奧馬哈農夫: 鵬欣資源定增存貓膩? 姜氏騰挪術一月吸74億元 中國經濟網北京8月22日訊 (記者 張海蛟 ...

中國經濟網北京8月22日訊 (記者 張海蛟 華青劍) 近日，瀟湘晨報以《姜氏企業牛股新概念?》為題對姜照柏所控制的鵬欣資源在公布38億定增方案後，股價17個交易日飆升98%一事進行了報道。　　近一個月以來，由姜照柏掌控的鵬欣系3家上市公司大康牧業、鵬欣資源和國中水務已經合計推出高達74億元定增融資計劃。　　業內人士對中國經濟網記者表示，「鵬欣系其實就是通過上市公司不斷轉增擴大持股、炒高股價，快速提高持股市值，再進行高位減持或質押，源源不斷從股民手裡獲得資金後繼續收購股權，這種循環擴張、以小博大的槓桿操作手法把姜氏泡沫越吹越大，股民成了大股東們的提款機，為了持續轉增，必須進行增發提高公積金。」　　公告顯示，鵬欣資源大股東2013年9月至2014年1月間出現三次減持，套現金額超過13億元，距離去年6月份除權僅過了3個月時間。　　中國經濟網記者多次撥打鵬欣資源董秘辦電話，始終無人接聽。　　鵬欣系一個月定增74億 鵬欣資源兩年三次除權　　鵬欣資源7月15公告稱，擬以不低於5.55元/股向包括公司控股股東鵬欣集團在內的不超過9名對象發行不超過6.85億股股票，募集資金總額不超過38億元。　　其中，鵬欣集團將認購本次非公開發行股票總額的10%。以本次非公開發行股份數量上限計算，發行完成後鵬欣集團將直接持有鵬欣資源13.48%股份，並通過合臣化學間接控制鵬欣資源2.47%股份，合計控制鵬欣資源15.95%股份，仍為鵬欣資源控股股東，姜照柏仍為公司實際控制人。　　在38億元募集資金中，公司擬以4.5億元收購Golden Haven的100%股權，這將由鵬欣資源新設的全資香港子公司實施，收購完成後Golden Haven將成為鵬欣資源全資香港子公司的全資子公司;另外，約25億元投資於擬收購的奧尼金礦的生產建設;剩餘部分將用於補充公司流動資金。　　鵬欣資源受此消息面刺激，自7月24日以來，16個交易日，其股價從6.7元漲至13元以上，幾近翻倍。　　對於鵬欣資源股價的飆升，知情人士對中國經濟網記者表示，「鵬欣資源的定增方案更像是為了下一次除權鋪路，因為鵬欣資源目前公積金只有7.29億元，無法除權。」　　「鵬欣資源的實際控制人姜照柏一方面不斷地在找一些熱門的資產去收購，另一方面，姜照柏所掌控的鵬欣系幾家上市公司反覆地增發、除權，再增發、再除權，這種槓桿式操作在公司業績並沒有大幅增長的情況下，股價卻一直往上飆。」知情人士告訴中國經濟網記者。　　中國經濟網記者查詢發現，近兩年以來鵬欣資源已經有過3次除權。2012年9月份10轉15，然後除完權以後一波行情就拉起來，走出快速填權行情。2013年6月5日又10轉5,今年年7月15日10轉7。　　現在又增發一次，發行6.85億股募資38億。如果證監會批准鵬欣資源這次增發，公積金累積就會完成，可以繼續實施10送10的配股方案，反覆除權。　　業內人士向中國經濟網記者透露，「其實國外對除權並不感興趣，但國內投資者卻很喜歡除權這個概念。姜照柏的鵬欣集團已經掌握了散戶的心理，就是反覆除權，把價格除得很低，如果這個股票還行的話一般都是會往上抬，除權是A股特有的利好。」　　由於不斷的增發、轉增、除權，鵬欣資源股價從2009年9月的20元左右，至8月15日復權價121元，上漲了5倍多。　　值得注意的，鵬欣系的另外兩家公司國中水務和大康牧業也推出了巨額定增計劃。　　國中水務7月25日公告稱，公司擬以4.01元/股向公司的間接股東姜照柏、公司董事長兼總裁朱勇軍非公開發行股票數量為不超過2.74億股，募資10.99億元　　大康牧業6月17日宣布，公司擬以不低於9.69元/股的價格，向十名特定投資者非公開發行不超過2.59億股，募集不超過25.1億元資金。　　