"股神」巴菲特

股神」巴菲特宗　何共1頁 [1]字型大小：【大中小】100美元起家，30年後為自己締造了一個230億美元的龐大工業王國，2001年底凈資產增長到1620億美元。在2006年《福布斯》世界富豪排行榜上，他以440億美元的身價排名第二。這就是聞名世界的投資大王—沃倫·巴菲特。少年立志沃倫·巴菲特1930年8月30日出生於美國內布拉斯加州的奧馬哈市，父親霍華德·巴菲特是當地的證券經紀人和共和黨議員。沃倫·巴菲特從小就極具投資意識，他鐘情於股票和數字的程度遠遠超過了家族中的任何人。他滿肚子都是掙錢的道兒，5歲時就在家中擺地攤兜售口香糖。稍大後他帶領小夥伴到球場撿大款用過的高爾夫球，然後轉手倒賣，生意頗為紅火。沃倫從小就超乎年齡地謹慎，他被母親稱為「很少帶來麻煩的小孩」。小沃倫對數字有著與生俱來的迷戀，他常和小夥伴們這樣消磨整個下午的時間：俯瞰著繁忙的路口，記錄來來往往的車輛牌照號碼。暮色降臨以後，他們就回到屋裡，展開每天的報紙，計算每個字母在上面出現的次數，在草紙上密密麻麻地寫滿變化的數字。剛剛跨入11歲，他便躍身股海，購買了平生第一張股票。14歲時，巴菲特更是有了敏銳的商業頭腦：他把花25美元錢買的舊彈子球機放到理髮店裡，然後把它租出去，第一天他就用這台機器賺了14美元。大約一個月之內，他和夥伴就在三家理髮店裡設置了彈子球機。生意火極了，他們又擴大到7家，每周有50美元的收入。這樣巴菲特有了自己的第一個「公司」—威爾森角子機公司。後來巴菲特又和夥伴合資350美元，購買了一輛1934年產的勞斯萊斯轎車，以每天35美元的價格出租。巴菲特還有五條送報路線，每天早上約有500份報紙要送。高中畢業時，他已分發了近60萬份報紙，靠勤勞和智慧積攢了6000美元。1947年，巴菲特進入賓夕法尼亞大學攻讀財務和商業管理。他覺得教授們的空頭理論不過癮，兩年後便不辭而別，輾轉考入哥倫比亞大學金融系，拜師著名投資理論學家本傑明·格雷厄姆。在格雷厄姆門下，巴菲特如魚得水。格雷厄姆反對投機，主張通過分析企業的贏利情況、資產情況及未來前景等因素來評價股票。他教授給巴菲特豐富的知識和訣竅，天分很高的巴菲特很快成了格雷厄姆的得意門生。1951年大學畢業後，巴菲特回到奧馬哈，到父親的交易部巴菲特·福爾克公司做股票經紀人。有一次，他在父親的一個朋友家裡突然語驚四座，宣布自己要在30歲以前成為百萬富翁，「如果實現不了這個目標，我就從奧馬哈最高的建築物上跳下去。」不久，一幫親朋好友湊了10.5萬美元，其中有他的100美元，成立了他自己的公司—「巴菲特有限公司」。當了老闆的巴菲特竟然整天埋頭在資料堆里，他每天只做一項工作，就是尋找低於其內在價值的廉價小股票，然後將其買進，等待價格攀升。這正是格雷厄姆教給他的秘訣。這些遠遠低於其營運資本的股票，果然為他帶來了豐厚的利潤。在1962年～1966年的5年中，公司的業績高出了道·瓊斯工業指數20～47個百分點，而巴菲特本人也在當年的《奧馬哈世界先驅報》上獲得「成功的投資業經營人」的名頭。巴菲特實現了他的「百萬富翁」夢想。屢創奇蹟1962年，巴菲特及其合伙人開始收購馬薩諸塞州一家瀕臨倒閉的紡織品公司—伯克希爾·哈撒韋公司的股票，並於3年後接管了該公司。後來，這家小企業在巴菲特手中成了最負盛名的控股公司，30多年間股價奇蹟般上升了幾千倍。20世紀70年代初，美國股市一片蕭條。巴菲特又盯上了報刊業，1973年開始，他偷偷地在股市上蠶食《波士頓環球》和《華盛頓郵報》，這使得兩家報紙的總裁如坐針氈，因為他們不知道這個「入侵者」究竟姓甚名誰，意圖如何。第二年，《華盛頓郵報》總裁凱瑟琳·格雷厄姆終於見到了這個名叫巴菲特的陌生人，直到那時，對於華盛頓來講，「巴菲特」仍是個陌生的名字。她請他手下留情，不要再買《華盛頓郵報》的股票。巴菲特答應了，但作為交換條件，他從董事會得到了一個位子，他們的合作很快達到了相互依賴的程度。凱瑟琳專註於巴菲特所不擅長的報業業務管理，而巴菲特從金融角度提供經營建議，成了好搭檔。他的介入使《華盛頓郵報》利潤大增，每年平均增長35％。