股票理論基礎

第一章 插入線、經典抱線及利好刺激線

股價見底總會事先留下信號，任何底部形態都有其經典的解釋，但是萬變不離其宗，它們彼此之間都互相關聯，只是見底信號的強烈程度不同，但形成原理一樣，比如插入線、利好刺激線和抱線。抱線我們以前已講過，今天重點講插入線和利好刺激線。

　　這三種經典的K線組合是最常見的見底形態，打開K線圖我們會發現有很多個股都是從這三種形態開始的。但是這三種K線組合見底信號的明確程度不同，見底信號最弱的是插入線，然後是抱線，最強的是利好刺激線。

　　經典插入線：個股的股價低開之後沒有繼續向下尋求底部，而是出現了明顯的反彈走勢，但是反彈力度不是很大，並沒有超過昨日陰線的開盤位置，相當於右邊的陽線插入到左邊的陰線裡面去，這種形態筆者稱它為插入線。但是經典的插入線必須要滿足下面的條件，就是陽線攻擊的力度要大，最起碼要達到昨日陰線的一半或其以上。如錦州六陸，在2005年7月12日形成了插入線，然後股價一路上行，漲幅高達83%。我們看到該股插入線的陽線插入到7月11日陰線的一半位置。

　　經典抱線：其實抱線是插入線的演化，右邊的反彈陽線攻擊力度再大一些，如果超過昨日陰線的開盤位置，就形成了抱線。右邊陽線實體超過了左邊陰線的開盤位置，說明多方的攻擊力量非常大，它的見底信號要遠強於插入線。

　　利好刺激線：這是這三種形態中信號最強烈的。股價經過長時間的下跌後，突然出現了一根下跌陰線，市場上大多數人都認為後市還會繼續下跌，但是次日，股價在利好的刺激下突然高開高走，並且還超過了昨日陰線的開盤價位置，見底信號非常明確。

　　但是這三種形態都必須保證要放量，量放得越大，越可信，如果兩根K線都沒有上下影線就更可信。

當然，筆者始終認為，無論是什麼形態，出現在周線和月線上見底信號會更明確，但放量都是必須的。這三種形態如果用在判斷大盤上會更實用，甚至我們可以在大盤下跌的時候專門等這樣的K線組合出現。一旦出現，我們基本可以確定底部出現，如果有相關的消息配合或者在重要的支撐位上，我們就可以放心買入股票。

第二章 ST股是一座金礦

巴菲特通過股市投資成為全球資本市場的首富，他的操作原則沒有別的，那就是在「市場大眾悲觀時期買進，在人人貪婪追高時候賣出」，用最精闢的話概括就是「低價和低估值」。 　A股市場，最沒有效率的上市公司非ST股莫屬。ST股佔用了殼資源，失去了盈利功能，也失去了融資功能，也不能為其股東帶來回報，所以ST股是沒有效率的。但是國內游很多優秀的和盈利能力強的企業，正處在快速發展期，確沒有在資本市場融資的資格，所以優秀的企業借殼ST股上市會使資本市場更有效率的，符合市場規律，也是市場的內在需求。因為ST股、虧損股存在被優秀企業借殼的可能，所以ST股可能是一座金礦，裡面會牛股頻出。下面，我們來研究一下ST股的投資方法。　　1、考察ST股公司有無政府背景，參與重組的公司是否有實力。中國證券市場是有待規範的市場，上市公司是一種稀缺資源，政府干預經濟的能力很強，如果一任政府任期內有幾家上市公司退市了，這可是與政績相關的大事，所以虧損的公司只要不是無可救藥，都要進行重組，這是由中國的國情決定的。不過各地政府干預的程度會有所不同。比如退市的公司，如PT金田、ST九州，都是民營企業在重組，最後重組是被。而ST渤化重組成創業環保 （600874 ,,,），ST鋼管重組成寶信軟體 （600845 ,,,），都有地方政府的背景，相對容易取得成功。　　2、ST股公司所有壞消息都出來後可以考慮買入。比如上市公司出現前所未有的虧損，往往意味著轉機很快會出現。一般來說，ST股重組的新東家入主之前，都會掃乾淨房子再請客，將歷史上的陳年老賬來個清算，將各種潛在損失表露出來，讓報表一次虧個夠，如ST白雲山1997年每股虧損0.096元，1998年突然變成每股虧損2.17元，合計虧損8億多，創了當時兩市虧損的最高記錄，在公布年報之後很快出現3元多重要低點，隨後的漲幅近4倍；PT農商社1996年至1998年每股收益分別為-0.39元、-1.67元、-1.68元8，1999年更達到創記錄的-6.17元，但正是公布這個創記錄的年報之後，很快出現了轉機，股價隨後大漲；ST深華寶1997年虧損0.28元，至1998年每股虧損1.77元，公布年報之後很快出現3.8元的低點，最後升幅超過5倍；ST深安達(現北大高科)1997年每股尚盈利0.187元，1998的年報突然爆出0.94元的虧損，但公布年報後便急跌出一個難得的買點。真是"不虧不漲，小虧小漲，大虧大漲".　　3、在股價連續大跌之後投資ST股風險小。比如剛剛公布年報巨虧，公司陷入官司訴訟，銀行賬號被封等。打官司和訴訟，其實很多上市公司都涉及到，並不是特別大的利空，若上市公司特意將這些壞消息反反覆復公告時，那就值得注意了，特別是股價因此而大跌，這往往是最後的買入機會，幾乎所有的ST股在拉升前都會大跌一次。壞消息往往帶來好機會。　　4、堅持價格便宜買進ST股能有效控制風險。ST股一般10元以下，最好5元左右。因為殼資源存在一定的價格，所以無論基本面多差的公司，股價一旦跌至3-5元左右的區域便很難再下跌，即使上市公司已不值分文，甚至凈資產早已是負值，但僅僅是殼資源也值一定的價格。由於ST本身就不值錢，假如以太高的價格購買，除非上市公司的重組一帆風順才能得到好的回報。　　5、何時賣出ST股？至於賣出ST股，一般可以參照以下幾點：上市公司摘星去帽，光榮回歸主辦市場；上市公司改為重組方名字，表明重組成功，即將曲終人散；上市公司配股增發，圈錢開始，如果不是長期看好增發注入的資產盈利能力，投資者可以考慮變現；股價持續大漲，股價已經透支重組注入資產，易出現頂部。出現以上幾種情況，投資者可以考慮落袋為安。

第三章 行業板塊里的龍頭股

怎樣抓住龍頭股？這是散戶朋友們夢寐以求的。尤其是在弱市市場，能夠抓住弱市中的龍頭股更是鳳毛麟角。基於此，野駝試對這一問題做一些有益的探討，希望有助於散戶朋友們抓住熱點板塊中的龍頭股，幫助大家的操盤水平邁上一個新台階。本文觀點尚欠周全，旨在拋磚引玉,供大家參考。　　一、何謂龍頭股？　　要準確無誤的界定「龍頭股」的內涵並不容易，但有人將龍頭股做了一個簡明性的界定。這一界定對我們如何抓住龍頭股很有助益。所謂龍頭股，即在某一熱點板塊走強的過程中，上漲時衝鋒在先，回調時又能抗跌，能夠起到穩定軍心作用的「旗艦」。龍頭股通常有大資金介入背景，有實質性題材或業績提升為依託。龍頭股一旦啟動，往往有至少0。5倍或數倍的漲幅。如1996年至1997年，深發展和四川長虹，做為領頭羊，曾帶領總個大盤從500多點漲到了1500多點。深發展從5。9元起步，一年多時間就漲到49元。四川長虹從7元左右起步，最高漲到60多元。1999年的5。19行情，由上海梅林，綜藝股份等網路板塊領漲，隨後由清華同方等科技股接力，掀起了一場波瀾壯闊的網路科技股行情。至今，這些昔日龍頭股的風采，仍然被人們津津樂道。　　二、弱市市場有龍頭股嗎？　　答案是肯定的：有！而且，弱市市場是醞釀龍頭股的溫床。以今年為例，今年上半年的反彈行情，以汽車、鋼鐵、金融板塊三駕馬車為主攻力量，電力、石化板塊為側翼的主流板塊形成的行情，其爆發力之強，令人刮目相看。機構將其稱為「價值投資」。上海汽車漲幅達一倍以上，長安汽車更是從5元左右起步，今年最高見到19。79元，漲幅將近四倍。績優藍籌概念普遍漲幅達到50%至100%，與此同時，大盤最高漲幅也不到27%。有相當部分的股票疊創新低。這一情況在西方發達國家的股市同樣存在。如在美國的納斯達克市場，近年來一直處於低迷狀態。但中國的網易股份卻奇蹟般的從最低0。68美元，經過近一年多的飈升，網易股份的價格目前穩定在50美元左右，昨天的收盤價是55。55美元。漲幅高達80多倍。可見，無論在牛市行情中還是在熊市行情中，總會有一部分股票脫穎而出。這些脫穎而出的龍頭股，處處顯示出高貴的龍頭身份，高高在上的鳥瞰著蒼山，讓芸芸股民頂禮膜拜和景仰。　　三、怎樣在弱市市場中抓住龍頭股？　　征戰股市，散戶股民最大的願望，是及時抓住龍頭股，實現收益的最大化。但是，面對紛亂的大盤、紅紅綠綠變化不停的個股，如何抓住龍頭股卻頗費思量。　　從以往的經驗看，在一個明顯的強勢市場，抓龍頭股相對比效容易，也比效有效。只要看準了龍頭股，大膽追進，既使當天短線被套，也能在隨後的飈漲行情中馬上解套並獲大利。　　但是，在一個明顯的弱市市場，抓龍頭股就要複雜得多，而且要冒相當大的風險。因為熱點轉換頻繁，帶頭領漲的龍頭股有可能並非是真的龍頭股。如果膽敢追高買進，有可能變成追高被套。而且，一旦被套，往往難有解套的機會。因此，在弱市市場，應該摒棄牛市抓龍頭股的追高買進法，取而代之的應該是逢低買進策略。為此，應在如下三個方面加以把握：　　(一)運用基本分析法，分辯出行業龍頭股。　　主力機構選擇龍頭股，一般在建倉前均要先考慮行業因素。該行業是否處於上升經濟周期，然後根據每股平均盈利能力、資產狀況、流動性、活躍度等，以及末來的成長性預期，選出行業的龍頭。這些行業龍頭股往往就是股市中的領頭羊。如1996年的龍頭股四川長虹，當年每股收益高達2。07元，而它的股價卻在7元左右徘徊。僅僅3至4倍的市盈率，充當領頭羊理所當然。去年以來，汽車行業高速增長，機構於是選擇了汽車板塊做為領頭羊。一時間，上海汽車、一汽轎車、長安汽車、江淮汽車等汽車板塊尤如「狂龍出海」，機構資金洶湧澎湃地湧向這些汽車股，開足馬力，一直飈到今年四月份才剎車。　　一般而言，做為行業龍頭股，應具有如下條件：(1)、公司主營業務突出，公司產品竟爭力很強，而此種產品和技術基本被公司壟斷，其他公司很難插足投入，或該項產品在市場佔主導地位。(2)、某項產品具有美好的市場發展前景。如前幾年世界電腦市場的龐大需求，使美國股票「IBM」和「蘋果」電腦瘋長，成為當年的領漲龍頭。「5。19」行情的領漲龍頭是網路科技股，是因為人們對末來的網路世界充滿了想像力。(3)、公司的某項工藝創新，能帶來可觀的盈利前景，等等。符合上述條件的越多，越容易被機構相中成為末來的龍頭股。　　(二)運用價值分析法，分析股票的內在投資價值　　今年來，主力機構改變了做莊的手法，轉而採用「價值投資」理念。即用投資的理念賺投機的錢。如今年上半年機構炒做的金融、汽車、鋼鐵板塊等五朵金花，就是採用「價值投資」法。QFII的第一單，也映證了這種手法的有效性。我們要以變應變，不斷調整我們的操作手法，以機構的思維來選股和操作。這樣才能跟上機構的操作節奏和步伐。也就是說，投資者要用投資的理念、用基本分析的方法選出可能的龍頭股、黑馬股，而具體的買進賣出的時點，則要採用技術分析方法，掌握好進出時機。這樣，抓住龍頭股的可能性就大為增加。　　(三)、運用技術分析法，把握好進出的時機　　一是要注意把握主流資金的投向。(也就人們常說的熱點板塊。)主流資金的投向決定了股市炒作的方向，也是決定熱點能否持續的關鍵。資金流入量越大，熱點的持續性就越長，龍頭飈漲的可能性也就越大。如今年「1。14」行情，主流資金主要投向了「績優藍籌概念」股，這時如果敏銳地觀察到了這一點，並及時將自己的資金也轉向「績優藍籌概念」，無疑你是今年散戶中為數不多的贏家。下半年數字電視、科技板塊蠢蠢欲動，清華同方同時兼具這兩個概念，因而成為當前的領頭羊。近期大盤疊創新低，但清華同方卻在不斷創出新高。如果你能敏銳地及早發現清華同方具有龍頭氣象，並將資金壓在清華同方這隻龍頭股上，下半年你又是一個大贏家。　　二是要注意結合大盤走勢，在反彈時點及時介入。弱市市場的特點是：大盤漲少跌多，個股跌多漲少，操作難度相當大。因此，要在大盤下跌了一段時間後，當大盤有所企穩，即將出現一段時間的反彈時，及時介入熱點板塊中的領漲股。如果事後證明你的介入是錯的，但由於反彈行情仍在延續，因而你也有足夠的時間和機會退出，而不至於被套。弱市中抓龍頭股要注意的是，不能在反彈即將結束時再介入龍頭股，因為反彈結束後，龍頭股也同樣面臨著下跌的風險。　　三是要綜合運用形態、量價、時空等技術分析手段，選准介入的時機。這是確定你是否成功介入的保證。從技術上分析，可以從如下三個方面加以把握：第一，股價長期下跌末期，股價止跌回升，上升時成交量放大，回檔時成交量萎縮，日K線圖上呈現陽線多於陰線。陽線對應的成交量呈明顯放大特徵。第二，股價形成圓弧底，雙底，或多重複合底，橫盤打底的時間比效長，主力有足夠的時間建倉。第三，上下震蕩、洗盤比效充分。月線、周線、日線等各項技術指標支持該股上行。這時我們應當密切關注。當該股成交量急劇放大，帶領大盤衝鋒陷陣時，可果斷介入，成功率較大。

第四章 盤口信息

盤口信息也是研判主力控盤程度的重要渠道。主力建倉完成與否，有時甚至僅通過盤口信息即可判斷。　　一、拉升時掛大賣盤。一隻股票不漲不跌時，掛出的賣盤比較正常，而一旦拉升時，立即出現較大的賣盤，有時甚至是先掛出賣盤，而後才出現上漲。出現這種信息，如果賣盤不能被吃掉，一般說明主力吸籌不足，或者不想發動行情；如果賣盤被逐漸吃掉，且上攻的速度不是很快，多半說明主力已經相對控盤，既想上攻，又不想再吃進更多的籌碼，所以拉的速度慢些，希望散戶幫助吃掉一些籌碼。　　二、下跌時沒有大承接盤。如果主力建倉不足，那麼在洗盤時，不希望損失更多的籌碼，因而下跌時低位會有一定的承接盤，自己賣給自己，有時甚至是先掛出接盤，再出現下跌動作。而在主力已經控制了較多籌碼的股票中，下跌時賣盤是真實的，低位不會主動掛出大的承接盤，目的是減倉，以便為下一波拉升作準備。　　三、即時走勢的自然流暢程度。主力機構介入程度不高的股票，上漲時顯得十分滯重，市場拋壓較大。主力相對控盤的股票，其走勢是比較流暢自然的，成交也較活躍。盤口信息顯示，多方起著主導作用。在完全控盤的股票中，股價漲跌則不自然，平時買賣盤較小，成交稀疏，上漲或下跌時才有意掛出單子，明顯給人以被控制的感覺。　　四、大陽線次日的股價表現。這個盤口信息在研判中的作用也不可小視。一支沒有控盤的股票，大陽線過後，第二天一般都會成交踴躍，股價上躥下跳，說明多空分歧較大，買賣真實自然，主力會藉機吸籌或派發。而如果在大陽線過後，次日即成交清淡，波瀾不驚，多半說明已被控盤，主力既無意派發，也無意吸籌。 第五章 主力建倉　　主力建倉有兩種：低吸建倉和拉高建倉。低吸建倉每日成交量低，盤面上看不出，但可從盤口的外盤大於內盤看出，拉高建倉導致放量上漲，可從盤面上看出。莊家出貨時，股價往往萎靡不振，或形態剛走好就跌下來，一般是下跌時都有量，可明顯看出。　　如果某隻股票在一兩周內突然放量上行，累計換手率超過100%，則大多是莊家拉高建倉，對新股來說，如果上市首日換手率超過70%或第一周成交量超過100%，則一般都有新莊入駐。　　如果某隻股票長時間低位徘徊(一般來說時間可長達4-5個月)，成交量不斷放大，或間斷性放量，而且底部被不斷抬高，則可判斷莊家已逐步將籌碼在低位收集。應注意的是，徘徊的時間越長越好，這說明莊家將來可贏利的籌碼越多，其志在長遠。

