婚姻的金融學分析

可以說，愛情是一種珍貴的稀缺資源，當然，我指的是真正的愛情，前提假設是毛偉人的那句話：不以結婚為目的的談戀愛都是耍流氓，我們姑且把流氓排在一邊，分析以結婚為目的的愛情。我也曾經有過愛情，這是我快樂和煩惱的根源，用經濟學的術語說，就是成本，這成本在有生之年能給我創造多大的價值和效益，或者賠個一毛不剩，變成呆壞帳和閑置資產，我心中還十分沒底。

一，證明：婚姻是一種理性行為

蕭伯納說，愛情不是慈善事業,所以不能慷慨施捨。這句話可以這麼理解，如果一個人追了你很多年還沒有追上，那麼你就不會愛TA，短暫的愛情可能是一種感性衝動，但是持久的愛情則是一種理性行為，所以但凡一個成熟的人來說，很少會去相信一見鍾情或者把一見鍾情快速帶入婚姻的。這說明，結婚本身就是一種經濟行為，有需求，有供應，有風險，有收益，還要計算投入產出比，芝加哥學派代表人物貝克爾斷定：上帝目光所及，皆可交易，那麼毫無疑問，婚姻和農貿市場上的蘿蔔具有某種共性。有一個偉大的銷售員說過，沒有銷售不出去的商品，只有銷售不出去的價格。因此人們往往崇尚門當戶對的很大原因在於雙方的保留價格在相同的區間內遊走，如果一方價格很高而另一方價格很低，類似許多韓劇中故事，那麼必然有一方默默的犧牲。對於一個理性的經濟人，現期的犧牲應該能夠換來未來期的幸福流入，如果婚姻期內幸福流入的折現值減去犧牲值的NPV大於零，則可以投資。結婚證就相當於一張控股股東證。

我覺得如果談到了控股股東，就要分析股份的來源，毫無疑問股份來源於父母，因此如果把一個家庭看成一個企業，家長就是董事長，子女就是CEO，子女未成年之時，董事長要你幹嘛你就得幹嘛，為什麼，因為你的薪水獎金都得經過董事會同意才能下撥，而在你長大之後，董事長和CEO信息不對稱，你開始調皮搗蛋逃課早戀，這就產生代理人問題，繼續成年工作之後，代理人問題擴大， 你認為董事長太保守，不利於企業發展，想要完全獨立，於是你會購回公司股份，但是你並沒有付一分錢，因此這事實上一個管理層收購，如果是私奔，則私奔的另一方則是你的投資銀行，現期充當你的私奔顧問，長期則是慢慢變成你的股東。

回到價格，那其實還是一種平等--鈔票面前人人平等，為什麼大家都想進豪門，因為他們出的價格高，如果你手上有一億美元，那感覺就象走進了超市。

不考慮宗教信仰和道德的負面影響，那麼一次單純的、形而上的婚姻就是一個契約，婚禮上新郎問新娘你願意嗎，可以視為一個要約收購，至於女朋友掐著男朋友的脖子發令：敢不娶我，要你好看！ 就明顯是一個惡意併購。不明白惡意併購的朋友們可以這麼理解：雖然中財食堂的飯菜很貴，也很難吃，但你還得吃。

二，婚姻的細節

如果探究到細節，從愛情走向婚姻的過程非常完備。在電影《喜劇之王》中，周星馳對著張柏芝說：我養你啊？張柏芝強忍著淚水回答道：……你先照顧好自己吧，傻瓜！每看到這一細節就讓我瞬間感動。但就經濟學而言，這種信息反饋機制則不直接，這也是愛情的奇妙之處，如果張柏芝馬上說好啊好啊，那就索然無味。但是這種信息反饋機制並不能保證愛情過程中信息的完全對稱，《大話西遊》中朱茵劍指周星馳，周星馳第一次說了那段經典的「曾經有一段真摯的感情擺在我面前」的愛情告白，這時明顯就是在提供虛假信息，這招如果被會計師事務所學去了，必然造成信用危機，嚴重打擊投資者的信心。我在此要引用的第二個案例是美林證券，這家世界聞名的證券公司因為提供虛假投資評估，2002年被罰了一億美元，那筆錢如果給你，你就有能力去逛逛超市了。

三，婚姻的邊際效用遞減

對體制內的交易雙方來說，婚姻象一塊永遠嚼在口裡的口香糖，它的好處是隨時都東西讓你咬，不至於空虛，不至於閑得牙疼； 缺點是越嚼越無味，到最後就成了一種純粹的習慣。"七年之癢"的說法，不僅說明消費者對單一產品、無差別服務的厭倦，也證明了愛情資源使用中的邊際效用遞減。但是邊際的邊際又各不相同，有人能持續50年，有人一半也達不到。

這種邊際效用遞減其實可以從其他方面來解釋。Pratt在《企業估價》中寫道：企業的價值可以採用股利貼現模式來衡量，一個企業的預期盈利能力決定了其股利支付能力。這句話本身沒錯，但是放在實踐中則有問題。其一，在結婚之後，戀愛對象失去了法人資格，不再是一個獨立的經營實體，因而就談不上「股份支付」了，這種股份支付你可以理解為婚後的日常小驚喜或者宏觀一點的「好」字；其二，在結婚之後，一方對被控股方並不是以賺取股利為動機，因而對被控股方的股利支付能力不甚感興趣，只要工資卡在控股方的手中，還要什麼股利。

四，對情人的批評

我們之前談到股東，那麼也會有中小股東（我們暫且排除一種「引入合併」的情況，即一方完全養著另一方），父母仍然控制一小部分股份，也許還會有情人的一份，如果情人成功入正位，那麼上演的就是小魚吃大魚的槓桿收購。

雖然許多思想比較開放不受道德約束的人對這種槓桿收購不置可否，但是主流的觀點對第三者插足持批評態度。

其一，情人的插足後會導致原有婚姻重塑以及妻子的感情失業。

其二，情人的槓桿收購會擾亂正常的異性朋友關係，本來沒什麼的也被懷疑成有什麼了；其三，情人插足對出軌方是短期利益，長遠而言未必合適，也許還陷入了一個惡性循環；其四，使得婚姻的經營風險增大，很容易賠了夫人又折兵。

五，婚姻的破產

我一個同學結婚很早，離婚也很早，據他的供述，也確實值得原諒，嫂子出身名門，教養過人，因此在婚姻中處處表現對我同學的不滿，生活上近乎苛刻，比德國人還有德國，這大大提高了他們之間的交易成本，用經濟學的術語講，就是高關稅壁壘，我同學不懂經濟學，他用最樸素的話表達他的意見：真他媽沒意思。其實他講的是一個利潤問題。

張五常在中山大學演講時，說交易成本越高，人就越窮，交易成本降低一點點，人民生活就會快樂很多。這話簡直就是我說的。

不等價的交易使得他們的婚姻交易成本居高不下，後來終於在2006年被我同學取消了交易資格，他們離婚了，這件事對我這樣的持幣待購的投資者來說一直是一個沉重打擊，因此很多時候我覺得獨身最好。

對於一個瀕臨破產的婚姻而言，有兩種程序可供選擇，一種是分拆，在婚姻里就是分居，即在保留原婚姻公司不註銷的情況下各自成立獨立的新公司；另一種是剝離，簡單來說就是離婚散夥各走各的。對這兩種程序想了解的朋友可以參考電視劇《中國式離婚》。