10年之後，巴菲特投入的1000萬美元升值為兩個億。巴菲特的另一傑作是認購可口可樂公司的股票。雖然，如今這種滋滋冒泡的甜美飲料已贏得了全世界的喜愛，但在20世紀70年代，該公司的業績卻十分清淡。可口可樂公司有幾年曾因資金分散和管理不善而敗走麥城，目光敏銳的巴菲特見此機會，立即投下巨資。1980年，他用1.2億美元、以每股10.96美元的單價，買進可口可樂7％的股份。到1985年，可口可樂改變了經營策略，開始抽回資金，投入飲料生產。其股票單價漲至51.5美元，翻了5倍。沃倫·巴菲特以輝煌的業績和高超的業務技術著稱於世。他的全部財富來自於對各種行業和股票的投資。1965年巴菲特接手的伯克希爾·哈撒韋公司，到1994年底已發展成擁有230億美元的伯克希爾投資金融集團。從1965年～1994年，巴菲特的股票平均每年增值26.77％，高出道·瓊斯指數近17個百分點。如果誰在1965年投資巴菲特的公司1萬美元的話，到1994年，他就可得到1130萬美元的回報。獨特的投資理念是什麼力量幫助巴菲特創造了如此驚人的奇蹟呢?這首先應當歸功於他從老師格雷厄姆那裡學來，又經自己在實踐中錘鍊的投資哲學。他專揀便宜貨，然後靜候制勝。他所擁有的喜詩糖果、可口可樂、運通銀行、吉列刀片、《華盛頓郵報》、迪斯尼等公司的股票，無一不是這樣「揀」來和「候」出來的。在他的辦公室里，人們找不到計算機、股票終端以及計算器，他本身就是個電腦。他將主要精力用於辨認市場上那些價值被低估的股票，他一向堅持採用以價值為導向的長期策略，他說：「如果你沒有持股10年以上準備，那就連10分鐘也不要持有它。」1966年春，股市牛氣衝天，巴菲特卻坐立不安，儘管他的股票都在飛漲，但他認為股票的價格應建立在企業業績成長，而不是投機的基礎之上。1968年5月，當股市一片凱歌的時候，巴菲特卻通知合伙人，他要隱退了。隨後，他逐漸清算了巴菲特合伙人公司的幾乎所有的股票。1969年6月，股市直下，漸漸演變成了股災。到1970年5月，每種股票都要比上年初下降50％，甚至更多，巴菲特卻幸免於難。1970年～1974年間，美國股市就像個泄了氣的皮球。然而，巴菲特卻暗自欣喜異常，因為他看到了財源即將滾滾而來—他發現了太多的便宜股票，他暗中四處尋購。正是這一時期，巴菲特收羅了許多富有潛質而價格又被低估的股票，而這些股票後來給巴菲特創造了無盡的財富。「平民」富豪作為億萬豪翁的巴菲特對財富有自己的理解。他認為，財富來自於社會，早晚它還應當回報於社會。他告誡兒女不要期望在他身後獲得巨額遺贈，因為他不想讓他們坐享其成，更不想讓他們毀於財富。2006年，巴菲特將自己財富的一半以上，約300億美元捐給了比爾·蓋茨及其妻子建立的「比爾與梅琳達·蓋茨基金會」。當他已是億萬富翁的時候，誰也不會相信，他那剛剛當上了媽媽的寶貝女兒卧床在家，只能看自己的小黑白電視機。他答應出資為兒子買個農場，但同時聲明，必須每年按合同規定交費，否則立刻收回。對人對己，巴菲特如出一轍，早在學生時代他就因不修邊幅聞名校園，尤其是他那雙一年四季不離腳的網球鞋更是令人難以容忍。如今大多數時間裡，巴菲特都深居簡出，躲在奧馬哈的家中，除了家人，連個助手都沒有。他的車牌上還標記著「節儉」的字樣。他的傭人，兩周才來一次。凱特威廣場第14層的伯克希爾公司又如何呢?儘管它富得流油，但全體人員僅有11人，這裡沒有諸如門衛、司機、顧問、律師之類的職位。沃倫·巴菲特來自於平民，活得也更像個平民，這就是沃倫·巴菲持—一個見解獨到的「平民」富豪。附：巴菲特投資箴言盡量避免風險,保住本金；把所有雞蛋放在一個籃子里，然後看好它們；只投資自己懂得的東西；我們也會有恐懼和貪婪，只不過在別人貪婪的時候我們恐懼，在別人恐懼的時候我們貪婪；股市不會原諒不知道自己在做什麼的人，盲目投資等於通宵玩牌，卻從未看清自己手中的牌；只有退潮時才知道誰在裸泳；我偏愛的投資期限是永遠。
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