行情啟動初期往往是參與的最佳時期，此時個股的選擇也很關鍵。有的時候正是由於個股沒有選擇好，即使參與的時機不錯，但在大盤的上漲中也難以獲利，也就是我們通常所說的賺了指數虧了錢。針對當前的市場，現就如何把握選擇個股的原則進行探討和分析。

　　一般來說，每一輪上漲行情中都有一個主流熱點，而這個主流熱點都不大可能是前期漲幅最大的群體。以近期市場為例，那些在下半年有突出表現的指標類個股都應排除。此類個股可能會跟隨大盤上漲，但不會領漲市場。而那些未來領漲市場股指的品種往往都是在下跌中抗跌的品種，股價表現將強於同期的指數表現。就近期的情況來看，明顯的就是5·30中急跌的中低價題材類品種，該群體的個股都表現出較強的抗跌性。我們可以從兩個方面來確定個股選擇的範圍：一是在本輪下跌調整中表現是否強於大盤；一是調整時間是否達到半年。根據這兩個要求，基本上就能確定應該參與個股的範圍。

　　不過，按照上述思路選股，我們發現可供選擇的範圍較大，往往有數百隻不同類型的品種。其中，有的相對抗跌，但上漲屬於溫和形態；有的則是逆勢強勢走高，甚至是處於歷史最高價位附近。這個時候投資者就應根據自身的需求和能力來進行選擇。對於追求穩健的投資者而言，可以選擇那些處於歷史新高附近的品種，特別是有代表性和龍頭特徵的品種。因為這些品種率先止跌發力，已經有了較大的漲幅，雖然此時再參與是一定程度的追漲，但此類個股往往比較穩定，其風險反而是最小的；對於那些偏好抄底的投資者而言，則可以選擇那些在底部漲幅有限的個股，就當前的情況而言，就是重點關注股價處於半年線和年線之間的品種，這些都是構築底部時間較為充分的品種，在未來的行情中應會強於同期大盤指數。當然，本輪行情中領跌的品種，也會出現一定的反彈，但難以成為市場將來行情的主流板塊，僅僅適應短線參與。

　　需要指出的是，對於不同性質的行情，參與品種的手法也是不同的，投資者需要根據當時的實際情況進行調整。如果主流是題材類個股行情的時候，指標類的大盤個股往往有基金等機構參與也會表現，只是上漲幅度可能落後於當時的股指；如果是指標類個股的行情，則低價題材類個股就未必有行情。因此，在題材個股為主流的行情中，參與指標類個股也會有穩定的回報，但在指標類個股為主的行情中，參與題材低價類個股就會只賺指數不賺錢。

結合當前的市場，我們建議重點關注那些具有實際題材的個股，但同時，超跌的業績向好的個股也可以參與，此類個股主要是金融類品種，包括保險、證券和銀行，每一輪行情這些個股都會有表現機會。在實際操作中，投資者還需要注意的是，波段行情一般也要有一定的耐心，不要頻繁地進出。預計本輪行情賣出的時機選擇至少應在明年第二季度，現在的策略應是買入並持有了。

第六章 主力洗盤

解讀牛股的K線，可以幫助我們識別牛股早期上漲的技術特徵，認識和熟悉了這些基本特徵就能夠使投資者儘早騎黑馬，儘快跟強庄。

　　在以往的技術分析法則里，依次介紹了過頂突破、挖坑洗盤、高位串陰、空中加油等多種分析方式，為了提高說服力，增強實戰參考性，分別從過去、現在和未來三種方式加以說明。

　　這裡再介紹一種漲、跌停板方法拿貨的牛股。

　　這樣的股票有三個基本麵條件：

　　一：個股基本面不存在重大利空，甚至是某個階段市場的熱點，主力做高股價之後不怕沒有人跟風，因此，不擔憂出貨困難。

　　二：相對價格低廉，即使翻番之後，市場相對價格不是很高；

　　三：主力資金實力強大，操盤手法沉穩老練。

　　根據對以上圖形觀察，我們可以知道幾個基本規律。

　　1:低於A點的初步吸貨快速，當股票價格上拉20%以後，為了不引起短線跟風盤的注意，主力開始壓盤，迫使股票再次回落；

　　2:利用大盤震蕩機會，控制股票價格持續收陰，盤口氣氛壓抑，市場中一些浮躁籌碼迫不及待拋售。

　　3:經過為期2、3個月的初步吃進後，主力會發現，在這個區域已經吃不到多少籌碼，因此，進行第一步拉高，這個拉高比較急切，因為同板塊的個股開始上漲，於是，我們可以觀察到，主力已經快速封漲停。在突破A點阻力位拉出第一個漲停之後，主力藉助市場短線籌碼的拋售壓力增加而主動打開漲停。一般這個時候，細心的投資者會發現，盤中拋售的籌碼總有資金耐心吃去，在全天的漲停里，一般有3、4次打開漲停板的機會，可是每次的打開幅度變小，而且量萎縮，說明市場籌碼逐步被主力收集。這個過程就叫漲停板法吃貨。

　　4:跌停板法吃貨。通常是主力巧妙地藉助大盤震蕩幅度比較大的機會進行殺盤，一般這個時候，主力會在跌幅超過5%以外的任一價位掛買盤，或者說直接由多位操盤手隨時出手隱型盤。這樣的情況一般利用早市進行，特別是大盤震蕩加劇的時刻，主動性的幾筆大拋盤把股票價格砸到-3%以上，很多散戶就會開始迫不及待選擇平盤或止損，有的股票甚至會取得上市公司的配合，出台個股利空。遭遇少數幾筆大拋盤，股票價格很快就可以跌停，這個時候，主力用小單持續在跌停上吃進。

　　5:漲、跌停板手法吃貨的情況只會發生在股票價格相對不高，特別是離前期階段性底不遠的時候，比如上圖的第一次漲停掃貨就是離階段性底的距離很近。

　　6:主力控籌必須達到一定比例，通常第一輪吃進應該占流通盤的40%，並且有把握在隨後的拉高中再次吃足20%籌碼，掌握主動權。少於這個比例就很容易發生其他資金搶盤，出現庄碰庄的情況。任何主力都不想兩敗俱傷，因此，一旦有其他資金干擾，很可能造成原始主力放棄。

　　7:跌停的掃貨一般只會出現一、到兩次，為什麼這樣？因為連續的跌停不但會打擊人氣，同時也令股價太靠近主力成本，不利主力做盤，另外，跌停掃貨後，個股股價會迅速以大於5-7%以上的幅度反擊，這是說明主力不想將廉價籌碼流失。

　　根據反向邏輯分析我們能夠知道，假如以上條件有矛盾的地方，那麼，這個漲、跌停板掃貨就不可靠，就是主力在耍滑頭。一、經常看到這樣的莊家建倉和洗倉方式：　　股價在階段性低位盤穩後，隨著有新資金的進場，行情開始逐步上揚，同時上升走勢按一種有序的通道方式演化。每當股價觸及上升通道頂，總有短線回吐的壓力隨之而來，同時這種調整大致在上升通道底附近才有支持。如此反覆，當投資者慣性以為走勢總能如此上揚，主力開始利用手中已有的籌碼向下打壓，而且迅速跌穿通道底的支持，出現單邊大幅回調行情。　　但是要注意的是，通常這種刻意打壓總是藉助大盤短期的下挫，而且下跌過程成交量很小，主力洗倉的跡象相當明顯。這種走勢回升過程，一旦突破前期高位，說明主力正式進入拉升階段，通常後面的漲幅都能給投資者帶來十分可觀的收益。因此，我們把這種上升通道稱為「黃金通道」。　　二、這種建倉、洗倉方式有幾個特徵值得留意：　　1、在上升通道中成交量總是當股價觸及通道頂的時候，而一旦股價回落到通道底附近，成交量明顯萎縮。　　2、短期走勢的周期性比較明顯，在通道上升過程中高點和高點之間，以及低點和低點之間的周期相差無幾，這也給了投資者短線參與的機會，但一般短差不會太大。　　3、洗倉過程通常一次性完成，形成單邊走低的行情。調整幅度通常是前期升幅的50%或者61.8%，可以根據這種黃金分割比率來選擇最佳的低位買入點。　　4、同時下調成交量與上升過程比較大幅減少，這一點也很重要，可以確保主力沒有半途因為其他意外因素而出逃。　　5、另外要分辯上升過程的波浪結構，是由五浪還是三浪組成，這是判別大的波浪形態是反彈浪還是推動浪的關鍵。

第七章 波段操作法則　　近期大盤走勢撲朔迷離。當投資者一致看好後市時，大盤突然「陰雲密布」；當大家普遍認為還要深幅調整時，股指卻再現「彩虹高掛」。不少投資者感到迷茫，不知如何操作。在如此震蕩的市道中，可遵循以下操作法則：　　波段操作法則一：把握節奏，逢低介入。　　由於大盤處於反覆築底過程中，所以股指極不穩定，一有風吹草動便會出現恐慌性的拋盤。然而，市場維穩呼聲漸高，大盤走強不是夢想，因此當前過分看空已不足取，逢低介入應是不錯的選擇。　　波段操作法則二：注重輪動，精選個股。　　通過近段時期的市場觀察，我們發現板塊輪動這種模式，在市場中時常如海浪迭起，經久不衰。所以，擇機介入新崛起的部分概念股，是獲取短期收益的好方法。　　波段操作法則三：適可而止，逢高賣出。　　所謂波段，就是某隻股票在一定時間內的高價與低價差。無論牛市或熊市，市場都會有這樣的機會，而市場的機會總是提供給那些反應敏捷、判斷正確的投資者，提供給那些善於把握好波段的人。在大盤尚未連續放出上攻的成交量時，逢頂背離賣出是較理性的抉擇。　　波段操作法則四：觀測趨勢，控制倉位。　　波段操作的最大特點是不能滿倉操作。在大盤尚未反轉之前，只能當一名「擊隊員」。在平衡市的短線資金可控制在30%左右，在市場反覆走強時可增加至50%以上，如果近期股指放量突破短期箱體上沿，則可繼續追加倉位。　　波段操作法則五：知己知彼，靈活操作。　　短線投資者關心的是分時K線、日線；中線投資者關心的是周K線、月K線；長線投資者關心的是半年線、年線。短線投資者的特點就是講究一個「快」字，而中長線投資者則可做較大的波段。因此，應根據自己的特點及市場的中期趨勢來把握波段操作的節奏。　　「雷雨交加」和「艷陽高照」永遠是股市的萬千氣象。當前如何把握好自己的波段操作策略，成為能否在市場中獲利的關鍵。

第八章 大盤出現反彈行情時，不能盲目樂觀，要認清反彈的性質和力度

當大盤出現反彈行情時，投資者不能盲目樂觀，重要的是要認清反彈的性質，研判好反彈力度。反彈力度的具體研判原則主要有以下幾點：

　　第一，觀察盤面上是否有熱點。這種熱點必須具備的特點是：　　1.要有能夠向縱深發展的可持續能力，曇花一現的熱點對大盤的反彈力度構不成幫助。(不破不立 中國股市底部機會在下跌中顯現！)　　2.成為熱點個股的流通盤不能過小，否則有可能是小資金或過江龍資金在興風作浪，往往成不了氣候。　　3.熱點切換的節奏，如果熱點切換過快，或後續熱點不能及時跟上，那麼，反彈力度也會轉弱。　　第二，注意消息面和政策面的動向。一般在消息面的真空期或政策面有不確定因素時，並且沒有利好配合情況下的反彈，往往力度較弱。而在實質性利好配合下的反彈力度往往比較強勁。　　第三，股市中的資金運動才是本質的，沒有新增資金介入的止跌反彈，其上漲的時間跨度和空間幅度都不會太大。而新增資金的介入程度主要通過成交量來研判，在這裡投資者常有一種分析誤區：就是用見底反彈的那一天的成交量評判是否放量，這種分析是欠缺的。正確的方法是需要用反彈前一段時間區域的量能變化作為研判依據。

第九章 識別主力拉抬股價前的起漲信號

個股起漲前夕，Ｋ線圖、技術指標及盤面上有一些明顯的特徵。善於總結與觀察，可望在個股起漲前夕先「上轎」，等待主力的拉抬。這些起漲信號大致有以下幾種：　　從Ｋ線圖及技術指標方面看，個股起漲有以下特點：①股價連續下跌，ＫＤ值在２０以下，　　Ｊ值長時間趴在０附近。②５日ＲＳＩ值在２０以下，１０日ＲＳＩ在２０附近。③成交量小於５日均量的１／２，價平量縮。④日Ｋ線的下影線較長，１０日均線由下跌轉為走平已有一段時間且開始上攻２０日均線。⑤布林線上下軌開口逐漸張開，中線開始上翹。⑥ＳＡＲ指標開始由綠翻紅。在上述情況下若成交量溫和放大，可看作底部啟動的明顯信號。　　從個股走勢及盤面上來看，個股起漲有以下特點：①個股股價在連續小陽後放量且以最高價收盤，是主力在搶先拉高建倉，可看作起漲的信號。②個股股價在底位，下方出現層層大買單，而上方僅有零星的拋盤，並不時出現大手筆炸掉下方的買盤後又掃光上方拋盤。此為主力在對倒打壓，震倉吸貨，可適量跟進。③個股在低價位出現漲停板，但卻不封死，而是在「打開－封閉－打開」之間不斷循環，爭奪激烈，且當日成交量極大。這是主力在利用漲停不堅的假象振蕩建倉，這種情況往往有某種突發利好。④個股低開高走，盤中不時往下砸盤，但跟風者不多，上方拋盤依然稀疏，一有大拋單就被一筆吞掉，底部緩慢抬高，頂部緩慢上移，尾盤卻低收。這是主力故意打壓以免暴露痕迹。對這種情況可在尾盤打壓時介入。⑤個股在經歷長時間的底部盤整後向上突破頸線壓力，成交量放大，並且連續多日站在頸線位上方。此突破為真突破，應跟進。　　以上幾種情況，是將個股走勢與盤面特點結合技術指標綜合分析。一旦發現兩者都符合，便很有可能是該股中期的底部，以後的漲幅很可能會十分可觀。

