高級金融投資理財系列講座（第一講）

第一講：人類進入新世紀，理財環境發生了深刻變化。根據新時代的新發展和新要求，我們組織了這次五天十課時外匯基礎核心知識及務實系列講座。首先關注的是：經國務院批准，中國投資公司9月29日在北京成立，公司為國有獨資公司，公司註冊資本金為2000億美元。樓繼偉任董事長、高西慶任總經理、胡懷邦任監事長。中國投資公司從今年3月份開始籌備，目前各項工作已基本就緒。中國投資公司當前所從事的外匯投資業務以境外金融組合產品為主。公司將實行政企分開、自主經營、商業化運作，在可接受的風險範圍內，實現長期投資收益最大化。知情人士稱，樓繼偉曾與學者討論時表示，目前可行方式只能是以回報率作為最重要的目標。中國投資公司海外運作為主業 實現外儲保值增值，手握2000億美元委託投資、後台是政府1.3萬億美元外匯儲備的中國投資公司。周小川：中投公司單一操作目標是投資回報。「但是現在最重要的單一操作層面的策略就是投資回報。」周小川補充說。李榮融：國有企業將與中國投資公司共同出海。李榮融指出，這種聯合投資將以項目為基礎進行。財政部計劃發行1.55萬億元人民幣的特別國債，所籌資金用於設立中國投資有限公司。1.55萬億元的金額在世界主權財富基金中佔據排名第五位。吳曉靈稱：投資公司將合併匯金。中央匯金投資公司將被整合併入國家投資公司，國家投資公司要成為真正市場化運作的投資公司，作為控股銀行的「真正股東」，履行出資人責任。吳曉靈指出，匯金公司對工行、建行、中行、交行等大型銀行注資，但作為名義出資人的匯金公司仍只是被動持有股份，尚未開展過真正的資本運作。下一步，匯金公司——未來的外匯投資公司將真正成為進行市場化運作的投資公司，實現國家資本的保值增值。中國曆年外匯儲備（1980－2007） 單位：10億美元年末外匯儲備年末外匯儲備1980-1.296199573.59719812.7081996105.04919826.9861997139.89019838.9011998144.95919848.2201999154.67519852.6442000165.57419862.0722001212.16519872.9232002286.40719883.3722003403.25119895.5502004609.932199011.0932005818.872199121.71220061066.300199219.4432007(7月末)近1.4萬億199321.1992007(9月末)1.43萬億199451.6202007、121.53萬億06年10月底中國外匯儲備餘額突破萬億美元，達到10096.26億美元；在79年之前，我國外匯儲備從來沒有超過10億美元，甚至還有負值。06年2月底，我國外匯儲備增長到8536億美元，已超過日本成為全球外匯儲備最多的國家。07年2月1日起實施的《個人外匯管理辦法》限制了個人結匯，也就是說個人所持外幣兌換人民幣的行為將被控制。這種降低個人大量向銀行結匯的行為意在減小央行對沖外匯占款的壓力。另外，在購匯方面，個人年度購匯額度將由2萬美元提高至5萬美元，央行希望民間更多地消費掉外匯。07年底外匯儲備餘額15282.49億美元。了解公司後，看看國內銀行。據中國銀監會網站消息，4月30日，中國銀監會發布了《中國銀行業監督管理委員會2007年報》,《年報》數據顯示，2007年中國銀行業金融機構資產總額首次突破50萬億元，達到52.6萬億元。（8％是4萬億）相當於國內生產總值的210.8%，比年初增長19.7%；加權平均資本充足率首次突破8%，資本充足率達標銀行161家，達標銀行資產占商業銀行總資產的79.02%。中國新成立的國有投資公司向國內外傳遞了一個強有力的信號，即希望實現其取得較高回報率的使命。第二方面，外匯基礎知識介紹一、什麼是外匯？外匯指的是外幣或以外幣表示的用於國際間債權債務結算的各種支付手段。外匯交易就是一國貨幣與另一國貨幣進行兌換的過程。二、外匯交易的特點？外匯交易是以浮動匯率交易成對貨幣，是世界上交易量最大，交易筆數最頻繁的資金流動形式。外匯匯率的波動，雖然千變萬化，但和其他商品一樣，歸根到底是由供求關係決定的。