溫州地下金融鏈雪崩：中秋前後多公司控制人失蹤
來源：理財周報 作者：冀欣 2011年09月19日08:23
溫州典當行借貸利率在3分左右，所謂的寄售行和投資公司一般利息在6分左右，相當於72%年利息
「是不是誰又跑路了？」
劉慶（化名）說自己快要神經衰弱了，只要來電顯示是家鄉溫州的號碼，他的心中總是會立刻堆滿不詳的預感，每晚很難入睡，總要喝很多酒，抽很多煙。
這個32歲的男子，在北京一家化妝品公司擔任市場部總監，祖籍溫州的他前年開始在朋友的撮合下，將20萬元積蓄借給了家鄉一家生產企業的老闆，月息3分的高額回報讓他非常欣喜。今年國內投資渠道進一步收窄，房地產調控力度空前，劉慶思考再三，決定將手中閑置的一套房屋賣掉用於放貸，不僅如此，他還說服了幾個親戚朋友，將共計400萬元左右的資金分別借給了幾家他自認為實力雄厚的企業老闆。
可誰知，7月底，其中一家企業老闆在毫無徵兆的情況下外逃，當然，也帶走了劉慶辛苦積攢下的16萬存款。剎那間，36%的高息迷夢變成了一朝「血本無歸」。
然而更讓劉慶擔心的事還在繼續發生，溫州地區的民間借貸資金鏈斷裂風險越來越明顯，借貸人「跑路」的消息隔幾日就會通過電話傳來，這意味著他和親友借給其他幾家企業的貸款也被列入高危，數百萬資金時刻命懸一線。
昨晚他又是一夜未眠。
中秋夜集體秘密逃亡
讓劉慶夜不能寐的是一則來自奧米流體老闆跑路的消息。在劉慶看來，這家公司旗下擁有多家分公司，經營狀況也一直不錯，這樣突如其來的變故讓他開始擔心，大規模的「跑路運動」可能馬上就要開始。
劉慶所說的這家「奧米流體」公司位於溫州洞頭縣揚文工業區內，佔地近64畝，是當地一家知名閥門製造公司。
一個禮拜前，奧米流體公司300名員工得到了一個好消息，往年只發一箱速食麵當作中秋福利的老闆，今年居然要送全體員工集體去雁盪度假，包括5名保安，費用由公司全包。
意想不到的是，當中秋節後他們歡天喜地的遊玩歸來，卻震驚的發現，兩天一夜裡，公司40多台、總價值上千萬的精密加工設備全部不翼而飛，董事長和總經理等負責人也不知所蹤。
無獨有偶，發生在那個晚的出逃事件還有另外一樁。
浙江祥源鋼業、溫州寶康不鏽鋼製品有限公司董事長吳保忠也在那一晚失蹤。
隔日消息傳出後，憤怒的供貨商和債主以及被拖欠工資的工人將公司團團圍住，廠房內囤積的鋼管被一搶而空，對於這樣突如其來的變故，讓與寶康鋼業毗鄰的另一家公司工作人員李先生也始料未及。
「完全沒有想到突然就這麼跑了，之前毫無徵兆，寶康鋼業日常經營做的還是不錯的。」
據了解，寶康鋼業專業生產不鏽鋼無縫鋼管及不鏽鋼焊管等產品，自稱經濟實力雄厚，擁有固定資產1億元，流動資金6000多萬元，年產不鏽鋼無縫管10萬噸以上。吳保忠為人所熟知的原因除了企業影響力較大外，還有一個原因就是生活作風甚為高調，當地人形容為「經常開著自己500來萬的勞斯萊斯到處露面」。
而之所以出逃，比較多的說法是因為身背巨債無力償還。坊間傳言，吳保忠所欠債務包括2億元銀行貸款、8000萬民間借貸和5000萬承兌匯票。
據其介紹，今年7月下旬與8月，海濱街道有4家企業老闆出逃，涉及皮革、機械等行業。
溫州式風暴失控蔓延
然而，這些都還只是冰山一角。關於企業老闆跑路的消息正在溫州一帶瘋狂蔓延。
不只溫州，「跑路」之風已經越吹越遠。
