殼股傳奇「華匯系」：曾幫助恆大掃貨萬科

本文為網易「清流」工作室推出的「香江殼股傳奇」系列報道之二

出品|網易清流工作室

作者|古競、馬莉 編輯|陳姿羊

一場罕見的股票暴跌，讓深藏於港股市場的「細價股」派系江湖浮出水面。

網易「清流」工作室此前的報道《港股暴跌疑似推手現身：兒科醫生締造殼股帝國》曾談及派系之一的「康健系」。以康健國際醫療（0.3886.HK）中心，「康健系」涉及多個港式殼股和香港本地券商，形成了一個分支繁複的「殼股帝國」。

在這一江湖中，另一個無法忽視的「殼股派系」是以香港本地券商中南證券有限公司（下稱「中南證券」）為核心的「華匯系」。其掌門人為庄友堅，人稱「細價股玩家」。根據坊間不完全統計，共有31隻港股曾經和現在與「華匯系」關聯。這其中，包括細價股民眾金融科技（00279.HK）、中國軟實力（00139.HK）以及目前因騰訊和恆大入股而改名了的的恆騰網路（00136.HK）等。

而網易「清流」工作室發現，中南證券，以及與之有千絲萬縷聯繫的萬贏證券、中策富匯，曾是中國恆大（03333.HK）的親密戰友——它們與商界大亨鄭裕彤、張松橋等一起組成了恆大董事局主席許家印的「親友團」，在去年11月至12月期間參與萬科H股的掃貨戰爭。

不僅如此，「華匯系」幕後的掌舵人庄友堅還與被稱為「中國資本市場神秘組織」之一的香港「大D會」關係密切……

或關聯31家只港股

以香港北角地鐵站A4出口的華匯中心為基地的「華匯系」，以HEC Securities Company Limited為龍頭，通過旗下中南金融有限公司及其子公司中南證券打造華匯網路，版圖遍布證券服務、投資、借貸融資等領域。

坊間曾有不完全統計，「華匯系」共控制了31家港市上市公司，這其中不乏殼股。

比如，被多數港股投資者所悉知的威利國際（00273.HK，現更名為「茂宸集團」）。威利國際曾是「華匯系」旗下重要殼股之一。庄友堅的胞弟庄友衡從2002年至2015年擔任威利國際主席。從1999年開始，威利國際頻繁更名、多次合股，被投資者稱為香港「老千股的鼻祖」。

根據《證券時報》報道，從1999年開始，威利國際就先後經歷了2合1、5合1、50合1、25合1、10合1、5合1的合股。也就是說，若在1999年買入62萬5千股，到2012年僅擁有1股。

民眾金融科技或是「華匯系」旗下另一隻重要殼股。在2005-2012年期間，該公司多次與庄友堅買賣「華匯系」旗下公司Hennabun ManagementInc （下稱「HMI公司」）股份，並在2011年與威利國際互相發行股份。

網易「清流」工作室從港交所中央數據結算系統獲知，截止今年7月26日，民眾金融科技旗下的民眾證券，持有威利國際0.22%的股份。同時，在民眾金融科技的股東名單中，中南證券持有其5.95%的股份。

而中國軟實力，在2000年前後之間開始，因公司持續虧損，「華匯系」資金陸續進入，控制了公司的管理層。其中在2000年庄友堅女友羅琪茵，以及曾擔任馬斯葛集團、威利國際的董事之鐘紹淶進入了該公司的管理層。目前，中南證券在中國軟實力持倉比例高達21.59%。

此前因中國恆大和騰訊入股而一時成為焦點的殼股恆騰網路，亦曾與「中南系」關聯密切。恆騰網路原名馬斯葛。根據馬斯葛2008年的年報，馬斯葛持有合一投資（00913.HK）40.57%股權，而後者亦持有前者5.57%的股份。根據財報數據顯示，2008年，「中南系」旗下中南融資有限公司和民眾金融科技曾各持合一投資2.50%和4.38%股份。

港交所中央數據結算系統顯示，今年7月26日，中南證券為合一投資第一股東，持有後者13.53%的股份。

另一方面，從這些公司的人事變動中，也可發現「華匯系」身影。

除了擔任過威利國際董事局主席外，庄友衡還於2012年任馬斯葛執行董事。擔任過威利國際董事總經理的盧更新，如今擔任民眾金融科技董事局主席。而2002-2013年在「華匯系」旗下殼股鷹力投資（00901.HK）擔任主席的鐘育麟，目前在中國新金融（00412.HK）擔任獨立非執行董事。

網易「清流」工作室發現，2003年鷹力投資發布的配售代理公告中稱：「配售代理中南證券有限公司為本公司主要股東HMI之全資附屬公司」。且在7月26日港交所公布的數據中， 中南證券在中國新金融中占股2.48%

協縱策略管理集團聯合創始人黃立沖告訴網易「清流」工作室：「香港很多莊家都喜歡自己做券商，用券商來造殼，並且炒自己的股票。」

「由於香港是一個沒有縱深的市場，且是外來企業佔主要地位，港市股票流動性較差，從而產生了做莊行為的需要。而香港又缺乏合法的造市商規則，自然就出現了黑市的造市商。一些大股東看到自己流動性不夠後，無法達到融資功能，因此找莊家幫忙炒起自己的股票。」黃立沖在解釋為何香港會出現「殼股帝國」時如是說。

