監管要致P2P於死地嗎？

自由這個詞因為符合人性，有著天然的「正義」。

但並不一定仁慈。

「自由+市場」也是。

有人說，現金貸之所以能做出1000萬人的市場。是因為有需求，是存在即合理。

監管禁了，還會有變相的年化百分之幾千的超利貸。

幾千年歷史的民間借貸是打不死的。

是的，幾千年的民間借貸打不死。禁了現金貸，又偷偷會出現了超利貸。

但自由還有另一面：

打不死的民間借貸是會大規模周期性崩盤的。

是可以預見的200萬現金貸共借人集體破產……

如果果斷叫停了。

即便市場又偷偷出現了超利貸，即便水太深管不到，但在相對高壓之下，規模會被壓縮到有限，對社會產生的惡劣影響會有限。

破產的屌絲更有限。

世界並非非黑即白。合理的標尺不是存在，而是「度」。

1.0

曾經的P2P，一直是「自由」過來的。

監管對於P2P的態度，大概可以分為三個階段。

2012年前，因為體量太小，總體是被監管層忽視的。只有銀監會發過一份小文件，提醒了大家一下P2P投資是有風險的。此外，也沒說P2P能不能做。

態度不明，其實比說「不能做」更難受。那個時間，所有的P2P平台都是夾著尾巴謹慎做人。所以，整個市場也出奇地和諧，幾乎沒怎麼暴雷。

恐懼讓我們對於自由的邊界心生敬畏。

2013-2015年。金融開放，作為互聯網金融的P2P就被當作「創新」給鼓勵了。

當時的基本態度是：

大膽干。只要不觸犯四條紅線。

即「一是明確平台的中介性質；二是明確平台本身不得提供擔保；三是不得搞資金池；四是不得非法吸收公眾存款」。

四條紅線劃的很好。基本也是目前P2P備案的核心思想。但當時只是對於平台的「自律」要求。

自律這個事……

如果你有機會混到企業中層以上，帶過團隊，就會發現……

即美好，又扯淡……

自由著就有了皖北亡命之徒一年搞出700億規模的龐氏騙局大案e租寶。

自由的終結，都是因為太自由……

2016年到現在，漫長的P2P備案和整改工作。對於「自律「什麼的，監管層終於徹底失望了。

從不管的自由，到自律的自由，到不準自由……

這一管，就是三年有餘。

原本目標2018年6月結束的監管備案工作，最近又被中央監管部門叫停。

甚至還納入了未來三年的「攻堅」計劃……

江湖普遍傳言，這一次延期至少18個月……

2.0

P2P之所以在過去這麼「自由」，還被鼓勵了一段時間，是因為它的確是有價值的。

中國的小微借貸市場：

一端是銀行，一端是民間借貸。

長期以來，銀行一直嫌棄小微市場肉太少，不願意下沉深耕，形成了大量的，實際綜合條件蠻優質，但就是很難借到錢的人群。

而傳統的民間借貸，因為金融專業能力差，沒有太多有效的篩選優質借款人的方法，基本秉承的思路就是高利率覆蓋高風險。高利貸，暴力催收屢見不鮮，階段性的民間借貸大崩盤也時有發生。

P2P誕生於民間借貸市場，甚至很多P2P平台就是最野蠻的民間借貸……

很多年前，一些平台老闆理直氣壯地跟網叔說，「我們做的就是民間借貸」。什麼大數據風控，什麼徵信，都比不如拳頭和高利息可靠。

然時間之下，現在這樣的倖存者早已寥寥。越是野蠻，淘汰得越快。

而最近的「嚴打」，野蠻的民間借貸氣息濃郁的P2P又中槍一批……

P2P的存在價值，絕不是「民間借貸+互聯網融資端」，沒能觸及到生產力的改變，沒能幫助到真正可以持續的目標人群，其必然不可能長久，甚至多了融資工具更是成了禍害。

P2P的出現，網叔了解，至少給小微貸市場帶來了兩個非常明顯的改變。

1、借款利率的大幅下降。最近網叔接觸的P2P平台，綜合借款成本都只有20%左右。一方面，這是市場競爭的結果。另一方面，這也是用戶人群篩選能力提高的結果。

2、隨著大量金融精英進入P2P領域，在小微貸領域，很多P2P平台的金融和風控能力早已不亞於銀行，甚至超過銀行。

3.0

監管的不斷延期，整個P2P圈「陰謀論」四起。

最大的聲音就是，國家不想讓P2P活了，拖死它……

真的嗎？

顯然不是。

其一，互聯網金融已經納入十三五現代金融體系規劃。該規劃就明確提及「規範網路借貸市場發展」。政策明確支持。

其二，最近國家在嚴厲整頓民間借貸市場。

有點金融常識的人都知道，客觀需求那麼大，民間借貸市場是打不掉的。開頭的那種聲音沒錯，只是極端了。

打是手段，疏才能長治久安。

目前中國，銀行沒動力干，小貸名存實王，真正有能力從源頭上改變民間借貸市場，避免惡性循環能把裡面的真當可持續需求疏導出來的，也就是P2P。

金融這盤棋，P2P自有其價值。

最關鍵的，真要其亡，何必繞那麼大的彎子，耗心血和財力改來該去。「打是親，罵是愛」，願意花時間，那是一往情深……

4.0

在P2P監管備案這件事上。目前監管層所遇到的難題，遠比我們投資人大。

我們投資人感覺某個P2P不對，不碰就行了。

監管層，責任所在，退無可退，更無處可躲。

其一，遇到問題平台，即不能輕易「經偵」，要不投資人圍政府是分分秒的事。也不能任由其發展，到時候變成更大的雷，更大的社會危害……

其二，平台一旦過備案，就意味著監管部門已經審核過一遍了。如果到時候再雷聲一片……想想吧。

但現實問題是，這個雷怎麼排呢？

遇到了雷怎麼摘呢？

或許，遇到問題平台，監管的確想拖死它了事……

網叔說到這，從監管邏輯的視角看備案，我親愛的讀者，是否在選平台上又多了一份思考？

1、投資上有什麼疑惑，可以留言問叔。但平時很忙，不一定馬上回答。保持耐心。

2、問問題的時候，不要「在嗎」？在你妹啊……叔又不是守在微信後台的小客服。

3、如果問問題，先把問題講清楚，自己先調研基礎信息。不要上來直接問：某某平台安全么？（該類問題一律不回復）。問平台的正確方式：把這個平台的註冊時間，核心股東，業務。讓你不安的原因先整理髮給叔……總之，叔一向不喜歡不動腦子的伸手黨。你懶，叔的時間更寶貴。

叔的態度：投資靠自己，但能幫的盡量幫。

網叔：互聯網金融資深人士。獨立，理性。熱愛錢更在乎良善。閑來聊兩句常識，罵幾個混蛋，喝兩杯小酒。網叔不是文明人，衣冠禽獸請繞道。關注網叔，微信公眾號：網叔點財（wsdc2046）

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