第十章 從買盤和賣盤中看出莊家意圖

實時盯盤的核心是觀察買盤和賣盤，股市中的主力莊家經常在此掛出巨量的買單或賣單，然後引導股價朝某一方向走，並時常利用盤口掛單技巧，引誘投資人做出錯誤的買賣決定，因此注重盤口觀察是實時盯盤的關鍵，而買賣隊列功能可以更有效的發現主力的一舉一動，從而更好的把握買賣時機。買賣隊列實戰應用技巧如下：　　1。從上壓板、下托板看主力意圖和股價方向。大量的賣盤掛單俗稱上壓板；大量的買盤掛單俗稱下托板。無論上壓下托，其目的都是為了操縱股價，誘人跟風，且股票處於不同價區時，其作用是不同的。當股價處於剛啟動不久的中低價區時，主動性買盤較多，盤中出現了下托板，往往預示著主力做多意圖，可考慮介入跟庄追勢；若出現了下壓板而股價卻不跌反漲，則主力壓盤吸貨的可能性偏大，往往是大幅漲升的先兆。當股價升幅已大且處於高價區時，盤中出現了下托板，但走勢卻是價滯量增，此時要留神主力誘多出貨；若此時上壓板較多，且上漲無量時，則往往預示頂部即將出現股價將要下跌。　　2。隱性買賣盤與買賣隊列的關係。在買賣成交中，有的價位並未在買賣隊列中出現，卻在成交一欄里出現了，這就是隱性買賣盤，其中經常蘊含莊家的蹤跡。一般來說，上有壓板，而出現大量隱性主動性買盤(特別是大手筆)，股價不跌，則是大幅上漲的先兆。下有托板，而出現大量隱性主動性賣盤，則往往是莊家出貨的跡象。　　3。對敲，即主力利用多個帳號同時買進或賣出，人為地將股價抬高或壓低，以便從中獲益。當成交欄中連續出現較大成交盤，且買賣隊列中沒有此價位掛單或成交量遠大於買賣隊列中的掛單量時，則十有八九是主力刻意對敲所為，此時若股價在頂部多是為了掩護出貨，若是在底部則多是為了激活股性。　　4。大單，即每筆成交中的大手筆單子。當買賣隊列中出現大量買賣盤，且成交大單不斷時，則往往預示著主力資金動向。　　5。掃盤，在漲勢中常有大單從天而降，將賣盤掛單悉數吞噬，即稱掃盤。在股價剛剛形成多頭排列且漲勢初起之際，若發現有大單一下橫掃了買賣隊列中的多筆賣盤時，則預示主力正大舉進場建倉，是投資人跟進的絕好時機。

許多投資者經常對個股盤口的一些特殊現象感到迷惑不解,這裡來給大家做一個解析.　　一.做收盤　　1.收盤前瞬間拉高------在全日收盤前半分鐘(14:59)突然出現一筆大買單加幾角甚至1元,幾元把股價拉至很高位.【目的】:由於莊家(或主力,以下略)資金實力有限,為節約資金而能使股價收盤收在較高位或突破具有強阻力的關鍵價位,尾市"突然襲擊",瞬間拉高.假設某股10元,莊家欲使其收在10.8元,若上午就拉升至10.8元,為把價位維持在10.8元高位至收盤,就要在10.8接下大量賣盤,需要的資金必然很大,而尾市偷襲由於大多數人未反應過來,反應過來也收市了,無法賣出,莊家因此達到目的.　　2.收盤前瞬間下砸------在全日收盤前半分鐘(14:59)突然出現一筆大賣單減低很大價位拋出,把股價砸至很低位.【目的】:A.使日K形成光腳大陰線,或十字星,或陰線等較"難看"的圖形使持股者恐懼而達到震倉的目的.B.使第二日能夠高開並大漲而擠身升幅榜,吸引投資者的注意.C.操盤手把股票低價位賣給自己,或關聯人.　　二做開盤　　1.瞬間大幅高開-------開盤時以漲停或很大升幅高開,瞬間又回落.【目的】:A.突破了關鍵價位,庄不想由於紅盤而引起他人跟風,故做成陰線.也有震倉的效果.B.吸籌的一種方式.C.試盤動作,試上方拋盤是否沉重.　　2.瞬間大幅低開-------開盤時以跌停或很大跌幅低開.【目的】:A.出貨.B.為了收出大陽使圖形好看.C.操盤手把籌碼低價賣給自己或關聯人.　　三.盤中瞬間大幅拉高或打壓　　類似與前者,主要為做出長上,下影線.1.瞬間大幅拉高-------盤中以漲停或很大升幅一筆拉高,瞬間又回落.【目的】:試盤動作,試上方拋盤是否沉重.2.瞬間大幅打壓-------盤中以跌停或很大跌幅一筆打低,瞬間又回升.【目的】:A.試盤動作,試下方接盤的支撐力及市場觀注度.B.操盤手把籌碼低價賣給自己或關聯人.C.做出長下影,使圖形好看,吸引投資者.D.莊家資金不足,拋出部分後用返回資金拉升.　　四."釣魚"線　　在個股當日即時走勢中,開始基本保持某一斜率地上行,之後突然直線大幅跳水,形成類似一根"魚桿"及垂釣的"魚線"的圖形.此為莊家對倒至高位,並吸引來跟風盤後突然減低好幾個價位拋出巨大賣單所至.此時若接盤不多,出不了多少,可能莊家仍會拉回去,反之則一泄千里.　　五.長時間無買賣　　由於莊家全線控盤或多數籌碼套牢在上方,又無買氣.　　六.在買盤處放大買單　　此往往為莊家資金不雄厚的表現.企圖藉此吸引散戶買入,把價位拉高.(莊家若欲建倉,並大幅拉高,隱蔽還來不及,怎麼會露於世人:我要買貨?)　　七.買賣一,二,三上下頂大單，莊家欲把價位控制在此處.(就是上下買賣1，2，3比平時下單多。莊家有可能把價位控制在此處.外拉升時上面的大賣盤有可能是庄的，有可能是以前被套的。但大賣單多數是庄的！)

第十一章 盤面分析

１)股價大幅下跌後，進入橫向整理的同時，間斷性地出現寬幅振蕩。　　(２)當股價處於低位區域時，如果多次出現大手筆買單，而股價並未出現明顯上漲。　　(３)雖然近階段股價既沖不過箱頂，又跌不破箱底，但是在分時走勢圖上經常出現忽上忽下的寬幅震蕩，委買、委賣價格差距非常大，給人一種飄忽不定的感覺。　　(４)委託賣出筆數大於成交筆數，大於委託買進筆數，且價格在上漲。　　(５)近期每筆成交數已經達到或超過市場平均每筆成交股數的１倍以上。如：目前市場上個股平均每筆成交為６００股左右，而該股近期每筆成交股數超過了１２００股-。　　(６)小盤股中，經常出現１００手(１手＝１００股)以上買盤；中盤股中，經常出現３００手以上買盤；大盤股中，經常出現５００手以上買盤；超大盤股中，經常出-現１０００手以上買盤。　　(７)在３－５個月內，換手率累計超過２００％。　　(８)近期的「換手率」高於前一階段換手率８０％以上，且這種「換手率」呈增加趨勢。　　(９)在原先成交極度萎縮的情況下，從某天起，成交量出現「量中平」或「量大平」的現象。　　(１０)股價在低位整理時出現「逐漸放量」　　(１１)股價尾盤跳水，但第二天出現低開高走。　　(１２)股價在低位盤整時，經常出現小「十字線」或類似小十字線的Ｋ線。　　(１３)在５分鐘走勢圖下經常出現一連串小陽線。　　(１４)雖遇利空打擊，但股價不跌反漲，或雖有小幅無量回調，但第二天便收出大陽線。　　(１５)大盤急跌它盤跌，大盤下跌它橫盤，大盤橫盤它微升。　　(１６)在大盤反彈時，該股的反彈力度明顯超過大盤，且它的成交量出現明顯增加。　　(１７)大盤二、三次探底，一個底比一個底低，該股卻一個底比一個底高。　　(１８)股價每次回落的幅度明顯小於大盤。　　(１９)當大盤創新高，出現價量背離情況時，該股卻沒有出現價量背離。　　(２０)股價比同類股的價格要堅挺。　　(２１)日Ｋ線走勢形成縮量上升走勢。　　如果同時出現5個信號，說明該股很可能有主力進駐了。如果同時出現8個信號，說明該股十有八九有主力進駐了。如果同時出現11個信號，基本可以斷定該股有主力進-駐了。當發現主力進駐後，跟進要講究時機。最好選擇股價有效突破時跟進 。

二、根據成交量判斷專家的意圖

成交量是技術分析的重要指標，雖然莊家在打壓吸籌和拉高出貨時可能會產生虛假的成交量，但投資者可根據股價的位置判斷莊家意圖。　　當成交量逐漸放大時，投資者可依以下幾種情形對股票的行情加以判斷：　　１、成交量增加，表示買方需求增加，換手積極，股價看漲。　　２、成交量增加，表現遊資湧進證券市場，交易自然活躍，行情將隨之高升。成交量增加，表示股票的流通性順暢，證券市場繁榮，股價必然高漲。成交量增加，投機氣氛濃厚，行情基礎不穩固，股價隨時有下滑的可能。　　３、成交量過分膨脹，股價自然跟隨急漲，市場主力及大戶出貨相當容易，中小投資者無法判斷主力的真實意圖，繼續拉高或壽終正寢的可能性都很大。當成交量減少時，浮　　動籌碼必然增加，賣壓隨即表面化，股價也隨之滑落，投資人興趣大減，資金很快從證券市場抽走，來不及撤退的被動套牢，要等證券市場重新活躍才有重生機會。成交量增加從正面看是表示證券市場繁榮，股價上升的好現象，但相對的高利潤必有高風險相伴隨，投資者在獲取收益時，千萬別忘了風險的存在。　　在技術分析時，成交量的警示作用也是明顯的，最明顯的情形是，股價高漲，成交量激增，成交總額與股票指數不斷創出新高；但假若只是成交量增加，而股價與股價指數沒有明顯的漲升，這表示股價已達高峰，回檔的可能性極大，也是投資者應該有所警惕的時候了。連日上漲的股票，突然高開低走而且以低價收盤時，投資者就應特別注意了。這種情況表明股價已有回檔的徵兆，正是烏雲密布的時候，最好還是暫時避開為妙；交易量日漸萎縮，股價也逐漸推動往日的雄風，表示該股已逐漸趨近高價，投資者可以考慮獲利了結。　　總之，特殊的證券市場信號，其背後一定隱藏著另一新的開始，與其冒著風雨前進，不如先休息一下。

三、抄底三絕招

一、「池底巨龍」

　　「池底巨龍」是指在破壞均線的震倉之後，出現了成交量的連續屢縮,回到了前期啟動成交量，然後多方發力以一條穿越5、10、20的小幅放量的中陽擺脫池底之後回落20日均線的買點，往往會成為中級行情的最後低吸點。

　　二、「豬籠」入水

　　「豬籠」入水是指個股經過低位收集開始的猛烈拉升在高位形成尖錐單頂之後，單邊下行不做頭部的確認動作，在接近60日或130日均線時，以一根中陰線下破，但同時BIAS （5 ）出現明顯底背馳。這是縮量洗盤結束的最佳買點。隨之而來的是一輪再度沖頂的中級行情。

　　三、「星星」相應

　　「星星」相應是指在經過連續的縮量調整之後，伴隨著急劇萎縮的成交量，出現的一組類似陰陽十字星相間的K線組合形態。它分為二種： ① 陽陰陽 的組合，或陽陰假陰② 陽陽陽 的組合。上述情況都是調整結束的標誌，隨之而來的是中線反攻行情。

四、識破主力騙籌的四種手段

做莊成功的首要一環是在低位吸到大量的廉價籌碼，特別是大大低於股價正常的波動區間的籌碼，因此主力通常會利用散戶的恐懼心理，不斷拋出極具殺傷力的「空頭炸彈」，來誘騙散戶手中的籌碼，具體說，其常用的騙籌方式主要有：　　1、公司公告債務纏身，主力吸貨時，上市公司公告債務官司纏身的消息，給人的感覺這家公司馬上要倒閉破產，其實這不過是主力的「苦肉計」。　　2、公司公告由於自然災害等原因的影響，中期(或年報)業績將受到嚴重影響。股市上的陷阱重重，投資者一不小心便會掉入陷阱里，因此，對上市公司的公告，往往需慎重理解，當股價開始飛漲，公司連忙出來公告「沒有應當披露而未披露的消息，請大家注意風險」，其真實含義往往是「有重大未披露的消息，此時買入並無風險」。從歷史的經驗看，上市公司公告的「重大利空消息」時，往往是重大的買入機會。　　3、公司公告將出現嚴重虧損。並非所有公告虧損的個股都能變成黑馬，但不少黑馬確實是從那些讓人避之唯恐不及的虧損股中誕生。　　4、公司公告將被ST或暫停上市。要想在低位騙走其籌碼並非易事，ST制度變相幫了莊家的一個大忙，主力利用人們對ST的恐懼將股價大幅打低，再在低位將籌碼一一笑納，隨即又展開一座座的「造山運動」。

換手率是指在一定的時間範圍內某隻股票的累計成交股數與流通股的比率。換手率高，反映資金進出頻繁。如果換手率高伴隨股價上漲，說明資金進入意願強於退出意願；而換手率高伴隨股價下跌，則說明資金退出意願強於進入意願。換手率的高低不僅能夠表示在特定時間內一隻股票換手的充分程度和交投的活躍狀況,更重要的是它還是判斷和衡量多空雙方分歧大小的一個重要參考指標。低換手率表明多空雙方的意見基本一致,股價一般會由於成交低迷而出現小幅下跌或步入橫盤整理。高換手率則表明多空雙方的分歧較大,但只要成交活躍的狀況能夠維持,一般股價都會呈現出小幅上揚的走勢。將換手率與股價走勢相結合，可以對未來的股價做出一定的預測和判斷。某隻股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著有投資者在大量買進，股價可能會隨之上揚。如果某隻股票持續上漲了一個時期後，換手率又迅速上升，則可能意味著一些獲利者要套現，股價可能會下跌。對於高換手率的出現,投資者應該區分的是高換手率出現的相對位置。如果此前個股是在成交長時間低迷後出現放量的,且較高的換手率能夠維持較長的時間,則一般可以看作是新增資

五、通過換手率選黑馬 　　金介入較為明顯的一種跡象。此時高換手的可信度比較好。由於是底部放量,加之又是換手充分,因此,此類個股未來的上漲空間應相對較大,同時成為強勢股的可能性也很大。投資者可對這些個股作重點關注。如果個股是在相對高位突然出現高換手而成交量突然放大,一般成為下跌前兆的可能性較大。　　投資新股時，換手率也是一種重要的參照指標，新股上市首日換手率高表示買賣較活躍，有主力資金介入，意味著後市將會有好的表現。如果換手率偏低，主力資金難以聚集籌碼，則後市將會面臨振蕩反覆的疲軟走勢，直至完成籌碼交換過程後才有機會表現。　　換手率還能夠正確反映主流資金的動向和行情的主戰場，例如，去年12月個股換手率排名列前50位的，基本上都是藍籌股和超跌股。排名越靠前的個股表現普遍越活躍。這裡指的活躍包含雙重意思,即在近期的漲幅或跌幅榜上都經常出現的個股。如當時超跌股中居領頭地位的上海梅林、神龍發展等換手率排列居前。同樣,跳水大跌的股票如保稅科技、昌九生化等也在換手率排名的前列。在連續幾個月的動態換手率統計中,基本上是藍籌股和超跌股均分,表明了這波行情市場主流資金是由藍籌股主力和超跌股主力組成。

開盤。開盤其實很有說頭，無論大盤還是個股，因為它是經過一夜的思考，所有參與者作出的決定。由於個股容易受操縱，大盤的開盤更客觀一些。高開、低開、平開，三種情形各有其複雜的含義。結合上一日的K線和在整體形態上所處的相對位置，可以理解，無須多說。

