股票的技礎知識

06-10

開戶須知

一、開立證券賬戶　　

投資證券市場首先要進行開戶，建立自己的賬戶。而開戶又分開立證券賬戶和資金賬戶兩種，只有兩種賬戶均開齊了才能進行證券的買賣。首先開立證券賬戶,證券賬戶又叫股東賬戶，股東卡，它相當於一個股票存摺，一旦開立，就可以在證券交易所里擁有一個證券賬戶，通過交易所對投資者的證券交易進行準確高效的記載、清算和交割。投資者買賣證券，都會在證券賬戶中如實地反映出來。如果投資者要同時買賣在上海、深圳兩個證券交易所上市的股票，就需分別開設上海證券交易所證券賬戶和深圳證券交易所證券賬戶。開設上海、深圳證券賬戶必須到各地證券登記公司或被授權開戶代理處辦理。例如北京證券登記有限公司是北京地區投資者辦理上海、深圳證券賬戶開戶業務的唯一一家法定機構，同時北京證券登記有限公司還在賽格證券北證，國信證券北證等開設代理處辦理證券賬戶的開戶業務。　

證券賬戶有不同種類，目前，上海、深圳兩交易所證券賬戶主要分為自然人證券賬戶、法人證券賬戶；A股證券賬戶；B股證券賬戶以及基金賬戶等。　　

上海A股證券賬戶可以買賣在上海證券交易所掛牌交易的股票、基金、債券；深圳A股證券賬戶可以買賣在深圳證券交易所掛牌交易的股票、基金、債券；基金賬戶可以買賣基金和債券，但不能買賣股票；B股證券賬戶只能買賣上市交易的B股股票；境內自然人可以開立個人A股證券賬戶和基金賬戶，但已開立A股證券賬戶的不能再開立基金賬戶，已開立基金賬戶的不能再開立A股證券賬戶；境內法人投資者可以開立法人A股證券賬戶，境外自然人和法人可以開立B股證券賬戶，A股證券賬戶不對境外投資者開放，B股證券賬戶也不對境內投資者開放。　

境內個人開立A股證券賬戶時，須持本人身份證，如委託他人代為辦理，必須同時出示委託人和被委託人身份證原件。每一個身份證只能開立一個上海證券賬戶和深圳證券賬戶，身份證號碼與證券賬戶號碼（股東卡號）一一對應，不得重複開戶。　境內法人開立法人A股證券賬戶時，需持營業執照原件及複印件（加蓋公章）、法人代表證明書、法人授權委託書和經辦人身份征等。法人A股賬戶也不能進行重複開戶，外國及港澳台地區在中國內地的獨資企業不可開立A股證券賬戶。　　開戶步驟如下：　　（1）在當地證券登記公司或其代理處購買開戶申請表並按表要求填寫；　　（2）將填寫好的開戶申請、有效證件及開戶費交與工作人員；　　（3）經確認無誤後，即可領取A股證券賬戶。

開設上海證券交易所，B股證券賬戶，一般須到具有代理B種股票交易資格的證券商處辦理，開設深圳證券交易所B股證券賬戶，須到深圳市證券登記結算公司辦理。B股投資者為個人開戶者，須提供外籍身份證、定居證、護照或同類有效證件及其複印件一式兩份；投資者為機構投資者，須提供合資或獨資企業營業執照證件及其複印件一式兩份。開戶時填寫開戶申請並繳納開戶費。上海、深圳證券交易所的證券賬戶一旦開立，即可使用，且全國通用，深交所的老式證券賬戶卡，除在深圳本地開立的之外，其他均需在當地證券登記公司更換為新卡後方可使用。根據國家有關規定，下列人員不得開設A股證券賬戶：　　（1）證券主管機關中管理證券事務的有關人員；　　（2）證券交易所管理人員；　　（3）證券經營機構中與股票發行或交易有直接關係的人員；　　（4）與發行人有直接行政隸屬或管理關係的機關工作人員；　　（5）其他與股票發行或交易有關的知情人；　　（6）未成年人或無行為能力的人以及沒有公安機關頒發的身份證的人員；　　（7）由於違反證券法規，主管機關決定停止其證券交易，期限未滿者；　　（8）其他法規規定不得擁有或參加證券交易的自然人，包括武警、現役軍人等。　

另外，證券從業人員及國家機關處級以上幹部、現役軍人等不得參與股票交易，但可以開立基金賬戶，買賣基金和債券。　

證券賬戶卡同股民進行證券投資交易活動的重要依據，其合法的證券交易及其持有的證券均受法律保護，因此投資者必須妥善保管，防止丟失，並勿將證券賬戶卡號（股東代碼）泄露給他人，以免引起不必要的糾紛。