在國際外匯市場中，當某種貨幣的買家多於賣家時，買方爭相購買，買方力量大於賣方力量；賣方奇貨可居，價格必然上升。反之，當賣家見銷路不佳，競相拋售某種貨幣，市場賣方力量佔了上風，則匯價必然下跌。外匯交易是一個真正的24小時全天交易市場。也是全球交投量最大的金融市場。日均成交額超過2兆美元。投資者可按照自己的喜好在亞洲、歐洲、美國交易時段進行買賣，定出適合自己的交易時間表。三、外匯保證金交易的優勢？1、賣空交易無限制－有別於股票市場，在外匯市場上並沒有限制賣空交易。無論投資者想買進或賣出貨幣，或市場方向如何，外匯市場永遠都能提供交易機會。因為買賣外匯在買進一種貨幣時，亦同時賣出另一種貨幣，這是市場結構的特性。因此無論在升市或跌市中，投資者都享有同等的交易機會。2、槓桿比例使資本運用更有效－1：100——1：500 小錢大用，以小博大。3、免傭金交易－無論是透過交易平台或電話進行交易，均不收取任何傭金或交易費用，再配合特低、穩定及高透明度的買賣差價，外匯交易的成本遠較其它金融市場為低。歐元/美元，澳幣/美元，歐元/英鎊2點差。其他主要貨幣對僅3點或4點差。4、市價單迅速成交－提供迅速的成交服務，在正常市場情況下，所有市價單均能按下單時的價位成交。在交易平台(Market Maker)上，交易者可以直接按實時的匯價進行買賣，成交的價位與平台上顯示的價位並無差異。除了提供實時成交外，全日24小時都能提供固定買賣差價。四、什麼是 CFD？（差價合約）CFD是Contracts for Difference 的縮寫，意思是差價合約。差價合約可以反映股票或指數的價格變化並提供價格變動所帶來的盈利或虧損，而無須實際擁有股票或指數期貨。差價合約CFD是用保證金交易的，同股票實物交易一樣，盈利或虧損是由您的買入和賣出價格決定的，差價合約CFD相對傳統股票實物交易具有很多優勢。差價合約最初只是大機構的一種有效規避證券風險的工具，現在，它已經成為全球零售投資者的一種普通投資工具了，CMC Markets的任務就是要把交易差價合約的好處帶給廣大零售客戶。越來越多的零售客戶使用差價合約CFD作為交易組合的一部分獲股票實物交易的一種替代。使用差價合約CFD進行交易的投資者包括頻繁交易的短線交易者和那些尋找能替代融資股票交易的更靈活交易工具的長線投資者。差價合約的出現在20世紀70年代,並在2000年成為相對主流的交易品種。CFD是以掉期交易形式出現，80年代主要集中在銀行間和大機構之間交易。1999年正式在境外零售市場交易，2000年在英國推出英國股票差價合約。CMC Markets在2002年成為澳大利亞最大的差價合約報價商五、CFD的交易優勢?1、CFD讓你能交易標的市場的 「價格」-- 交易股票CFD是不會成為股東的，股票CFD的價格會隨著標的股票的價格同步變化。2、保證金交易--差價合約CFD是用保證金交易的。保證金比率從股票差價合約CFD的3%到指數差價合約CFD的1%不等。 這樣，您的資金利用效率就會更高，因為您只需要投入頭寸總額的一個很小比例就可以進行一筆交易，同時享有市場波動帶來的全部收益和風險。也就是說，您能放大自己的投資收益。3、無論市場升跌，同樣獲利--CFD讓你在熊市時同樣有獲利機會﹐而且你也可以利用做空來對沖實股市場的多頭風險。4、既可以做多也可以做空--利用CFD對沖股票現貨市場中的風險，從而在下跌市場中獲利。5、分享全球市場--交易覆蓋全球20家以上主要交易所，2,500個以上品種。6、超強流動性--CFD的價格與交易所的價格是一致的。這意味著用CFD交易，您可以同時享有基礎市場的流動性和CMC Markets提供的流動性。因此，我們的交易價格就格外具有競爭力。六、如何進行外匯交易?例如您開設帳戶 並且投入2,000 美元. (最少開戶資金.)美元日元 即USD / JPY匯率是 124.96 / 125.00。 您決定買 100,000 USD 和賣 12,500,000 JPY (1標準 手).合同最小單位是0.1手 (迷你賬戶).要在這個點位交易, 您需要 1,000 USD (1:100到1:500的槓桿比例)USD / JPY的價格上升124.96 / 125.00 的價格，你買125.00 你賣124.96 點差是4個點。