六、關於看盤功夫的修鍊　　盤中。我的習慣是先掃描一下漲幅榜、資金流向榜和量比排行，看有哪幾個板、塊在表演。一般當天的熱點板塊，交叉利用三種排行榜在開盤10分鐘內就確定了。然後鎖定熱點板塊中的領頭股，可以用自選股的多股同列顯示，一目了然。大盤和個股盤中的波動軌跡很重要，重要的不是它漲幾個點、跌幾個點，而是即時走勢的圖形。日K線的圖形研究的人很多，而即時走勢的圖形研究的不多。現在已經有一些人在做這項工作，以指導短線操作，如某人總結的「盤口內經」、某人鼓吹的「龍規」等等，都是一些很有益的探索。我個人則比較喜歡看盤口掛單，也就是買三賣三的變化。買三賣三的變化與股價的運動結合起來，買一賣一的掛單數量與實際成交數量的對比，可以告訴我們豐富的信息。在我眼裡，買三賣三就是主力的布陣形勢，攻防進退、洗盤拉高出貨種種意圖都可從中發現一些蛛絲馬跡。舉個很簡單的例子，上面掛大賣單不一定是真賣，下面掛大買單不一定是真買，如賣一掛很大的單，下面買盤很小，股價不跌也不漲，這很可能是主力在有意控制股價節奏，一旦出現連續稍大的買單吃上方的大賣單，那就是要動了，馬上跟進，起碼短線能賺點小錢。還有，如果成交的單子很大，而賣一買一併沒有太大變化，那可能是主力在自己對倒，製造大量吸引人注意，此時如果圖形處於橫盤之後，則後面拉升的可能性較大，如果圖形處於高位，則掩護出貨的可能性較大。有時，看著主力用一副夾板押著股價一步一步往上走，那種情景，真的很美妙。盤中的語言最為刺激最為精彩，令人著迷。每天在盤口語言的世界中徜徉，真是一件身心俱爽的享受。看盤看盤，就是看語言看意圖。　　盤後。由於盤中戰鬥十分激烈，很多時候人的心思難以沉靜下來，用盤中的時間制定戰鬥方案往往不合適。所以，盤後的研究工作就顯得十分關鍵。盤後是總結、計劃的時間。畫線畫圖、統計數據、分析大勢、更新自選股、讀研究報告，都是盤後工作的內容。有時候，靜靜地盯著不再變化的圖形看，你會突然產生某種靈感。這種靈感，是在浮躁的盤中難以產生的。由於沒有指數股價波動的影響，此時的看法更為冷靜。

七、12種可吸籌的技術形態

1.彎腰拾金

　　在標誌性長陽實體中心以下是較佳的短線買入點。該長陽可以月、周、K線為標準，若在該長陽實體之下又有長均線支撐，則是最佳低吸點。

　　2.池底巨龍

　　前期放量上漲之後出現破壞均線的震倉動作，成交量連續萎縮，與前期量比呈芝麻點，後和放量發力穿越5、10、20均線擺脫池底，隨後回落20均線，此時為最佳的低吸點，後市有望發動中級行情。

　　3.春寒倒灌

　　是指股價持續下挫，在低檔接連收出四五根中大陰線後出現一根小陽線，但次馬上被一根中大陰線所吞沒，但5乖離率出現背離走勢，此種走勢暗示股價已至底部，第二若高開高走則是低吸的良機。

　　4.夫唱婦隨

　　是指股價持續上升後拉出一根實體較大的陽線，第二天卻收出一根包孕在前一陽線實體內的小陰線，這是股價將加速上行的跡象。這根陰線是較佳的低吸點。

　　5.顧影處憐

　　股價加速下行，在低檔位拉中長陰線，恐慌盤的湧出導致最後竟跳空拉出中大陰線，但第二天大勢卻急轉直上，直接跳高至前一大陰的開盤價之上開盤，盤中雖有可能再探低位，但收盤價仍在前一的開盤價之上，留下一條前後皆無K線的大陰線，在收盤之前若確定，則是較佳的低吸點，後市將快速上揚。

　　6.雙針探底

　　股價在前期放量上漲後，縮量回調，在大均線附近出現兩次下影K線組合，謂之雙針探底，一旦股價重返短期均線上方，往往將轉入急攻行情，所以在第二次出現下影十字星線的大均線附近是較佳低吸點。

　　7.水下尋寶

　　是指股價在經過連續下調後，縮量跌破半年線或年線，並且連續幾天在大均線下方縮量盤整，不離開大均線遠去。如果出現一根中大陽線帶量向上衝過大均線就將確立調整結束。當或第二開盤時介入，應有不錯的中線收益。

　　8.突破反壓

　　是指股價一直受制於30或60均線的壓制並一直在其下運行，在震蕩下行的過程中出現低部企穩跡象，某帶量衝過30或60均線,第二收陰反壓30或60均線是較佳的短線低吸點。

　　9.星星相吸

　　股價在前期放量上漲，近期則連續縮量整理，在整理過程中出現連續幾根縮量十字星線，則是較佳的低吸點，後市將重拾升勢。

　　10.以退為進

　　是指股價經過長期縮量下跌後，出現連續的放量（量比5以上）中陽突破大均線或下降趨勢線壓力，之後縮量回壓標誌性陽線的2/3處時，是最佳的中短線低吸點，後市將迎來主升浪。

　　11.勇攀高峰

　　均線多頭排列，在走勢上連拉中小陽線，其後突遭空頭襲擊,一根長陰一口吞吃前面的三根陽線，在收大陰線的當天就是較佳的低吸點,其後市仍將頑強上行。

　　12.豬籠入水

　　豬籠入水是指個股經過低位收集後開始的猛烈拉升，在高位形成尖頂後，單邊下行不做頭部的確認動作，在接近60或150均線時，以一根中陰線向下突破，走勢嚇人，但5乖離率出現明顯背離，這是縮量洗盤結束的最佳買點。隨之而來的將是一波向上攻擊前期高點的行情。

八、四招識別機構控盤股票

一般具備了下述特徵之一就可初步判斷機構籌碼鎖定，建倉已進入尾聲，機構可以隨時配合消息拉升股票。　　1、放很小的量就能拉出長陽或封死漲停；　　2、K線走勢我行我素，不理會大盤而走出獨立行情；　　3、K線走勢起伏不定，分時走勢圖劇烈震蕩，成交量極度萎縮；　　4、遇利空打擊股價不跌反漲：遇利空打擊股價不跌反漲，或當天雖有小幅無量回調但第二天便收出大陽，股價迅速恢復到原來的價位。

九、十招賺錢法

1.炒股是資源再分配,並不創造財富.　　2.開辦股市就是為了圈錢,不給你一點甜頭你不會進來,更不用說掏錢.　　3.中國股市沒有做空機制,往下做只不過是為了將來往上拉.　　4.主力有遠大目標,顯得大智若愚.散戶有小聰明,卻是大愚若智.　　5.人性有恐懼和貪婪,主力專找這兩死穴攻擊.散戶卻不承認自身有此毛病.　　6.趨勢理論其實非常重要,其時我們大部分時間都在等待,下跌途中空倉等待,上漲途中滿倉等待,只有轉勢那一刻才動手買賣.均線可以幫我們判斷趨勢,但如果你不懂或不信它,誰也救不了你.　　7.主力可以用日K線騙你,但它無法用月K線騙你,因為拆藉資金玩不起時間,利息成本太高.　　8.主力當然知道軟體的威力,所以它會在底部或頂部區間上下震蕩,使忠實反映情況的軟體發出前後矛盾的信號,你拋開軟體正中主力下懷.沒了K線圖就等於被廢去雙眼,你還想幹啥?等你悟出月K線的奧秘,你就會愛上軟體.　　9.物極必反的原理非常適合炒股.如果你悟出它的真締,你就不會再干出追高殺低的蠢事.至少你不會再衝動.KD/BOLLING都是很好的防衝動指標.　　10.周密計劃是主力成功的關鍵所在.介入價位,密集成交區,籌碼分布,指標高低,時間跨度,題裁配合,意外狀況,止損/止盈點....散戶必須注意此10點才能賺到錢!

第十二章 K線分析

我之所以經常穿綠衣服，首先是因為炒跟作戰一樣，一定要用作戰的心態來對待炒股，作戰，就要有受傷的準備；第二，在我看來，目前股市正處於181周線(牛熊分界線)之下，所以我穿的是綠衣服。2005年到2007年的時候，我基本每天都穿紅衣服，這是一種象徵。所以說，現在還僅僅只是一個反彈。　　做這樣的判斷，也是基於我自己研究出來的成果之一，剛才提到的181周線，即牛熊分界線。這條線是在全世界股市之內都可以應用，包括美國的道瓊斯指數。　　線上陰線買 線下陽線拋　　我曾經大輸，之後便進入了一個研究狀態，現在我終於找出了一個穩賺不賠的方法，叫線上陰線買，與線下陽線拋。　　線上陰線買，就是翻上181周線回調的時候買入，買完之後往往是暴漲。當然，我不保證有100%的成功率，因為我們是跟庄。萬一總有一天牛市結束了，跌破181周線，這天買錯了怎麼辦，就需要線下陽線拋。　　一隻股票，在181周線前面有三根陰線都跌到這個線上，我們一定要買的。　　但是股市不可能永遠漲，就像我們前幾個月上證指數3181點剛好反抽181周線，這裡叫線下陽線拋，拋錯了也要拋，大家可以往上去看，是不是跌了800多點。我們操作這個，一定以收盤價為界限，就是翻上181周線，以收盤價為界限。　　大家看，近日深圳指數打到了181周線，那麼我們已經把所有股票先拋掉，惹不起躲得起。為什麼？我不知道機構這一次能不能上去，就像兵臨城下，這個部隊能攻上城來，我先退出去，看著正規部隊打上去了，然後我再跟進去；如果它打不進去，我已經早就出來了，也不會坐電梯。所以這是絕對有效的方法，即勝利了我能撿果實，失敗了我沒損失，對，這就是最聰明的一種方法。　　如果你喜歡這個股票，非常簡單，就在三天前天量上面劃，最高點上劃一根平行線，翻上平行線，回到平行線才可以買。反過來說，這個股票反而是黑馬了，這就是我們抓黑馬的辦法。　　基金重倉股堅決不能買　　在這裡，需要說明下，有些股票堅決不能買：第一，暴漲過後的股票；第二，放天量之後的股票；第三，大除權過的股票；第四，基本面有大問題的股票；第五，長期盤整的股票；第六，利好公開的股票(俗話說，利好出儘是利空)；最後，基金重倉的股票堅決不能買。　　對於最後一點很多人有疑問，說大家一般都喜歡買基金重倉股，總說基金重倉股是機構深入其中，肯定是要好好運作一番的，為什麼這種股票不能碰？　　其實如果是圈內人士，和市場人士都知道，基金如果它一下子進入這個股票，那麼原來的莊家怎麼辦，這是最現實的問題。　　我們知道，世界上沒有一個機構會拿著自己的錢幫別的機構去掙錢的。大家想，這個機構好好的一個莊家，突然之間有24個，甚至於34個基金進來了，那麼這個莊家，他拉上去幫誰做嫁衣呢。　　而且現在基金重倉的股票，它買的都是基本面相當好的股票，散戶、大戶、小機構、大機構都在買，中國有句諺語叫三個和尚沒水吃，你想想看，如果和尚多了，誰拉上去。　　但是我們也看到，有一些基金重倉股，尤其是一些醫藥類的品種，在最近的行情當中走得也非常好，但也就是在一個題材出貨的情況下。就像2006年到2007年，所有基金的股票都漲得很好嘛。但是記住了，到了2007年的基金，它的操作就不利索了，到2008年，基本上都是虧損累累，包括前天在媒體上公布的基金，都是輸錢的。為什麼？它的股票沒有莊家，它自己又不好做莊。　　不可偏聽偏信　　剛才說七不買，我們把這些規避掉了，風險就已經少很多，還有一個炒股輸錢的幾個定律，我覺得這些定律，大家搞明白，輸錢的面也就又少了一些。　　一個是夫妻共同炒家庭賬戶，輸錢輸情；股友之間共炒資金，輸錢輸友誼；同事之間合資炒股，輸錢輸誠信；後面這幾點可以綜合在一起，不要聽信廣播、電視、報紙、股評。　　其實所謂聽廣播、看電視、看報紙、聽股評都屬於是藉助外界的力量，這裡面免不了(現在好像還有很多)有一些莊家要利用媒體出貨。所以我覺得，不管是廣播、報紙，還是電視節目，投資者在聽完、看完之後，更多的要去動動腦子，把聽到的這些去做一個參考，而不是作為投資決策的依據，這是特別重要的。　　還要自己學一點東西，學了東西再聽到消息，再做判斷。　　還有一點，投資者在做股票的時候技術面、基本面都要參考。很多股票基本面的東西實際上它是被偽裝了的，莊家再利用某些媒介去宣傳，人們就很容易上當。但是技術面的東西就無法去偽裝了，因為莊家要做出來，不可能做在K線圖的後面。所以我們現在可以按照K線圖，做一些分析。　　技術分析是一個非常龐大的系統，我們絕不能只用一兩個指標，就靠一招鮮吃遍天。有的人一直在宣傳說，買了我們這個軟體，或者說你知道幾個指標，你就可以通吃天下了，我覺得這是不存在的。　　還有一句話，叫做「書山有路勤為徑，學海無涯苦作舟」，我覺得這句話放到投資上，也一樣適用。

K線是價格運行軌跡的綜合體現,無論是開盤價還是收盤價,甚至是上下影線都代表著深刻的含義,但是運用K線絕對不能機械地使用,趨勢運行的不同階段出現的K線或者K線組合代表的含義不盡相同。筆者認為,研究K線首先要明白如下幾個要素。　　第一,同樣的K線組合,月線的可信度最大,周線次之,然後才是日線。當然,有的投資者喜歡分析年線或者分鐘線,通過對期貨市場和股票市場的研究,筆者認為參考意義不大。月線出現看漲的組合上漲的概率最大,周線上漲的組合可信度也很高,而日線騙線的概率較大,但是很常用。因此,在運用K線組合預測後市行情時,日線必須配合周線和月線使用效果才能更佳。　　第二,股價運行的不同階段出現同樣的K線組合代表含義不相同。比如,同樣是孕線,在下跌段尾聲出現就比震蕩階段出現的見底信號更可信。所以,我們不能一見到孕線或者啟明星線就認為是底部到來,必須結合整個趨勢綜合來看。(預防被震出局全攻略！)　　第三,K線組合必須配合成交量來看。成交量代表的是力量的消耗,是多空雙方博弈的激烈程度,而K線是博弈的結果。只看K線組合,不看成交量,其效果要減半。所以成交量是動因,K線形態是結果。　　以上這三個要素是研究陰陽K線的前提,只有重視這三點才能去研究K線.

技術分析的指標雖然很多，但最基本的無非就是價格與成交量。大家知道，量價關係的基本原理是「量是因，價是果；量在先，價在後」，也就是說，成交量是股價變動的內在動力，由此人們推導出了多種量價關係的規則，用於指導具體的投資。但人們會發現，根據量價關係買賣股票時，常常會出現失誤，尤其是在根據成交量判斷主力出貨與洗盤方面失誤率更高，不是錯把洗盤當成出貨，過早賣出，從而痛失獲利的良機。就是誤將出貨當成洗盤，。

　　該出手時不出手，痛失出貨良機。如何根據成交量的變化正確地判斷出主力的進出方向，或者說，如何根據成交量的變化，準確地判斷出主力是在出貨還是在洗盤呢？

　　一般說來，當主力尚未準備拉抬股價時，股價的表現往往很沉悶，成交量的變化也很小，此時不能斷定主力的意圖。但一旦主力放量拉升，其行蹤就會暴露，研究成交量的變化就具有非常重要的實際意義。此時如果能夠準確地捕捉到主力洗盤的跡象並果斷介入，往往能在較短的時間內獲取非常理想的收益。實踐證明，根據成交量變化的以下特徵，可以對強庄股的主力是不是在洗盤作出較為準確的判斷：

　　由於主力的積極介入，原本沉悶的股價在成交量明顯放大的推動下變得活躍起來，出現了價升量增的態勢。然後，主力為了給以後的大幅拉升掃平障礙，不得不將短線獲利籌碼強行洗去，這一洗盤行為在K線圖上表現為陰陽相間的橫盤震蕩。

　　在主力洗盤階段，K線組合往往是大陰不斷，並且收陰的次數居多，每次收陰時都伴有巨大的成交量，給人的感覺是主力正在大肆出貨，其實不然。仔細觀察一下就會發現，出現巨量大陰時，股價很少會跌破10日均線，主力低位回補的跡象一目了然。

