交易大師給我們的10個教訓

成功的交易就像成功的生活一樣，是由我們控制損失的好壞決定的，而不是由我們避免損失的好壞決定的。如果你真的想成為一個精明的交易者，就應該選擇正確的交易時間以及交易工具，學會如何控制損失，讓損失降到最小這才是關鍵。交易者們往往很崇拜那些交易大師，因為他們可以把損失降到最低，現在我們來看看交易大師給我們總結的10個教訓吧，希望交易者們能吸取教訓，降低損失，成為匯市上精明的交易者。

定下心來學習！思考！才會有進步！每天都上去跟著感覺操盤必死無疑！覺得好就轉發！感謝！

教訓1：當華爾街變得血腥時，現金就是上帝

有一種說法：膽小的人在危險來臨之前就被嚇倒，懦弱的人在危險中被嚇倒，勇敢的人在危險之後被嚇倒。如果真是這樣，我認為我們作為交易都應該適合最後一種情況。我們很少在危險之前或危險之中被嚇倒，我們經常發現自己在危險已經過去之後感到害怕。但是對專業人士來說不是這樣的。例如，我們發現多數年輕的共同基金管理人在危險期間感到害怕，如果我們為此憂慮的話，這會讓他們成為膽小鬼。作為許多資金管理人和共同基金公司的顧問，我們每天都會與這些掌握著大量金錢的人聊天。我們可以肯定地告訴你，每當市場經歷一個不確定的困難時期的時候，巨大的恐慌和混亂會出現在這些年輕人當中（美國共同基金管理人的平均年齡低於30）。在一次市場急劇下跌期間，一個尋求我們對市場每天的反應的年輕基金管理人無法更好地總結出對這種職業的深切的恐懼，他說，"奧利弗，這次我真的非常緊張，我感到自己就像一張要送給飢餓的人的比薩餅。"當我們從這些專業人士口中聽到這些的時候，我們真的忍不住為公眾擔心，因為這些年輕人事實上掌握著很多美國人的錢途。但是所有這些當中最可怕的事是這些基金管理人，手中掌握著上億元的資金，只知道做一件事。換句話說，他們只有一種市場工具，一種方法，一種簡單的方法。他他們只知道怎樣買更多。為什麼是這樣？因為在整個90年代，這種方法就像有魔力一樣始終都管用。

在整個10年中，如果說不是更長的話，在下跌時買入更多就是要做的事，一個成功的做法，一種能創造財富的戰術，一種能建立舒適生活在的方法。最重要的是，它很容易。但是當市場變壞的時候，困難的部分就到來了，因為那時我們就沒有那麼肯定"買入更多"的方法仍然是一種可行的方法。但是公平地說，對於這些年輕的職業人士，除此之外他們又能做什麼呢？當你在擁有200萬股崩盤的股票的時候你採取什麼行動呢？你會賣，加重恐慌和混亂嗎？還是你會勇敢地面對混亂，買入更多？當你的資產每小時每天都在削減的時候、你會只是坐等，希望和祈禱所有的一切會很快好起來嗎？還是你會站起來，尋求破產？這是一種兩難的處境，我的朋友。一種你我應該感到慶幸沒有牽扯進去的處境。我能說的就是"感謝上帝，我是一個交易者。"作為交易者，你我不必與這種處境鬥爭。當我們看到一隻股票有可能會在接下來的2～5天內上漲的時候，我們就買進它。同時意識到我們不是生活在一個完美的世界，我們做好了賣出的計劃，一個我們稱之為止損點的賣出點。這不是膽小，這是聰明和現實。你看，很多新手在他們設的保護性止損到了的時候感到不安。儘管引發止損是令人沮喪的，但是它們應該被看成是受歡迎的朋友，而不是敵人。想一想吧，止損的目的是為了保護、保全和預防災難。更重要的是它們強迫交易者做的事-----引發的止損強制交易者拿到現金，而持有現金在市場到達底部之後，機會來臨的時候是非常必要的。你看到，那些在底部有最多現金的人將會獲勝。換句話說，當華爾街變得血腥時，現金就是上帝。在下跌時能夠止損出局，可以幫助我們為下一輪機會到來做準備。這不是一件不高興的事。