福建安溪縣城廂鎮公德村村委主任許火從經營著一家叫廣融信的擔保公司，已有10年之久，以「低吸高貸」的方式賺取息差，許火從一筆銀行貸款到期後未能再從銀行續貸，導致了整個資金鏈的斷裂，欠下3億元巨額本息。面對蜂擁而來的債主，許火從選擇了逃跑。
而在寧波奉化，至今已經有18年歷史，且擁有「唐鷹」等多個自主品牌，為國內規模最大的褲裝研發和生產基地之一的寧波市唐鷹服飾有限公司法人代表胡緒兒從8月27日至今下落不明。
類似事例已不勝枚舉。
更讓人恐慌的事情還在後面。
今年五月，台州最大鋼結構企業珠光集團浙江鋼結構有限公司董事長盧立強突然失蹤，3天後，他的屍體被人發現，警方排除他殺。坊間傳言認為盧之死與其債台高築有關，經初步調查，盧及其名下企業向金融機構貸款2.7億元，民間借款1.72億，總借款4.7億元。
而就在初秋到來的9月，曾經在銀行工作的29歲男子陳某因為參股的多家擔保公司跑路而受到牽連，債務高達數億，在瑞安跳樓身亡的消息在當地不脛而走。緊接著，涉高利貸者服毒、自焚等各種傳言開始滿天亂飛，雖然真實性至今待考，但當地多位人士認為，借貸鏈條風險隨時可能釋放的信號明顯，恐慌情緒從溫州向福建再向全國蔓延。
野蠻生長的民間借貸
據不完全統計，一個月來，長三角地區至少發生了20餘起借貸人「跑路」事件。而溫州龍灣區是本次爆發的重災區，這一波「跑路」的企業主，都或多或少與借貸領域有所牽連。
如今，曾經是民營製造業之都的溫州，已然步入了瘋狂把玩著民間資本遊戲的「炒錢之都」。
在整個溫州，民間借貸的參與度都非常高。央行溫州中心支行前不久進行了一次民間借貸問卷調查顯示，溫州有89%的家庭或個人參與了民間借貸。民間借貸市場規模約1100億元，同比增長近40%。
目前，被列入溫州民間借貸交易活躍指數監測的樣本，包括近1000家融資中介開設的1300多個銀行賬戶。
在溫州，放高利貸的人有個統一的稱號，叫做「老高」，「老高」整日開著名貴的跑車在溫州街頭來往，成為一道獨特的風景線。
在當地，高利貸主要有三種方式，第一種是親戚朋友之間的相互拆借；第二種就是批著合法的一個外衣的，比如說像擔保公司、寄售行、典當行、投資公司等等，變相的從事一些借貸的活動；第三種就是行事隱秘的地下錢莊。
高利貸在今年格外活躍的原因很多，銀根收緊，房企缺錢這些理由都無庸贅述，加上實業製造持續不景氣，於是越來越多缺錢的企業將目光轉向了民間借貸，從而抬高了利率水平，高息誘惑下，不少原本投資於實業的資本也開始發生了轉向。
一般來說，國家基準利率4倍以下的借貸尚屬於正常範圍，4倍以上就是高利貸，而目前來看，民間借貸利息大部分遠遠高於目前6.56%的年貸款基準利率，溫州典當行借貸利率一般在3分左右，所謂的寄售行和投資公司一般利息在6分左右，相當於72%年利息。而1毛左右（年利率180%）的高利貸也屢見報端。
民生銀行（600016）零售銀行部小微金融部總經理周斌此前接受理財周報記者採訪時表示：「我是很難想像做什麼行業可以還得起那麼高的利息，還不起那就都可能是壞賬。」
而另一位製造業的王姓老闆也表示：「借那麼高利息的貸款，販毒也賺不回來，所以跑路沒什麼意外的。」
上述王姓老闆表示，原材料、人工各種成本上升、貨幣政策緊縮，製造業的利潤空間越來越低了，有的老闆會把企業資產轉化成借貸資本，這樣賺得更多。於是越來越多企業開始高利放貸，這也是這一波跑路潮的主要原因，出問題的其實並不是實業。
而對於跑路這種行為，王老闆也有話說。