第十三章 炒股賺錢一本通（完全版）

這個市場上要成為強者，首先要武裝自己的頭腦。資金實力大小倒在其次！畢竟一旦掌握方法資金會呈爆炸式增長。 前 言 什麼是股市？這個問題不用回答。我們這裡強調的一點是股市上沒有不被征服的高峰。無論是美國的道瓊斯指數還是香港的恒生指數都證明了這一論斷。中國的股市更是如此。因為從長期看，經濟總是處於發展之中，股票作為企業產權證書其價值也總是隨企業的發展不斷上升。著名的「深發展」1987年每股1元而到了1997年按復權計算上升到每股2000元，真是不算不知道。回過頭來看十年中每一次下跌有什麼可怕，「我是股東我怕誰？」，只要公司在那裡，長線投資者完全不必理會短期股價波動。美國股王巴非特曾說：「當我買入某隻股票，即使遭遇股市休市一到兩年，我也不會有任何不安。」在中國這個特殊市場更有瓊民源這種鹹魚翻身的神話，我們更可以戒除一個「怕」字，大膽的投入股市了。 股票這種長期成長的魅力決定了它是普通中小投資者最佳的投資方式，這一點是每個涉足股市的投資者都能體會得到的。除了長線持有可以獲得豐厚的回報，股票每年中短線的價格波動也給投資者提供了巨大的資本快速增殖的機會——更多的投資者更希望通過中短期的交易活動獲取超額回報——據統計我國滬深兩市開戶股民已達6000萬之多。 股諺云：看準一日行情，終生受用不盡；看準三日行情，富可敵國。 但是有了股票投資經歷的朋友，卻往往留下了許多懊悔和惋惜，財富滾滾而來，又匆匆而去。有時看中兩個好股卻偏偏買了那個不動的，或買進了黑馬反賠了錢被震出局，結果一輪牛市下來查點戰果，竟毫無收益反遭套牢。在隨之而來的漫長下跌中，身心俱疲，對自己產生了懷疑，當初的萬丈豪情喪失怠盡，對於新的撲面而來的行情也不敢相信，一慢二看之中再次踏反節拍…… 這並不奇怪，因為股市的投機性使它具有相當強的欺騙性，它利用人性的弱點，誘使人反覆追漲殺跌，造成90%以上的投資者慘遭虧損的厄運,支持他們留在這個市場上的僅僅是成功的夢想。古今中外，概莫能外，客觀規律使然。 股票使千萬人參與的一場知識、技巧、意志的大較量，這就註定了股票投資決非一件簡單容易的事。當股市上升，賺錢效應體現，新股民大量湧入，個個豪情滿懷，以為炒股票無非「逢低吸納，逢高賣出」而已，豈知結果是三、五個回合下來卻套得結結實實，動彈不得。 成功需要正確的方法。通過筆者對中外投資大師研究操盤經驗的研究，發現股市成功者必需擁有三大要素： 一、有效的股票選擇程序。 二、嚴格的風險控制方案。 三、鐵定的實戰操作紀律。 那麼對於在知識、信息、設備和資金都處於劣勢的中小投資者來說，連第一條都難以做到——困難是顯而易見的：一些專業分析軟體動輒數萬元，超出一般人的承受能力；有些人甚至沒有一台電腦，無法獲得最新的市場信息；世面上五花八門的數百種書籍報刊，稂莠不齊，難以取捨；更為關鍵是一般人都有自己的事業或工作，不可能花費太多時間和精力鑽研股市理論和行情。 我們注意到凡是有了一段股票投資經歷的朋友，大都積累了一定的股票知識和操作經驗。然而實戰操作中仍然存在不少問題，大勢上升期間獲利率不佳，大勢下跌中資產縮水較快。究其原因還是對股市運行規律缺乏深入的認識，無法把握市場中的獲利機會，反覆掉進股市陷阱之中。我國台灣的一位投資大師曾說，一個成熟的股票投資者要經歷三次大牛市和三次大熊市的洗禮。這個學習過程要耗費大量的時間和金錢，實在是太奢侈了。同樣地，美國有一句俗語：操盤手是用錢堆出來的。因為華爾街上的職業操盤手在成長過程中平均每人要虧掉200萬美金後才能穩定地獲利。可見股票投資是一門高深的學問，如果認為隨隨便便買賣股票就可以賺錢，貿然入市，那一定會損失慘重的。 主力機構固然強大，但也並非不可戰勝。機構數以億計的資金進出股市不可能不濺起浪花，機構運做的股票不論怎樣千變萬化，最終總有一個大幅拉升的過程，這就在客觀上給普通投資者造成了獲取巨額利潤的機會。主力機構的獲利模式主要有兩種： 一是動用較多資金中長線控盤一隻股票，藉助重組、行業復甦等題材，使股價連續上揚，漲幅在100%以上，待利好出台，該股在新的市場定位上站穩，主力才考慮逐步派發。俗稱「長庄」。 二是動用較少資金藉助短期利好，快速建倉、拉抬，一般達到30%-100%的漲幅，在普通投資者認為主力剛剛進場時，迅速出貨。俗稱「短庄」。 滬深股市近幾年的十大牛股的漲幅都高達100%-400%，每年短期升幅在50%左右的個股近百個，獲利機會層出不窮。然而只有極少數人能夠充分享受到如此豐厚的利潤，更多的人是與大牛股失之交臂或在高位才下決心買入反而損失慘重——本書則道破主力操盤的核心機密，揭示最佳中短線買賣點位，幫您準確把握獲利機會，讓您從此豁然開朗，輕鬆獲得100%的投資收益，從此開啟財富之門。 俗話說的好：「藝多不養家」，炒股也是一樣，事實證明只要有一種真正有效的方法就能獲得成功。一般股票書籍反覆照抄老生常談的眾多傳統理論，東拼西湊，總結出幾十上百招，看起來頭頭是道，行情來了卻讓人不知用哪招好——證明還是抓不住問題的要害。本書則最簡明易學的方式揭示了三種簡明實用的操盤技術：大勢研判技法，中線選股技法和短線精確買賣法；提出了保持良好的成功心態自我控制方案；最後為您制定了簡明實用的買進賣出操作程序。 你可以只花幾個小時來研讀這一本書，即可透過迷霧認清股市的本質，掌握專業操盤手的核心賺錢技術，從此告別套牢和虧損，實現自己的財富夢想。 第一章 大勢研判技法精要 人性的弱點在於總是重複同樣的錯誤，周而復始。出於群體安全感的需要大多數人總是在人氣高漲時殺入，在極度蕭條時割肉離場；在牛市中偏信專家意見反覆換股，欲速則不達；在熊市中急於扳平反覆搶反彈，導致虧損加劇。這些都是每個人一不小心就會犯的錯誤。市場主力恰恰最善於利用這些弱點誘使中小散戶不斷追漲殺跌，成為市場中的犧牲品。 表面上看貪婪和恐懼是投資者反覆看錯大勢的最大原因。然而戒貪的結果可能是錯失主升浪行情，大膽克服恐懼卻在下跌途中過早介入導致套牢——可見本質上是在於投資者缺少一種實用的研判大勢的方法。 只有掌握了正確的方法，才會有冷靜的頭腦，才能作出自信的判斷。 做股票投資跟做其他任何事道理都是一樣的。由於股票行情瞬息萬變，所以它更類似於對抗型體育競賽，要求參賽者智勇雙全，心態平穩，堅決貫徹既定方針，技術動作不變形，關鍵時刻手不軟才能取得最後的勝利。 體育比賽要求「技術過硬」、「心理過硬」，股票投資完全一樣，技不如人、心態不穩，一出手便被人抓住破綻，處於被動，關鍵時刻更是手忙腳亂，一敗塗地。所以要想在股票市場上成功，首先必須充實自己的頭腦，學會自己去判斷，運氣和其他人是靠不住的。 股價波動的大環境是全球、全國的政治、經濟、科技發展變化的影響，個股的波動則是由其獨特的基本面和整體市場環境所決定。市場環境可由股價指數（俗稱大盤）來代表。統計表明90%的個股波動與大盤波動正相關，就是說假如大盤處於下跌周期，90%的個股也將處於下跌趨勢之中。筆者的操作理念「看懂大盤做個股」，首先要求對大盤心中有數，然後再根據不同的大勢運行周期來選擇個股和介入時機。 關於大勢研判古今中外三教九流的方法很多，其中得到較多認可的技術分析法是道瓊斯均線理論、艾略特波浪理論、江恩周期理論以及螺旋曆法等。其中，道瓊斯理論具有較大的滯後性，而另外三種太過複雜，許多專業人士都承認數不清浪中之浪，算不清時間之窗——因為神奇數字、周年紀念、24節氣甲子周期、螺旋曆法，加上前三後四，幾乎天天都是關鍵日讓人無所適從。本書則採用最為簡明易學的幾條原則來判定何時何處形成大盤的底部。 第一節 掌握股市中級波動的底部

大盤走勢神秘莫測，每日具體的漲跌具有很大的或然性，我們不贊成死鑽牛角尖去預測每日的漲跌幅度，但一定要準確把握大盤總體趨勢。

一、 中級底部的周K線特徵 我們從周K線上觀察，發現滬深股市彈性良好，一般下跌6-9周，周K線指標即顯示觸底——KDJ20以下，RSI（9）20以下，此時人氣低靡，滿盤皆套，許多人對後市徹底失去了信心，成交量呈現地量水平——恰恰在此時中期底部往往成立，配合輿論呼喚，一輪升勢隨即展開。

二、 中級底部的日線RSI特徵 由於連續大幅下挫，RSI指標快速下行，6日RSI到達10或更底，但此時指數並未止跌，略微反彈後繼續下跌一般擊潰眾人心目中最後的防線，創出新低，而此時RSI指標不再同步創出新低，出現明顯的底被弛——表明殺跌動能耗盡，底部即將確立。

三、 中級底部的成交量特徵 一輪下跌行情往往伴隨著巨大的成交量和各種樣的不利消息。一般要經過兩到三次放量大幅下跌，才會形成中期底部。其成交量特徵為：價漲量縮——價跌量增——價漲量縮——價跌量增——價跌量縮——價穩量縮。 大盤價穩量縮，領跌個股下跌動能衰竭，利空因素基本明朗，利好傳聞隱隱出現，強勢板塊開始放量走強，中級底部有望確立。

四、 中級底部的時間周期特徵 股市波動每每受季節性的影響，每年1月5日和7月5日附近，容易形成股市的階段性轉折點。以2000年，2001年為例，2000年1月4日滬深股市大幅上揚，確立階段性大底，7月見頂回落；2001年1月見頂，3月見底，2001年7月再次見頂，短短30餘個交易日下跌近300點，使持股者損失20%以上。 形成底部轉勢的日期一般是在頂點下來的第7-12天，18-31天，42-49天，57-65天，85-92天，112-120天，150-157天或175-185天。 一年中的關鍵日期為1月3日、5月30日、7月4日、9月7日、10月10日、11月3日、11月25日和12月24日——大盤極易產生變數。 中級底部是進場良機，底部一旦確立，中期將呈現穩步上揚態勢，中線黑馬往往借勢展開主升浪行情，短線機會也將紛紛湧現，此時買股贏多輸少，即使短線被套也可耐心等待解套獲利， 第二節 中期頂部的識別

頂部的識別道理上和底部一樣，我們可以參照底部研判法的思路來識別頂部的時間和位置。 大體來說頂部的特徵如下： 1、 領漲板塊漲幅已大，甚至達到100%，已經出現回落，大盤僅由冷門股補漲支持。 2、 RSI80以上並出現頂被弛。 3、 伴隨利空傳聞有巨量長陰線出現，雖在次日重新拉回高位，但無法創出新高。 4、 處於上文所述的底部上升以來的敏感時間周期。 5、 市場人士依然樂觀，決心再不換股，採取捂股策略。 6、 周K線指標80以上死叉。 中期頭部即可確認，大幅下跌將至，將底部買入的籌碼可盡數賣出，耐心等待下一個賣入機會的到來。 在下跌行情中一般應停止操作，堅決持有現金。普通投資者虧損的最大原因就在於下跌行情中要麼仍持有滿倉，要麼反覆尋找短線機會，導致由盈轉虧，深度套牢並且搞壞心態，生活在巨大的心理壓力之下。 第二章 中線選股操作技法 目前滬深股市掛牌股票基金超過1000家，翻開個股K線圖，我們發現個股走勢千姿百態，如何選出未來能上漲的股票呢？ 按傳統的K線圖理論比如雙底、頭肩底或圓底來操作，命中率不夠理想；利用各種關係四處打探消息，成功率依然很低，而且經常為謠言所害導致深度套牢；跟蹤報刊電視網路等媒體，由於它們推薦股票是例行公事，每天每個機構至少推出上10個，加起來也是一大堆，還是搞不清哪一個才是最好的——一個有趣的現象是：越是輿論一致看好的股票越有可能大幅下跌，例如2001年的0557銀廣廈，0682東方電子，0938清華紫光。其間有相反理論在起作用，也有可能是主力莊家為出脫籌碼對傳媒進行蓄意操縱。因此我們認為必須掌握自己的操作理論和操作系統，才能避開種種陷阱，在這個風險與機遇共存的股市上穩定獲取高收益。 我們經常發現一階段走勢相近的股票隨後卻走出完全相反的走勢，其間可能有多種原因，但有無機構資金關照，即大家常說的「有庄無庄」至關重要。其實中外股市的發展早就表明主力資金的介入是構成一隻股票上漲的直接動力。股價連續不斷的上漲需要連續不斷的買盤來推動。事實上所謂主力資金可以是一家機構也可以是數家機構或者是市場上多數投資者的總和。除了極個別的明顯操縱行為，不管是以上情形的任一種，我們傾向於把股價運動看成是市場合力作用的結果。 基本分析是為了搞清楚股票的實際價值；技術分析是為了搞清楚股市中涌動的資金運動的軌跡和方向；跟庄分析則是弄明白股市中大資金團運動的軌跡和方向。成功的分析和預測離不開以上三個方面。 做中長線的投資人一定要明白自己要買入的股票到底價值幾何；做短線的投機者則一定要密切注視股市中的資金尤其是大資金的運動狀況。因為股市中股票的漲跌在短時期內是由注入股市的資金量所決定。 中線選股的核心問題在於找到主力已經資金介入、處於大幅上漲初期的股票。這類股票的未來漲幅可達50%—100%。 那麼，如何透過K線圖的表象，挖掘到隱藏不露的主力莊家呢？

第一節 市場基本面和公司基本情況的分析 首先談一下市場基本面。 由於經濟活動受到政治、自然、文化等因素的影響自身呈現景氣與衰退的周期性變化節律，股市波動更是將這些影響提前並且放大，從而表現為階段性的上漲和下跌，被稱為社會經濟的晴雨表。股市中長期波動明顯受到國家宏觀財政貨幣政策如利率、稅收等影響，而能夠影響股市中短期波動的因素則更多。所以對於一個股票投資者保持對宏觀基本面的關心是必要的。 當然要普通投資者深入研究宏觀經濟和上市公司基本面是非常困難的，多年的實踐表明把握市場基本面的要點在於緊緊抓住市場的熱門話題、熱點板塊。 例如，2000年初的科技網路熱，幾乎所有的市場人士都參與進來，科技網路股價直線上揚，然而普通投資者卻大多在行情的尾聲中才下定決心殺進去，慘遭套牢，並且在國際化的網路泡沫破滅的現實中仍是痴心不改一路持有或補倉，損失之大令人嘆息。到了2001年中期，著名的科技股0938清華紫光每股收益僅0.003元，處於虧損的邊緣，這些科技股的忠實信徒竟然還說是主力故意打壓——可見思維的惰性和慣性害人有多深！ 相反2001年上半年房地產市場景氣回升，加上對年底加入WTO的預期，主力資金逐步介入地產、港口、紡織類股票，使此類股票走上了明顯的上升通道，並且在大盤暴跌中逆勢上行——可惜大多數投資者再一次扮演了「不知不覺」的腳色，悲劇必將再一次上演！ 為了方便讀者準確把握整個股票市場，我們這裡對中國股市和近年來主力板塊炒做動向作一個全景式的描述。 目前我國股市的二級市場上流通的A股有1000多家，這些上市公司良莠不齊，各有千秋。我們首先根據不同的分類方法，將其一一歸類。