二、開立資金賬戶　　

開立了證券賬戶後，投資者就具有了進行證券投資的資格，但是投資者不能直接與交易所聯繫進行交易，因此只有交易所的會員才能在交易所里進行交易，因此投資者還必須選擇一家具有交易所會員資格的、可以從事證券經營業務的證券營業部作為自己證券交易的經紀商，並在證券營業部開立資金賬戶，由證券營業部代理個人到交易所內進行交易，並辦理清算、交割、過戶等手續。一般來說，投資者可以根據自己的意願隨便找一家證券營業部開立自己的資金賬戶，委託證券營業部進行證券投資，但是面對全國數百家券商，數千家證券營業部，為了自己投資的資金和證券更安全、方便，以及自己受到的服務更周到，完善，投資者在開立資金賬戶之前，還是應該對證券營業部進行一下選擇，投資者可以考慮以下幾個方面：　　（1）證券營業部的信譽與資金實力如何；　　（2）硬體設施是否先進、完備，滬深兩市的交易是否均已開通。如果是散戶，還要考慮戶廳大小、人數多少、磁卡委託終端和分析系統終端多少，是否有人工委託，交割方式等。大中戶還應考察自助委託是否方便、快捷，電腦系統的快慢，分析軟體是否齊全，跑道是否暢通等等。　　（3）管理是否規範，服務水平如何，是否有完善周到的信息和諮詢服務；保安情況如何，交易安全，保密情況，資金存取是否便捷安全。　　（4）開戶保證金起點有什麼規定，對散房，電話戶，中戶，大戶的保證金要求各是多少。　　（5）營業部的收費標準如何，除了國家規定的交易手續費之外，是否還有其他費用，比如，委託費，撤單費，通訊費，查訊費，場地費，開戶費，銷戶費等等，費用高低如何。　　（6）地理位置是否便利，大中戶還需考慮是否有足夠的車位等等。在進行綜合比較之後，投資者可以選定一家證券營業部，在這家證券營業部開立資金賬戶。　

開立資金賬戶的步驟：　　個人投資者需持本人身份證，證券賬戶卡（股東卡）與證券營業部簽定有價證券代理交易協議書對相關事宜進行確認，投資者認真閱讀協議書，了解自己權利和義務之後，填寫相關內容，如姓名、股東卡號、身份證號、聯繫地址、電話、簽名後交與工作人員，工作人員核對無誤後加蓋公章，一式兩份，投資者與營業部各留一份。工作人員為投資者建立資金賬號，同時投資者應存入交易保證金，有的證券營業部還製作了資金賬戶卡（一般為磁卡），投資者還會同時領到該卡。如果投資者本人不能親自到證券營業部辦理開戶手續，代理人需持本人及被代理人的身份證原件，到證券營業部辦理。　如果是法人投資者開戶，應由法人授權的合法交易人員及資金調撥人員，持相關文件，包括法人執照複印件，交易及資金調撥授權書，被授權人的身份證原件及複印件等以及證券賬戶卡，到證券營業部辦理開戶手續。　

如果投資者同時還開設電話委託服務，還應與營業部簽定"電話委託協議書"，並領取電話委託操作指南。　

由於上海證券交易所自1998年4月1日起實施全面指定交易制度，因此開立完資金賬戶後，還應辦理指定交易否則不能進行上交所證券的買賣，投資者可以在工作人員的指導下辦理，有關指定交易的情況，在後面的章節中會有詳細的介紹。由於指定交易必須由投資者本人辦理，不能代辦，因此在開立資金賬戶時，最好由投資者本人親自到場辦理。辦完以上手續之後，投資者即可開始進行證券交易了，應該注意的是，投資者是在用自己存入資金賬戶的保證金進行交易，買入證券的最高限額不能超過保證金的數額，否則將作為透支處理，證券營業部一般會在電腦系統上有所提示，保證投資者不會出現透支的情況，一旦出現透支，應及時與工作人員聯繫，進行解決，以免引起不必要的糾紛。另外，投資者在開立資金賬戶時，可以在一家證券營業部開立，也可以根據自己的需要在多家證券營業部開立資金賬戶，由此出現的問題我們會在後面有關託管與轉託管的章節中進行詳細的介紹。債券的基礎知識

