歷史上少見的股災 救市吹響集結號(附股)

歷史上少見的股災 救市吹響集結號(附股)--更新中

時間：2015年06月30日 10:30:08中財網

　　歷史上少見的股災 救市吹響集結號　　A股正在經歷史上少見的股災，其下跌速度之快超過了很多人的想像。　　華爾街見聞介紹過，6月29日將是載入A股史冊的一天。這一天，國內三大股指全線跌入技術性熊市，滬指從接近150%的冠絕全球的"牛市"轉為"技術性熊市"僅用了短短11個交易日。　　同時，這一天也是央行六年半以來首次同時降准降息後的第一個交易日。除了央行放大招，市場還有兩大利好相繼在周末出爐：1，證券時報稱券商信息系統外部接入自查已基本結束，2，第一財經日報提到萬億養老金入市方案最快本周公布。　　然而，這似乎並沒有什麼用。29日當天，兩市大幅高開，隨後急速跳水，滬指從開盤的漲2.3%到午盤一度跌超7%，盤中接近10%的巨幅震蕩讓滬指迅速跌破3900點。　　在滬指跌到3875點的低位後，大盤隨即出現"奇蹟般地"反彈，在銀行股的帶動下滬指快速拉升，當日以3.34%的跌幅"遺憾"收盤。　　當天，市場的每一幀跳動都伴隨著驚心動魄的節奏，除了政府不斷推出的救市舉措，還有漫天的傳言。華爾街見聞總結如下：　　1，證監會兩次安撫市場　　一次是在盤中，證監會在官方微博發布一條博文提到，中國證券金融公司表示，目前證券公司融資融券業務風險總體可控，強制平倉的規模很小。此外，在場外配資方面，滬深兩市近兩個交易日通過HOMS系統強制平倉金額不超過40億元，今天上午強制平倉規模約22億元，合計占交易量的比例很小。　　另一次是周一晚上10:00，證監會連夜通過官方微博表態，"近期股市的下跌是過快上漲的調整，是市場自身運行規律的結果，但回調過快也不利於股市的平穩健康發展。總體來看，證券公司融資融券業務運行正常、風險可控。"　　2，萬億養老金入市意見稿出台　　雖然此前的報道稱該意見最快本周出爐，但沒想到周一就揭開了廬山真面目。根據徵求意見稿，養老保險基金投資股票、股票基金、混合基金、股票型養老金產品的比例，合計不得高於基金資產凈值的30%。養老基金投資國家重大項目和重點企業股權的比例，合計不得高於養老基金資產凈值的20%。　　養老金是社保基金的重要組成部分，大約佔整個社保基金的90%。根據統計公報，2014年末城鎮職工基本養老保險基金累計結存3.18萬億元。若加上城鄉居民養老保險基金累計結存3845億元，全國基本養老保險滾存超過3.5萬億元。　　若這3.5萬億元均可以進入資金盤子進行多元化投資。按照30%的比例，那麼養老基金可以進入股市的金額約為1.05萬億元。但這只是個理論上的數據，實際上最終能夠進入股市的資金量可能會遠遠少於1萬億。　　3，人民日報官博：資金牛歇歇腳，改革牛不停步