一、根據行業進行分類： 例如，依據我國上市公司最新行業分類指引辦法,將上市公司共分成13個較大的門類： 1、農、林、牧、漁業；2、採掘業；3、製造業；4、電力、煤氣及水的生產和供應業；5、建築業；6、交通運輸、倉儲業；7、信息技術業；8、批發和零售貿易；9、金融、保險業；10、房地產業；11、社會服務業；12、傳播與文化產業；13、綜合類；再從我國宏觀調控經濟的政策面上判斷出經濟政策上扶持和發展的行業，由於有國家宏觀經濟政策的有力支持，這些行業往往享受多種經濟政策上的優惠措施。由於國家這個大型機器的運作，勢必牽引該行業經濟指數的迅猛增長。因此，對該行業內具有生產壟斷性的企業將是最直接的受惠者，未來業績的高成長性也將有很好的預期。 比如自1998年以來，我國推出的科技興國戰略計劃的實施，從而引起我國股市二級市場上高科技概念的誕生，使得高科技板塊類個股演繹了轟轟烈烈的兩年大牛市行情；1998年—2000年間高科技板塊中可謂黑馬奔騰，比如：0035中科鍵、0063中興通訊；0682東方電子、0839中信國安；600100清華同方；600076青鳥華光等個股。1999年初，為了實現擴大國內經濟需求，從而拉動和實現國民經濟增長這一目標，國家採取了擴大基礎設施建設這種以點帶面的方針策略，因此，也促使不少基礎設施類個股和與基礎設施類休戚相關的個股比如0425徐工股份、0429粵高速、0680山推股份，以及0608陽光股份等黑馬脫穎而出。 洞察國家經濟政策重點支持和傾斜的行業，以及國家產業政策的調整，並且關注由於國家產業政策的調整給該行業及該行業上下游關聯企業所造成的商機，將是投資者提高操盤水平的一項重點內容。 比如2000年度國際石油價格的上漲從而促進原油開採類企業和石油開採設施生產類企業直接受益，最終導致該類上市公司股價在二級市場上走勢異常堅挺。比如說0956中原油氣、0406石油大明以及石油開採設施生產類企業0852江鑽股份等。相反，由於國際石油價格的上漲，造成其下游企業——石油化工類企業生產成本的提高，進一步縮小了該行業的贏利空間，因而600871儀征化纖、600688上海石化2001年中報預警、預虧。不少投資者卻將以上兩類公司混為一談，作出了錯誤的判斷。

二、根據業績進行分類： 1.績優類上市公司：此類上市公司，要麼行業獨特，要麼在行業內具有大規模市場份額或壟斷優勢，每年保持高額盈利，但由於市場上追逐熱點的羊群效應的出現，這些白馬股由於大勢低迷或者不符合市場上所謂的高科技概念、資產重組概念等亮點，往往會被市場主力所忽略和遺棄，造成股價嚴重低估，長期在低位徘徊。這類個股就象埋沒在沙灘中的金子等待開採一樣急需一個正確合理的市場定位。 例如1996年發動的由績優股為點火品種的大牛市行情。該行情由於績優股的價值性回歸到逐漸演變為投機成份歷時二年，如：0001深發展；0539粵電力；0541佛山照明；600839四川長;600690青島海爾；600718東大阿派等都走出了波瀾壯闊的大行情。

2.成長類上市公司：這類公司，單從表面上看業績平平，貌不驚人，但是隨著公司募集、配股資金或增發資金逐步到位和漸漸投放市場，產生效益。對公司未來的贏利能力將產生很大的改觀（尤其值得重視的是對於這些具有新增利潤增長點類的上市公司所募資金的投向行業及發展前景，必須作出細緻入微的調研報告，並對資金投入的大小及產生贏利的大小有一個較為客觀的預期，以便對這類企業在二級市場上有一個合理的定位。比如：1998年的0682東方電子和0730環保股份；1996年的0539粵電力、0055深方大；600621上海金陵等高長性的企業，公司收益與企業股本同步擴張都為中長線投資者贏來了豐厚的回報！也有的企業，存在很多隱性資產，而不被普通投資者所重視，等有一天，這些隱性資產由於某種原因而兌現時，也必將反映到股價上。（例如：1995年時的0023深天地，儲備了一塊很具備升值潛力的地皮；在1997年將該地皮轉手銷售，獲得巨額非經營性收入，從而反映到股價上，該股從7元左右上升到28元附近......）

3.績差類上市公司：這類公司由於歷史包袱或者行業、經營方法、規模較小等一系列問題的出現導致公司連年出現虧損，贏利水平一年不如一年。這些上市企業由於基本面較差，在二級市場上的流通股票里成為人人惟恐避之不及的垃圾。正因為該類股票臭名昭著，所以價格才非常低迷。然而低廉的股價常常蘊含著豐富的投資機會。窮則思變，變則通，對於這類上市企業，如果不想退出市場的話，唯一的出路就是通過資產兼并與重組，促使企業提高贏利水平擺脫困窘，出現新的轉機。這也是真正的大黑馬出沒的板塊....... 例如：過去的0409華立高科，後來由於四通集團的入駐又更名為四通高科；0525寧天龍與紅太陽的重組；0403宜春工程與三九製藥的重組；0402重慶華亞與金融街的重組；最經典的如0583川長征與托普軟體的重組……。等眾多成功案例。這些過去人人見之掩鼻側目的垃圾股經過資產重組後搖身一變擠身為高價貴族股行列！2001年的600831ST黃河科、0416ST國貨等T族個股更是在大盤暴跌中逆市而上價位直逼績優藍籌股。 對於績差類上市公司，一定要重視對該類企業重組的難度和需要重組的力度以及企業債務負擔等基本情況進行詳實的分析、調研，應充分估計到該企業一旦資產重組計劃流產而帶來的巨大風險。

三、根據上市公司所處的地域性進行劃分。 過去的劃分方法通常為海南板塊（瓊）；湖北板塊（鄂）；四川板塊（川）；河南板塊（豫）；山東板塊（魯）；湖南板塊（湘）；江浙板塊；深、滬本地板塊板塊以及埔東板塊等。這些所處地域不同的板塊，也常常由於國家產業政策和戰略計劃部署的不同，往往帶來無限的商業生機。 比如1991年的時候，黨中央提出的浦東大開發以及制定浦東大開發的產業優惠政策，中國股市上精明的戰略投資者們適時地拋出了浦東概念這一時髦的新名詞，從此浦東的兩橋一嘴（外高橋、浦東金橋，陸家嘴）青雲直上。而海南板塊的股票則是因為在早年房地產熱、旅遊熱中留下了大量的泡沫，以致於公司的基本面大多都不是很好，所以才給後市的海南板塊炒作重組題材留下了無窮無盡的想像。這些種種因素，才造成了後來的窮（瓊）凶極惡（鄂）；川凶豫勇；魯猛湘悍；江浙綿軟的說法……

從2000年起，由於我國開發西部戰略計劃的實施，反映在股市上，對地域性板塊進行了重新的歸類和劃分。目前通常比較明顯的分類為上海本地股、深圳本地股、西部概念、少數民族概念及邊疆概念股。

2001年下半年以浦東板塊為代表的上海地產股成為大勢下跌行情中一道亮麗的風景線。

四、根據上市股本大小可分為大盤股、中盤股和小盤股。 根據其股本結構的特殊性又可劃分為權重股（比如600000浦發銀行、600028中國石化、0618吉林化工、600019寶鋼股份；0001深發展；600839四川長虹）。三無概念股（600651飛樂音響、600652愛使股份、600653華晨集團、600601方正科技等）。市場上還習慣於根據其上市時間的長短又可分為新股、次新股等……

五、利用重大的政治事件炒作的題材股。 比如1997年的香港回歸、1999年的澳門回歸，2001年申奧都造成了相關板塊的炒作熱潮。 依據以上幾種情況我們將二級市場上的1000多隻流通A股進行分門別類管理，這樣就為我們捕捉熱點板塊和龍頭個股提供了極大的方便。正如前文我們指出的市場主力就游移在各大板塊與題材之中。比如在2000年度操作中，市場主力在科技網路板塊和資產重組板塊分別建倉。在年初的時間段里，利用當時的市場熱點拉升科技網路類個股，並在當時的市場冰點---資產重組類個股上悄悄建倉。到2000年8月份以後利用從前期網路股上撤退的資金回頭拉抬資產重組類個股。2001年上半年主力大炒以煙台萬華為代表的新股，下半年則轉戰地產、港口、基建類個股。有效地利用拉抬資金，更好的實現資金的有效利用率，每年都能做兩波較大的行情。缺少綜觀全局能力的中小散戶疲於奔命總是慢了半拍，一年到頭傷痕纍纍。 資金面較小的機構，基本每年控盤操作一隻獨立走勢的長線牛股。 非主力資金介入的品種往往歸於沉寂，處於漫漫跌勢之中。 我們在全面分析了宏觀市場情況之後，不難得出這樣的結論： 要想取得良好的投資收益，必須抓住熱門板塊的熱點品種進行中短線套利操作。如果不能判斷主力資金動向，要想在股市中獲利簡直是不可能的。 對於熱點板塊中具體的上市公司，我們盡量選擇流通盤較小、處於行業領先地位的重點關注。例如，近期的地產股行情，上海本地地產股顯然處於行業領先地位，其中又以600663陸家嘴、600823世茂股份、600639浦東金橋最為強勁，理應作為首選品種。 結論：中線選股一定要在當時市場熱門行業、熱點板塊之中進行。 第二節 籌碼分析技巧

股票的價格波動本質上是由供求關係所決定的，這一點和有形商品一樣。假如持股者看好後市不願賣出則供不應求股價上漲，反之則股價下跌。 事實上，一隻股票的上漲必然經歷了一個籌碼分散——集中——更集中的過程，相應地在股價運行上的特點是橫向震蕩——緩慢上升——加速上升。當然人們最希望在開始加速上揚的一瞬間買入，立即享受快速拉升的喜悅。然而在實際操作中卻經常事與願違，無法準確地把握這個最佳買點，本書則解決了如何確認這個最佳點的難題。解決這個難題的切入點就是籌碼分析。 籌碼分析是通過公開或加密信息統計主力資金對一隻股票的控制程度，從而判斷該股的主力持倉成本以及是否會產生快速拉升行情。 即使沒有專業軟體支持，利用公開信息我們也可以進行籌碼分析。 例如0710天興儀錶，1999年年報揭示股東戶數為2.5萬人，人均持股約1200股，股價為9元；2000年中報股東戶數減少到1.6萬人，人均持股2000股，股價為15元；2000年末股東戶數僅剩下4000人，人均持股高達8000股，股價3最高達到32元。 再如0686錦州六陸，2000年中報股東戶數3.2萬人，人均持股1300股，股價10元；2000年年報股東戶數2.3萬人，人均持股上升到2000股，股價15元；到了2001年5六月股價即上升到20元以上。 以上兩例都是在大勢下跌中逆市完成上揚行情的。可見透過籌碼分析，我們就能找出真正的中線黑馬股。 這裡我們給出處於拉升行情的籌碼分布參數：以6000萬流通盤為例（不同規模的流通盤可按比例估算），人均持股3000——4000股，表明由主力資金介入，有希望產生中線拉升行情，上漲幅度為50%-100%。低於此數則認為籌碼分散，只能產生短線行情或隨大盤波動；高於此數則可能繼續上升也可能大幅下挫，須謹防高位套牢，不可輕易介入。 通常所說的莊家利用一定的題材介入一隻股票，一般吸籌階耗時長達3-6個月，控盤程度達到30%-50%；緩慢上升或橫盤洗籌階段為1-3個月，控盤程度達到60%—90%；快速拉升則一般在一個月左右，隨後往往產生出貨行情，有的高位橫盤出貨，有的則直接跳水出貨。普通投資者在題材、傳聞、技術圖形等層層迷霧背後很難看清事實真相，多數成為莊家手中的獵物。 當然有了本書的操盤理念，我們就可以永遠地告別虧損和套牢，真正享受財富增殖的樂趣了。 需要指出的是籌碼相對集中是中線拉升的必要條件，並非充分條件，換句話說，籌碼相對集中後也不排除由於種種原因主力放棄拉升的可能。因此，此法必須和本書其他分析法則同時使用，以防止鑽進牛角尖。 第三節 中線黑馬的技術指標特徵

根據技術圖表分析去進行買賣股票，就有如在海里衝浪一樣，你不必了解波浪起落的原因，就能成為一名衝浪高手，你只要能感覺到波浪涌動以及掌握乘浪時機就夠了。關於技術分析至今仍有許多爭論，一些經濟學家堅持認為股價運動是一種漫步隨機行為技術分析是一種類似於占星術現代迷信。然而隨著技術分析成功預測了近年來股市的重要頂部和地部，我們不得不相信技術走勢實際上包含了全部信息，重要的是一定要破譯技術圖表中揭示的市場真實語言。實際上，普通投資者完全不可能了解股市內幕和全面真實的上市公司背景。只有技術圖表是客觀展示在所有投資者面前，我們認為技術分析最值得信賴。分析技術圖表其實是掌握一件或數件幫助你在股市致勝的強有力武器，許多人想在股市裡賺錢，卻拒絕使用這些武器，就象想做一名優秀醫生卻又拒絕使用聽診器、Ｘ光機一樣令人不可思議。 一、透過表象——OBV 正如前文所述，主力資金的介入構成一隻股票的上漲，具體到一家 上市公司莊家可以用100個甚至1000個帳戶隱瞞自己的持倉量，但他無論如何也隱瞞不了「買入」這個動作，監測這個動作的就是OBV。洞悉OBV的技術意義猶如擁有X光機，將隱藏在K線圖背後的莊家看個一清二楚，一有拉升跡象立刻跟進，一有出逃跡象立刻撤離，必成大贏家。 中線黑馬的OBV特徵：OBV趨勢始終向上，保持橫盤或上升。 上一波放量推升但漲幅不大，回調中量能萎縮，呈疲弱狀，但OBV繼續上升或呈水平狀運動，反映主力仍在其中，隨時將展開拉升行情。這種拉升因籌碼鎖定而體現為大幅飈升，是獲利良機。 OBV以觀察日線為主，但分時圖上5分鐘、15分鐘、30分鐘和60分鐘線同樣極具參考價值。在日線圖相似的情況下，以分時圖同步走強者為首選。這也是區分領漲股和跟漲股的秘訣。 二、中線黑馬的WVAD特徵 所有技術指標中買入信號最安全、明確的是那一個？這個問題值得研究。雖然股諺云：「會買的是徒弟，會賣的才是師傅。」但無數事實表明，只要在大牛股起漲點買入，賣出已經不構成任何問題，僅僅是賺50%還是60%的區別，虧錢是不可能的。想必大家明白在股市上只賺不賠意味著什麼。 好了，筆者試圖給出這個答案：WVAD。 WVAD用法極其簡單：以虛線為地平線，日出而做，日落而息。大道無道，大象無形。炒股就這麼簡單，多瀟洒。問題是很少有人有這個定力，排除一切干擾，就這麼玩。

注意WVAD的日出應在漫漫長夜之後，而不是太陽剛剛落山的餘輝折射。

三、中線黑馬的MACD特徵 DIF連續運行於0軸之上，顯示出良好的彈性，一有下跌就被買盤托起，啟動時DIF於在0軸以上金叉。

四、中線黑馬的成交量特徵 市場規模日益擴大，個股成交量差距明顯分化。主流資金在市場中游移不定。機構資金注入則股價趨升，資金撤出則股價下滑。所以股市搏擊首先看量，長期無量的個股不予考慮。 中線黑馬啟動的成交量標誌是日換手率大於5%。 從市場意義上說，個股的漲升時機由主力掌握。主力經過耐心吸籌逐步控制盤面，此時該股如新出爐的明星，一下將大家的注意力吸引到自己身上，利好傳聞若隱若現，成交量隨之放大。一般先作一次試探性上拉，顯示遇阻回落，展開洗盤，最後一次將跟風者擺脫，然後迅速放量拉升，讓人只敢看不敢碰。當然股價翻倍以後自然有讓人敢買的理由出現，那是後話。 第四節 中線黑馬的K線形態特徵 日K線圖是研判股票走勢的重要工具，中線黑馬的吸籌周期較長，雖然主力一定會刻意掩飾，但是仍然有許多跡象會泄露主力的真實意圖。

一、 陽線量大，陰線量小，陽多陰少。與一般股票不同中線黑馬股的K線圖上陽線的成交量數倍於陰線成交量，特別醒目。提示該股買入意願強烈而賣壓極輕——供不應求股價即將上漲。

