央媽發話！你的銀行存款有危險...

央媽發話：允許負利率！銀行又要成為最大的「背鍋俠」了...

存錢跑不贏通脹，如何實現資產的保值和升值？

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央媽發話：允許負利率！

最近，央行金融研究所所長孫國峰發表了一篇論文，裡面提到：負利率應成為正常貨幣政策工具！

火箭妞給大家划了劃重點：

從長期看，由於較低的自然利率，貨幣當局可以將負利率政策納入正常的貨幣政策工具箱，採用大幅度的負利率政策應對通縮型衰退。而央行數字貨幣有利於負利率政策的實施。

這要首先和大夥普及一下，我們常說的利率一般分為兩種：一種是名義利率，一種是實際利率。

名義利率就是咱們買理財產品時所看到的年化利率，而實際利率指的是名義利率扣除通貨膨脹後的部分，也就是說存一年錢還趕不上通貨膨脹的速度，實際利率就是負的。

實際利率=名義利率—通脹率。

CPI（居民消費價格指數）是最能反映物價變化、衡量通脹的一個指標。約等於菜市場的風向標。

別說今年中國的CPI目標是3%了，因為銀行一年期存款利率為1.50％，只要CPI將近2%，這都是負利率了。

所以，央媽下調名義利率為負，其實是和實際利率相匹配，對應通貨膨脹。

但是，我們要搞清楚，負利率是針對銀行、保險、基金等金融機構在央媽那裡的存款，這和居民部門沒有直接關係。

一般來說，銀行到央媽那存錢可以收取利息，但實行負利率後，銀行存入央媽的錢反而還縮水了，等於變相上交一筆「管理費」，目的是什麼？

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出口受阻！該是時候變相放水了？

大夥都知道，拉動GDP的三架馬車分別為：出口、投資和消費。

首先，在未來幾年內，金融業的首要任務還是防範和化解金融風險，因為目前中國的債務問題還很嚴峻。

因為在過去幾年，中國人喜歡了低利率，瘋狂借債。現在美弟要來剪羊毛，基於內外部壓力，央媽放水越來越少，銀行也在收緊資產端，抑製造了融資需求。

一些高債築台的地方ZF和企業，錢非但不好借，還款的壓力還增大了，這勢必會抑制投資和消費，導致通縮緊縮。

所以國家一直在強調去槓桿，因為去槓桿的速度直接決定能不能擺脫通縮的陰影。

央媽的論文里也提到了：「採用大幅度的負利率政策應對通縮型衰退。」

其次，如今中美貿易戰正式打響，出口被美弟摁住了，只能往消費和投資上著力了。

而有了負利率這個工具，就能在一定程度上降低銀行投放在央行的存款，倒逼多餘的資金投放市場，來刺激經濟。

一來，銀行壓力變大-下調存款利率-個人和家庭會增加消費支出-用消費拉動經濟。

二來，企業貸款成本更低-從銀行借更多的錢進行投資-用投資拉動經濟。

今年兩會上，破天荒地沒有提及M2的增速目標，為什麼？

因為全球貨幣政策風向標大轉變，央媽再也不能向以前那樣通過漫水大灌的方式來給市場投放貨幣了。

現在我們也看到，央媽玩起了各種花樣加息來調節公開市場的利率，從而來控制市場貨幣增速，這種價格型控制手段更加精準。

而制定負利率這個工具，也是央媽調節M2增速的手段之一。

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負利率時代，別再到銀行存錢了

不管名義利率會不會下調，但從實際利率出發，目前已經是負利率時代，是信用貨幣時代，從更長的時間來看，紙幣的價值將無限趨近於零。

在負利率時代下，你存到銀行的錢還沒有物價漲得多，舉個例子：

目前銀行一年存款利率是1.5%，假設存款10萬元，存款到期本息為101500元，根據現金價值，以3%的通脹率對到期本息進行折現：101500÷1.03=98543.68，即一年後的101500元僅相當於現在的98543.68元。

也就是說，10萬塊存銀行，一年要虧約1457元。

這樣只會越存越窮，並不能讓我們守住財富。

但相反，你把這筆錢存到餘額寶，假設利率（名義利率）是4%，CPI是3%，那麼你還能賺個970塊。

當然，除了寶寶類產品，資產保值和升值的理財方式還有很多，比如固定收益P2P，銀行理財，基金定投等，你可以多元化配置，實現資產的保值和升值。

有句話妞覺得很有道理，在負利率時代下，你存錢到銀行，就是補貼給富人。

妞之前常提醒大家，在這種經濟形式下，要保證現金流，不要過度負債。

但有一個原則是可以肯定的，那就是增加良性負債才能致富。

因為債也分良和不良。量力而行地借貸，理性地提前消費，負債金額在還款能力範圍內的就是良性負債。

舉個簡單的例子，就拿房貸來說，不僅可以解決你買房的資金困難，還抵消了部分的通貨膨脹，幸運的話還能幫你賺進房產升值的利潤，可以說是在幫你省錢和賺錢。

那麼房貸利率還在漲，房貸還沒還清的朋友要提前還嗎？

如果你有靠譜的投資渠道，或者是有優先順序較高的花費需求，即提前還貸的錢並不是閑錢，那麼最好還是不要提前還貸了。

因為你的資產負債表上如果有這種低息的負債，實質上是更健康的配置。