債券的含義　　

債券是由中央或地方政府、金融機構、企業等機構向社會公眾籌措資金而面向投資者發行的按一定的利率支付利息並按約定的條件償還本金的有價證券，其本身是一種表明債權債務關係的憑證，並具有相應的法律效力。債券持有人（即投資者）為債權人，而債券發行人即為債務人。債權人有權按約定的條件向債務人按約定的條件取得利息和收回本金。債券上一般均載有發行單位、面額、利率、償還期限等內容。債券的特徵 1、償還性。債券一般都規定有償還期限，債券發行人在債券到期時應對投資者進行還本付息。　　2、安全性。債券一般均有固定的利率，不受銀行利率變動和企業經營狀況影響，收益穩定，風險較小。　　3、流動性。債券通常可以在金融市場上流通，變現能力較強。　　4、收益性。主要表現在兩個方面：一是債券有相對固定的利息收益，一般比銀行存款的利息要高；二是可以在證券市場上進行交、轉讓，獲取買賣的差價收入。債券的分類　債券的分類方式有很多種，對投資者來說比較重要而且經常會遇到的主要有以下幾種： 1、按債券的發行主體分，可以分為國家債券、地方債券、金融債券和企業債券等幾大類。國家債券簡稱國債，是由中央政府發行的政府債券，其債務人為國家。國債是投資者接觸最多的一種債券，有關國債的詳細知識，在後面的章節中會有介紹。地方債券是由省、市、自治區及其他地方政府所發行的債券，其債務人為地方政府。金融債券，是指銀行和非銀行金融機構為籌集資金而發行的債券。其債務人為發行債券的金融機構。企業債券又稱為公司債券，是企業發行的債券，其債務人為發行債券的企業，較之國債而言，其信譽要低一些，風險相對較高，利率也相對較高。另外，可轉換債券也屬於企業債券。如目前在滬市上市的南化轉債（100001），在深市上市的絲綢轉債（5301）。　　2、按債券的償還期限的長短，可分為短期債券、中期債券和長期債券。通常期限在1年以下的債券稱為短期債券，期限在1-5年之間的債券稱為中期債券，期限在5年以上的債券稱為長期債券。　3、按債券的發行方式分類，可分為公募債券和私募債券。公募債券是指向社會公開發行，任何投資者均可購買的債券。私募債券是指向特定的投資者發行的債券，其發行和轉讓均有一定的局限性。一、國　債　　國債即國家債券，是中央政府為籌集財政資金而發行的一種政府債券。國債是以國家信用作保證的，因此風險小，流動性強。在我國，國債利率較其他類型債券低，而比同期銀行存款利率要高，通常被稱為"金邊債券"。　　國債是我國證券市場中發行量最大，交易量最多的一種債券，從其形式來看，目前我國發行的國債可分為憑證式國債，無記名（實物）國債和記賬式國債三種。　　憑證式國債，類似於大額的儲蓄存單，可記名、掛失，並以"憑證式國債收款憑證"來記錄債權，但不能上市流通，從購買之日起計息，可以提前支取，國債銷售網點按投資者實際持有時間和相應的利率為投資者辦理還本付息。　　無記名國債即實物國債，以實物券的形式出現，我國80年代恢複發行國債後發行了大量實物國債。實物國債不記名，不掛失，可以上市流通，投資者既可以在國債發行網點進行購買，也可以開立證券賬戶後通過證券公司在滬深交易所進行購買。發行結束上市交易後，投資者可以在國債發行網點進行買賣，也可在滬深交易所進行交易買賣。　　記賬式國債則沒有實物券，是以記賬形式出現，通過證券交易所進行發行和交易，可以記名、掛失，投資者在證券交易所開立賬戶後即可進行記賬式國債的買賣，其方式與買賣股票方式相同。二、金融債券金融債券，是指銀行和非銀行金融機構為籌集資金而發行的債券。其債務人為發行債券的金融機構。三、企業債券　　企業債券又稱為公司債券，是企業發行的債券，其債務人為發行債券的企業，較之國債而言，其信譽要低一些，風險相對較高，利率也相對較高。　　另外，可轉換債券也屬於企業債券。如目前在滬市上市的南化轉債（100001），在深市上市的絲綢轉債（5301）。四、可轉換債券　　可轉換債券是公司債券的一種，是可以在一定時間內和一定條件下轉換成公司股票的公司債券。　　投資者認購發行公司所發行的可轉換債券後，如果一直持有該債券而不轉換成股票，那麼債券到期時，公司按照發行時所約定的利率對投資者進行還本付息，雙方是債權和債務關係，與普通的公司債券相同。而同時，持有可轉換債券的投資者還擁有將可轉換債券轉換成股票的權利，投資者可以在持有債券和股票之間作出選擇，投資者一旦按約定的條件將可轉換債券轉換股票之後，就不能再轉回債券，同時投資者的身份也從債權人變成了公司的股東，其所享有的權利和義務與公司的其他股東完全相同。基金