教訓2：時間多樣化可以最小化市場風險

我們經常被問到的一個問題是，"我應該買你們每天的推薦表上每一隻股票嗎？"答案總是完全的"不"。下面就是為什麼。首先，買入每一個推薦的股票可能會超過大多數人分財力所能承受的，第二，更重要的是，例如你買了所有今天推薦的股票，將會提高成為我們稱之為"時間的受害者"的幾率。這就是說，把所有的資金全部放在一天選擇的股票上的人就會完全依賴這特定一天的表現。如果一個難以置信的機會在1或2天之後出現怎麼辦呢？如果錢都在星期一花掉了的話，哪兒能弄到錢呢？更壞的情況是，如果我們選擇的股票恰好在你決定全部買進的那一天"臭了"呢？我們鼓勵波段交易者把他們建倉的周期延長到1或2周的時間。例如，一個擁有30000美元的帳戶成長中的波段交易者可以每次投資1/4（7500美元），每星期做兩次。在2周時間結束時，全部30000美元投入使用。這個計劃的好處是：當交易者投入最後的7500美元時，他或她可能會賣出第一個7500美元，甚至是第二個，在波段交易的情況下，這種方法保證了當偶然出現大的機會的時候你手頭總是有錢。不要認為在成長階段一個星期兩次操作太少。應該記住每一筆交易都是由兩個主要的操作構成的-----進和出-----不要提其他涉及交易管理的事項。事實上，一個一星期做四筆交易的人將要做8次決定。

我們認為8次決定要比15次的質量要高，試一試吧，我相信你會喜歡的。

教訓3：購買和積累

做底的股票必須與那些趨勢確立的股票區別對待。我們認為交易者應該買那些上漲趨勢中的股票，而投資者應該積累那些在底部的股票。這裡有一個重要的區別。買入意味著在某個特定的價格一次性買入，而積累則是指涉及多個時間框架和價格的多次購買。後一種方法提供兩種形式的多樣化：時間的多樣化和價格的多樣化。還有另外一種形式的多樣化是股票的多樣化，要求你在多個股票上做交易。儘管我們不是非常推崇股票多樣化，應用這三種形式的多樣化有時可以帶來好處，尤其是當尋求中期到長期的投資的時候。

交易者要完善自己的交易心理

這裡是有關交易心理學的精彩片段。能夠幫助我們更好理解自己的交易心理以及心理學在交易中的重要性。

1、記住成為贏利的交易者是一個旅程，而非目的地。世界上並不存在只贏不輸的交易者。試著每天交易的更好一些，從自己的進步中得到樂趣。聚精會神學習技術分析的技藝，提高自己的交易技巧，而不是僅僅把注意力放在自己交易輸贏多少上。

2、只要自己按照自己的交易計劃做了應當做的交易，那麼就祝賀自己，對這筆交易感到心安理得，而不要去管這筆交易到底是賺了還是賠了。

3、賺錢了不要過於沾沾自喜，賠錢了也不要過於垂頭喪氣。試著保持平衡，對自己的交易持職業化的觀點。

4、不要指望交易中一定會這樣或者那樣。你所要尋求的是對事實的深思熟慮，而不是捕風捉影。

5、如果你的交易方法告訴你應該做一筆交易，而你沒有執行，錯過了一筆賺錢的機會，只能做壁上觀，這種痛苦要遠遠大於你根據自己的交易計劃入市做了一筆交易但是最後賠錢所帶來的痛苦。

6、自身的人生經驗塑造你對交易的認識。如果你做的第一筆交易就賠了，那麼你很長時間內不再涉足該市場，甚至一輩子也不碰那個交易品種的幾率是很高的。作單賠錢和失敗給人帶來的心理衝擊要比肉體的痛苦更大，影響時間也更長。如果你不被一次失敗的交易所擊跨，那麼作單賠錢就不會對你產生如此消極和持久的影響。

7、教育經歷對塑造交易者看待交易的方式產生重要作用。正規的商業教育能夠讓你在了解經濟和市場的大體狀況時具有優勢，但是，這並不能保證你在市場中賺錢。正規大學教育中所學到絕大部分知識並不能夠提供給你成為一名成功的交易者所需要的特定知識。要想在交易中成為贏家，你必須學會去感知那些大多數人所視而不見的機會，你必須挖掘那些對成功交易必不可少的知識。

