西方大家族將財富傳承交給家族辦公室，中國如何選擇？

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0時間：2017-5-3 10:25:33分享人：空空熱度：204 ℃ 中國家族現在已走到傳承階段，剖析西方家族的治理方法，對於中國超富階層定製自身的傳承方案意義非凡。那麼，美國的家族辦公室，走過了怎樣的發展歷程？發揮了怎樣的作用？

西方如洛克菲勒等頂級家族穿越百年，他們奇蹟般地解決了家族繼承人缺乏的內部隱患，全球性戰爭、不斷變化的經營環境、政府監管新規和經濟衰退等外部變化。

西方家族對家族辦公室的需求

總體來講，西方家族對家族辦公室，通常有以下八方面要求。這些宏觀或細碎的需求，均需要人品足夠好且專業過硬的人士完成。

1、創立責任明確的家族經營管理結構，並將完整的家族價值和文化通過確立遺產體系和持續增長的家族社交網路，完整一致地傳達下去。

2、更有效率、更成功地傳承家族遺產和家族資產。

3、保證家族事業、財富、盈餘、持有股份的有效分割。

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4、適應家庭成員需求的中央集權解決管理方法。

5、尋求以個人或家庭方式難以甚至不可能獲得的機構、高品質人才、專業顧問、基金管理人和資源。

6、平衡諮詢顧問和超富家族之間的需求。

7、集中家族財富的財務管理，可以做出更顧全大局、易於接受的決定。

8、減少取得詳細財政報表和投資方案的花費。

與中國超富家族對資產的需求不同，西方家族更傾向於系統建設整體家族傳承方案，而這是專業金融機構沒辦法完成的。

洛克菲勒家族：信託保護資產

使用家族信託作為家族財富防火牆的手段，已被相當一部分超高資產人士所了解。其最大功能即鎖定家族企業財富，不會因為外界變化影響整個家族企業財富的繼承。

在家族信託的設計架構中，家族企業股權作為信託財產全部被鎖定在信託框架中，家族成員只能作為受益人享有信託收益，因為裝進信託框架的財富所有權已轉移。

如果僅看家族中最著名的兩家信託公司，那麼洛克菲勒家族價值10億美元。數據顯示，更有200多個以洛克菲勒家庭成員作為受益者的家族信託和基金會。

洛克菲勒家族懂得「放棄所有權，保有控制權」的能力讓他們建立了一個王國，並讓自己的財富保持了三代以上。這種機制使遺產始終是一個整體，可以發揮規模優勢，獲得更好的經濟效益。

古根漢姆家族：尋找外援

多數中國超高凈值家族不願讓外來管理人才涉及家族事業。但西方頂級世家古根漢姆家族維持家族傳承的關鍵之一，就是允許外來人才在家族事業中佔據重要位置。

九十年代，古根漢姆家族僱傭了當時最有才華的開採工程師，最終成果是到第一次世界大戰時，「古根漢姆控制了世界75%~80%的銀、銅和鉛的股份。」

而後，古根漢姆家族找到航空技術領域最好的大師建立實驗室。最終成果是如今，大約有200項土星火箭系統專利，屬於古根漢姆基金會及其夥伴。

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古根漢姆家族最近期的一個成就即建立「古根漢姆合作人」。如今已經發展為最成功的全球金融服務企業之一。

就如所有基業跨度超過三代的家族一樣，古根漢姆家族運用了一種有效的家族管理結構—家族理事會，它規定家族事業和家族基金會的參與項目，並讓家族價值觀和原則得以延續和保留，希望把重要的品質傳給未來的世世代代。

羅斯柴爾德家族：財富配置多樣化

漢家族辦公室的研究同時表明，中國許多超高凈值家庭，如今已懂得在家族企業中利用家族內部人力資源的價值，但這不能減少傳承風險，因為他們的事業和投資都集中在中國。

梅耶·羅斯柴爾德的明智決策是利用家族人力資源。所有的兒子都受過良好教育，且5個兒子分別在5個主要的歐洲金融中心開設銀行，這為羅斯柴爾德遺產奠定了基石。

梅耶·羅斯柴爾德的睿智戰略即資產配置多樣化。除了在地域上多樣化自己的商業配置，羅斯柴爾德家族還將資產配置在世界各地的金融工具中。這種方式使他們免受暴力事件、貪婪統治者和其他風險損害。

