電訊盈科接到麥格理銀行收購要約

06-09

電訊盈科接到麥格理銀行收購要約

富豪李澤楷(Richard Li)的旗艦公司電訊盈科有限公司(PCCW Ltd., 簡稱：電訊盈科)正在考慮澳大利亞麥格理銀行(Macquarie Bank Ltd.)對其主要資產提出的收購要約。這也是資金充裕的投資者迫切希望能在亞洲達成交易的最新表現。據熟悉交易的人士稱，麥格理銀行上周五發出了收購要約。但電訊盈科拒絕透露收購要約的具體條款以及競購者的身份，表示該要約只包括購買某些子公司的電信及媒體資產和股票，而不包括購買電訊盈科的股票。麥格理銀行拒絕置評。目前眾多私人資本運營資金正在亞洲尋求交易機會，因此可能會有更多的競購者參與到對電訊盈科資產的競購戰中。CVC Capital Partners的子公司CVC Asia Pacific、摩根大通公司(JPMorgan Chase & Co.)旗下的J.P. Morgan Partners以及凱雷投資集團(Carlyle Group)在過去兩年里都為亞洲投資籌集了數十億美元。去年，麥格理銀行在全球範圍內開展了大量引人注目的收購活動。在收購倫敦證券交易所(London Stock Exchange)未果後，麥格理銀行目前正與高盛(Goldman Sachs Group Inc)進行一場競購戰，爭奪英國港口運營商Associated British Ports Holdings PLC的控制權。除此以外，麥格理銀行還在美國購買了收費公路，同時收購了台灣的有線電視業務。此前，私人資本運營公司Texas Pacific Group及其關聯公司新橋資本(Newbridge Capital Inc.)已經在試圖間接持有電訊盈科的股份。它們希望購買電訊盈科最大股東──新加坡上市的盈科（亞洲）拓展有限公司(Pacific Century Regional Developments Ltd.)──的全部公開交易股票。上周四，盈科（亞洲）拓展推遲了批准此項交易的股東投票，因為出現的一些不確定事項可能會影響股東的決策。盈科（亞洲）拓展持有電訊盈科約23%的股份。電訊盈科是由億萬富翁李嘉誠的兒子李澤楷創立的。6年前，電訊盈科擊敗新加坡電信(Singapore Telecommunications Ltd., 簡稱：新電信)，以約280億美元收購了香港電話運營商大東電報局(Cable & Wireless)。這曾是亞洲最大一筆收購交易，在去年2月日本Mitsubishi Tokyo Financial Group Inc.以591億美元收購UFJ Holdings Inc.才打破這個紀錄。不過電訊盈科的交易具有更重要的意義，因為當時李澤楷經營的這家尚處在發展初期的互聯網公司還沒有運營收入可言。隨著科技泡沫的破裂，這項交易的光環也迅速消失了。由於擔心無法創造足以償還收購欠債的收入，電訊盈科的股價不斷下滑。近年來，控制香港固話服務的電訊盈科不得不減緩互聯網方面的發展步伐，並通過出售海底電纜資產和行動電話等業務以償還債務。其業務中的一個亮點是電視寬頻服務。這項被稱作NOW的服務已經進入到香港的50多萬戶家庭（香港總人口約為700萬），是全球同類服務中規模最大的。NOW的普及幫助公司抵禦了1995年監管當局取消其固話壟斷地位後電話業務市場佔有率下降的局面。該公司還持有大量的房地產資產。同電訊盈科出售電信業務有關的任何交易都可能轉化為政治敏感問題。2000年新電信競購大東電報局引發了公眾的強烈反對，原因之一就在於擔心中國主要城市的戰略性電信資產會落入外國公司手中。現在外國買家收購同樣的資產可能會引發類似的擔憂。2005年1月，李澤楷同中國網通集團(China Netcom Group Corp.)達成合作關係，向這家中國國有電信運營商出售了20%的股份，使中國網通成為僅次於李澤楷的第二大單一股東。公眾股東持有該公司54%的股份。電訊盈科和包括盈科（亞洲）拓展在內的三家關聯企業周一暫停交易，等待宣布可能的交易事項。上周五，電訊盈科收於4.80港元（合62美分）。電訊盈科在周一晚間的聲明中表示，電訊盈科認為繼續探討擬議中的交易符合公司及股東的最大利益。該公司聘請了雷曼兄弟亞洲投資有限公司(Lehman Brothers Asia Limited)為董事會提供建議。