【股票】空襲張裕中信蘇寧 機構打響轉融通前哨戰
06-07
2012-08-16 00:00 原文鏈接
隨著轉融通大幕的拉開，做空力量漸漸浮出水面。 2012年8月10日，張裕A（000869.SZ）因一條語焉不詳的微博信息，陷入了一場「農藥門」的烏龍鬧劇之中。 當日張裕股票大幅跌停。而似乎少有人注意到，當日張裕A股的交易數據中，融券做空數量詭異飆升當天融券平倉36000股，超過前日融券餘量的一半。 8月13日，中信證券(600030,股吧)（600030.SH）再度步張裕後塵，因一則不知出處何在的巨虧傳聞，當日幾乎被猛壓至跌停板上。8月14日，中信證券方面就巨虧等傳聞闢謠。 同在8月14日，京東商城正式叫板蘇寧電器(002024,股吧)（002024.SZ）打響價格戰，隨之蘇寧電器的股價在當日大幅跳水。此前的8月13日數據顯示，當天融券賣出量48.37萬股，凈賣出量達到了40.6195萬股，遠超平日的交易量。 與此同時，轉融通已呼之欲出。 「不得不承認，目前的國內資本市場正在面臨著一場近年少有的混戰。」一家獲得轉融通資格的券商負責人士告訴記者，雖然融資融券政策已經實施兩年多時間，但做空獲利的投資邏輯始終未被國內市場所接受。但隨著轉融通的即將推出，「張裕」、「中信」、「蘇寧」事件中賣空力量的集結，或都在預示著A股全面賣空時代的來臨。 做空時代前哨戰 「之前由於融券標的數量較小，做空機制還不完善，而在轉融通的大背景之下，標的證券的份額將大幅增加，有關的投資者可以利用突發性事件或短期的話題事件，通過融券做空標的證券而獲得豐厚的回報。」北京一家券商高層解釋道。 而張裕A、中信證券、蘇寧電氣似乎成為做空時代的「試**者」，他們均為融資融券的標的。 而根據目前獲知的轉融通有關細則，轉融通的有關標的證券與融資融券標的相重合。 「監管層方面對做空機制的實施還是頗為謹慎。」8月15日，一位接近於監管層的知情人士向記者表示，圈定的轉融通標的證券全部都是業績優良的藍籌股，而在A股市場，做空藍籌股的投資行為還是難以形成投資動力。 然而，從上述做空事件可以看出，藍籌股也同樣有被全面做空的可能。 「之前券商對於轉融通業務的期待，更多是放在轉融資上，這與我國資本市場中的投資者的投資習慣比較吻合。但"蘇寧"等一系列事件的發生，讓券商也看到了轉融券業務的未來。」滬上一家投行人士坦言，「國內商界的資本之戰又將興起一種新的商業玩法。」 而市場有傳聞稱，在京東此次與蘇寧的價格戰開戰之前，便已經有機構提前獲知該信息，開始「配合」京東做空蘇寧電氣。針對於被做空一事，逼迫蘇寧電器方面採取緊急應對，拋出了10億元的股東增持計劃應對。 券商全面備戰完畢 「對於轉融通推出的時間，已經晚於我們的預期。」廣發證券(000776,股吧)有關人士透露，按照原計劃，轉融通應該在2011年年底前推出。 目前，試點券商基本上已經準備就緒。 「我國轉融通業務將實行集中模式，即由證券金融公司集中為證券公司提供轉融通服務，再由券商向客戶辦理融資融券業務。」廣發證券的有關人士表示，證券金融公司轉融通業務與證券公司融資融券業務流程完全分開，分段進行。前者在證券交易所大宗交易系統通過議價方式完成借貸交易，後者在證券交易所集中交易系統通過競價方式交易。 「就我們之前參與的測試情況看，通關係統運行良好，幾乎不存在安全隱患。」上述國信證券的有關人士向記者透露，8月11日的首次通關測試效果較為理想。 而記者從有關渠道獲悉，在本周末進行最後一次通關測試後，如果不出意外，轉融通業務即將在下禮拜正式破題。 「轉融通僅是融資融券業務中的一個環節，該項業務的準備和運營仍然是融資融券部牽頭，目前在部門內部已經增設了相關崗位，人員已經到位。」上述國信證券的有關人士補充道，目前已經做好了轉融通業務推出前的所有準備，僅等開閘。 「轉融通業務的籌備從2011年初便已經開始了。」一位接近於中信建投的知情人士告訴記者。 不過，曾在融資融券試點先期名單中的東方證券，卻落選了轉融通試點。 「作為融資融券的一個環節，試點工作肯定會選擇在該項業務發展良好的券商中進行先行試點。」就東方證券未能入選首批試點，一位接近於監管層的知情人士透露，按照融資融券當年的試點情況，首批融資融券試點為6家，第二批試點工作為5家。 「在融資融券工作已經取得一定基礎的情況下，監管層綜合考慮，將在之前融資融券中試點的前兩批計劃融為一步，共11個名額。按照截止在6月底前的有關兩融數據排名，前11名券商入圍。」上述知情人士表示，東方證券的排名在第19名。相關新聞推薦閱讀：
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