　　4，考慮暫停IPO　　據彭博援引知情人士稱，中國考慮暫停IPO，應對股市大跌。另外一名知情人士稱，中國證監會將於今日下午召集主要券商開會，但會議議題不明。　　在一些分析人士看來，暫停IPO可以阻止中國股市跌入熊市。　　彭博援引浙商證券分析師Zhang Yanbing稱，"暫停IPO當然會給股市帶來一些支持。最近有非常多的新股上市，其中不乏一些"巨無霸"，這給市場流動性帶來了壓力。"　　5，或下調印花稅　　周一，據媒體報道，接近證監會的人士透露，監管機構正在醞釀救市大招。其中，預期較大的是下調股票印花稅。　　"不過，具體下調比例還沒有制定出來，現在還在走流程，需要證監會、財政部簽字，才會公布。"　　6，中央匯金疑似出手　　據中國基金報報道，6月29日，滬市四大藍籌ETF一起出現大幅凈申購，合計資金流入規模高達100億元，ETF單日出現如此大的申購規模，實屬罕見。　　其中，華夏上證50ETF資金流入規模約為16億元，華安上證180ETF資金凈流入規模達37億元，華泰柏瑞滬深300ETF資金流入規模約32億元，華夏300ETF資金凈流入約10億元，四大藍籌ETF單日合計資金流入約100億元。　　"巧合的是，這四大藍籌ETF曾經在均被匯金增持，此次是否在股市危難之際匯金捲土重來尚未得到證實。而如此步調一致的申購行動應該為單一機構所為。" 報道稱。　　昨日晚間還有未經證實的消息傳出： 匯金要求易方達把已經封閉申購的指數型基金打開申購，匯金要申購易方達指數基金，間接增持，而且今天匯金的確已經出手。　　7，險企兩日抄底或達百億　　昨日市場還有傳言稱，各保險公司接到保監會通知，要求權益倉位保持7成以上。　　針對此傳聞，《上海證券報》報道，多家大型保險公司內部人士反饋稱，並未收到相關通知。但他們坦言，在這兩個交易日內，確實有逢低抄底的實質性自發舉動，買入的主要為銀行、消費品等藍籌股，以及藍籌類ETF基金。　　從其採訪情況來看，保守估計，大型險企近兩日內買入規模或達百億。僅一家大型保險公司的買入量就達到數十億元，該公司內部人士透露稱，"上周五開始買了一點，本周一買得更多，主要抄底了銀行股和"兩桶油"，還有低估值的食品飲料板塊等。"　　該報道還提到，這兩日險資進場抄底的動因，在於他們認為急跌之後必有反彈，應該抓住短期波動的操作機會。　　附：過去10年監管層用過的救市手段，來自媒體：　　要說監管層救市先例，需要從1993年至1994年那次大熊市說起。當時，我國宏觀經濟偏熱、通脹壓力較大並引發緊縮性宏觀調控，滬指在1994年7月跌到325點。在此背景下，證監會第一次大規模救市，宣布了三項救市措施：年內暫停新股發行與上市、嚴格控制上市公司配股規模和採取措施擴大入市資金範圍，井噴行情隨即展開，市場在不到30個交易日的時間上漲至1052點。　　在1997年5月到1999年5月，市場展開新一輪下跌，A股開始長時間橫盤，一直沒有大的起色，滬指於1999年5月17日下探至1047點。監管層第二次大規模救市，國務院批准實施了《關於進一步規範和推進證券市場發展的六點意見》，隨後出台政策允許"三類企業"(國有企業、國有控股企業和上市公司)投資股票市場、保險資金入市、券商利用自身股票向銀行抵押貸款等，由此引發了著名的"5.19"行情，經過30多個交易日，股指被拉高至1756點，這波牛市一直延續到2001年6月才宣告終結。　　在進入新的千年之後，監管層用於救市的手段更加多樣，用的也更加熟練。　　2001年10月23日，在大盤幾乎無反彈地調整了30%以後，證監會宣布暫停國有股減持，滬指創恢復漲跌停板制度後最大單日漲幅9.86%。　　2001年11月16日，財政部決定將A、B股交易印花稅率統一降至2‰（原A股為4‰），當天高開後沖高回落。　　2002年6月23日，國務院決定停止通過國內證券市場減持國有股，當天幾乎全線漲停。　　2004年1月31日，《國務院關於推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》發布，之後股權分置改革試點工作正式啟動，開啟了史上最為波瀾壯闊的牛市。　　2005年1月23日，財政部又將證券交易印花稅稅率由2‰下調整為1‰。　　2005年6月6日，證監會推出《上市公司回購社會公眾股份管理辦法(試行)》，隨後各種利好齊發，在6月8日，股票市場創下了自2002年以來的最大單日漲幅和最大單日成交記錄。　　接下來就是大牛市之後的熊市恢復期，2008年比較集中。　　2008年4月20日，監管層"規範大小非，嚴控限售股"以及兩天之後的"印花稅從原先的千分之三下降到千分之一"，成就了當月的回調。　　2008年9月19日，監管層宣布印花稅從雙邊徵收改為單邊徵收，匯金公司更是在二級市場自主購入工、中、建三行股票，國資委支持中央企業控股上市公司回購股份，當日刺激滬指暴漲9.45%，個股全線漲停。　　2008年10月9日，證監會正式發布上市公司現金分紅和集中競價交易回購股份的相關規定，要求進行再融資的上市公司現金分紅額占最近3年凈利潤比例提高至30%，而分紅行為不受集中競價交易回購敏感期的限制。　　2009年10月9日，匯金公司增持工、中、建三行A股股份，承諾未來1年內繼續增持。　　2010年5月，保監會對保險資金權益類投資的政策進行了微調，上調股票和股票型基金的投資比例。　　2011年10月10日起，匯金公司在二級市場增持工、農、中、建四行股票。　　2011年12月16日，證監會發布《基金管理公司、證券公司人民幣合格境外機構投資者境內證券投資試點辦法》，允許符合一定資格條件的基金管理公司、證券公司的香港子公司作為試點機構，運用其在港募集的人民幣資金在經批准的人民幣投資額度內開展境內證券投資業務。　　2012年4月30日，證監會宣布降低A股交易的相關收費標準，滬深證券交易所的A股交易經手費將按照成交金額的0.087‰雙向收取。　　2012年8月2日，證監會宣布將進行年內第三次大幅降低交易手續費和市場監管費。　　2012年8月底至9月初，監管層啟動轉融資業務，證監會研究調整紅利稅。　　2012年10月10日起，匯金公司二級市場購入工、農、中、建四行股票，承諾期6個月。　　2012年11月，證監會暫停IPO。　　2013年6月，匯金公司分別增持了新華保險和光大銀行股份，斥資超1億元，並承諾未來6個月內將繼續增持。（華爾街見聞　劉曉翠）　 中財網
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