教訓4：最終的決策工具

我們認為太多的交易者過分強調了整個市場及其潛在方向的影響。這種傾向主要是媒體造成的，它們每天報告對於宏觀金融形式的點。儘管市場氣候和方向有它們自己的作用，但不應該以犧牲正確的交易技巧和正確的資金管理的代價過分關注方向。這就是為什麼我們主要注重於給我們的訂閱者和學生提供有用的交易提示，在我們看來這些提示遠比告訴他們市場"將會"做什麼更重要。這當然不是說市場方向不重要。事實上，很多時候當你對整個市場有一個精確的判斷的時候意味著能夠連續贏，而不是偶爾贏。然而一個人的交易周期越短，宏觀或整體的市場分析就變得越不重要。為什麼會這樣呢？因為短期的價格變化(上或下)事實上不能在任何市場環境中發現。但是比這更重要的是這樣一個事實，那就是市場方向永遠不應該成為交易者的最終決策依據。永遠不要基於某個特定指數的表現來了結一個已有的頭寸。

最終決策依據是止損指令或者你預先設定的賣點，而不是市場。讓我們從這個角度來看。如果道瓊斯指數上漲了200點，你的股票也觸及了止損點，交易大師仍會賣出。市場分析在什麼時候起作用呢？任何時候都不起作用。只要你最終的決策依據是你的止損，市場分析就不起作用。因此，儘管考慮建立一個新的頭寸的時候市場方向有一定的作用，但是一旦你已經買入了股票，它就應該讓位於你的初始的賣出策略。這個嚴格的方法要求嚴格的紀律，但是如果堅持這樣做的話，交易者將會獲得豐厚的回報，而損失極小。

教訓5：賣掉狗，買娃娃

許多人以高度的職業態度來經營他們的生意，但是當需要以一種財務上非常完美的方式來處理他們的交易或投資的時候卻不幸失敗了。我知道一個很優秀的零售商處理商店裡賣得不好的商品，比你我在一個獲利的交易日說"普利斯坦"這個詞還要快。這些"狗"(他這麼叫)價格急劇下跌，一旦賣出(通常以初始成本零頭的價格)之後，他就迅速把錢用在採購賣得最好的商品上面。這個簡單的但是很有效的辦法-----迅速賣出虧損的商品(狗)買進更多的獲利商品(娃娃)已經使他成為幾倍於百萬富翁的人。但是讓這個精明企業家賣掉他的一個股市上的"狗"的時候，你會跟他激烈地爭吵，在爭吵當中總是會聽到這樣的話"但現在它真的是廉價貨"，和"我必須再買一些"。在他的成功的零售業務當中，他迅速地處理掉那些不能產生積極效果的"狗"。但是在投資生涯里，他轉而買人更多的"狗"，同時迅速兌現他的獲利品種所產生的微小收益。這能解釋得通嗎？對他而言是可以的。但是我在設法說服他。在那一刻我們的工作對象就是你。如果你發現你自己因為錢套在舊的、沒有表現的股票上而不能利用新的機會的話，設想你正在進行車庫大甩賣。保證讓你的錢以能獲得的最好商品的形式為你服務，讓我們遠離"狗"，我的朋友。

如何從趨勢中把握買入機會

「趨勢是你的朋友」、「順勢而為」，這些股諺無不說明把握趨勢的重要性。如何正確地認識趨勢，並根據趨勢確定正確的投資策略呢？認識趨勢，首先要有辨證的觀點，無論是開盤價，最高價，最低價，甚至是收盤價格，都僅僅是漫長的價格運動中的一個環節而不是一個終點，某個價格可能是一個趨勢的終點，但是不會是所有趨勢的終點，只要市場存在，價格就永遠摻雜在趨勢中，不斷變化。

當一個趨勢在向上發展時，其標誌是最高價格在不斷上升，並引導同時間結構的最低價和收盤價不斷上升。最高價的不斷上升，表示大部分交易者(或者是持有大成交量的少數交易者)認同價格的運動方向，願意以比目前更高的價格買入這種商品(股票)，這種傾向性被不斷延續，直到交易者認為價格過高，不願意繼續追捧為止。

