每天學點投資學(二) 丹陽

積累財富不能靠工資，而是靠投資　　財富積累必須靠資本的積累，要靠資本運作。對普通人來講，靠工資永遠富不起來，只有通過有效的投資，讓自己的錢流動起來，才能較快地積累起可觀的財富。

　　一般來說，創造財富的途徑有兩種主要模式。第一種是打工，目前靠打工獲取工薪的人佔90％左右；第二種是投資，目前這類群體佔總人數的10％左右。

　　一些專業人士對創造財富的兩種主要途徑進行了分析，發現了一個普遍的結果：靠打工緻富，財富目標大約可達到年薪百萬元這樣的級別，能達到上千萬，甚至是上億元的寥寥無幾。如果靠投資致富，財富目標則比打工的要高得多。例如具有「投資第一人」之稱的億萬富豪沃倫·巴菲特先生就是通過一輩子的投資致富，財富達到440億美元。還有沙烏地阿拉伯的阿爾薩德王儲也通過投資致富，他目前才50歲，但早在2005年，他的財富就已達到237億美元，名列世界富豪榜前5名。

　　通常來說，在個人創造財富方面，比起投資，打工能夠達到的財富級別十分有限。但打工所要求的條件和「技術含量」較低，而投資創業需要有一定的特質和條件，因此絕大多數人還是選擇打工並獲取有限的回報。但事實上，投資是我們每一個人都可為、都要為的事。從世界財富積累與創造的現象分析來看，真正決定我們財富水平的關鍵，不是你選擇打工還是創業，而是你選擇了投資致富，並進行了有效的投資。

　　通用電氣前總裁傑克·韋爾奇號稱「打工皇帝」，他年薪超過千萬美元。巴菲特是世界「投資第一人」。我們可以通過這兩個典型人物的財富對比，來揭示打工緻富與投資致富的財富區別。巴菲特40多年前創建哈撒韋·伯克希爾公司的時候，僅投入1500萬美元，後來通過全球性多樣性的投資，他成為世界上最有錢的人之一。但現在，韋爾奇擁有超過4億美元的身價，與巴菲特的440億美元財富相比，就顯得太少了。可見致富方式選擇的差別，最終決定了韋爾奇與巴菲特之間還存在著那麼遙遠的財富距離。

　　貧富的關鍵在於如何投資理財。巴菲特說過：一生能積累多少財富，不取決於你能夠賺多少錢，而取決於你如何投資理財。亞洲首富豪李嘉誠也主張：20歲以前，所有的錢都是靠雙手勤勞換來，20—30歲之間是努力賺錢和存錢的時候，30歲以後，投資理財的重要性逐漸提高。所以李嘉誠有一句名言：「30歲以前人要靠體力、智力賺錢，30歲之後要靠錢賺錢（即投資）。」錢找錢勝過人找錢，要懂得讓錢為你工作，而不是你為錢工作。中國的俗語也說：人兩腳，錢四腳。意思是說錢有4隻腳，錢追錢，比人追錢快多了。為了證明「錢追錢快過人追錢」，一些人研究起了和信企業集團（台灣排名前5位的大集團）前董事長辜振甫和台灣信託董事長辜濂松領軍的財富情況。辜振甫屬於慢郎中型，而辜濂松屬於急驚風型。辜振甫的長子——台灣人壽總經理——辜啟允非常了解他們，他說：「錢放進辜振甫的口袋就出不來了，但是放在辜濂松的口袋就會不見了。」因為，辜振甫賺的錢都存到銀行，而辜濂松賺到的錢都拿出來作更有效的投資。結果是：雖然兩個年齡相差17歲，但是侄子辜濂松的資產卻遙遙領先於其叔辜振甫。因此，人的一生能擁有多少財富，不是取決於你賺了多少錢，而決定於是否投資、如何投資。

　　那麼，對於普通的人來說，該如何進行有效的投資呢？每個人的年齡、個性、工作、年所得等等情況都不盡相同。因此，每個人都需要利用其適合的投資方式來累積自己的財富。下面就是一個人人都適用的投資理財致富公式，你可以根據自己的實際情況或自己的特殊的財務狀況與你的理財目標，利用這一公式來規劃自己未來終身的投資理財大計。