地域多樣化，使得羅斯柴爾德家族有效避免政治風險。在大屠殺期間，法蘭克福、維也納和那不勒斯的分公司倒閉，而倫敦和巴黎的分公司保持經營。

高度定製的系統化管理家族辦公室的形成與發展，皆是伴隨超高資產客戶的需求，逐漸將金融、法律和財務等不同領域的專家集合起來，以管理和保護家族財富和商業利益為發展主軸。同時，對整個家族的財務、健康、風險、教育等方面進行監督及管理，並整合家族的其他領域顧問，為同一個家族的幾代人提供純粹的量身化服務。

「全能管家」來稱呼家族辦公室更為合適。因為它所承擔的職能，除了需要具備管理知識、金融經驗和廣闊視野，還需要強大的專業團隊給予法律、財稅方面的持續幫助和指導。更重要的是，它以第三方的視角介入家族事務，有一種旁觀者清的理性，這也有助於解決當局者迷的種種問題。

中國人財富傳承的兩大金融工具

有研究報告提出，未來5至10年間，中國將有200萬個家族企業進入傳承期，家族財富能否有效傳承，不僅關係企業自身能否持續成長，也將會對整個國民經濟的發展產生巨大的影響。

中國富人有了財富傳承的需求

過去幾年，中國高凈值人群規模持續擴大。據招商銀行和貝恩公司聯合發布的調查顯示，截至2012年底，中國大陸可投資資產超過1000萬元人民幣的個人超過70萬人；與2010年相比，增加了約20萬人，年均複合增長率達到18%，並已超過2008年人群數量的兩倍。可以顯見的是，近年來，隨著國人財富的不斷積累，國內高凈值人群顯著增長。

目前，不少首批創業的企業家已逐步進入晚年，他們積累的巨額家族財富的傳承需要日益迫切。過去，企業經營者比較重視企業本身的運營傳承，父輩企業家往往會挑選自己的子女作為企業接班人，持續企業經營。但這樣以企業作為依託所進行的直接傳承，並不是對每個家族企業都有效。畢竟，子女一代並不是每個人都適合接手企業經營。特別是引入了職業經理人制度後，企業家子女並不一定要實際接手企業運營。

調查報告還顯示，有約三分之一的高凈值人士、約二分之一的超高凈值人士開始考慮財富傳承，部分高凈值人士已開始進行財富傳承的安排。

縱觀西方發達國家的歷史可以發現，除了訂立遺囑、進行法律公證等一套程序之外，有兩大金融工具可以作為財富傳承的最有力保障：一是海外私人基金會；二是家族信託。

工具一：海外私人基金會

在歐美國家，基金會贊助文化事業由來已久。比如美國,早在1928年經濟危機之後，一些大型家族企業基金會就開始意識到文化藝術對推動大眾教育、社會發展、文明進步等方面具有舉足輕重的意義，於是率先設立多種專項基金對藝術文化項目進行贊助，如美國洛克菲勒基金會帶頭資助創建了歌劇院、交響樂隊和展覽館等。進入20世紀80年代後，西方社會的基金會逐漸成為文化產業鏈上游的資本主要供給者，通過吸納資金、選擇文化藝術贊助項目等職能支持文化事業發展。

歐美國家的基金會包括私人、社區、企業和國家基金會，其中，私人基金會所佔比重較大。以美國為例，在近10萬家基金會中，社區基金會佔1%，企業基金會只佔3%，其餘90%以上均為私人和家庭出資建立的基金會，大部分為家族基金會。其中，私人基金會更傾向於應用性項目，特別垂青於對文化藝術的贊助。

1、海外私人基金會簡介：

·私人基金會是依據基金會章程創立的法人組織。它是信託及離岸公司的結合體，它強化了信託及離岸公司的優點，再配以現代化的運作理念，是一項結合成極具靈活性及獨特性的法律工具，為財產進行運作、保存、管理和投資，並對財產所有權的保密和財政利益做有效的安排。

·私人基金會具有最高的私密性，使財產於安排上獲得最大的自由度，並可規避各地不同的強制安排。且由於私人基金會事可先的安排，代替了遺囑執行本身的程序，不僅節省了遺囑執行的時間及成本，同時也可以避免一般遺囑常見的糾紛。被廣泛運用在各種財產計劃

2、海外私人基金會的優點：

1）獨立法律地位

·以離岸公司成立

·是獨立的財富擁有人，並不構成任何人士的私人財產。該財產也不受任何委託行動或措施的控制。財產可以包括不動產、業權、存款證明、現金、基金會、證券或股權，也應免除相應稅務。

2）保留管理權

3）保密性高。使財產於安排上獲得最大的自由度，並可規避各地不同的強制安排。且由於私人基金會事可先的安排，代替了遺囑執行本的程序，不僅節省了遺囑執行的時間及成本，同時也可以避免一般遺囑常見的糾紛。

