剛剛，樓市血腥崩盤！這個國家或大難臨頭！

一

5.91億美元一下子「灰飛煙滅」了，玩就是心跳。

9年之後，次貸危機捲土重來了。

這次故事，發生在加拿大！最近，加拿大最大的非銀行房貸供應商Home Capital Group，突然說崩盤就崩盤了。

有人或許會問：Home Capital究竟是啥東東？這是加拿大最大的非銀行類房屋按揭公司，你可以把它看成小額借貸公司，不過它只做房屋按揭貸款，專門把錢貸給那些大銀行不待見的人買房。

為啥大銀行不待見呢？很簡單，這些貸款買房的人，信用較低；換句話說，就是不一定能夠還得起錢。

地球人都知道，加拿大這幾年，樓市也吹起了大泡泡，政府終於受不了暴漲的房價，於是採取了一系列措施，打壓房價！

Home Capital的儲戶敢冒風險把錢交給這些信用較低的貸款人，估計也是沖著高風險、高收益而來，但心理究竟不踏實。一看到政府打壓樓市，這些人一下子緊張起來：會不會自己的錢被打水漂了？這樣一來，就有很多人就衝進Home Capital，把以前存的錢給取出來。。。

所謂信心就是黃金，那喪失信心就是毒藥了。一個人取錢沒事，兩個人取錢沒事，十個人取錢也沒事，沒想到，恐慌消息一傳十十傳百，取錢的人排成了長隊，然後悲催的事就發生了...

儲戶們紛紛提現，讓該機構的高利儲蓄賬戶存款額從3月28日至4月24日急速減少了5.91億美元，一場危險的銀行擠兌發生了。

Home Capital公司當然不能坐以待斃，它發表公開宣言：我們公司...沒錢了！現在需要$20億元信用貸款，以緩和壓力。

屋漏偏逢連夜雨！消息出來後，新一輪恐慌踩踏發生了：Home Capital的股價在多倫多交易所暴跌61.9%，同時36%的資金，又從該公司逃離。

正當Home Capital欲哭無淚地大喊：有誰比我慘，這次它突然發現，旁邊滿是一臉土色的金融同行：恐慌的多米諾骨牌已經倒下，危機已經開始蔓延！

加拿大其它房貸金融機構也遭受到了擠兌，大量的資金在逃離。例如Equitable Group下跌17%，Street Capital Group下跌13%，First National Financial Corp.下跌7.6%。

這真是加拿大金融血腥的一周！

二

歷史總是驚人地相似性！

泡沫破滅、銀行擠兌、危機蔓延、資金外逃......今天加拿大發生的這一切，和當年美國的次貸危機何等相似！

1、加拿大次貸危機，和當年美國的次貸危機一樣，都是房地產泡沫破裂引發的。

近年來，加拿大房價漲得可謂喪心病狂：按房價收入比，加拿大房價一舉飆升至全球第二；按租售比來看，加拿大更成了全球最大的房價泡沫市場之一。

危機爆發前，加拿大房價剛剛大漲過一波：3月份，多倫多房價同比飆升33%，創近30年最大單月漲幅。

而上次，美國房價也一樣，漲漲漲，誰說房價要跌，誰就會被看成白痴。2006年前後，許多美國人就因為沒及時買房或少買了房子，腸子都悔青了。

美國次貸危機和這次加拿大房地產泡沫破滅，都說明了一個問題，只要是嚴重的房地產泡沫，最終沒有不破滅的，而一旦泡沫戳破得太快太狠了，就可能造成山崩海嘯似的金融危機。

別忘了，全世界最慘烈的金融危機，不管是90年代初日本的崩盤，97年亞洲金融風暴，還是2008年的美國次貸危機，往往都是房地產泡沫造成的。

2、加拿大次貸危機，和當年美國的次貸危機一樣，一個重要原因，是利率太低，金融監管太寬鬆，大量不具有貸款能力的人輕易從金融機構獲得房屋貸款，埋下了隱患。

在加拿大，發放給低收入人群的高風險抵押貸款佔到總量的18%，兩年來增長了38%。多倫多同期增長53%，達到49%。其次是溫哥華，過去兩年增長了25%，達到39%。

這與當年的美國何等相似。2002至2006年美國房市火爆時，美國家庭貸款以每年11%的速度增長，金融機構貸款則以每年10%的速度增長。人們都希望買房來實現資產增值，房貸公司也願意發放次級貸款實現高收益。

一些次級貸款金融公司受利益趨勢，甚至降低「門檻」，推出「零首付」、「零文件」等貸款方式吸引貸款人，致使經營風險不斷加大。

在寬鬆的信貸政策之下，自然有大筆資金湧入房地產市場投機，把槓桿越推越高，最終走到了崩潰的邊緣。

3、房地產泡沫破裂之後，往往緊接著將引爆極為慘烈的金融危機。

過於依靠房地產拉動經濟，往往是飲鴆止渴，後患無窮。房地產泡沫沒破滅前，經濟增長看似烈火烹油，但是一旦泡沫破裂，則將一片蕭條，很多年都恢復不過來。

2008年美國房地產泡沫破裂、房價暴跌，次級抵押貸款問題大到了捂不住的地步，擊鼓傳花遊戲嘎然而止後，雷曼兄弟破產，貝爾斯登被收購，高盛、美銀等搖搖欲墜！

隨後爆發的金融危機，像核武器一樣，一瞬間摧毀了全球金融秩序，造成了全球經濟迅速衰退。

反觀加拿大，悲劇可能才剛剛開始。如果處理不好，加拿大的房地產泡沫加速爆破，局部危機繼續蔓延，信心進一步喪失，或將導致加拿大很多金融機構破產，造成多年的經濟衰退。

這個結果，是非常慘烈的！

三

前事不忘，後事之師。

今天，在中國涌動的投機購房者里，有幾個人能清醒看到經濟規律的殘酷，看到高槓桿撬起的高房價下的巨大風險？！

歷史上，哪一次瘋狂的樓市，不是以眼淚結束的？無論是上世紀日本樓市的瘋狂，還是本世紀美國樓市的火爆，或是今天加拿大樓市的跳漲，最終帶來了災難性的後果。

當雪崩發生時，沒有一片雪花會認為是自己的責任，但是房地產狂歡總有結束的一天，每次泡沫破滅，都帶來了慘痛的教訓！

令人振奮的是，4月26日，中央政治局開了一次很不尋常的會議，就維護國家金融安全進行第四十次集體學習。可以說，這次集體學習，是中國對金融安全的一次集中審視，努力未雨綢繆不發生重大險情。

會議指出：維護金融安全，是關係我國經濟社會發展全局的一件帶有戰略性、根本性的大事。要加快形成促進房地產市場穩定發展的長效機制，堅決守住不發生系統性金融風險底線。

壯士斷腕，破釜沉舟！房地產去泡沫，銀行去槓桿，金融強監管，這是一個時代堅定的回聲！

天若有情天亦老，人間正道是滄桑！

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