　　未來的財富=目前的財富×（1+R）N+每年存入資金×［（1+R）N-1]/R=目前財富×未來值因子+每年存入的資金×年金未來值因子

　　其中N是你投資理財的年數

　　R是你每年獲得的年平均投資報酬率（或你想要的投資報酬率）

　　未來值因子：當利率（或報酬率）為R％時，現在的1元錢在第N年後的未來值

　　年金未來值因子：是指當利率（或報酬率）為R％時，每年年底固定存入1元的年金，在第N年後的未來值。

　　有了上面的公式，你就可以設計自己的致富藍圖了。你只要計算出自己目前有多少財富、每年平均能省下來多少可供投資理財的財富、預計的累積財富的年限以及預期每年可以達到的投資報酬率，你未來的財富水準就可以利用上述公式計算出來了。

　　上述公式是實際情況的簡化，因為未來的投資報酬率不太可能每年維持在固定的水平上（除非是巴菲特那樣的投資理財天才，才有這種可能，事實上，即便是巴菲特也只是勉強得到這一水平），且每年存入資金的數量也大致一樣。不過，大體上來說，利用未來每年「平均」的報酬率與「平均」的投資金額，帶入公式所求出來的未來財富，與實際情況相差也不會太大。

　　列出這一公式的目的，並不是想幫助你求出未來的財富的精確數值，只是要你深入的了解，投資理財如何才能增加財富以及何以能依靠投資理財致富，進而提起你投資理財致富的信心，使你能抓住理財重點，保持恆心與毅力，從而穩步邁向投資理財致富的道路。

　　依照這套方法，不一定能使你致富；但是如果你不做，則致富的機會就將等於零。投資理財致富最重要的觀念最有價值的地方是告訴你：「投資理財可以致富。」有了這種認識至少可以讓你有信心、有決心、充滿希望。不管你現在擁有多少財富，不管你今年幾歲，也不管你一年能省下多少錢、投資理財的能力如何，只要你願意，你都能利用投資理財來致富。

　　投資箴言：投資威力巨大無比。它不僅能讓富人拉開財富距離，還能讓財富平平者變成億萬富翁。有專家預言，下一代中國富豪將產生於那些有膽有識、有智慧的投資者之中。因此，人生致富，投資為先。

　　「禍莫大於不知足」，貪婪是人性的一大弱點，也是投資的大忌。克服貪婪是身為投資者必須學會的基本技能。著名市場專家和投資家詹姆斯·克拉默有一句名言：「牛市賺錢，熊市也賺錢，但豬到哪裡都被宰殺。」這是對投資市場上哪些貪婪者最好的忠告。

　　克拉默非常有意思，每當他覺得某個人過於貪婪時，他就會播放一段豬哼哼的錄音。他認為，牛市看漲賺錢，熊市看跌賺錢，這是很有道理的，在這兩種情況下長線短線都是有利的做法。只有當持股的人像豬一樣貪婪時，當他獲得豐厚的收益以後仍然不肯收手時，他才會受到重創。許多人問克拉默，在2000年3月股市在高位運行只維持了短短10天的時候，他是如何知道應該收手賣空的。克拉默不甚嚴肅也不甚犀利的答案就是「我不想變成豬」。克拉默覺得自己賺到的錢幾乎已經呈直線上升了，他也已經目睹手裡的許多股票漲到了不可思議的價位。當然，在那個時候，人們有很多理由繼續留在股市裡，而且是一些看似聰明的、合理的理由。但「牛賺錢，熊賺錢，豬被宰殺」是克拉默的哲理，它讓克拉默及時抽身而出，最終保住了勝利的果實。

　　可以說，利令智昏，貪婪之心，是投資遭受重大損失的主要因素。貪婪會讓投資者失去理智，情緒狂熱而難以自控，貪婪的慾望沒有止境。正如2007年一度流行的那首網路歌曲《死了也不賣》中唱道的：死了也不賣,不拿到翻倍不痛快。貪婪常深深地盤踞於我們的靈魂和心靈深處，要克服它也絕非易事。但如果能做到，往往會有不錯的收益。

