【值得學】一份史上最全的P2P類型介紹，共13種！

P2P網貸已經從最初的點對點資金撮合，發展到現在各類衍生業務模式，呈現出保障模式多樣化態勢。值得強調的是，模式無論如何變化都要在P2P原理框架內，如果僅僅捏造概念或生拉硬扯，只能是越走越遠，比如某租寶行A2P之名、坐龐氏騙局之實。簡單匯總，有如下幾種模式（以下模式不構成絕對並列關係，筆者為方便大家了解，故全面展示各模式）

以拍拍貸為主，平台本身不參與直接交易，而是做好信息匹配、工具支持和貸後服務等工作。不同於國內平台普遍的保本保息的模式，拍拍貸不對投資風險進行兜底，只是通過大數據評估借款人的風險，根據不同風險等級對借款項目進行風險分區，需要投資人具有較高的風險判斷力。隨著平台競爭日愈激烈，拍拍貸也在逐步修改規則，當投資人滿足一定條件時才能獲得部分額度的逾期償還

這類平台是目前類型最普遍的業務模式，後面會細化講解。平台的借款標，均由風控人員經過嚴格的線下審核，通過實地考察、資料審核、背景調查、還款能力評估並撰寫調查報告和風控報告，確保每一個標真實、風險可控。投資用戶則通過線上競標投資

3 P2N模式

P2N是指平台將尋找借款人、擔保方工作交給專業小貸等合作公司來做。N指的是多家機構，如擔保公司、融資租賃公司、小貸公司、保理公司等，後面會針對N的單位作詳細說明。在P2N模式下，投資者其實質上是與貸款的機構對接，將資金借給貸款機構的客戶，當項目出現逾期時，由這些合作的機構先行墊付

在P2E模式下，借款人是來自於國家戰略新興產業和中央重點扶持產業領域內的上下游企業（EntityIndustry），包括現代農業、高端裝備製造業、節能環保產業、生物醫藥產業、新能源汽車產業、新材料產業、移動互聯網產業、海洋產業、體育產業、教育產業、文化創意產業、現代服務業等。由於該類項目有政府信用背書，資質優良，能教好地保證投資人資金安全

F指Financial institution，即個人對銀行、保險、證券等正規金融機構融資的一種模式

PPP指Public-Private-Partnership，即公眾設施基礎項目的中一個公私合夥或合營的融資方式，政府以特許經營權方式轉移給社會主體（企業）。在P2P語境下，P2P平台為PPP項目提供資金入口，PPP項目以政府信用為背書，按既定協議給予投資人一定回報。雖然有政府部門作為債務人，信用背書良好，但是資金體量巨大、回報周期較長、收益較低（一般為預期年化8%-10%），所以目前僅有部分平台試水

作為P2E模式的升級版，該模式增長空間巨大

該模式實際上是屬於安全保障層面的模式，並不是業務方面的拓展模式，這裡也加上來一併說明。與平安保險同屬一家集團的陸金所、首家保險公司承保的財路通都是這一模式代表。保險公司與P2P的合作目前主要包括交易資金損失險、借款人意外傷害險、賬戶安全險、抵押物滅失險等，因當前P2P產品仍屬非標準產品，所以保險公司少有對項目做履約保證保險（目前有米缸金融、小贏理財、精融匯等少數平台試水該保險）的情況，信用貸方面更少有合作。保費與借款項目資質相關，費率一般應與壞賬率持平或稍高

保理指的是市場交易中賣方把當前或以後的產品銷售/訂單合同所產生的應收賬款轉讓給保理商，保理商則向其提供買方資信評估、風險擔保、資金周轉、催收管理等一系列服務。作為供應鏈金融中重要的一環，保理與P2P的結合能增強賣方資金流動性、標的還款方式多樣性。P2P+保理有兩種合作方式，第一種是保理公司直接參与，向平台投資人轉讓應收賬款或應收賬款收益權，第二種方式是保理公司向平台推薦優質借款人，借款人向平台投資人借款或直接轉讓應收賬款。具體操作事宜，大家可參考全國首家與保理合作的網貸平台禮德財富的保理融資項目

票據分為銀行承兌匯票和商業匯票，銀行承兌匯票是指銀行開具的到期無條件兌付的匯票，商業匯票是指由應收賬款企業出具的，付款方到期無條件付款給持票方或收款人的票據。P2P結合票據合作，分為四種模式。①票據貼現模式，借款人將所持銀行承兌匯票、商業匯票質押給平台對應的銀行或第三方質押機構，從平台融資，到期後由平台或第三方機構到銀行直接承兌現金，然後返還給投資人。②票據質押模式，與上述流程類似，不同的人到期後借款人完成本息還款贖回票據。③委託貿易付款，平台通過收購高貼現率票據，到低貼現率的企業進行付款，獲取利差及服務費。④第四種模式是利用國內外貼現利差及匯差，通過倒手流轉獲取中間差費用

該類合作模式主要由雄厚實力平台把持，如民生易貸、金銀貓、新浪的「票據寶」等

10 P2P+典當合作模式

隨著平台業務不斷發展，古董文玩、郵票錢幣等典當抵押開始滲透到P2P網貸平台，該類模式實際上是普通房產、汽車抵押項目的升級版，大多以質押債權轉讓形式推薦給投資人。目前在國內P2P網貸行業語境下，以藝術品作為質押標的，借款金額一般不宜超過評估價的40%，通常在5萬-80萬之間，借款期限大多在15天-6個月。但該合作模式區別於普通抵質押項目的是，市場上的文玩古董等產品造假比較難鑒別，且價格浮動較大，需要專業的第三方機構出具權威證明

在P2P網貸語境中，平台對接的融資租賃項目主要是所有者將設備器械按市場價格賣給出租人，然後又以租賃的方式回租原來設備器械的一種方式

資產母公司把線下非標準的優質債權項目整合打包成線上標準產品，由P2P網貸平台將該產品推薦給投資人，小貸公司或擔保公司提供承諾溢價回購。目前我國法律對該類業務持保守態度

通過P2P網貸平台融資獲取高槓桿資金用於股票、期貨、貴金屬等交易，目前該業務已被叫停

總之，新進平台應綜合考慮當地借貸市場狀況、同行情況及自身資源，合理選擇合適的業務模式

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