4）零稅務安排

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5）在有生之年保持對財產的控制，並於身故後將財產有序地轉移和分配給受益人。

3、海外私人基金會成功範例：

1）洛克菲勒基金會——規範管理的成功樣本

私人基金會的嚴格管理保證了基金會制度的長久發展，其中，美國洛克菲勒家族建立的基金會當屬私人基金會中規範管理的經典案例，其經歷了長期發展後，己形成了完整的管理體制和規範運作。

2）瑪雅家族基金會—— 家族財富推動公益文化

3）宜家基金會

4）李嘉誠慈善基金會

5）比爾蓋茨基金會

…………

4、海外私人基金會的一般用途如下：

·管理資產

·私人投資

·持控資產和物業

·股份持有

·繼承監管

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·保存家族業務

·根據創立人的意願分配財產

·減輕繼承遺產稅

·向受益人持續性地分配資金和當基金會解散時向受益人分配財產

·管理受益人或下一代的教學、培訓和其他用途所需的開支

5、海外私人基金會設立：

珠海橫琴天意德財富資產管理有限公司是海外私人基金方案定製專家，海外私人基金會諮詢服務熱線：4008008981。

工具二：家族信託

除了海外私人基金會之外，在國際上，家族信託也成為了人們熟知的財富傳承的方法。

在美國，很多超級富豪都選擇了以家族信託的方式來傳承財富，例如杜邦家族、沃爾瑪·沃頓家族等名門望族，之所以在數百年動蕩中依然能實現家族財富的傳承，無不得益於家族信託的保障與支撐。「富不過三代」的「魔咒」，在家庭信託面前被打破了。

在我國香港地區，包括李兆基、楊受成在內的知名企業家紛紛通過各自的家族信託基金持有上市公司股票，對家族企業進行有效管理。前不久離世的邵逸夫先生也是利用信託來延續自己的家族傳承與慈善捐贈願望。之所以眾多富人、名人選擇這一方式，當然與其獨特的優勢大有關係。

1、家族信託的優點：

「所謂家族信託，是一種信託機構受個人或家族的委託，按照其意願代為管理、處置家庭財產的財產管理方式，以實現富人的財富規劃及傳承目標。家族信託成功設立後，就實現了資產的所有權與收益權相分離，富人一旦把資產委託給信託公司打理，該資產的所有權就不再歸他本人，但相應的收益依然根據他的意願收取和分配。家族信託具有的風險隔離功能頗具吸引力，「設立家族信託後，資產便獨立於委託人，即便委託人發生財產糾紛：離婚分家產、意外死亡或被人追債，這筆錢都將獨立存在，不受影響。這等於在意外事件發生的情況下起到了財產安全隔離和保險(放心保)的功能。」

2、國內家族信託現狀

如今國內的一些機構也已經試水家族信託業務，平安信託、招商銀行都推出類似的產品。不過，業內人士指出，國內金融機構開展家族信託業務還存在一些難點，比如，受限於國內房產及股權的登記及過戶制度不完善，目前客戶的房產和企業股權打包進家族信託的操作難度較大，所以該類資產也暫被擱置在外。又如，由於境內信託無法處理境外資產，因此金融機構只能為其設計境內、境外兩個信託資產包，而不能合併處理。

目前國內的產品設計更傾向於投資理財，在發揮財富傳承功能上還有更大開拓空間。

開徵遺產稅尚需時日

談到財富傳承問題就不可避免地會涉及到遺產稅。不過，據業內人士分析，目前人大或國務院的立法計劃中，暫時沒有出現任何正式將遺產稅提上議事日程的跡象或者文件。因此遺產稅的出台還有待時日。如果遺產稅正式推出，財富傳承的手段可能還需要根據遺產稅的規定做一些具體的調整。

遺產包括房地產、貨幣、有價證券、保險收益、禮物、古董、珠寶首飾、車輛、傢具等所有這些遺產徵稅，有的國家對所有這些遺產徵稅，有的國家則只對其中一項或者幾項遺產徵稅。遺產稅的納稅人各國規定也不統一，有的規定繼承人是納稅人，有的則規定被繼承人是納稅人。如果被繼承人是納稅人，那就意味著死人是納稅人，所以，有的國家對遺產稅的通俗叫法是「死人稅」。

看看世界其他各國的遺產稅如果徵收的？

遺產稅屬於財產稅，起源於歐洲。近代的遺產稅始於1598年的荷蘭，此後，英國（1694年）、法國（1703年）、義大利（1862年）、日本（1905年）、德國（1906年）、美國（1916年）相繼開徵了遺產稅。目前世界上開徵遺產稅的國家和地區約有100餘個。