二、股價上行而成交量遞減。與一般的價漲量增的股價運行規律不同，中線黑馬由於多數籌碼被主力鎖定，導致盤中籌碼稀少，僅須較小的成交量就能將股價推高，並且越推高成交越小。我們可以看到均價線不斷上行而均量線不斷下行的特別現象。

三、高位地量——中線黑馬的最佳介入點在主力基本完成吸籌洗盤之後，主力的控盤程度已經達到拉升的臨界狀態，此時主力往往會停止行動，測試盤中賣壓大小。這種情況一般會形成較高位置的底量成交。例如天興儀錶單日僅成交9萬股，次日即展開拉升，最大升幅達120%，天香集團單日僅成交9萬股，次日展開拉升，最大漲幅達40%。因此確認中線潛在黑馬後可以在高位底量的尾市介入，捕捉次日展開的拉升行情。

四、中線黑馬的均線特徵採用（10，20，30）均線系統，中線黑馬在拉升前夕都會形成一條平滑上升的通道，其間股價極少跌破20日均線——我們稱之為黑馬跑道，特徵非常明顯。配合前面幾條我們很容易在上千隻股票中識別出未來將大幅拉升的黑馬品種。 第五節 中線黑馬的盤口特徵

日線形態有時會遭到主力莊家的刻意操縱，因此還必須通過盤口分析來最後印證以上判斷是否正確。

一、外盤要遠遠大於內盤 在錢龍軟體中以委賣價成交的主動性買盤稱為外盤，以委買價成交的主動性賣盤稱為內盤。從其含義中我們就可以理解為什麼要求外盤大於內盤。否則，假如形態良好而盤口顯示內盤極大，一定是莊家暗中出貨，須謹防風險，不可介入。

二、大單成交頻繁。 主力資金不可能一手兩手地買賣股票，因此真正的潛力股應該是盤中大單成交活躍的個股。假如一隻股票長期極少出現連續大手成交，基本上可以認定為散戶行情易跌難漲。

三、2-5分鐘無成交。 原理與地量相同，由於主力控盤，散戶手中沒有籌碼，尤其是在下跌中，主力不動，該股就沒有成交——此現象可以印證該股籌碼已經集中於主力手中。

四、盤中經常出現規律性的向上衝擊波。 主力資金的吸籌動作。普通股票則很少出現這種有力的上攻動作。

五、關鍵突破形態時出現巨量漲停。 盤口表現為快速封漲停，漲停後成交量極少。

看盤難、看盤難、難在不懂莊家語言，在觀察股價動態走勢圖時如果你懂得莊家語言，你就會在其中發現莊家的蹤跡。 莊家在選中某隻股票準備建倉時，會用試盤的手法看看這隻股票有無莊家光顧，如果有庄則會試一試它的實力，來決定是將它趕出呢？是並肩作戰呢？還是跟隨坐轎呢？當然這就取決於其自己實力的大小。散戶如果懂得莊家語言當然就能跟隨坐轎了，因散戶只有坐轎才能賺錢。 怎樣找到這樣的股票呢？那要在成交量異動中仔細觀察。首先說明，如果這隻股票有庄，當其他庄試圖與其爭奪籌碼時，則會立即有所反映，能看出這種反映需要靜觀其買賣盤微妙的變化，一般非莊家機構很少有人能察覺主力莊家在買賣盤中的「對話」。 主力機構選股講究天時、地利、人和，找一個最好的進庄時機，一般是當宏觀經濟運行至低谷而有啟動跡象時，此時入庄會在日後的操控過程中能得到來自基本面的正面配合，也能順應市場大趨勢的發展。莊家只是大規模資金的投資者，他的行動也必須符合市場發展趨勢的要求既天時。地利即是選擇個合適的股票。在正式炒作之前制定一份詳細完整的操作計劃。人和，即與各方面關係協調。 一切都準備好了就要先問問選中的股票誰在坐莊，其方法不外乎用一定的籌碼投石問路，經過幾天的震蕩操盤手用莊家語言就知道這隻股票對手的實力，向機構決策人彙報，做出最後決定。 觀察的方法是：仔細的一筆一筆的看看成交明細表，第二步再仔細的看看第一二三買賣盤的數量變化，對照現手、總成交量，內盤量和外盤量，對照今日即時走勢曲線圖，就可以感覺到主力資金的活動。 莊家選中的股票不外乎會打穿重要的技術支撐位，引發技術派炒手的止損盤；刻意形成股價向淡形態，動搖投資者持股信心，在恐慌之餘賣出手中的股票。 第六節 中線黑馬的賣出點 中線黑馬一旦買入將迅速脫離成本區，進入獲利狀態，此時的操作要領在於要敢於持股，不要輕易被震出局。

一、中線控盤黑馬的最小漲幅是突破新高價位的150%。例如0710天興儀錶突破16元高位後第一目標達到24元。記住這一點有助於堅定持股信心。

二、即使大盤下跌，只要該股表現強於大勢，沒出現持續放量長陰，OBV上升態勢良好，仍要堅決持有。

三、只要收盤價仍站在20日線之上，持有。

四、漲幅超過50%，出現放量擊穿20日線或連續兩個漲停，逢高賣出。 小結：獵豹是世界上跑得最快的動物，能夠憑速度捕捉到草原上的任何動物，但是它卻會等到完全有把握時才會捕捉獵物，它可以躲在樹叢中等上一周，就是等那正確的一刻，而且它等待捕捉的並不是任何一隻羚羊，而往往是捕捉那些有病的或跛腳的小羚羊，它們要求自己捕捉獵物是萬無一失。因此，它們真的就是屢捕屢成。 這就是成功中線投資者的縮影。 可見中線操作的關鍵在耐心，千萬不可憑一時的靈感和衝動買入股票，當機會來臨之前，我們時刻準備著，決不輕舉妄動。

第三章 短線精確買賣技法

每當我們給花園裡的麻雀喂麵包時，它們每次僅叼取一點點，然後迅速飛走。就這樣它們不停地來回飛來飛去的叼取麵包，而且做到每次不貪心只獲取那麼一點點。它們用一百次的努力去獲取鴿子一次便可獲得的麵包。但是，獲取食物的鴿子常常被人射傷捕去，而人們卻很難射中捉住麻雀，因為它飛得實在太快，停留的時間太短。 這麻雀叼取麵包的方法，就是短線股票交易的方法。不貪多，進出快，積小勝為大勝。 許多人熱衷於短線操作——的確短線操作有很多優點： 一、持股時間短，少則一兩天，長則七八天，正如麻雀叼食一樣，快速的移動規避了大幅下跌的風險。大多數人認為股票換手太頻繁是危險的，但為了避免失誤而接受一系列的小虧損，其結果是高換手率減低了風險。 二、獲利立竿見影，免去漫長等待，資本快速增殖。 三、充滿刺激，更多享受賺錢的樂趣。 四、不放過任何一次獲利機會，機會成本交較低。 事實上許多投資者報著良好的願望進行短線操作，結果不是反覆割肉就是死死套牢，損失慘重。 其主要原因有兩個： 一、交易費用太高。中國股市交易成本偏高，進出一次高達1.5%。假如10萬元短線全倉操作，進出10次，交易費用達到資金總量的20%即2萬元——真是一算嚇一跳。 二、交易成功率低。普通投資者一般希望快進快出，但是缺少一種有效的交易方法，只能跟著感覺走，然而股市中感覺是靠不住的，結果短線變中線，中線變長線，長線變奉獻。 股價的短線波動受多種因素制約，偶然性極大，確實呈現一種漫步隨機的特徵。比如擲硬幣就是一種隨機運動，我們要準確猜測其結果是不可能的，頂多50%的準確性。如果短線交易只有50%的準確性，10次買賣之後資金將損失20%。假如不能提高短線交易成功率，短線操作的風險是無法忍受的。我們發現證券報刊中的專業分析師操作的短線模擬基金也常常出現-20%的收益率，由此可見短線交易的難度之大。 經過多年的研究和實戰印證，我們找到了一種理想的短線交易模式——短線天量買賣法則。 我們先來談一下短線天量法則的原理。專業操盤的經驗表明做短線的投機者則一定要密切注視股市中的資金尤其是大資金的運動狀況。因為股市中股票的漲跌在短時期內是由注入股市的資金量所決定。平時由於交易清淡股價波動呈現漫步隨機的特徵，無法確定短線運動方向並且波動幅度太小，不具備操作價值。只有在短期內有大資金運作的股票才具有短線操作價值。成交放大多空雙方交戰激烈則股價呈現出良好的彈性。我們發現這種彈性規律性極強，利用這種規律，我們總結出短線天量買賣法則。這個法則的成功率在80%以上（3-5天買進、賣出差價5%以上可認為短線操作成功）。 短線天量買賣法則 60分鐘屬短期波動，一日的1/4，而MACD屬中期趨勢，60分鐘MACD作為短周期的中線指標，是極佳的超級短線秘籍。 1、選出近期成交突然連續放大，日換手10%以上，大幅上漲（最好出現漲停）的個股觀察。其主要特徵是一根巨大的成交量紅柱伴隨一根長陽線使股價迅速脫離盤整區。這個成交量是兩個月以來的最大成交量，稱為天量，其換手率在10—25%之間。 成交放大可能是受到利好消息的刺激，如較好的業績和分配方案，重大合作項目的確定等。但是我們並不建議放量立即跟進。因為導致股票突然放量上攻的原因可以是多種多樣的，一般投資者喜歡立即跟進，但是極易掉進莊家拉高出貨的陷阱。例如200年上半年600839突然放量漲停，許多人急忙追進，然而四個月後長虹跌幅達50%。 2、發現目標後不急於介入，調出60分鐘MACD跟蹤觀察。再強勢的股票也會回檔，為了避免在最高位套牢，我們寧可等到回檔再買入。 3、該股放出天量後短線沖高之後必有縮量回調，我們就是盯住其二浪調整的結束點作為短線買入點。這個點位能夠保證一買就漲，充分發揮短線效率。 4、時間一般為回落5-9天，60分鐘MACD綠柱逐漸縮短，紅柱放出後1-2個小時中逢低介入。一般地，由於調整到此時成交已少（買入點的日成交量為天量的1/10左右），股價走平，MACD紅柱放出後一兩根K線為陰線，但短線拋壓已窮盡，反彈一觸即發。 5、買入後立即享受三浪拉升的樂趣。一般會在2-3天超越一浪頂部。 6、獲利5%之上，或MACD紅柱縮短則了結。一浪的高點可以作為止贏點。 7、如出現重大意外變故，則以買入價為止損價果斷出局。 此法亦可作為買入中線潛力股的進場時機最佳點的選擇方法，成功率更高。 以上解決了「買」的問題，那麼如何賣出股票呢？雖然前面說過買的好不存在套牢、割肉——但是要記住：並非100%。我們必須坦然面對錯誤，止損的概念要牢記心頭，不懂止損是危險的。止損是保護自己資產的保險絲。 短線買入股票是希望立竿見影的一波升勢，正所謂抓主升浪。假如主升浪並未如期而至，那麼是等待還是結束？筆者認為還是應該結束。存在即合理，股市上沒有百發百中的神槍手。假如SAR、ASI發出了強烈的預警信號，別指望這一次是假的，資金的自由是第一位的。 當升勢的確到來，想作到波段最高價亦屬不易。波浪理論、黃金分割、江恩方框都是參考方法，但要達到準確使用非一日之功。筆者建議遵守均線通道法則，以SAR為了結點鎖定利潤，放棄最後的5%，從而規避可能發生的暴跌。 第四章 贏家心理修鍊秘訣 中外股市中90%的投資者處於虧損狀態，各有各的原因，典型的有以下幾種：

一、 不及時止損。很多人不是不懂這個道理，就是心太軟，下不了手。絕對要有停損點，因為你決不可能知道這隻股票會跌多深。設置停損點或止損位，就等於為你買的股票裝一個「保險絲」。如果股價大跌連跌，你卻只會燒壞（損失）一根「保險絲」(止損價)。我認為，一個人是否可以做一個證券投資者，其必備的基本素質不是頭腦聰明、思維敏銳，而是要有止損的勇氣。

二、 總想追求利潤最大化。主要表現在以下三方面。 1.本來通過基本面、技術面已經選了一隻好股，走勢也可以，只是漲得慢些或在作強勢整理，便耐不住性子，通過聽消息或看盤面，想抓只熱門股先做一下短差，再揀回原來的股票。結果往往是----左右挨耳光。這種慢車換快車的操作本身難度就很大，而且必然要冒兩種風險：熱門股被你發現時必定已有一定漲幅，隨時會回落；基本面、技術面較好的股票在經過小幅上漲或強勢整理後，隨時會拉長陽，拋出容易踏空。而一旦短線失敗，又不及時止損，後面的機會必然會錯過。 2.很多人都認識到高拋低吸、滾動操作可獲比較大的利潤，也決心這麼做。可一年下來，卻沒滾動起來，原因就是拋出後沒有耐心靜等其回落，便經不住誘惑又想先去抓一下熱點、做短差，結果同適得其反。 3.一年到頭總是滿倉。股市呈現明顯的波動周期，下跌周期中90%以上的股票沒有獲利機會。可很多股民就是不信這個邪，看著盤面上飄紅的股票就手癢，總報者僥倖心理以為自己也可以買到逆勢走強的股票打短差，天天滿倉。本想提高資金利用率，可往往一買就套——不止損——深度套牢。畢竟能逆勢走強的是少數，而且在下跌周期中經常是今天強明天就弱，很難操作。另外，常滿倉會使人身心疲憊，失去敏銳的市場感覺，錯過真正的良機。許多股民都是這樣，錢在手裡放不住三天，生怕踏空，究其心理就是想追求利潤最大化。這種類型的股民，不論大戶、散戶，無不損失慘重。 其實每年只要抓住幾次機會，一個時期下來收益就相當可觀了，所以巴菲特年均收益才30%就成為大師了。如果一心想追求利潤最大化，就會像熊瞎子掰苞米，最終往往反而利潤最小化。 股市是一個充滿機會、充滿誘惑、也充滿陷阱的地方，一定要學會抵禦誘惑，放棄一些機會，才能抓住一些機會。 三、不相信自己，卻輕信別人。很多散戶通過學習，也掌握了很多分析方法和技巧，有一定的分析水平。可當自己精心研究了一隻股票，準備刷卡買進時，只要聽旁邊的股民隨便說說「這隻股票不好，不如XX有題材......」，就立即放棄買入，或改買XX股。莫名其妙！而當自己選的股漲起來時，只有後悔得份兒了。 四、用已經公開的消息或題材作短線。雖然都知道見利好出貨，可很多散戶（包括一些老股民）當看到某公司年報優良或有重組消息公布時，還是禁不住要在下午開盤前掛單買進，本想當天漲停價買進，第二天開盤沖高時拋出...... 80%以上的結果：高位立即套牢。不可否認，現在市場還不規範，業績優良的年報公布之前主力早已知道，到公布時股價都有很大升幅。如果你是莊家，不出貨等什麼？即便真的還要往上做，會馬上就給這些跟進的散戶抬轎嗎？既然有這麼多人接貨，何不先賣個好價錢出一部分，待回落再揀回也來個滾動操作？

五、四處打探消息，把道聽途說的傳言作為選股依據。最容易成為莊家出逃時的犧牲品。2001年上半年網路高科技股在大幅下跌之前傳言四起，結果誰相信誰就高位套牢。 當然大家讀了前面幾章之後相信不會再犯這些錯誤——就象九段高手不會走錯簡單定式，但是棋聖也有走昏招的時候，因此股市心理修鍊要時刻記在心上。 華爾街一位著名操盤手曾說：「股市中賺錢很快，但虧錢也很快，而且，每次虧錢大都是我賺了錢後洋洋自得之時發生的。」 為了戰勝自身的弱點、贏得股市上的成功，必須經常提醒自己以下幾點：

（１）自律 很多人在股市裡一再犯錯誤，其原因主要在於缺乏嚴格的自律控制，很容易被市場假象所迷惑，最終落得一敗塗地。所以在入股市前，應當培養自律的性格。使你在別人不敢投資時仍有勇氣買進。自律也可使你在大家企盼更高價來臨時賣出，自律還可以幫助投資者除去貪念，讓別人去搶上漲的最後１/８和下跌的１/８，自己則輕鬆自如地保持贏家的頭銜。

