傑西·利弗莫爾的名言

(2010-09-14 19:26:14)

轉載標籤：科技華爾街e6傑西·利弗莫爾股票雜談分類：財經股票

1、優秀的投機家們總是在等待，總是有耐心，等待著市場證實他們的判斷。要記住，在市場本身的表現證實你的看法之前，不要完全相信你的判斷。2、要想在投機中賺到錢，就得買賣一開始就表現出利潤的商品或者股票。那些買進或賣出後就出現浮虧的東西說明你正在犯錯，一般情況下，如果三天之內依然沒有改善，立馬拋掉它。3、絕不要平攤虧損，一定要牢牢記住這個原則。4、在價格進入到一個明顯的趨勢之後，它將一直沿著貫穿其整個趨勢的特定路線而自動運行。5、當我看見一個危險信號的時候，我不跟它爭執，我躲開！幾天以後，如果一切看起來還不錯，我就再回來。這樣，我會省去很多麻煩，也會省很多錢。6、記住這一點：在你什麼都不做的時候，那些覺得自己每天都必須買進賣出的投機者們正在為你的下一次投機打基礎，你會從他們的錯誤中找到贏利的機會。7、只要認識到趨勢在什麼地方出現，順著潮流駕馭你的投機之舟，就能從中得到好處。不要跟市場爭論，最重要的是，不要跟市場爭個高低。8、不管是在什麼時候，我都有耐心等待市場到達我稱為「關鍵點」的那個位置，只有到了這個時候，我才開始進場交易，在我的操作中，只要我是這樣的，總能賺到錢。因為我是在一個趨勢剛開始的心理時刻開始交易的，我不用擔心虧錢，原因很簡單，我恰好是在我個人的原則告訴我立刻採取行動的時候果斷進場開始跟進的，因此，我要做的就是，坐著不動，靜觀市場按照它的行情發展。我知道，如果我這樣做了，市場本身的表現會在恰當的時機給我發出讓我獲利平倉的信號。9、我的經驗是，如果我不是在接近某個趨勢的開始點才進場交易，我就絕不會從這個趨勢中獲取多少利潤。10、「羅馬不是一天建成的」，真正重大的趨勢不會在一天或一個星期就結束，它走完自身的邏輯過程需要時間。重要的是，市場運動的一個很大部分是發生在整個運動過程的最後48小時之內，這段時間是進入市場或退出市場最重要的時機。11、利用關鍵點位預測市場運動的時候，要記住，如果價格在超過或是跌破某個關鍵點位後，價格的運動不像它應該表現的那樣，這就是一個必須密切關注的危險信號。12、我相信很多操作者都有過相似的經歷，從市場本身來看，似乎一切都充滿了希望，然而就是此時此刻，微妙的內心世界已經閃起危險的信號，只有通過對市場長期研究和在市場上長期的摸爬滾打，才能慢慢培養出這種特殊的敏感。13、在進入交易之前，最重要的是最小阻力線是否和你的方向一致。14、當一個投機者能確定價格的關鍵點，並能解釋它在那個點位上的表現時，他從一開始就勝券在握了。w15、在心理上預測行情就行了，但一定不要輕舉妄動，要等待，直到你從市場上得到證實你的判斷是正確的信號，到了那個時候，而且只有到了那個時候，你才能用你的錢去進行交易。16、在長線交易中，除了知識以外，耐心比任何其它因素更為重要。實際上，耐心和知識是相輔相成的，那些想通過投機獲得成功的人應該學會一個簡單的道理：在你買入或是賣出之前，你必須仔細研究，確認是否是你進場的最好時機。只有這樣，你才能保證你的頭寸是正確的頭寸。17、當股價從10 美元漲到50 美元，你不要急於賣出，而應該思考一下有沒有進一步的理由促使它從50 美元漲到150 美元18、市場只有一個方向,不是多頭,也不是空頭,而是做對的方向19、投機，天下最徹頭徹尾充滿魔力的遊戲。但是這個遊戲懶得動腦子的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企圖一夜暴富的冒險家不能玩在眾多的投機傳奇中，最具有衝擊力的莫過於被稱為「華爾街巨熊」的傑西·利弗莫爾的經歷。儘管傑西·利弗莫爾先生沒有做到善始善終，身後落得個極其悲慘的下場，但作為華爾街20世紀最大的神話，無論是他的追隨者還是勁敵都承認——傑西·利弗莫爾是最傑出的股市操盤手之一。他以獨到的創見，發掘在股票市場行得通和行不通的作法，為無數交易人指出一條明路。他孑然一身，注重私密，個人的操作和紀錄從不對外泄漏。他為人所不敢為，率先買進價格屢創新高和突破阻力點的股票。反觀一般人則相信，買得愈低、愈便宜愈好。利弗莫爾常言：每次違背自己的守則，他一定賠錢；遵循守則，就一定賺錢。他投入無數的心力分析市場和研究投機理論；生活上，則律己甚嚴，要求時時都能有登峰造極的表現。他犯過大部分人在市場都會犯的所有錯誤，但是他不但從中學習，更埋首閱讀報價行情和研究市場，持續不斷學習更多的知識。利弗莫爾相信，股市是最難取得成功的地方之一，這裡牽涉到許多人和人性。