如果市場朝您入場相反的方向發展的話，您將獲得的不是盈利而是虧損。如果您未充分地了解市場的風險，請徵求專業投資顧問建議。開始外匯交易——第1步. 開設一個模擬賬戶——您可以在真實的交易環境下運用您所學到的外匯交易知識進行模擬交易，並無須承擔資金風險。模擬賬戶可用來：*形成並測試交易方法；*增強信心並對交易平台更為熟悉；* 在進行模擬交易的過程中，您可以制定自己的資金管理策略。我們建議您在做真實賬戶前先使用模擬賬戶交易。第2步.學習如何預測市場未來趨勢的方法——您可自己選擇分析方法：基本面分析，技術分析等。無論您選擇哪種方法，要堅持學習下去。第3步.形成並檢驗您的交易方法——在所有的交易中，時間的選擇非常關鍵。有時候你也無法清楚了解在市場上哪種趨勢佔優勢。你必須知道如何決定何時開倉或平倉，因為幾分種的差別往往可以決定你這次交易的勝負。第4步.形成並驗證您的風險管理規則——根據建立自己的風險管理規則，可以提高獲利並降低風險。第5步.減少情緒化交易——理性化交易。如果情緒化去交易，您的交易會更傾向於錯誤的一面從而造成虧損。在開倉前做出交易計劃，客觀的對目標位，入場點和出場點做出判斷。第6步.開設一個真實賬戶——使用您驗證過的交易方法開始進行真實外匯交易。對交易的過程進行分析，通過在模擬賬戶中測試過的交易方法，您可以在未來的交易中不斷的提高交易技巧。風險警示聲明：下面是對外匯交易市場和CFD市場的主要風險進行的描述，請仔細閱讀。匯市有風險，入市需謹慎。在您對外匯交易的本質沒有完全了解前，請不要參與交易。交易前請諮詢專業的投資理財顧問，因為該產品並不適合每位投資者。當您決定開始交易，下面這些須知是你必須要了解的：* 外匯保證金交易的交易模式下，市場的一些非常小的波動都可能對您的交易賬戶帶來巨大的損失。一旦您的開倉方向與市場波動方向相反，您可能會損失全部的保證金。考慮到這些情況，投資外匯交易市場的資金應該控制在一個合理的水平——即使投入資金全部虧損，也不會對個人或機構的財務狀況造成嚴重影響。*有些投資幣種隔日漲跌幅度非常劇烈。因此利潤和風險是同比的，所以您在交易上必須慎重。注意隔夜持倉風險控制及止損的設置，降低不盯盤風險。附：－主要外匯商品代碼介紹:外匯代碼商品中文名稱交易時間DX美元指數周一06:00—周六05:59EURUSD歐元/美元周一06:00—周六05:59USDJPY美元/日元周一06:00—周六05:59GBPUSD英鎊/美元周一06:00—周六05:59USDCHF美元/瑞郎周一06:00—周六05:59USDCAD美元/加元周一06:00—周六05:59AUDUSD澳元/美元周一06:00—周六05:59NZDUSD紐元/美元周一06:00—周六05:59USDHKD美元/港元周一06:00—周六05:59USDRMB美元/人民幣待定USDSIN美元/新加坡周一06:00—周六05:59USDKOR美元/韓元周一07:30—周五14:00USDTWD美元/台幣待定USDIND美元/印度盧比待定USDTHB美元/泰銖周一06:00—周六05:59USDRAD美元/南非蘭特周一06:00—周六05:59USDDKR美元/丹麥克郎周一06:00—周六05:59USDNKR美元/挪威克郎周一06:00—周六05:59USDMEX美元/墨西哥比索周一06:00—周六05:59EURGBP歐元/英鎊周一06:00—周六05:59EURJPY歐元/日元周一06:00—周六05:59EURCHF歐元/瑞郎周一06:00—周六05:59GBPJPY英鎊/日元周一06:00—周六05:59CHFJPY瑞郎/日元周一06:00—周六05:59AUDJPY澳元/日元周一06:00—周六05:59第三方面，綜合介紹金融投資理財之巔峰之作。選擇外匯交易的諸多理由：1、在金融市場中外匯是一個全球性市場，它是倍受世界矚目的市場。隨著全球經濟一體化步伐的加快，隨著中國金融期貨的推出及對外匯市場的開放，國內的外匯保證金交易的市場繁榮指日可待，這是大勢所趨，它將是一個最景氣的行業。繼股票、期貨、基金、房地產等理財工具之後，外匯成為一種新型的理財工具，在傳入中國後迅速得到了發展並取得了認可。