商報訊 （記者 方薇） 時隔兩年，「負利率」再次出現。「現在一年期銀行存款利率還不到2%，餘額寶之類的理財產品收益率也越來越低，真不知道該怎麼理財了！」市民何先生的這番感慨說出了不少投資者的心聲。
8月CPI上漲至2%，幾經降息後的一年期存款基準利率現僅為1.75%。而繼7月份人民幣理財產品平均收益率預期「失守」5%後，各路理財繼續走低。與此同時，一直被冠以「投資神器」的萬能險近日也遭遇寒冬。昨日，記者調查發現，多款萬能險產品顯示下架或售罄，目前可選產品已寥寥可數，且收益率也大不如前。
各類理財產品收益全線下滑
「經過去年11月以來的五次降息，目前1年期存款基準利率僅為1.75%，而2%的通脹水平已經超過1年定存基準利率0.25個百分點，時隔兩年『負利率』再次出現。」中國社科院金融研究所研究員易憲容說。
資料顯示，上次「負利率」出現在2013年間，分別為2月、9月和10月，當時我國的存款基準利率為3%，10月當月CPI為3.2%。
在資金較為寬鬆的背景下，不僅銀行理財產品，包括銀行存款、國債、大額存單，以及互聯網寶寶類產品、P2P網貸、互聯網保險理財等在內的各類理財產品收益都在下滑。
曾經以便捷及高回報吸引眾多投資者的「餘額寶」，昨日顯示的最新收益率已經下滑至3.2%之下，而兩年前的「餘額寶」年化收益率高達6%，最高時甚至達到7%以上。
據銀率網的統計，人民幣理財產品平均預期收益率今年初以來持續下跌，7月跌破5%收益線後，近期進一步下降到4.66%；而兩年前的2013年9月同期，銀行理財產品平均預期收益率還有5.1%。
3%至4%回報率將成常態
重回「負利率」時代，是否意味著老百姓理財無門呢？
就拿一直被冠以「投資神器」的萬能險來說，之前給人的印象一直是：一年期定期產品，收益不錯，往往能達到年化6%，有的甚至超過7%。然而，隨著互聯網保險新規《互聯網保險業務監管暫行辦法》實施臨近(10月1日起正式執行)，一批曾在淘寶、招財寶、京東金融等網銷平台銷售的萬能險集體「下架」。多家保險公司人士確認了網銷萬能險產品已下架整改，而且整改重點之一就是，不得要求客戶一年退保。
據一位保險公司人士介紹，此次整改的要求包括，互聯網上銷售的萬能險產品在介紹中要指出「5年期以上」這一特徵；同時，在收益演示方面，必須有高、中、低三檔假設下的情況等等。
「其實萬能險是一個長期產品，應該是5年以上或直至終身。因此，萬能險不該被誤解為短期高收益產品，而應該是長期保障型產品。」中國人壽杭州分公司工作人員解釋道。
昨日，記者在淘寶保險平台上查詢「萬能險」，搜索結果顯示只有一款產品，產品介紹為「最低持有時間366天；最低保證年化收益率3%」。
也難怪有保險業內人士指出，曾經風光無限的萬能險，也終將和大部分理財產品一樣，回歸到3%的水平。
「預期收益率超6%的理財產品或將消失，未來銀行理財產品平均預期收益率仍有一定下行空間，4.5%的關口恐怕都難守住。」融360理財分析師劉銀平表示。
據專家預計，高回報率甚至「暴利」時期已經結束。今後3%至4%的投資回報率或是常態，5%就是贏家了。
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