（２）愉快 身心不平衡的人從事證券投資十分危險，輕鬆的投資才能輕鬆地獲利。 保持身心在一個愉快的狀態上，精、氣、神、腦力保持良好的狀態，使你的判斷更準確。大凡會因股市下挫而示威遊行，怨天尤人的投資者，基本上就不適合於股票操作。對股市的運用未有基本了解的投資，保持愉悅的身心不失為良策。

（３）果斷 成功在於決斷之中，許多投資者心智鍛練不夠，在剛上升的行情中不願追價，而眼睜睜地看著股票大漲特漲，到最後才又迷迷糊糊地追漲，結果被「套牢「，叫苦不迭。因此，投資人心中應該有一把「劍「，該買就按照市價買入，該賣就按照市價賣出，免得吃後悔葯。

（４）謙遜、不自負 在股票市場中，不要過於自負，千萬不要認為自己了解任何事情，實際上，對於任何股票商品，沒有人能夠徹底地了解。任何價格的決定，都依賴於百萬投資者的實際行動，都將會反映到市場中。如果因一時的小贏而趾高氣揚，漠視其他的競爭者存在，變得非常固執，則禍害常會在不自覺中來臨。在股市中，沒有絕對的贏家，也沒有百分之百的輸家。因此，投資者要懂得驕兵必敗的道理。

（５）認錯的勇氣 心中常放一把刀，一旦證明投資方向錯誤時，應儘快放棄原先的看法，保持實力，握有資本，伺機再入，不要為著面子而苦掙，最終毀掉了自己的資本，到那時，就沒有東山再起的機會了。所以失敗並不是世界末日的來臨，而是經由適當的整理和復原，可以使人振作和獲取經驗。在山重水複的時候，一定要有認錯的勇氣，這樣就會出現柳暗花明。因為留得青山在，不愁沒柴燒。

（６）獨立 別人的補品，往往是自己的毒藥，剛開始投資股票的投資大眾往往是盲從者，跟著「瞎眼「的後面不會有什麼好結果，了解主力所在，跟隨主力有時是上策，有時卻是陷阱，試著把自己作為主力去分析行情的走勢往往有極大的幫助，真正能成為巨富的人，他的投資計劃往往特別獨行，做別人不敢做的決定，並默默地貫徹到底。請記住，在股市中求人不如求已，路要靠自己去努力學習，悉心探索。

（７）想像力股票市場中的高手常常能夠通過觀察、感覺產生預測未來的想像力。人類擁有視、味、觸、嗅、聽五種感覺，均是可以實體感覺到，唯有靈感來自不斷地學習知識，積累經驗，從而達到領悟到預測股市走勢的能力。其實這是一種專業境界，做任何事情都一樣。 專業操盤手還時刻牢記「穩、准、狠」三字訣：（１）穩 在涉足股票市場中，以小錢作學費，細心學習了解各個環節的細枝未節，看盤模擬作單，有幾分力量作幾分投資，寧下小口數，不可滿口，超出自己的財力。要知道，證券投資具有較高的風險，再加上資金不足的壓力，患得患失之時，自然不可能發揮高度的智慧，取勝的把握也就比較小。所謂穩，當然不是隨便跟風潮入市，要胸有成竹，對大的趨勢做認真的分析，要有自己的思維方式，而非隨波逐流。所謂穩，還要將自己的估計，時時刻刻結合市場的走勢不斷修正，並以此取勝。換言之，投機者需要靈活的思維與客觀的形勢分析相結合，只有這樣，才能夠使自己立於不敗之地。 股票市場的行情升降、漲落並不是一朝一夕就能形成，而是慢慢形成的。多頭市場的形成是這樣，空頭市場的形成也是這樣。因此，勢未形成之前決不動心，免得殺進殺出造成衝動性的投資，要學會一個「忍「字。小不忍則亂大謀，忍一步，穩一穩，海闊天空。（2）准 所謂准，就是要當機立斷，堅決果斷。如果象小腳女人走路，走一步搖三下，再喘口氣。是辦不了大事的。如果遇事想一想，思考思考，把時間拖得太久那也是很難談得上「准「字的。當然，我們所說的准不是完全絕對的準確，世界上也沒有有十分把握的事。如果大勢一路看好，就不要逆著大勢作空，同時，看準了行情，心目中的價位到了就進場作多，否則，猶豫太久失去了比較好的機會，那就只能望看板興嘆了。最後難免急於彌補損失強行操作釀成大錯。（3）狠 所謂狠，有兩方面的含義。一方面，當方向錯誤時，要有壯士斷腕的勇氣認賠出場。另一方面，當方向對時，可考慮適量加碼，乘勝追擊。股價上升初期，如果你已經飽賺了一筆，不妨再將股票多抱持一會兒，不可輕易獲利了結，可再狠狠賺他一筆。例如，在台灣，７７年初買股票，到７月時已賺進３０％，如果你這時出貨，那麼，兩個月後當它漲幅超過百分之百時，你就會捶胸、頓足，後悔不已！在股票市場投資中，賺八分飽就走，股價反轉而下要及時撤兵，股價下跌初期，不可留戀，要壯士斷腕，狠心了結。 當空頭市場來臨，在股票籌碼的持有上應儘可能減少，此時最好遠離股市，待多頭市場來臨時，再適時進入。 上面所談的穩、准、狠三字心理要訣，在整體策略使用上，准還是其次穩才是最重要的。因為在任何一種技藝中，准需要靠天賦，穩則靠策略及資金，進而可通過管理的手段來達到。所以，一般人應該建立在穩紮穩打的基礎上，才能平步青雲，一飛衝天。

專業操盤講究四不： （１）不怕 舉一個日常生活中的例子。兩輛自行車在一條小路上迎面而過，此時你若心中越怕則越容易和對方碰撞。股票買賣不外乎是兩種情況：一種是賺，另一種是賠。只要自己的指標出現買點即毫不猶豫地買，出現賣點時，即毫不猶豫地賣。否則一方面怕虧本，另一方面又嫌賺得太少，又怕獲利回吐。如果是這樣，一定成不了氣候。還不如把錢存回銀行，要有雖干萬人吾往矣的氣概，漠視群眾的存在，這樣才有希望踏上投資坦途。 （２）不悔 看破風塵值千金，把輸贏看成是兵家常事，下決心設立獲利點及停損點，別人怎麼說，都應置之不理，這就是不悔的真正意義。 要想當一個成功的投資人，需要學習能夠在虧本時，不感到自尊心受到創傷，並且能夠保持情緒穩定。這樣定能踏上成功之路。在贏利時，不驕傲，才志得意滿。在股市中如果一次成功就躊躇滿志，一次失敗就萬念俱灰，這兩者到頭來都是悲劇。 （３）不貪 ①不貪買賣多種股票。 ②量力而為，不擴大信用，盲目透支。 ③行情賺八分飽。 ④目標價位到立即到市場中去買賣，不貪一點點差價。 「水田裡有一種魚叫骷鮑，一看到餌料就跳上去想吃，這次沒釣到，下次還會再來，很快就會被人家釣回去煮了，一個追漲的投資者就類似這種魚，很容易地就會被主力把錢釣走。「 （４）不急 焦躁必敗，不要爭先恐後，怕趕不上車，如果好不容易攀上車門，一遇到大震蕩，又會不幸地掉下去，掉下去之後，短時間是爬不起來的。要注意今天股市有好的行情，明天或後天還會有，所以不要太急，心急是不能吃熱粥的。人們難免有一夜暴富的心理，恨不得自己的股票天天漲停板，於是整天滿倉追漲殺跌，一輪牛市下來，虧損過半。此時才恍然大悟：假如一直持有行情剛開始的股票不動，現在資金已經翻了一番！此時更加焦急希望儘快扳平，然而下跌周期已經開始，剩下的一點資金也全部高位套牢！從此不敢買出股票，生怕一賣就漲，只有每天憂心如焚地看著大盤。

第五章 專業操盤手的買賣法則 本章內容是對全書內容的全面總結，是全書精華所在，極具實戰意義，看完本章您將信心百倍地迎來股票市場上全新的一天。 專業操盤手的核心機密法則： 法則一：買股票前先進行大勢研判 1、大盤是否處於上升周期的初期——是——選股買入。 2、宏觀經濟政策、輿論導向有利於那一個板塊，該板塊的代表性股票是哪幾個，成交量是否明顯大於其它板塊。確定5-10個目標個股。 3、收集目標個股的全部資料，包括公司地域、流通盤、經營動向、年報、中報，股東大會（董事會）公告、市場評論以及其它相關報道。剔除流通盤太大，股性獃滯或經營中出現重大問題暫時又無重組希望的品種。

法則二：中線地量法則 1、選擇（10，20，30）MA經六個月穩定向上之個股，其間大盤下跌均表現抗跌，一般只短暫跌破30MA。 2、OBV穩定向上不斷創出新高。 3、在大盤見底時地量出現，以3000萬流通盤日成交10萬股為標準。 4、在地量出現當日收盤前10分鐘逢低分批介入。 5、短線以5%-10%為獲利出局點。 6、中線以50%為出貨點。 7、以10MA為止損點。 法則三：短線天量法則 1、選擇近日底部放出天量之個股，日換手率連續大於5%-10%，跟蹤觀察。 2、（5，10，20）MA出現多頭排列。 3、60分鐘MACD 高位死叉後縮量回調，15分鐘OBV穩定上升，股價在20MA之上走穩。 4、在60分鐘MACD再度金叉的第二個小時逢低分批進場。 5、短線獲利5%以上逢急拉派發。 6、一旦大盤突變立即保本出局，以利再戰。 法則四：強勢新股法則 1、選擇基本面良好、具成長性、流通盤6000萬以下新股觀察。 2、上市首日換手70%以上。或當日大盤暴跌，次日跌勢減緩立即收較大陽線收復首日陰線三分之二以上。 3、創新高買入或選擇天量法則買點介入。 4、獲利5%-10%出局。 5、止損為設為保本價。 法則五：成交量法則 1、成交量有助於研判趨勢何時反轉：高位放量長陰線是頂部的跡象，而極度萎縮的成交量說明拋壓已經消失，往往是底部的信號。口訣：價穩量縮才是底。 2、個股成交量持續超過5%，是主力活躍其中的明顯標誌。短線成交量大，股價具有良好彈性，可尋求短線交易機會。 3、個股經放量拉升、橫盤整理後無量上升，是主力籌碼高度集中，控盤拉升的標誌，此時成交極其稀少，是中線買入良機。 4、如遇突發性高位巨量長陰線，情況不明，要立即出局，以防重大利空導致崩潰性下跌。例如，0508瓊民源，停牌前一天放量下跌，次日遭停牌，長達三年。

法則六：不買下降通道的股票 1、猜測下降通道股票的底部是危險的，因為他可能根本沒有底。 2、存在的就是合理的，下跌的股票一定有下跌的理由，不要去碰它，儘管可能有很多人覺得它已經太便宜了。

法則七：要敢於買入創新高的股票 1、95%的人不敢買創新高的股票，這是他們總抓不住大黑馬的原因，龍頭股然是率先創出新高的品種。 2、當某隻股票創新高時，其中必含重大意義──該股票一定有一些事情發生了改變，不論有多少人宣稱，基本面並未改變，而且也沒有理由漲到如此高位。這種故事幾乎每天都在上演，人們還是無法克服恐懼。

法則八：勇於止損 1、首先要明白沒有誰不曾虧錢，沒有睡是百發百中，因為要知道市場上有太多不確定的因素。 2、一旦出現與預想不同的情況，寧可錯失一次機會也要果斷止損出局，保持資金的自由，耐心等待下一個交易機會。 3、不設止損不買股。

法則九：分批買入一次買出 1、確定目標股票後結合盤口走勢，試探性買入，趨勢確立後再逐漸加碼，不可一次性滿倉買入，避免因分析不全面導致太大損失。 2、到達目標位則一次性了結，不可拖泥帶水，貽誤下一次交易機會。 2月份本人寫過《底部處處閃金光》之後，很少談論大盤，因為上升周期明顯。然而現在我想說的是「不怕錯過，就怕做錯」，累了，休息一下，不會錯過歷史性的機遇。

本人看盤多年，從盤口中可以看出大資金的動作痕迹，節日前後大盤出現典型的無趨勢運動，表明集團資金已經撤離，或正在撤離，其後果將是自由下滑，而下滑的目標位——千萬不要去計算，直到我們重新發現積極做多力量的返回！ 概念挖掘怠盡，題材反覆炒做，個股力度明顯衰減…… 為何不謹慎一點？

法則十：如何識別個股形態捕捉黑馬？

　　一、黑馬個股啟動前的形態

　　黑馬個股的啟動不是一種偶然，其中必然有大庄潛伏於其中，在股價啟動之前必然有主力的大規模建倉過程，或是長時間的隱蔽建倉，或是快速的放量拉高建倉，只有主力依靠資金實力收集了絕大多數流通籌碼後，該股才具備了黑馬個股的前提條件，在此我們不必去研究主力是如何建倉的，只要讀懂黑馬股啟動之前的形態就夠了，筆者認為黑馬個股啟動之前的形態是1、市場的浮動籌碼減少，股價的震幅趨窄，如果主力今天休息則盤口的交易非常清淡，啟動之前往往有連續多個交易日的階段性地量交易過程。

　　2、股價的30日均線連續多個交易日走平或者開始緩慢上移，30日均線代表著市場平均成本，如果一個股票的30日均線走平則意味著多空雙方進入平衡階段，30天之前買進股票的投資者已經處於保本狀態，只要股價向上攻擊，投資者就迅速進入贏利狀態，由於市場平均成本處於解套狀態，該股向上的套牢盤壓力比較輕，並且剛啟動時市場平均成本處於微利狀態，相應的兌現壓力也比較輕，因此行情啟動之初主力運作將相對輕鬆。

　　3、周線指標及月線指標全部處於低位，日線指標處於低位並不能有效說明什麼，主力依靠資金實力可以比較輕鬆地將日線指標尤其是廣大投資者都熟悉的技術指標如KDJ、RSI等指標做到低位，只有周線指標與日線指標同時處於低位，該股才真正具備黑馬個股的潛在素質。

　　二、黑馬個股的捕捉技巧

　　如果投資者具有比較強的讀盤能力，可以事先識別黑馬個股，預先潛伏於其中耐心等待漲升機會固然是件美事，問題是股價何時啟動不是投資者所能夠知道的，那麼投資者可以等待股價啟動時迅速介入也可以與庄共舞，這裡有一些小小的技巧：

　　1、目標個股的選擇，投資者可以經常查閱行情的漲跌幅排名榜，查找個股漲幅在2%-4%區間的個股，隨後立刻觀察以下方面：A、股價的30日均線是否走平，周線指標及月線指標是否全部處於低位？B、股價是否處於相對的底部位置？C、當天的成交量是否有效配合股價的上漲，很簡單股價的量比必須大於1，量比越大越好。

　　2、目標個股的盤面觀察，一般而言，個股進入攻擊狀態後盤面有清晰的主力運作跡象，上檔掛出的賣單非常大，但無論掛出多大的賣單也會相應的大手筆主動性買盤湧入，將掛單吃掉，隨後上檔又有大手筆賣單掛出，又有買盤將其吃掉，如此反覆上揚，具有持續的攻擊能力，投資者可以很清楚地看清楚哪些是主力的單子，哪些是散戶的單子，可以很清楚地明白主力已經在其中幹活了。

　　3、確認目標個股後，投資者可進入逢低吸納操作，往往黑馬股啟動時股價運作都非常流暢，股價快速揚升而緩慢回調，投資者就股價回調時介入，一般而言強勢攻擊時股價不會跌破當天的均價，因此均價線上方稍高位置是投資者較好的買點。

　　三、黑馬個股捕捉時的一些其他技巧

　　1、如果市場出現鮮明的熱點效應時，就介入熱點板塊個股，最好是板塊的領頭羊品種，往往領頭羊品種是最安全的，也是漲幅最可觀的品種。

　　2、追漲停個股開盤過後，個股的強弱狀態比較清晰，越早上攻漲停的個股，後市彈升的機會也越多，投資者不妨一試，當然投資者也必須注意止損點的設置。