美股 IPO 項目的時間節奏一般是怎樣的？

06-10

從企業接觸投行，到盡職調查、路演、提交招股書以及最終敲鐘，整個項目的時間節奏一般是怎樣的？

以上為 "Emerging Growth Company" 美國IPO流程

F-1為外國公司，替換成S-1就是美國公司

一般來說決定了上市之後，會尋找承銷商，也就是投行。首先是找一或者兩個主要承銷商，所有重大和不重大的問題都會和他們討論商定。而後投行會再形成很辛佳迪聯盟（也可能不會），這個時間不能確定，我們就從選定承銷商以後說，這個時間設定為0周。那麼後面的材料準備，也就是我們說的盡職調查，一般需要0-5周的時間，第二周或者第三周的時候會開始準備財務報表（這個階段持續到第8周），財報開始後的一周開始起草招股書（也到第八周截止）。基本上第九周就會想SEC提交註冊申請書了。之後SEC根據註冊書等得情況決定是否同意，可能會打回讓企業進行修改完善，可能用一兩周時間吧。提交申請書後就是研究院撰寫研究報告，這個過程會和完善申請書的時間重疊一起進行一直到第11，12周。12周開始就要進行上市前的推薦，大約持續兩周，到14周。後面的就是路演和薄記建檔，持續兩周或更長（根據路演的地方多少）。大概在第15周中旬的時候，SEC會宣布IPO註冊生效。然後大概一周不到的時間就會確定價格和股權分配。隨後上市交易。後面可能還有一些後市交易。總的來說一般是17周左右完成。這個ok不啦？