也就是說，近一個多月以來，由姜照柏掌控的鵬欣系3家上市公司大康牧業、鵬欣資源和國中水務，合計推出高達74億元定增融資計劃。　　如果算上2013年初大康牧業定增融資的50億元，短短一年間鵬欣系就要從資本市場捲走124億元。　　「總體上講，是通過反覆除權、反覆增發，增發完了公積金又有了，又增發，就這樣鵬欣資源變成姜照柏等大股東的提款機。」業內人士對中國經濟網記者表示。　　2013年7月大康牧業啟動定增50億元計劃，鵬欣系需出資38.5億元認購。當時鵬欣系手中的鵬欣資源市值有30億元，通過減持和質押，解決了資金缺口。　　業內人士告訴中國經濟網記者，「之前也有朋友推薦過鵬欣資源，不過，如此巨大的漲幅確實還是沒想到，關鍵還是一口氣拉上來的。」　　「鵬欣資源海外買礦面臨不確定性，地方文化的差異，與政府談判的方法等，都潛藏的風險，未來預期不好說，如果定增計劃失敗面臨資金鏈斷裂風險。」業內人士稱。　　鵬欣資源大股東五個月套現13億姜照柏身價達110億　　鵬欣資源經過幾次擴股後，姜照柏控制的鵬欣系持股比例也隨之增大。鵬欣系2013年7月5日通過子公司上海中科合臣化學持有鵬欣資源1.62億股，鵬欣集團則直接持股1.47億股。　　中國經濟網記者計算髮現，按照當時的股價，鵬欣系持股市值超過30億元，通過大筆的減持以及質押後，其用於資本運作的資金缺口便不會太大。　　在此之後，鵬欣資源披露多筆減持公告。　　公告顯示，鵬欣資源1月24日發布公告稱化學公司於2013年12月6日至2014年1月24日期間，通過上海證券交易所大宗交易方式減持公司無限售流通股股份4350萬股，占公司總股本的5.00%。　　2013年9月9日，鵬欣資源公告被控股股東鵬欣集團合計減持4350萬股，占公司總股本的5.00%。　　7月18日合臣化學於 2013 年 5 月 30 日至 2013 年 7 月 11 日期間累計減持鵬欣資源12,95.5萬股，占公司總股本的 1.49%。　　此後由於處於年報敏感期，且因為鵬欣資源3月底停牌，鵬欣系對鵬欣資源的減持暫時中止。　　仔細觀察不難發現，鵬欣系在5個月的時間內，從鵬欣資源套現超過13億元，這與鵬欣系當初取得中科合臣控股權的4.53億元，以及參與增發的5.04億元資金成本比較來看，已經覆蓋成本。這還不包括目前鵬欣系持有鵬欣資源的市值超16億元的股份。　　今年4月鵬欣系旗下的另一家上市公司大康牧業完成定增，募資現金50億元，其中鵬欣系則直接拿出現金38.5億元。記者注意到，幾乎在增發完成的同時，鵬欣系就將持有的大康牧業全部股份4.84億股質押出去，以求回籠現金。　　按照當時高達17元的股價來看，這部分股權的市值已超過80億元，質押回籠資金完全能夠彌補鵬欣系的現金缺口。　　反觀大康牧業，在拿到50億元巨額資金後，旗下項目則遲遲沒有啟動，而是斥50億現金用於理財產品，後續又推出25.1億元的募資計劃。用於收購鵬欣集團新設的香港公司股權。　　業內人士對中國經濟網記者表示，「在與鵬欣系的接觸中，發現對方針對上市公司的運作能力、資本把控能力以及資本運作的多元化設計，都有過人之處，未來2年甚至5年的資本運作路徑都有安排，或許正因為如此，多方資金才願意跟隨鵬欣系這列行駛並不久的資本列車。」　　隨著控制的上市公司越來越多，作為鵬欣系掌門人的姜照柏，其財富也急速增長。據2013年胡潤百富榜，姜照柏、姜雷兄弟排名第118位，為南通首富，身家達110億元，比2012年的55億元足足翻了一倍。　 值得注意的是，在A股市場包括德隆系、中技系等在內的資本系族，通過資本運作獲得短暫輝煌之後，最終土崩瓦解。在戰略重構時代，鵬欣系會步其後塵嗎?
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