其次，我們可對趨勢進行適當的劃分。把趨勢人為地分為簡單趨勢和複雜趨勢，這種區分並不影響市場變化，只是更加方便我們對整體趨勢的判斷。

簡單趨勢包括簡單上升趨勢和簡單下跌趨勢。

簡單上升趨勢：由一系列相鄰的或鄰近的K線組成，這些K線具有不斷遞增的最高價。「鄰近的」表示不超過兩隻。

簡單下跌趨勢：由一系列相鄰的或鄰近的K線組成，這些K線具有不斷下降的最低價，「鄰近的」表示不超過兩隻。

複雜趨勢同樣包括複雜上升趨勢和複雜下跌趨勢。

複雜上升趨勢：由兩個以上的逆向簡單趨勢組成，其中簡單上升趨勢的長度必須大於與它後面的相鄰簡單下跌趨勢；如果是許多逆向簡單趨勢構成的負責趨勢，那麼每一個簡單上升趨勢的長度都必須大於她後面的簡單下跌趨勢。

教訓6：智慧還是牛市

能夠在弱市中賺錢的交易者遠遠高出其他人。為什麼？因為大多數市場參與者只在牛市賺過錢，完全缺乏處理市場環境變糟糕時的能力。我把它稱之為"牛市糊塗頭腦"。請注意當市場90％的股票在漲的時候賺錢不需要什麼天分的，但是當市場變壞的時候，交易者的真正能力才會顯示出來，機警、精確性和高於常人的選股能力成為必不可少的要求。為了發現你的經紀人、財務顧問、共同基金管理人和（或）通訊作者的真正能力，你必須關注當幾乎地球上所有的人都在賠錢的時候他們靠什麼生活。我們已經在這裡展示了我們的能力。我們建議你對你所有的"付費"顧問也做同樣的要求，除非你願意忘記"付費"的事實。

外匯交易盈利技巧

"順勢而為"最重要

外匯買賣不同股票買賣。人們在買賣外匯時，常常片面地著眼於價格而忽視匯價的上升和下跌趨勢。當匯率上升時，價格越來越貴，越貴越不敢買;在匯率下跌時，價格越來越低，越低越覺得便宜。因此實際交易時往往忘記了"順勢而為"的格言，成為逆市而為的錯誤交易者。

在匯率上升的趨勢中,只有一點是買錯的，那就是價格上升到頂點的時候。匯價猶如從地板上升到天花板，無法再升。除了這一點，任意一點買入都是對的。

在匯率下跌的趨勢中,只有一點是賣錯的，那就是匯價己經落到最低點，猶如落到了地板，無法再低，除此之外，任意一點賣出都是對的。

盡量使利潤延續

缺乏經驗的投資者，在開盤買入或賣出某種貨之後，一見有盈利，就立刻想到平盤收錢。獲利平倉做起來似乎很容易，但是捕捉獲利的時機卻是一門學問。有經驗的投資者，會根據自己對匯率走勢的判斷，決定平盤的時間。如果認為市勢會進一步朝著對他有利的方向發展，他會耐著性子，明知有利而不賺，任由匯率盡量向著自己更有利的方向發展，從而使利潤延續。一見小利就平盤不等於見好即收，到頭來，搞不好會盈少虧多。

處境不明，不沾為宜

當你感到匯市的走勢不夠明朗，自己又缺乏信心時，以不沾為宜。如果自己感到沒有把握，不如什麼也不做，耐心等候入市的時機。如果已經開盤，大有"食之無味，棄之可惜"的感覺時，不如平盤離場。切勿過份計較賺蝕，冒無把握之風險。

