利率市場化對商業銀行的影響

一、利率市場化的含義

利率市場化是指中央銀行逐步放鬆直至取消對利率的管制，將利率的決定權交給市場，由市場主體自主自由地表達對各種利率的預期，並在市場機制的作用下，通過競爭形成某種動態的利率體系及其相應的利率期限結構的過程，其核心內容是利率形成機制的市場化，包括利率決定、利率傳導、利率結構以及利率管理的市場化。利率市場化至少包括以下三個方面的特徵：利率水平由市場上資金的供求關係所決定；中央銀行對利率進行間接調控；市場主體享有充分的自主權。利率管理體制一般有兩種較為常見的類型，即利率管制和利率市場化。從新中國成立到現在，我國實行的都是利率管制政策，即排斥市場因素對利率的影響，根據政府發展經濟的意圖來設計和操作利率的形成機制。這種利率管制導致我國利率總體水平較低、利率結構不盡合理、差別利率政策不完善、社會信貸資金供求關係不均衡，進而產生一系列的弊端。我國利率管制政策的弊端引起各方的關注，利率市場化改革的呼聲也越來越高。1996年，我國建立全國統一的銀行間同業拆借市場，銀行間同業拆借市場利率先行放開，實現拆借利率完全市場化，這是利率市場化改革的重要里程碑，為後續改革鋪設了道路。2013年7月20日,中國人民銀行決定全面放開金融機構貸款利率管制，取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構根據商業原則自主確定貸款利率水平。目前，我國除存款外的利率管制已全面放開，存款利率浮動區間上限不斷擴大，金融機構自主定價能力得到顯著提升，分層有序、差異化競爭的存款利率定價格局基本形成，市場化利率形成和傳導機制逐步健全。

二、利率市場化對商業銀行的影響

利率是資金的價格。利率市場化給商業銀行帶來機遇，也帶來挑戰。由於利率市場化，國家不再強制規定利率變動的上限和下限，利率的變動完全由市場來決定，金融市場上影響利率變動的因素眾多，這會導致市場利率變動更加頻繁，其變動幅度更加劇烈，進而導致商業銀行的競爭更加激烈。長期以來，我國商業銀行約有80%的收入來源於傳統的利息收入，2012年數據統計表明，手續費、傭金等收入在我國上市商業銀行營業收入中的比例基本處於10%－19%之間，而寧波、北京、南京等城市商業銀行中非利息收入比例分別為8%、9%、10%，可想而知，其他中小銀行的實際佔比會更低。如果商業銀行沒有充分的能力應對利率市場化，破產倒閉對我國商業銀行將不再是陌生的事。以美國為例，從1983年～1992年，美國利率市場化完成後的10年內，美國銀行倒閉和救援的數量達2242家，是自1933年美國經濟大蕭條以來的最大值。利率市場化給我國商業銀行提出了嚴峻地挑戰。

三、商業銀行的應對措施

（一）建立健全完善的內部控制制度近期，河北、浙江、廣東、河南、湖南、四川等地發生多起儲戶銀行存款「失蹤」案件，涉案最高金額達到數億元。所謂「存款失蹤」其實就是存款詐騙，即「高息攬存」。從操作手法上看，就是銀行內部員工和外部借款企業相勾結，約定給予客戶超高利息，吸引其把錢存入銀行，但這部分錢實際上被立即轉入某借款企業賬戶，相當於民間借貸披上了銀行存款的外衣。此外影響較大的還有「飛單」，即社會人員和銀行工作人員勾結，私自銷售非銀行發行、代銷的理財產品，由於私售的理財產品不能按期兌付收益，甚至出現本金虧損，給投資者造成損失，給銀行的聲譽造成影響。享譽世界的巴林銀行由於內控失效，發生巨額虧損，最後倒閉了。從這些事件可以看出，商業銀行建立健全且有效的內部控制是多麼的重要。

（二）開發新的金融產品，增加中間業務的收入利率市場化的提速以及金融監管的加強，互聯網金融的異軍突起，民營銀行的塵埃落定，銀行業新一輪的競爭已經開始。我國商業銀行從過去「躺在政府的懷裡掙錢」到現在獨立行走，行業利潤增速在下降。目前，國際銀行業的利潤來源中20%-30%來自於表外業務，在一些發達國家銀行，這一比例甚至可以達到60%左右。而我國銀行業還在依靠息差收入實現盈利，與國際銀行業的差距巨大。我國商業銀行要在激烈的市場競爭中生存下來，必須進行產品、服務創新，拓展中間業務的收入。

（三）建立金融控股公司，實現混業經營我國金融業目前的局面是分業經營，分業監管。分業經營的好處顯而易見，它有利於維護金融業的穩定。但是，分業經營限制了銀行業的業務範圍，當然也就限制了銀行業的盈利渠道。在全球經濟一體化、自由化、多元化的大環境中，不少國家的金融業已經實現了混業經營。金融業混業經營，是指銀行、證券、保險、信託等金融機構在業務上相互融合、相互滲透，突破了分業經營業務模式的限制，憑藉金融創新不斷豐富金融產品的內容，在很大程度上提高了金融市場的運行效率，為資金的有效有序流動奠定了基礎。混業經營有利於消除市場分割，提高資產利用效率，提高銀行業的競爭力。混業經營的模式通常有兩種：全能銀行和金融控股公司。我國銀行業可通過組建以大銀行為主體的金融控股公司的模式實現混業經營。金融控股公司兼備了分業經營和混業經營的優點，其最主要的特點是「集團混業，經營分業」。它有利於降低商業銀行的經營風險，提高商業銀行的利潤空間。

作者：曹芳敏 單位：貴州大學繼續教育學院