這也是很難一展所長的地方，因為控制和克服人性十分困難。利弗莫爾對市場的心理層面非常感興趣，曾經去上心理學課程，所花心血不亞於研究證券。他十分熱中於了解市場的每一個層面，即使大部分人可能不認為那些領域和證券業搭得上邊，而他卻願意掌握每一個機會，去改善操作技巧。從1892年到1940年，利弗莫爾積极參与股票操作長達48年，度過了無數次的興衰起伏、破產和驚人的財富。最後，他發展出幾套操作獲利的策略。第一，並非每個人都適合操作股票。愚蠢、懶惰、情緒有欠平衡、尤其是想一夕致富的人，不適合從事這一行。冷靜的頭腦是操作成功的關鍵素質，唯其如此才能維持健全的精神平衡狀態——不被希望或恐懼牽著鼻子走。利弗莫爾認為以下三樣特質不可或缺。① 控制情緒（控制影響每一位交易人的心理層面）② 擁有經濟學和景氣狀況基本面的知識（這是了解若干事件對市場和股價可能造成什麼影響的必要智慧）③ 保持耐性（願意放手讓利潤愈滾愈大，是傑出交易人不同於平庸交易人的特質）另外，他認為以下四種關鍵技能和特質也是必備的。① 觀察──只看事實資料。② 記憶──記住關鍵事件，以免重蹈覆轍。③ 數學──了解數字和基本面。這是利弗莫爾天賦異稟的才能。④ 經驗──從你的經驗和錯誤中學習。第二，頻繁交易（每天或者每個星期操作），是失敗者的玩法，不會取得太大的成功。操作股票獲利的時機有許多，但有些時候，應該縮手不動，絕不操作。當市場缺乏大好機會，經常休息和度假是很明智的選擇。因為在紛紜的市場中，有時退居場邊當個旁觀者，可以比日復一日不斷觀察小波動，更能看清重大的變化。第三，集中全力操作新多頭市場中的領先股，即先等市場確認哪些股票是領先股——通常是漲勢最強的股，再進場操作。集中火力操作領先股群，而不是分散投資到整個市場。避開疲軟的行業，以及那些行業中疲軟的股票，即不買便宜的股票。因為疲弱不振、價格下滑的股票總是很難回升，所以交易者要限制自己只買正往前衝刺、交易熱絡的股票。某一股群中的大部分股票，後市展望相同，即「顯而易見的股群傾向」。領先股群中，如果某隻股票的表現異常突出，同一股群的一些股票也會有不錯的表現。這是價格走勢一個很重要的因素，所以交易者應該經常觀察相同股群中的多隻股票，密切留意動向。如果強勢市場中，某一股群的股票表現不是很強，應該將該股群的頭寸軋平，或者完全避開那個股群的任何股票。第四，試探性操作策略和金字塔操作策略。進場操作之前，最明智的作法是先了解大盤的趨勢，市場會將未來融入眼前，這也正是難以準確預測市場將來會朝哪個方向發展的原因。市場總是做它想做的事，不做交易人期望它做的事。所以，在多頭市場中作多，在空頭市場中放空。如果市場橫向整理，就抱著現金退居場外，直到訊號證實趨勢往某個方向走為止。發掘趨勢的變化，是很難做的事情，因為它和交易人目前的想法、作法恰好背道而馳。這也是利弗莫爾開始使用試探性操作策略的原因。該策略的執行方式是先建立一部分的股票頭寸，直到買足投資者起初打算擁有的全部股數。因此，在實際著手買進前，決定好到底買多少股是很重要的一件事。這是妥善的資金管理規划下的產物，也是利弗莫爾的重要守則之一。先建立一個小頭寸，測試一下那隻股票。這就是試探性操作策略，目的是觀察初步的研究是否正確。如果股價走勢符合規劃的方式，就買入更多，但陸續買進的股票，價位一定愈來愈高，這一做法就是金字塔操作策略（在股票上漲途中加碼經營）。這一策略在當時聽起來十分離經叛道，因為大部分人認為，要買到便宜貨，應該逢低承接，而不是愈買愈高才對。但另闢蹊徑的利弗莫爾認為，最近買進的股票，如果走勢證明交易商是對的，放手買進更多，交易商得到的報酬便能錦上添花，投資利益更上一層樓。他總是在價格上漲途中，執行逢高攤平操作，而不是下跌時逢低攤平。第五，儘速認賠出場。保護自己，不受錯誤的決定太大的影響，最多損失10%。第六，不要輕易聽信別人的小道消息和內幕信息。做好自己的家庭功課，只看事實，了解基本面。1940年11月，一個大雪紛飛的日子，房東又來找傑西逼討房租。他喝下僅剩的半瓶威士忌，從寓所溜了出來。他在大街上轉悠著，望著大街上往來穿梭的豪華汽車，望著商店櫥窗里琳琅滿目的商品，望著街邊伸手乞討的乞丐，他長嘆一口氣說："他媽的！這世界是個弱肉強食的世界，它永遠只屬於富人。"傑西走進一家大旅館的衛生間，從口袋裡掏出手槍，朝自己的腦袋扣動了扳機。他留下的遺書寫道："我的一生是一場失敗。"
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