美外匯經紀商挺住！NFA公布更嚴厲監管要求

06-11

美國全國期貨協會（NFA）近日公布了一系列針對外匯交易商成員（FDMs）外匯活動的監管新措施，再一次強化嚴苛的金融監管政策。這份文檔不僅涵蓋了一些關鍵的資金要求、信息公開和保證金存款方面的變動，還表明了做出這些改變的原因。

NFA提到起因是1月15日瑞士央行宣布瑞郎與歐元脫鉤事件。一家主要FDM因此虧損巨大。「這家FDM在1月15日的瑞郎危機中受到重創。特別是，這家FDM虧損近2.2億美元，甚至無法維持最低監管資金要求。如果這家公司申請破產，那麼它的客戶將成為普通債權人，在破產中得不到任何好處，客戶的虧損將非常嚴重。

這家FDM主要的虧損來自於其英國分部。英國分部屬於這家FDM合格的合約參與者（ECP）對手方。NFA或者美國商品期貨交易委員會（CFTC）目前的外匯要求都不覆蓋FDM英國分部的外匯活動。而且，FDM也並未在於英國分部的交易中收取費用。」

據匯商記者從NFA新規了解到：MFA的資金要求第11部分目前要求FDMs保持調整後凈資金達到2000萬美元，外加超過1000萬美元客戶負債的5%費用。在此次新規中，NFA董事會決定，FDM的資金要求應當包括對合格的ECP對手方資金部分進行收費，包括ECP對手方為交易商的情況。因此新規將對FDM的ECP對手方所有負債進行10%的收費，包括ECP對手方屬於FDM分部，但不是一個交易商；以及ECP對手方不屬於FDM分部，但是是一個交易商。

NFA估計，這項規定將至少對兩家FDMs有額外的資金注入要求。

NFA還將改變FDM只能從非ECPs的客戶籌集保證金存款的要求，以後FDMs也可以從ECP對手方籌集和維持相同的保證金存款。另外，NFA還要求FDMs特別針對外匯活動實施風險管理項目，期貨傭金商和掉期交易商也將實施類似流程。

目前NFA的提案將由CFTC進行審核。