微解讀丨專業投資者眼中的中國奶業恥辱！

06-06

正文投資者眼中的中國奶業恥辱

作者：風清揚

近日，農業部部長韓長賦在十二屆全國人大四次會議上回答提問時說：「但現在的問題是，因為我們的奶業曾經出現過問題，而且偶爾在局部地區還出一點負面信息，所以市場對牛奶缺乏信心。當然我們的情況在變化，但是大家還是缺乏信心，媒體也有報道，大批國人到國外搶購奶粉。你買人家東西，給人家送錢，人家還限購，這是中國奶業人的恥辱。」知恥近乎勇，筆者看好中國乳製品的明天，從投資人角度分析一二：一，恥辱引發強監管大頭娃娃、三聚氰胺、致癌、性早熟、抗生素等標籤貼在國內奶企身上，民眾自然缺乏信心，引發2008年國務院出台《乳品質量安全監督管理條例》，其中第六條：「國務院衛生主管部門對發現添加或者可能添加到乳品中的非食品用化學物質和其他可能危害人體健康的物質，立即組織進行風險評估，採取相應的監測、檢測和監督措施。」第七條：「禁止在生鮮乳生產、收購、貯存、運輸、銷售過程中添加任何物質。禁止在乳製品生產過程中添加非食品用化學物質或者其他可能危害人體健康的物質。」筆者看完64條規定後深感認同，監管的級別之高力度之強（月月抽檢），完全可以媲美證監會、銀監會，可以說，國家層面工作已經做到極致了，這在食品藥品行業也是罕見的。從行業層面看卻被動很多，我沒有從公開廣告和宣傳中看到有品牌敢承諾：絕不含三聚氰胺、硝酸鹽、抗生素等任何有害添加物質。如果企業沒有追求卓越品質打造世界頂級牛奶的願望，只是把符合行業標準當任務看，那老百姓還是會缺乏信心，因為對自己對孩子來說不是以前受傷害80分現在受害15分就滿意了，我們要的是0傷害的營養！二，上市公司版圖1，大城市寡頭：目標打造千億級乳業龍頭的伊利股份和蒙牛、光明牢牢佔據主要城市的市場供應，能搶他們生意的貌似也只有洋品牌，請它們千萬不要滿足現狀，因為你們代表的是國內行業最高實力在與國外品牌競爭，不僅在國內還要去國外競爭，把市場份額勻出來一些給中小奶企不是更好嗎？2，農村包圍城市：科迪乳業覆蓋了豫、魯、蘇、皖四省的300多個縣城，重點發展縣城乳品店和鄉鎮加盟店，並計劃於2017年進軍地市級及省會中心城市市場。3，紮根奶源地：西部牧業的奶牛養殖場在新疆規模較大，也是新疆唯一生產嬰幼兒配方奶粉的企業，擁有22個規模奶牛良種繁育基地，管理存欄奶牛近5萬頭，「工業粉液態奶」相結合，開啟二次創業模式。天潤乳業的實際控制人為新疆生產建設兵團第十二師國有資產監督管理委員會，得奶源者得天下。2013年兵團乳業集團成立，指定天潤乳業作為兵團乳業整合平台。4，海外收購：2015年6月，光明乳業定增90億引入戰投收購以色列乳業龍頭TNUVA集團76.73%股權。光明乳業將利用TNUVA集團在奶牛飼養方面的先進技術，發力原料控制和乳酪「藍海」，同時為TNUVA集團供應工業奶粉等相關原材料。大康牧業在紐西蘭也試圖建立牧場王國，可能勢頭過猛引起了當地政府的警覺，15年9月大康牧業公告，儘管紐西蘭海外投資辦公室認為鵬欣集團收購洛岑牧場的海外投資申請滿足條款16(1)(e)(ii)以及(iii),但相關部長並不認為該項申請符合海外投資法條款第16(1)(e)(iii)，不同意該項海外投資給紐西蘭帶來的益處將會是可確定的，因此拒絕批准同意該項申請。筆者認為海外收購牧場去經營比直接買回來幾千頭奶牛更有價值，我們要的是整個產業網路體系！5，轉型升級：三元股份拋出重組方案，作為液態奶生產商，將作價13億收購大股東旗下的「八喜」冰激凌，完成後上市公司將持有艾萊發喜90%股權。皇氏集團則竭力構建兒童健康成長生態系統。三，牛奶之外我國是人口大國，牛奶對國人的意義已經超出了經濟範疇，必須要打造國際一流的產品品質，筆者建議建立全社會乳製品信息公示平台，一方面將國家監管部門定期的抽查結果公示，一方面鼓勵企業自查，尤其是接受消費者檢測，要做到這些事需要兩個行業模塊：1，在線食品檢測。將牛奶第三方檢測互聯網化，將檢測結果信息等對公眾開放，消費者可隨時隨地上網查詢所購產品的詳細安全信息。2，試劑自測。類似體外診斷試劑，比如我想了解某品牌牛奶有沒有抗生素，只需將牛奶滴到試劑中根據亮度就能大致分辨含量的區間。如果市場有十多種針對不同指標的自檢試劑盒出售，那麼全社會必定掀起一輪牛奶品質的拷問，逼迫企業放棄投入高昂的廣告代言費，把這些錢用在扎紮實實提升產品品質上。3，質疑。2004年10月《新英格蘭醫學雜誌》發表一篇牛奶致女性乳腺癌的研究報告。日本厚生勞動省發布的流行病學調查結果顯示，與幾乎不食用乳製品的男性相比，經常食用牛奶、酸奶等乳製品的男性患前列腺癌風險會高出60%左右。也許我們並不需要這麼多牛奶，也許我們要更關注嬰幼兒奶粉，也許我們在挑選牛奶和投資時一樣，本能的理所應當未必是真實的順理成章。

內容來源微信號：新財迷（ID：newcaimi）