存貸款對銀行資產負債表的影響

06-08

存貸款對銀行資產負債表的影響

（一）大多數人都知道，客戶的存款對於銀行來說是負債；那麼，我們現在來考慮一個最簡單的情況：當客戶將一筆10萬元的錢存入銀行時（假設以轉賬匯款形式存入），銀行的資產負債是如何變化的？根據公式：資產=負債+所有者權益，負債增加10萬元，為了配平公式，資產方就是增加10萬元，也就是說客戶的存款既是銀行的負債也是銀行的資產，其實也可以從另一方面來理解：如果客戶存款不屬於銀行的資產，銀行怎麼可以用它來放貸呢。

（二）客戶存款記在銀行資產下，到底屬於資產的哪一科目？這個問題暫時擱一下，先討論下面一種情況：銀行放出一筆10萬元的貸款（借款人拿到錢，匯款到另一家銀行，生意對方的賬戶），放貸銀行資產負債表是如何變化的？很多人會說銀行的資產方增加10萬元，因為貸款是銀行的資產。如果是資產項下增加10萬元，那麼為了配平「資產=負債+所有者權益」這一公式，右邊也要增加10萬元，加在負債項下還是所有者權益項下？由於沒有存款進來，按推理，就記在所有者權益項下。真的是這樣嗎？如果這筆貸款是一年期，貸款利率是6%，當貸款到期後，客戶還給銀行10.6萬元，難道這10.6萬元全是所有者權益？當然不是，只有0.6萬元作為銀行的盈利成為了所有者權益。

（三）如此看來，增加的10萬元既不屬於負債，也不屬於所有者權益，兩者都不屬於，那麼也就是說，「資產=負債+所有者權益」公式右邊根本沒有發生增加，說明開始認為的「貸款增加了銀行資產」這種說法是不對的，正確的是：放出貸款的銀行並沒有擴張資產負債表，而是其資產項下的科目之間發生了變化。到底發生了什麼變化？

（四）剛才說過，客戶存款記在銀行資產下，銀行用它來進行放貸，也就是說，沒有存款，銀行則無法放貸。我們假設一種情況，在存准率10%，貸存比100%的情況下，一家銀行的放貸已經達到了飽和程度，即它的90%存款已經全部用於了放貸；這時，進來了一筆10萬元的存款，立馬資產負債表擴大了10萬元，資產方和負債方各增加了10萬元，由於10%的存准率，1萬元上繳到央行（實際並沒有上繳，只是記在了該銀行的法定準備金賬號上，不能用於放貸而已，如果真上繳，那麼銀行的資產負債表只擴張了9萬元），剩下的9萬元可以用放貸。如此一分析，再結合另一篇博文中的內容《那些該死的貨幣數量統計》（http://blog.sina.com.cn/s/blog_6431c0d80101khid.html），就清楚了，客戶存款記在銀行資產項下，立即分為兩種科目：1萬元記在法定準備金下，9萬元記在超額準備金下，9萬元作為貸款放出去後，超額準備金賬號為0，「收息資產」增加9萬元，放貸過程中銀行資產負債表沒有擴張。反過來，貸款到期後，「收息資產」減少9萬元，超額準備金賬號增加9萬元，貸款的利息收入兩邊記賬，既歸入銀行資本金，又歸入所有者權益，資產負債表配平。指出一點，貸款發生後，這家銀行的資產負債表內部發生了變化，並沒有擴張，但是由於放出去的貸款形成了其他銀行的存款，其他銀行的資產負債表擴張了，也等於是說，只要有銀行放出貸款，整體商業銀行的資產負債表將會發生擴張。