教訓7：為通訊和諮詢師評級

有時在我們每日通訊--《普利斯坦日交易者》中推薦的股票有非同尋常的一周表現。在這些時候，我們的每周表現回顧就可以說類似於下面的話：20筆交易中的15筆漲了2美元或更多，為短線交易者提供了足夠的賺錢機會。"儘管實際的表現總是因交易者而異，但是任何一個出現上述情況的一周里，都會收到大量的電子郵件和祝賀信。但是這是判斷我們(或任何人的)的推薦信整體成功的正確方式嗎？答案是"不"，我的朋友。絕對不是。太多的市場參與者受這種宣傳的毒害。是的，這些陳述是是正確的，但是正確地判斷一種服務是否有效的方法是"失敗者"。要問的重要問題是"這些所謂專家是怎樣賠錢的？他們的失敗交易與成功交易相比是怎樣的？""他們損失總是小於他們的獲利嗎，還是我聽從他們的建議會損失大量的資金?"這就是怎樣評估通訊、顧問、共同基金、系統等等的有效性的正確方法--就是他們怎樣損失而不是如何獲利。在最好的環境中，幾乎所有的人都能展示給你獲利盤。但是只有真正的專業人士能夠在艱苦的時候依然能一直保持小幅損失。想想成為一個出色的交易者嗎？那麼學習如何損失得專業吧。獲利會自己到來，記住，專業的損失總是一個很小的損失。

炒匯新手四招減少損失

外匯市場的波動，有時候連許多資深的炒家都看不懂。準備進入炒匯大軍的新手們，雖然可能在理論上已經做好了準備，但是真的進入了實際的市場，會發現"風險"這兩個字，似乎並不像書上說的那麼簡單。

一招：善用理財預算，切記勿用生活必需資金為資本想成為成功的外匯交易者，首先要有充足的投資資本，如有虧損產生，也不至於影響生活，切記勿用生活資金作為交易的資本。

資金壓力過大，會誤導你的投資策略，徒增交易風險，而導致更大的錯誤。

二招：善用停損單減低風險當你做交易的同時，應確立可容忍的虧損範圍，善用停損交易，才不至於出現巨額虧損。虧損範圍依賬戶資金情形，最好設定在賬戶總額3-10%，當虧損金額已達你的容忍限度，不要找尋借口試圖孤注一擲，應立即平倉。

三招：學會徹底執行交易策略，勿找借口推翻原有的決定交易最大致命傷，是當你(在損失已擴大的時候)開始找借口不認賠平倉，想著行情可能一下子就會迴轉。在你在持續這個念頭時，就不會有心去結束這個損失繼續擴大的倉位，而只會失去理智地等待行情迴轉。請記住一個簡單的規則：不要讓風險超過原已設定的可容忍範圍，一旦損失已至原設定的限度，不要猶豫，立即平倉。

四招：記錄決定交易的因素每日詳細記錄決定交易的因素，看看當時是否有什麼事件消息，或是其他原因，讓你做了交易決定，做了交易後再加以分析，並記錄盈虧結果。如果是個獲利的交易結果，表示你的分析正確，當相似或同樣的因素再次出現時，你所做的交易記錄，將有助於你迅速做出正確的交易決定。

教訓8：時間就是金錢

一個最近的研究表明，作為父母，在每天孩子入睡前這個最易接受有價值的信息的時候，我們每天花在每個孩子身上的時間還不足60秒。這不僅是很令人遺憾的，在我看來這是嚴重的犯罪，不僅孩子是受害者，父母也是。儘管很容易意識到與孩子相處的時間的巨大重要性，生活和其豐富多彩的細節有時使你很難做到。但是困難不會也永遠不可能成為一個可以接受的借口，不是涉及到孩子時的借口，因為他們太重要了。任何關愛孩子的父母都會同意這一點。但是讓我們把目光投向交易吧。我今天給你的問題是，"你每天花多少時間來培養你自己成為一個好的交易者？"如說孩子的大腦在一天的活動之後接受能力最好，那麼交易者的頭腦在一天的交易結束後接受能力最好。在結束的鈴聲響過之後你是否花費了大量的時間整理你的思想、回顧你的操作、分析你的交易、為明天做準備和(或)在你的日記上作記錄？或者你是那些在下午4：01一到就衝出辦公室、家或者你的椅子，像一隻飛出地獄的蝙蝠找樂子去的交易者中的一員？大多數即將成為交易者的人沒有充分意識到成為一個成功的交易者需要付出努力。這是一個很長的漸變的過程。多數人不知道在每一天結束之後花時間來反思他們的操作可以使頭腦靈活，錢包鼓起來。犯經常犯的錯誤的交易者沒有前途，因為他們每天只花少於60秒的時間使自己明天成為一個更好的交易者。如果你想成功，你必須每天都撒下提高的種子。在這裡，時間就等於金錢。為你的未來花費一點時間吧。