基金是指通過發行基金單位（或基金券）將投資者分散的資金集中起來，交由專業的託管人和管理人進行託管、管理，動作資金，投資於股票、債券、外匯、貨幣、實業等領域，以盡可以減少風險，獲得收益，從而使資本得到增值，而資本的增值部分，也就是基金投資的收益歸持有基金的投資者所有，專業的託管、管理機構收取一定比例的託管管理費用。股票是以1"股"為單位的，基金則是以"基金單位"作單位的，在基金初次發行時，將其基金總額劃分為若干等額的整數份，每一份就是一個基金單位。例如基金金泰發行時的基金總額共計20億元，將其等分為20億份，每一份即一個基金單位，代表投資者1元的投資額。　　投資基金可以分為開放式基金和封閉式基金。　開放式基金是指基金設立後，投資者可以隨時購買和贖回基金單位，基金的規模不固定的投資基金。封閉式基金是指基金一旦設立，基金的規模在規定的期限內是固定的，不能增發和贖回基金單位，投資者買賣基金只能在證券市場上交易。　　目前我國上海、深圳證券交易所掛牌交易或聯網上市的基金均為封閉式基金。此外，根據基金的資金投向的不同，基金又可分為證券投資基金，貨幣基金，外匯基金，產業基金等。一、證券投資基金　　證券投資基金是專門投資於證券市場的基金。　　我國在1998年3月頒布了"可轉換公司債券管理暫行辦法"對證券投資基金的發起設立募集上市管理等方面都作了詳細的規定。二、指數基金　　　　指數基金是一種按照證券價格指數編製原理構建投資組合進行證券投資的一種基金。從理論上來講，指數基金的運作方法簡單，只要根據每一種證券在指數中所佔的比例購買相應比例的證券，長期持有就可。　　對於一種純粹的被動管理式指數基金，基金周轉率及交易費用都比較低。管理費也趨於最小。這種基金不會對某些特定的證券或行業投入過量資金。它一般會保持全額投資而不進行市場投機。當然，不是所有的指數基金都嚴格符合這些特點。不同具有指數性質的基金也會採取不同的投資策略。　　目前指數基金有興和、普豐、天元三隻指數基金，就是有指數基金特點的"優化指數型基金"。　基金是指通過發行基金單位（或基金券）將投資者分散的資金集中起來，交由專業的託管人和管理人進行託管、管理，動作資金，投資於股票、債券、外匯、貨幣、實業等領域，以盡可以減少風險，獲得收益，從而使資本得到增值，而資本的增值部分，也就是基金投資的收益歸持有基金的投資者所有，專業的託管、管理機構收取一定比例的託管管理費用。　　股票是以1"股"為單位的，基金則是以"基金單位"作單位的，在基金初次發行時，將其基金總額劃分為若干等額的整數份，每一份就是一個基金單位。例如基金金泰發行時的基金總額共計20億元，將其等分為20億份，每一份即一個基金單位，代表投資者1元的投資額。　　投資基金可以分為開放式基金和封閉式基金。　　開放式基金是指基金設立後，投資者可以隨時購買和贖回基金單位，基金的規模不固定的投資基金。封閉式基金是指基金一旦設立，基金的規模在規定的期限內是固定的，不能增發和贖回基金單位，投資者買賣基金只能在證券市場上交易。　　目前我國上海、深圳證券交易所掛牌交易或聯網上市的基金均為封閉式基金。此外，根據基金的資金投向的不同，基金又可分為證券投資基金，貨幣基金，外匯基金，產業基金等。一、證券投資基金　　證券投資基金是專門投資於證券市場的基金。　　我國在1998年3月頒布了"可轉換公司債券管理暫行辦法"對證券投資基金的發起設立募集上市管理等方面都作了詳細的規定。二、指數基金　　　　指數基金是一種按照證券價格指數編製原理構建投資組合進行證券投資的一種基金。從理論上來講，指數基金的運作方法簡單，只要根據每一種證券在指數中所佔的比例購買相應比例的證券，長期持有就可。　對於一種純粹的被動管理式指數基金，基金周轉率及交易費用都比較低。管理費也趨於最小。這種基金不會對某些特定的證券或行業投入過量資金。它一般會保持全額投資而不進行市場投機。當然，不是所有的指數基金都嚴格符合這些特點。不同具有指數性質的基金也會採取不同的投資策略。　　目前指數基金有興和、普豐、天元三隻指數基金，就是有指數基金特點的"優化指數型基金"。