2、國家政策不斷放寬，不久前央行發布了《個人外匯管理辦法》，對個人外匯管理放寬了多項管理政策。開戶資金2萬變5萬，在天津正在做完全開放的試點。國家支持使更多的人相信和加入外匯投資當中來。相信今天的外匯市場就是十年前的股票市場。把握先機，先走一步，在外匯行業一定能有所收穫。3、外匯在國內的發展速度遠遠超過了股票、期貨等理財工具，據不完全統計大概有65%的股民欲轉向匯民，25%股民想了解外匯，10%的股民處在觀望中。外匯交易是採用保證金交易方式，這與傳統的股票期貨交易模式有顯著的優點，資金利用率高，同等數額本金可以更安全更大限度的賺取利潤，通常是1：100、1：200，甚至1：500的槓桿比例。能小錢大用，真正實現以小博大的投資理念，更快的實現資金積累過程。4、中國政府成立的中國（外匯）投資公司，已開始將外匯投資從美國國債轉向風險更高的股本投資。外匯市場是投資對外貿易的最高形式，是最能賺到錢的行業。5、外匯的幣種少，挑選起來也比較容易。國內股票市場幾千家上市公司，選股是件最麻煩的事。外匯真正的就是那7個貨幣對，可以把更多的心神精力放在對趨勢的判斷把握上。6、外匯可以做漲做跌，雙向交易，不存在牛市和熊市，看對方向就能賺錢。外匯採用Ｔ＋０的交易方式，２４小時都可以交易，非常的自由，是個不受時間限制的行業。全天候交易，槓桿比例，以小博大，時刻都可以交易，隨時都可以把握機會，看對方向就能賺錢。7、外匯透明度高，外匯交易的是一個國家與一個國家的貨幣，不存在莊家控盤炒作的可能，不易發生財團機構莊家操縱市場走勢的可能，所以它是公開、公平、公正的最大的金融市場。每天交易量在幾萬億美元左右的全世界的市場，個人和大的集團機構資金站在同一起跑線上。8、每天的漲跌沒有限定，波幅空間大，香港、日本的婦女在家都可以做外匯投資理財，外匯是個操做簡單，易學易會，長期投資永不下崗的行業。9、外匯交易平台可以設置止盈止損，自動平倉。把風險控制在自己可承受的範圍之內，即風險較小，可孔性強。交易平台操作簡單，操作比一般的應用軟體還要容易。10、每隔一段時間就有大的單邊行情。匯率變動相對劇烈，贏虧空間大。 投資投機兩相宜，如想穩健投資可縮小資金槓桿即可。11、自由、時尚，可以自由安排時間。.隨意什麼時候買、什麼時候賣，只要不貪，每天幾萬億美元的交易量，機會隨時都有，且匯市是有市無場，交易迅速方便。12、了解金融知識，學習理財技巧。許多的外匯網站，提供了大量的學習資料，同時發布著最新的影響外匯等金融產品的一系列數據和消息。外匯交易對中國投資者較為有利，因為外匯的交易黃金時間在北京時間的晚上8點至晚上12點。這期間是歐洲和美洲市場的白天也是市場交易最活躍、匯率變動最大的時候，這個時間段國內投資者有充裕的閑散時間投入到外匯交易中。13、充實自身的實力，加強交流能力。外匯交易最能滿足技術型投資者的需求，和股票和期貨投資不同，貨幣的走勢規律性更強，利用技術分析手段更容易贏利。大量經濟數據都會定期公布，也方便投資者進行基本面分析。掌握不同國家的走勢比分析股市中公司的變化容易。國家的運作通常都較公司的穩定，這意味著較容易預測經濟發展的方向和匯率走勢。14、跟上社會的發展步伐，與時俱進。外匯保證金交易是利用財務槓桿的原理，將資金以擴大信用額度的方式在外匯市場上進行操作。目前外匯保證金交易的槓桿最大可達本金的500倍，投資1000美元就可以做50萬美元的交易。保證金交易是一柄雙刃劍，如果沒有做好的風險管理，投資人的遭致損失的機會和獲利一樣的大。15、可以快速致富，實現夢想。這是一個賺錢最快，成長最好的行業。也匯是一種可終身職業。作為一個投資者，要找一份賺錢有體面的工作不容易，外匯可以幫人們實現這一目標。16、現在國人的投資熱情高，大家熟知的投資渠道只有證券市場的股票、基金等很少品種。等大家都熟知外匯品種了，3－5年後中國的外匯市場必將是風起雲湧。.現在進入外匯市場的起點低，早一日進入，就多一點經驗。在外匯市場上經驗就是財富，是取之不盡，用之不竭的財富。外匯行業是中國金融行業開放後的一種新的金融衍生品，在中國乃至世界都是迄今最前景最看好的行業，是金融行業繼股票、房地產等投資理財產品之後，推出的一種新型的投資理財產品。