「跑路分兩種情況，一是為了暫時躲避追債風頭，最終要回來還債，沒準回來就不用還利息了；另一種則是不再回來還債，任憑名下資產被處置，但是部分實力較強的借貸人，逃債之後，又重新假借他人接盤資產。」
鬼魅潛行的影子銀行
8月以來，資金斷裂的魅影，吞噬著一個又一個看上去實力雄厚的企業，而諸多「落跑」背後，更多牽涉了「擔保」字眼。
據了解，近幾年，溫州突然冒出近千家大大小小的擔保公司，明處是為企業提供金融擔保服務收取傭金，暗地裡實際參與吸存放貸、受託發放貸款、受託投資等業務，是有組織的「老高」，也為「老高」輸送借貸資金。其實溫州註冊的擔保公司不過幾十家，大多數屬於非法經營，儘管官方多次整頓仍未見明顯成效，不少此次跑路的公司老闆都與擔保公司過從甚密，有的甚至自己就投資擔保公司。
相對比較正規化的小額貸款公司也在這個碩大的借貸市場中廝殺，他們與擔保公司一起充當著給「老高」提供短期資金的「二傳手」。
更有意思的是，在大量民間借貸行為發生之後，自然會有大量擔保抵押物滯留市場，在溫州人民路、錦繡路、龜湖路、百里東路等地區，「寄售行」如雨後春筍般冒出。
據了解，寄售是寄售行將物品折價變賣後再結算付款的過程，寄售行通過收取傭金獲利，如今，手握房產證、汽車等大件的寄售行也參與提供拆借，只是利息更高，一般達到6分以上。
金融鏈條即將雪崩
任誰都看的出風雨欲來。
這條貫穿銀行、擔保機構、小貸公司、典當行、「老高」等的金融鏈條已經越來越緊繃。
上文述溫州李先生告訴理財周報記者：「這是一個連環的套，上家失蹤了，下家只好也跟著逃跑，擔保人也要受牽連，銀行也很難倖免。」
民間借貸大致分為三種形式：第一種是短期借貸，比如某個企業找到一個好項目，短期內需要大筆資金，項目結束，借貸也隨著結束，這種借貸時間短、利息高；第二種是長期借貸，借方有固定的點或固定的人，放貸就跟到銀行存款一樣，隨時存、隨時取，採取這種借貸方式主要是那些已經做出一定規模和積累了較好信用的企業，利息低，但風險小；第三種稱為「老鼠會」，比如，A以2分月息把錢借給B，B又以3分月息借給C，C再把錢以4分的月息借給D，很少有人知道末端是誰。
以第三種模式為突出代表，一旦有一家企業的資金斷鏈，很可能就如多米諾骨牌，牽扯其他相關企業陷入危境。
而更加讓人擔憂的是，珠三角地區以人情借貸居多，這是放大上述風險的導火索。以血緣、親緣、商緣為基礎的人際關係資源是借貸關係成立的重要前提，這種「人情保」方式存在一定的盲目性，多數只憑藉彼此的情面，卻沒有實在了解企業的經營情況，潛在的風險可想而知。
而在這個鏈條中，銀行扮演的角色也十分微妙，不少銀行職員利用體制性漏洞挪用公款放貸已成公開秘密，而不少高利貸資金的源頭都是銀行的低息貸款，個中隱患不言而喻。
像劉慶一樣被捲入這場風暴的人還有很多都在此刻承受著煎熬。
「現在是一個一個的跑，年底可能一群一群的跑，一旦民間借貸市場體系崩塌，對溫州經濟的打擊將是致命的。大家現在身上都安著個炸藥桶，期望銀行的貸款能放鬆點，那老高的冬天可能會過去。」
劉慶說他非常害怕在過年回家的時候，看到令人窒息的場景，紅油漆潑得到處都是，老高們為了還債變賣豪車，房價也隨之跳水。
老高跑路風波已經引發了很多人的警惕，目前不少投資公司和個人債主都在要求提前收款，這也讓原本緊張的資金鏈更加風聲鶴唳。
故事才剛剛開始。
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