與恆大許家印關係密切

作為許家印的盟友，「華匯系」曾參與到萬科H股掃貨中。

據中央結算系統登記數據顯示，中南證券於去年11月買入萬科H股。一個月後，中南證券持股數達1.38%。從今年3月中旬開始，中南證券逐漸減少手中持股。目前中南證券在萬科H股的持股比例僅為0.34%。

參與萬科圍獵戰的另一家券商萬贏證券，亦與庄友堅有著千絲萬縷聯繫。

公開信息顯示，該公司負責人員部分是庄友堅舊部。比如，萬贏證券負責人之一，在港媒關於德發集團的報道中，曾有「投資者庄友堅的代表黃蘊文」這樣的表述。

2016年12月2日萬贏證券亮相，並在12月25日持股比例佔万科H股0.70%。今年6月，萬贏證券開始拋售股票，持有萬科H股股票比例從0.70%跌至0.08%。截止7月18日，萬贏證券在萬科H股中持股比例降至0.03%。

而當時參與到戰局的中策集團，其主席柯清輝也與庄友堅有很大淵源。去年11月初，中策集團旗下券商中策富匯證券有限公司（簡稱「中策富匯」）買入萬科H股。在不足一個月內，中策富匯便與中南證券合計持萬科H股3.5%。彼時，柯清輝曾對外表示，中策富匯只是代客持股。他強調「總之絕對不是中策買。」

根據港交所中央結算系統顯示，今年3月1日中策富匯還持有萬科H股3.62%的股份，不過今年7月5日後，中策富匯不再持有萬科H股。

根據港媒報道，柯清輝與庄友堅的交情來自2009年的一筆交易。在2009年柯清輝加入中策集團收購台灣南山人壽期間，庄友堅曾參與談判。而在中策集團擬發行可換股票據集資中，庄友堅亦有認購。2013年中策集團轉型時期，曾以2.67億元向庄友堅的「華匯系」購入歌德豪宅20.23%的權益。

眾所周知的是，與許家印一同「戰鬥」香港資本「軍團」並不止上述三家企業。還有香港商界大亨鄭裕彤旗下的鼎佩證券和有著「重慶李嘉誠」之稱的張松橋方面的力信資本。

網易「清流」工作室梳理髮現，上述企業減持萬科H股股份的時間，與今年3月恆大持有的萬科股票虧損30億、6月虧損70億的時間點相吻合。其中，在7月10日時，力信資本賣出9205萬股，套現20億港元，持股比例從11.99%降至4.99%。

將上述「華匯系」掌舵人庄友堅、恆大地產許家印等人串聯起來的，是一個名為「大D會」的組織。所謂的「大D會」是指香港的一部分億萬富豪因為一起打牌（主要是「鋤大地」，）而形成的富豪交際圈。

黃立沖稱：「（華匯系的這一行為）一種可能性是為了規避舉牌責任，或者在市面上掩蓋真正的收購方，以便達到規避某些上市規則的目的。」

依靠人脈組建起華匯網路

「華匯系」，為庄友堅一手所創。

1985年，留學畢業後的庄友堅回到香港，先後供職於渣打銀行、美國信孚銀行等機構。1991年，庄友堅成立私人投資公司Capital Union，買入大茂證券，掃入數個經紀牌、期貨牌後，將公司改名為「中南證券」。由此開始了他在香港的投資。

庄友堅認為自己財技非掠水。他曾坦言，「我發達不是炒股票而是財技，但財技並不同炒股票。」被譽為「細價股股神」的他，就曾表示自己炒的都是些細價股，自己財技多過正式炒股票。而業內人士也曾評價他為「香港知名莊家，玩的無非是莊家玩的遊戲，即財技。」

但炒股並非他唯一的本領。庄友堅被港媒稱作「救火隊長」。除了之前提到的庄友堅與柯清輝的事例外，另一個例子是Passport狙擊豐德麗案。

2007年底美國對沖基金passport開始增持豐德麗控股（00571.HK）的股份，後者執行董事是娛樂大亨林建岳。2008年全年，Passport多隻基金增持豐德麗控股合計達28.31%，僅次於第一大股東。當年年底，豐德麗控股以配股計劃反擊，

而該次的配售代理正是中南證券庄友堅。

一次一次地「救火」，為庄友堅積累了巨大的人脈。

港媒《蘋果日報》文章：庄友堅言其朋友來自三山五嶽，包括香港社團新義安頭目李育添和現任勵駿創建集團主席周錦輝等。其好友林炳昌入獄前曾擔任多間庄友堅關聯上市公司的獨立非執行董事，為庄友堅鋪好了人脈網路，包括漢基控股、威利國際、民豐控股、合一投資等。「他（林炳昌）鋪的人脈網路，就好像儲錢一樣，隨時提取。」

上述媒體的文章中，庄友堅曾說：「每天好多朋友打電話給我找我做中間人買賣殼股或借錢。有殼我不想要，但都會在裡面持一小份（股）。」

香港《壹周plus》曾報道，處於「大D會」的庄友堅，「幫富豪做事非常妥當」。而庄友堅在被媒體問及為何不做這些公司的董事時，他淡然地說道：「我不想做管理，只是想做交易。」

（聲明：本文作者及其直系親屬不持有文中涉及公司股票；

爆料郵箱：stoolpigeon@service.netease.com）

本文來源：網易清流工作室 作者：作者|古競、馬莉 編輯|陳姿羊 責任編輯：馮立啟_NF4677
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