MACD指標的基本運用 四(

MACD的發明人查拉爾德·阿佩爾（Gerald Apple）對MACD的解釋和應用和國內有一定區別。

他對MACD的解釋和應用原則如下：

MACD指標DIF是短期移動平均線和長期移動平均線之差，因此DIF的上下運動就是反映兩均線的聚合背離情況，這也就是MACD原名的本義，因此MACD指標叫聚合背離移動平均線，從這一點上，就更能通過DIF線的運動和趨勢反映出股票所處大勢，也更便於理解MACD的研判行情的原理，這與國內叫平滑異同移動平均線意義的效果大不一樣。

１。MACD指標僅由兩曲線和0軸組成，並沒有講紅綠色能量柱，因而也就沒有關於紅綠柱形態分析量能分析和長短變化分析，研判主要是通過DIF線的運動、即所在位置、運動趨向和與信號線（DEA線）交叉、與0軸的穿越情況來進行。

２。DIF是短期移動平均線和長期移動平均線之差，DIF的增長上行就表示短期成本增長高於長期成本增長，也就是股價上漲，DIF的減小下行就表示短期成本增長低於長期成本增長，也就是股價下跌，因此DIF的向上和向下也就是股價的上漲和下跌，根據這一點，MACD指標分析中就是以DIF的運動為主，DIF調頭向上就是買入信號、DIF線調頭向下就是賣出信號、這是根據MACD基本理念得來；

DEA線是由DIF線平滑移動得來，因此它必然伴隨著DIF線運動而運動，並且它比DIF線運動更為平滑一些，兩線在相們運動過程中就會出現相交叉現象。如果DIF線從DEA線下方、由下向上突破DEA線並且DEA線也向上運行，這就是金叉；如果DIF線從DEA線上方、由上向下突破DEA線並且DEA線也向下運行，這就是死叉。金叉和死叉說明了DIF線的運動含義，反映了股價運動的趨勢信號，可以作為買賣的依據，DEA線就是為得到這個信號而設立的，所以DEA線就叫信號線，金叉是買入信號的進一步確認；死叉是賣出信號的進一步確認。這就是信號線法則。

這比國內更激進一些：國內只是當DIF穿越DEA線和穿越0軸時才是買賣信號。未經進一步確認的買入信號被接受，雖然有可能帶來更多的盈利機會，但也帶來更大的風險，並擔負更多的交易費用。

而相對0軸來說，如果DIF線和DEA線由下向上突破0軸，就是買入信號，而如果DIF線和DEA線由上向下突破0軸，就是賣出信號。

３。對買入信號和賣出信號之前股價運行的態勢有要求，即如果在最近一次賣出信號發出以後，如果DIF線由上而下下穿過0軸、即由強勢區進入過弱勢區，則之後發出的買入信號更加有效；同樣，如果在最近一次買入信號發出以後，DIF線由下而上上穿過0軸、即由弱勢區進入過強勢區，則之後發出的賣出信號更加有效。這就是要求，在買入前已進入過弱勢區，賣出前已進入過強勢區，反映了MACD更傾向於低吸高拋只做明確波段行情、不參與調整的原則（0線法則）。

４。用50日均線的走向確定大勢，以便確定自己的操作原則和所用指標及參數。當50日均線向上或基本走平時，市場強勢或至少橫盤整理，可以參與，當50日均線向下走時，市場處於弱勢，不宜參與；用長期MACD指標來確認短期MACD指標的信號意義，當短周期MACD買入信號得到長周期MACD確認時，則買入信號更加可信（５0日均線大勢認可法則）。

５。根據大勢。用不同的周期的指標組合來分析並處理不同行情。如在正常波浪行情時用普通參數指標（１２，２６，９）分析買賣點，在大牛市行情時為了及時介入，不慌不忙退出，用短周期指標（６，１９，６）確定買入點，用長周期（１９，３９，９）指標確定賣出點（不同周期法則）。

６。用背離確認買賣信號的有效性。當發生頂背離時，特別是MACD在0軸以上高位發生頂背離時，行情將發生向下轉折，投資者應該脫手離場。國內也根據頂背離離場，但只是作為一種頂部離場的方法。這裡是作為判斷行情轉折的原則和依據（背離法則）。

７。對於大牛市行情的高位離場，有專門的離場原則：MACD第一次發出賣出信號時，首先檢查是否存在頂背離信號，如果沒有頂背離，並且價格在５0日均線上方運行，則可以忽略第一個賣出信號，（這樣防止在大行情里輕易就從小回調里退出，以至於後來難以再進去。）但在第二個賣出信號發出時，應該及時出貨離場。如果忽略了第一個離場信號後，價格並沒有繼續上漲，則應該把５0日均線作為止損指標，如果在第二個賣出信號發出前，股價下穿５0日均線，則應該離場，這是因為認可了前一個離場信號是真實的，股價下穿５0日中期均線就是離場信號的確認（大牛市行情離場原則）。

８。雖然並不主張在盤整和弱勢行情里運用MACD，但認為MACD在弱市裡發現買入機會的能力很強。

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