　　有一個女人，是個單親媽媽，下崗了，自己帶著孩子生活，日子過得挺緊巴艱難。女人聽說股市裡炒股能賺錢，就來了。女人非常很虛心，也非常很好學，她把別人用來聊天打牌的時間都用在了學習股票知識上，每天收盤後還要做大量的案頭工作。這些都不是最主要的，最主要的是，她不貪，她有一句口頭禪：「我要的不多，我只要一根蔥錢！」女人就是靠著這「只賺一根蔥錢」的理想奔走在股市裡，風裡來雨里去。很多人不屑：一隻股票買了500股去掉手續費就賺40元錢，沒勁！時間長了，大家都習慣叫她「一根蔥」，言外之意，她哪裡是一根蔥，簡直就是「一根筋」嘛。

　　「一根蔥」絲毫不為大家的言語所改變、動搖，依然堅持自己的操作思路和手法。有時明明趕上一隻股票漲停了，而且封得挺死，她也一定會選擇在漲停板那天賣出，八頭牛都拉不回來。結果，轉天，那隻曾經風雲突起的股票低開低走，一根長長的大陰棒把頭天漲的錢全部吃盡。而此時，人們不再言語，「一根蔥」也不言語，她早已拿著昨天賺到的「蠅頭小利」買上一捆大蔥給孩子去烙肉餅了。

　　你可別小看這「一根蔥」，這裡面可大有學問。首先，「一根蔥」不貪婪，她懂得「吃在嘴裡才是飯，裝在兜里才是錢」的道理；其次，套不著她，任憑莊家你一狠再狠，我只賺一根蔥錢。現如今，一根蔥不僅把日常生活中的零花錢賺了回來，而且一年到頭下來，積少成多，也是一筆可觀的收入。試想想，如果我們在操作中時刻記住「一根蔥」的理論，不賺那麼多，只賺「一根蔥」，那麼就不會有深度被套時的氣喘難平，也不會有割肉離場時的黯然神傷了。

　　巫啟賢早年唱過的一首歌：「不愛那麼多，只愛一點點，別人的愛像海洋，我的愛情淺。」看來，這投資和愛情有時候也是相通的。愛得太深，就容易看見傷痕。股市裡也是一樣，貪慾太深，就容易失去自己手中的主動權，從而淪為股市裡的「長套將軍」啊！

　　作為投資者，進入股市的主要目的就是為了賺錢，因此每個人都希望自己能夠操作得比較成功，賺得更多些，這是非常正常的心理。但是這種心理如果演變成一種對於金錢貪得無厭的追求，則會在操作時形成嚴重的心理障礙，不但有可能使投資者失去很多獲利的機會，還有可能導致投資者遭受巨大的損失。股市就像一條河，你在河邊走，渴了就喝口水，也可以拿瓶子裝點帶走。可是你要是有一天想一個人把河水全喝光了，你想跳進河裡，最後卻可能被淹死。

　　低吸高拋是從事股票買賣最基本的操作原則。但是什麼叫「高」、什麼叫「低」，卻沒有一定的標準，有些人企圖總是賣到最高點，買到最低點，實際上這是不大可能的，從事股票交易本身並沒有最佳的買點和賣點。有些投資者在股票價格上漲過程中，在沒有經過認真研究的情況下，不斷提高股價上漲的目標期望，擔心賣了以後股價繼續上漲使自己踏空，從而失去可能得到的利潤，甚至在價格已經很高的情況下仍然加碼買進。這種貪念經常使投資者由賺大錢變成賺小錢，甚至最後變成虧本。有的投資者則是在股價下跌過程中，遲遲不肯買進，總是盼望股價跌了再跌，以期買到最低點。這種心理看上去是謹慎，實際上也是貪心，往往會坐失良機。

　　當然，克服人性中的貪婪並非易事。但不管克服貪婪的路有多遙遠多艱難，我們都一定要有勇氣和毅力，將克服貪婪進行到底。

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