外匯業務前景無限 外匯交易機會無限隨著國際間貿易接觸日趨頻繁以及全球金融市場之整合，外匯市場實際上已成為全球最大的金融交易市場，在資金跨國性的流動程序中扮演著關鍵性的角色。因其連貫全球五大洲，24小時不停的交易型態，公平透明的市場行為及順暢的流動性，早已成為近年來熱門的投資理財工具，以及廠商因應對匯率變化、規避風險之最佳管道。由於外匯保證金業務24小時運轉、T+0交易、雙向買賣，不管是上漲還是下跌它都是保證金交易的機會，這就是保證金最大的鮮明特點與任何交易品種與之無法相比的獨特優勢。國內外匯交易市場的現狀是，在1992年—1993年期貨市場盲目發展的過程中，多家香港外匯經紀商未經批准即到大陸開展外匯期貨交易業務，並吸引了大量國內企業、個人的參與。當時，中國證監會等四部委聯合發文予以取締。此後管理部門對境內外匯保證金交易一直持否定態度。1993年底，中國人民銀行開始允許國內銀行開展面向個人的實盤外匯買賣業務。至1999年，隨著股票市場的規範，買賣股票的盈利空間大幅縮小，部分投資者開始進入外匯市場，國內外匯實盤買賣逐漸成為一種新興的投資方式，進入快速發展階段。據中央電視台報道，外匯買賣已經成為除股票之外最大的投資市場。國內2006年6月上海建行首推外匯保證金交易模式，此信號預期外匯保證金交易很快將在國內開放。與國內股票市場相比，外匯市場要規範和成熟得多，外匯市場每天的交易量大約是國內股票市場交易量的1000倍，所以儘管在交易規則上不完全符合國際慣例，國內銀行開辦的個人實盤外匯買賣業務還是吸引了越來越多的參與者。總體來看，國內絕大多數的外匯投資者參與的是國內銀行的實盤交易，而保證金交易，由於國內開放度低，以及國家現行政策因素，國內廣大投資者尚未真正認識或警醒。據中國銀監會4月7日宣布，近日已與美國證監會交換了商業銀行代客境外理財業務監管合作信函，達成監管合作協議。此舉標誌著中國的商業銀行將能代客投資於美國的股票市場，以及經美國證監會認可的公募基金。今年1月，中國與新加坡雙方達成監管合作協議；2月下旬，中日雙方達成監管合作協議；目前除中國香港、英國、新加坡、日本之外，銀監會與美國證監會達成商業銀行代客境外理財業務監管合作協議，此舉標誌著中國的商業銀行可以代客投資於美國的股票市場以及經美國證監會認可的公募基金。如果國內監管部門以市場形勢不好為由，不讓國內銀行機構代理客戶到境外投資或者不能到資本市場投資，這是沒有道理和無效的。就算今天不開放這個市場，但從長遠看，必定會阻礙國內銀行機構為老百姓提供一個全新服務的發展通道。國內金融期貨品種的即將推出，必會鋪平與完善政策法律空間。我們期待：未來3－5年，國內外匯保證金交易將會是最景氣的大眾理財品種！外匯業務前景無限！外匯交易機會無限！外匯保證金品種可以說是上天賜給國人的繼股票、房地產後的又一次機會。因為，它帶來了市場發展的機會、巨大交易量的、充分流動性的機會、最新理財模式的機會（它比金融期貨品種有交割日外的一切優勢）。所以啊，我希望國人朋友們：「把握機會，創造財富人生；馳騁匯市，盡顯英雄本色」。有道是每一個人成功都不容易，但所有成功的人卻都有一個最共同的特點——那就是「把握住了該把握的機會」，大家說是不是？最後想說說「交易」的話題。我要奉勸所有進入或準備進入外匯保證金市場的朋友：千萬記住——不要寄希望於快速暴富，因為財富是靠日積月累的。要知道「交易之道，由心開始」（一心是心理健康、二新是新的收穫、三欣是欣慰有餘），不多解釋，原本人性在金融投資交易中就是最重要的因素——人性－投資交易成功—（原則＋技術）三個層次，人性是最高層次，執行原則的關鍵是你的人性！也技術投資交易成功的關鍵！很好的執行了原則可以彌補你技術的不足！所以，保持良好心態、嚴格自律自控、嚴守交易規則，是交易致勝之法寶和關鍵！可以說，外匯保證金交易，為我們開闢了一扇行動理財大門，為我們創造了最新的投資機會。選擇了保證金業務，就是選擇了機會；投資外匯市場，就是投資了美好的未來！因為外匯保證金交易的實質就是可謂的「小財大用」、就是「以小博大」，就是當今世人（個人）理財的空前絕後的「顛峰之作」!5.5
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