徵收遺產贈與稅國家，大多規定了遺產贈與稅的免稅額，單拿遺產稅來說，基本是只對富人徵稅，如美國的遺產繼承中，每年遺產稅的納稅人口僅占死去人口的2%左右。

美國遺產稅調整頻繁，這也說明民主黨與共和黨在稅收政策上的分歧巨大。民主黨傾向於對富人加稅，而共和黨傾向於對富人減稅。根據現行稅法，2012年去世的人的遺產贈與稅的免稅額為525萬美元，對超過免稅額的遺產實行累進稅率，共12級，最低邊際稅率為40%，現在美國正考慮把最高邊際稅率提高到45%。邊際稅率指在稅收中，把應稅金額劃分為幾個等級，每個等級規定不同的稅率。通常是金額越高的部分，稅率越高，讓高收入和財產多的人稅負重些，體現納稅公平。

日本對其公民的全球財產徵收遺產贈與稅，如果境外財產已經在財產所在國納稅，境外納稅額可在日本境內納稅時作為抵免額。日本的遺產稅實行累計稅率，1000萬日元以下為10%，1000萬—3000萬日元為15%，3000萬-5000萬日元為20%，5000萬-1億日元為30%，1億-3億元為40%，超過3億元為50%。

2013年1月14日，日本決定提高遺產稅的最高邊際稅率，超過6億元為55%。日本贈與稅也是累進稅率，200萬日元以下為10%，200萬-300萬日元為15%,300萬-400萬日元為20%，400萬—600萬日元為30%，600萬-1000萬日元為40%，超過1000萬日元為50%。

比利時遺產贈與稅也是採用累進稅率，跨度很大，最低邊際稅率為3%，最高邊際稅率為80%。

韓國遺產贈與稅均實行累進稅率，邊際稅率分5級，稅率10%-50%。

荷蘭遺產贈與稅稅率保持一致，都是累進稅率，有一定的免稅額。應稅財產在18708歐元以內，配偶和直系親屬的稅率為10%，旁系親屬為18%，其他為30%；超過118708歐元，配偶和直系親屬稅率為20%，旁系親屬為36%，其他為40%。

德國遺產贈與稅實行累進稅率，最低邊際稅率為7%，最高位50%。直系親屬三代之間為7%-30%，旁系親屬三代之間稅率為15%-43%，其他稅率為30%-50%。

丹麥遺產贈與稅實行單一比例稅，財產在親屬之間轉移稅率是15%，如果轉讓給非親屬，對交納15%的稅後的剩餘財產再額外徵收25%，這樣，非親屬之間的遺產贈與稅稅率大致為36.25%。

匈牙利遺產贈與稅採用累進稅率，三代直系親屬邊際稅率為11%、15%和21%；三代旁系親屬邊際稅率為15%、21%和30%；其他為21%、30%和40%。

解決規避和減免遺產稅的方法有哪些我們國人可以借鑒呢？

方法一：財產轉移策略：

1運用信託為遺產規劃工具進行資產保全、財產專業管理；

2運用保險遺產規劃工具：建議規劃終身保額≥預估遺產稅額、養老險、年金險→作為生前贈與、退休養老考慮、避免死亡前短期內或帶病投保→司法判決以「實質課稅原則」否認其免稅效果、指定無爭議的繼承人，簡化繼承手續（指定受益人的保單，保單傳承可以門面去爭議，更為簡便）、避稅（保險金及保險賠款不需要交稅，按照國際慣例也不徵收遺產稅）、提供應稅現金（理賠便捷可以為財產繼承提供現金支撐）。

3將公益信託與財團法人作為遺產規劃工具。

方法二：遺產稅避稅策略：

1）、生前將應稅財產轉為免稅財產，如購買保險和壽險；

2）、選擇價值低估時期作為財產為身後財產（壓縮財產價值）；

3）、設控股公司遞延應課稅賦；

方法三：進行移民和海外資產配置，把財富轉移到免徵遺產稅、增值稅的國家和地區；

例如：中國香港免徵遺產稅和資本增值稅；新加坡免徵資本增值稅、澳大利亞免徵遺產稅。

總結，稅務徵收的風暴即將來臨，山雨欲來風滿樓；在合理、合法、合情的投資規劃和稅務減免的傳承規划下，守護和傳承財富比創造財富更容易被忽略，但意義卻無比重大。只有未雨綢繆，才能自信於胸！

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