斐波納切周期線的使用原理

斐波納切周期線：從重要的市場頂部或底部起向未來數算，得出的時間目標。其中的垂直線分別標誌著未來第3、第8、第13、第21、第34、第55及第89個交易日的位置。

1．黃金分割率由來數學家法布蘭斯在13世紀寫了一本書，關於一些奇異數字的組合。這些奇異數字的組合是1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233┅┅任何一個數字都是前面兩數字的總和2＝1＋1、3＝2＋1、5＝3＋2、8＝5＋3┅┅，如此類推。

有人說這些數字是他從研究金字塔所得出。金字塔和上列奇異數字息息相關。金字塔的幾何形狀有五個面，八個邊，總數為十三個層面。由任何一邊看入去，都可以看到三個層面。金字塔的長度為5813寸(5－8－13)，而高底和底面百分比率是0．618，那即是上述神秘數字的任何兩個連續的比率，譬如55/89＝0．618，89/144＝0．618，144/233＝0．618。另外，一個金字塔五角塔的任何一邊長度都等於這個五角型對角線(Diagonal)的0．618。還有，底部四個邊的總數是36524．22寸，這個數字等於光年的一百倍！

這組數字十分有趣。0．618的倒數是1．618。譬如14/89＝1．168、233/144＝1．168，而0．618×1．168＝就等於1。另外有人研究過向日葵，發現向日葵花有89個花辮，55個朝一方，34個朝向另一方。神秘？不錯，這組數字就叫做神秘數字。而0．618，1．618就叫做黃金分割率(GoldenSection)。

教訓10：使用希望的力量

最近我到我女兒的小學裡進行了一次訪問。她將在今年9月開始上學。怎樣的一次經歷！我驚異於與我上學時相比學校所發生的巨大變化。沒有那些讓關節變大的木頭尺子了，在我女兒學校所看到的尺子是用一種柔軟得多的材料製成的。老師也不再用柔術來懲罰淘氣的學生。他們看起來和藹、睿智、非常願意培養學生。書全是新的，每一個指導員，包括教學助理都能流利地說二種以上的語言。我必須承認所有這一切都使我眼花繚亂。哼！從看到海綿尺子的時候我就上鉤了。但是給我印象最深的是現在新的教學方法是多麼簡單又是多麼有效。

在經過一間教室的時候我偶然向牆上看了一下，牆上貼滿了班裡每個孩子的個人承諾。吉姆說，"我答應只用我的手去做好事。"瑪莉說，"我答應用友愛的話。"貝茨說，"我答應在被允許以後再做事。"我最喜愛的一條來自喬伊，他說："我答應把我的嘴留給我自己。"還有許多。但是教會正確行為的簡單方法令我震驚，不僅作為一個父親，而且作為一個交易者。為什麼？因為成功的交易最終要落實到正確的行為。作為一個交易者的指導員和老師，很有必要找到一條能在我的學生中間推廣正確行為的方法。我們有多少人真正對自己做過關於交易行為的承諾？有多少人真的寫下過這樣的話，如"我答應不再追求任何一支漲幅超過3/8的股票。"我答應總是堅持我預定的止損。"以及，"我答應永遠不在開盤前下市價指令。"這條怎樣？"我答應總是在追求回報之前首先考慮風險。"讓我們不要忘記這些。我答應承擔每一筆交易的責任。""我答應把從失敗交易中獲得的教訓寫下來。"我答應記住我作為交易者的最大的兩條缺點。"也許看起來很奇怪，但個人承諾有一種力量，尤其當把它們寫下來的時候。在某種程度上，當沒有遵守承諾的時候，精神會意識到針對自己的罪行正在進行。它們的確起作用。

為什麼不今天就做一些承諾呢？把它們寫下來。每天看看。為什麼？因為知道什麼是對的還不夠。有時還需要發一個毒誓讓自己去做自己認為對的事。知道和做經常是兩件完全不同的事。

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