民間借貸亂象頻現 加強疏導規範刻不容緩

債主恐慌情緒已影響到企業運作

民間借貸鏈條的脆弱已經到了人所共知的地步，進入9月，前後出現了十幾宗浙江老闆跑路的案例，且大多集中在溫州。用溫州中小企業發展促進會會長周德文的話來說，溫州的民間借貸已經危機四伏。

事實上，全民放貸的風潮已經讓溫州產業空心化趨勢越來越明顯，民間資金鏈問題的暴露，由一開始的個別企業債台高築無力償債，蔓延到多個勞動密集型行業。而案例頻發，已經觸動債主們脆弱的神經。

利率不斷攀升

來自人民銀行溫州中心支行的民間借貸利率監測顯示，目前，溫州民間借貸利率已經超過歷史最高值，一般月息為2-6分，也有超過1角，高至1角5分的。如此放貸水平，相當於年化收益率高達180%。

人民銀行溫州中心支行在二季度調查報告中稱，民間借貸首次超過房地產、股票、基金等投資方式，成為溫州人眼中「最合算的投資方式」。目前，溫州有89%的家庭個人、59.67%的企業參與民間借貸，民間借貸規模高達1100億元。

民間借貸的瘋狂，源於持續的緊縮貨幣政策已嚴重製約企業的正常融資需求，特別是中小企業，本就深陷融資難困境之中，此時更是雪上加霜。根據測算，大多數中小企業的年毛利潤率在10%以下，根本無法承擔如此之高的民間借貸利率。之所以有企業鋌而走險，也是在短期內維持生產的情況下博弈政策環境的轉變。

然而，緊縮政策尚在執行中，民間借貸利率卻已一路高歌，到了企業無法承受之重的地步。

擠兌放大「多米諾骨牌」

細數近期被曝的浙江老闆跑路事件，並非每個案例都是企業主蓄意出走。就拿溫州寶康案（溫州寶康不鏽鋼製品有限公司董事長吳保忠失蹤案）來說，老闆吳保忠在失蹤一個星期後，又回到公司處理債務及員工拖欠工資事宜，表明其並非有意出逃，而更可能是臨時被逼。

周德文對此深有感觸。他說，寶康事件的發生很大的原因是因為擠兌，「雖然高回報吸引了大批資金進入民間融資市場，即便是現在仍然有很多資金掮客在給企業和上家穿針引線，但是現在的時局和上半年已經大不相同。」

頻頻曝光的企業主跑路事件已經將債主們的神經綳到了極限，一有風吹草動，債主直接就是「搬了能搬的再說」。「現在中小企業的問題是很多，也很大。特別是借了巨資在運作的企業，隨時有可能崩盤。但是，確實大多數企業還沒到崩盤的時候，債主們的恐慌情緒已經影響到企業的運作，有一個提出提前撤資就能引來一大片，這不僅讓風險提前暴露，也在很大程度上放大了風險。」一監管部門人士這樣說。（記者 鄒靚 ○編輯 衡道慶）

溫州銀監分局要求 信貸投放進一步向小企業傾斜

近日，溫州信泰集團老闆、「眼鏡大王」胡福林突然失蹤，再次讓公眾的目光轉向民間借貸市場十分發達的溫州。實際上，今年4月以來，已有多位溫州知名企業主因為資金方面出問題而出走「避風頭」。為此，近日溫州銀監分局要求下轄的銀行，在信貸投放上進一步向小企業傾斜，確保信貸資金流入實體經濟。溫州48家擔保公司也倡議與企業共渡難關，為企業提供貸款擔保服務，並適當減低保費。

根據人民銀行溫州支行的有關報告，溫州89%的家庭個人以及59.67%的企業參與民間借貸，資金規模在1100億元左右。溫州擔保行業資深人士告訴記者，當地企業、個人相互擔保、資金拆借的情況十分普遍，往往一個倒下的企業背後可能有三家或更多的企業因為其擔保而「陪綁」。

今年以來，隨著銀行信貸逐步收緊，民間借貸市場更趨活躍，民間借貸利率水平不斷攀高，從而吸引了更多企業和個人將資金投入其中。有關部門的報告稱，在當前的穩健貨幣政策下，社會資金總體趨緊，短期墊資需求增加。社會資金拆借鏈條延長，轉手環節變多，「空轉」而沒有進入實質領域的民間借貸資金有所增加。當前融資性中介市場的資金鏈脆弱性日益上升。

溫州市中小企業促進會有關負責人認為，諸多亂象背後的主要癥結仍是中小企業從正規金融機構的融資難度較大。

記者了解到，溫州銀監分局9月26日召集轄內銀行業主要負責人舉行會議，就加大金融支持力度和強化企業金融服務提出監管要求。

溫州銀監分局局長張有榮在會上要求，銀行應將信貸資金進一步向小企業傾斜，確保信貸資金流入實體經濟。對誠信守法、產品市場前景好、盈利能力強但資金暫時困難的企業，應積極加強銀企溝通，努力幫助企業解決資金困難。溫州市金融辦主任張震宇表示，銀行應主動承擔社會責任，對中小企業做好降息讓利，使企業主的心「定」下來。尤其是對符合國家產業政策和信貸政策要求，發展前景較好、信用較好但暫時有困難的企業，貸款利率盡量少上浮或不上浮。對出現暫時流動性困難的企業不能簡單停貸或收貸，應加強同業合作、統一行動，幫助企業樹立應對危機的信心，通過加強管理、貸款重組等適當方式幫助企業渡過難關。

同日，溫州市48家融資性擔保公司也發出倡議，呼籲承擔起企業和銀行之間的進入緩衝帶和紐帶的行業角色，為有融資困難的企業提供擔保服務並適當減低保費。（記者 王文嫣 ○編輯 衡道慶）