（五）應該要說明的是，上面的分析在邏輯上沒有問題，但細節上還有些粗糙，比如存款進入、放出貸款、貸款收回整個環節，負債、資產、所有者權益項下具體牽涉到的會計科目，實際要比上述的分析要複雜的多，但原理不變。對照《那些該死的貨幣數量統計》（http://blog.sina.com.cn/s/blog_6431c0d80101khid.html）博文中的內容，可能會有人問一些問題：1、這家銀行存款增加10萬元，導致法定存款準備金增加1萬元，是不是中央銀行的基礎貨幣也增加了？不是這樣的，這家銀行存款增加，意味著另一家銀行的存款減少，中央銀行的基礎貨幣總額不變。2、上述討論中，9萬元的超額準備金成為「收息資產」後，超額準備金賬號變為0，是不是中央銀行基礎貨幣減小了9萬元？不是，9萬元超額準備金作為貸款放出去後，在其他銀行中成為了存款，有存款就能再次放出貸款，一波接一波，放出去的貸款每次成為後面一家銀行的存款，就要上繳10%的法定準備金，可以做一計算，這筆9萬元的超額準備金放貸出去後，形成的法定準備金共計：10%*9萬元+10%*（1-10%）*9萬元+10%*（1-10%）*（1-10%）*9萬元+......=10%*9萬元+10%*9萬元*（1-10%）+10%*9萬元*（1-10%）*（1-10%）+......=9000/（1—90%）=9萬元從以上計算看出，中央銀行的超額準備金減少了9萬元，但是法定準備金增加了9萬元，央行的基礎貨幣總額不變。3、文章開頭有一個假設，客戶存款是以轉賬匯款方式存入銀行，如果客戶是以現鈔形式會怎樣？以現鈔形式存入，分析起來要複雜些。（1）客戶先把10萬元現鈔從另一家銀行中取出來（這家銀行此時的貸存比千萬不能是100%，否則會出現超越貸存比警戒線，因此通常情況下，銀行的實際貸存比都在70%以下），這時候，Ms減少10萬元，M0增加10萬元，Mp不變。那麼央行基礎貨幣總量有沒有發生變化？也許有人會說，取出10萬元，銀行體系總存款減少了10萬元，因此法定準備金會減少1萬元，從而央行基礎貨幣總量也隨之減少1萬元。其實不是這樣，央行的基礎貨幣總量並沒有減少，因為基礎貨幣是央行的債務憑證，取出10萬元現金，央行的債務沒有減少，因此基礎貨幣沒有減少。那法定準備金到底有沒有減少？如果減少，那麼超額準備金必須增加才能配平「基礎貨幣=M0+Ms+法定準備金+超額準備金」等式，這也等於是說，銀行體系總存款減少，超額準備金增加，銀行放貸能力增加，這不合理；因此，現金貨幣在銀行體系內外移動，不會引起法定準備金和超額準備金的調整，所以可以看出，法定準備金和超額準備金的提取完全取決於非現金貨幣存款。

（2）客戶把10萬元再存入目標銀行，這時央行的基礎貨幣變化是：Ms增加10萬元，M0減少10萬元，Mp不變，銀行體系總存款雖然增加10萬元，法定準備金和超額準備金都保持不變，央行基礎貨幣亦不變。

（六）在第（四）段文中，我們有一個假設，「一家銀行的放貸已經達到了飽和程度，即它的90%存款已經全部用於了放貸」，之所以要做如此假設，為的是能更方便地把問題的邏輯說清楚，實際上這種假設是不存在的，在存准率10%的情況下，如果一家銀行將90%的存款都用於了貸款，那麼這家銀行最擔心的是客戶來取款，哪怕是取100元，銀行也支付不出。因為存准率是10%，佔總存款10%的法定準備金是不能動的，而90%的存款資源全都用於了放貸，一旦客戶取出100元現鈔，銀行就會超越貸存比的警戒線，出現銀行支付危機，因此銀行一定要將存款資源的一部分用於支付客戶取現的需要，這就組成了銀行的庫存現金，但是客戶除了取現以外，還有轉賬匯款的需要，這也會動用銀行的存款資源，因此銀行還要留一部分存款資源組成銀行「支付備用存款」。

（七）綜合前面的所有分析，客戶的存款既是銀行負債又是資產，在資產項下，客戶的存款按需分成「法定準備金」（上繳央行）、「超額準備金」（放貸資源）、「庫存現金」（滿足客戶取現需求）、「支付備用資金」（滿足客戶轉賬需求），共四種名目，銀行的實際貸存比遠不會達到100%，實際都在70%以下。銀行放出貸款，「超額準備金」減少，「收息資產」增加，減少或增加的金額等於貸款本金的額度；放貸銀行的資產負債表不擴張，形成的貸款以存款形式存入其他銀行，其他銀行的資產負債表擴張，等效於整個銀行體系的資產負債表擴張。貸款到期，銀行收回本金加利息，「收息資產」減少，「超額準備金」增加，減少或增加的金額等於貸款本金的額度，利息收入兩邊記賬，既歸入銀行資本金，又歸入所有者權益，資產負債表配平；收回貸款的銀行的資產負債表此時略有擴張，其他銀行的資產負債表看其放貸和收貸情況而定。商業銀行不論發放貸款、收回貸款，中央銀行的基礎貨幣總額不變。

（八）由於利息的進入，收回貸款的銀行的資產負債表略有擴張，那麼做一個假設，貸款一筆一筆收回，銀行資產負債錶慢慢擴張，收回貸款後，再一筆一筆放出，到期後又一筆一筆收回，銀行資產負債表又一次慢慢擴張。問題是：銀行的資產負債表難道真的會一直這樣擴張下去？可以看一下以前的博文《債務貨幣的崩潰理由》（http://blog.sina.com.cn/s/blog_6431c0d80101ix2b.html），那裡有答案。