本越來越高，而同時又很難賣出的時候，這個市場已經處於有價無市的冰封狀態，你再去討論房價還有多大意義呢？

　　再好的商品不能交易的時候，也就沒有了價值。從這個角度講，過去十多年靠著炒房暴富的時代已經結束了。

　　時代的風向已經變了

　　如果說房價漲跌只是樓市的表象，那麼樓市冰封也只是時代轉向的縮影。

　　從2007年經濟危機到現在10年間，全世界經濟增長都靠一樣東西：債務。

　　各國央媽都紛紛撒錢，從國家到個人都能輕而易舉借到錢，借到錢背著債，刺激經濟和財富增長。

　　這就好像一個借新還舊的遊戲，只要廉價的資金源源不斷，那麼就能永遠玩下去。

　　但哪有這麼好的事呢？一方面，借新還舊導致債務的規模會越滾越大；另一方面，債務的刺激作用越來越弱。到處都是過剩的產能，創造的財富遠遠趕不上膨脹的債務，這樣下去遲早完蛋。

　　既然不想等死那就要收緊貨幣，美元率先加息了，一下子大家都開始勒緊褲腰帶了。

　　所謂的金融槓桿其實就是債務，所謂的金融去槓桿就是債務刺激的模式從利大於弊變成了弊大於利，而且還會要人命，那就要把債務關起來逐步降低。

　　換句話講，從美元加息開始，不管你樂意不樂意，過去依靠債務刺激增長的時代走到頭了，從現在開始是債務收縮時代，或者說是信貸收縮時代。

　　先保命再求贏

　　什麼叫信貸收縮呢？最簡單的例子就是房貸，房貸利率不斷上漲而且規模不斷收縮，意味著房貸不僅貴而且少。

　　直白點說，以前可以靠借錢過日子，現在只能靠掙錢過日子。掙錢不是問題，問題是過去10年的債務刺激並沒有帶動顯著提升實體經濟，也沒有找到新的增長方式，所以掙錢也越來越難了。

　　短期來看，至少未來3到5年，信貸收縮和實體萎靡都將是時代的主旋律。

　　那麼，對於普通人來說，未來幾年該如何配置資產呢？

　　我的觀點是，先保命再求贏。具體到資產配置上，把手上的錢分為3份：保命、救急、求贏。

　　保命的錢，不單單指保住自己的健康，還包括保住自己的工作和階層。

　　這部分錢可以配置在商業保險裡面。現在很多人一提起保險總覺得跟自己沒關係，或者覺得沒必要，可能要調整一下態度了。雖然國內保險坑很多，但仔細挑選，還是有不少好的產品。

　　另外可以拿部分錢配置在美元和黃金上面，不過兌換美元現在抓得很緊了，估計很多人現在也很難配置了。黃金的話，有錢的人可以直接購買實物金條，不要買成黃金飾品。

　　救急的錢，是指維持日常消費和突發意外的錢，也可以叫做現金流。

　　未來幾年，無論是企業還是個人，現金流的重要性將會越來越突出。這部分錢配置的資產主要是貨幣基金、短期理財等。

　　求贏的錢，是指追求高回報的錢，也就是冒險的錢。

　　這部分錢應該是你放手一搏的籌碼，甚至要做好被騙的準備，虧了能承受，賺了也許能逆襲。至於配置的資產，可以是你看好的股票、基金、P2P等等，也可以是你看好的其他新興事物。

　　歸根到底，時代的潮水已經改變方向，順勢者生逆勢者亡，想要在下次大風起時傲立潮頭，先要在時代大潮中活下來。

　　我一直提醒大家要有這樣的思想準備，不知道有多少人聽進去了。

(責任編輯：DF316)