10萬元3年存款或增2550元利息 利率大戰或再掀起

繼2012年6月利率市場化閘門打開，近日有消息稱存款利率的上限可能繼續放開，年內有望擴大至基準利率的1.2倍。而市民到銀行存款的利息收入也將水漲船高。利率上浮1.2倍後，3年期、5年期的定存利率將分別為5.1%和5.7%，這將高於目前同期國債5%和5.41%的利率水平。

　　存款利率或年內擴至1.2倍

　　事實上，今年以來央行決定啟用公開市場短期流動性調節工具，被市場認為是利率市場化的繼續邁進。隨後，銀行間市場交易商協會取消了信用債發行價格在估值中樞上加點保護的措施，放開一級市場採取市場競爭性的方式進行定價，也被市場認為是利率市場化的側面推進。

　　2012年6月，存款利率浮動區間擴至1.1倍，被視為央行利率市場化的重大突破。而在不到一年的嘗試中，多數銀行都實行了一浮到頂的政策，各家銀行之間的利差並不是太明顯，也就沒有出現儲戶集中取錢再轉存的現象，總體來說風險可控。而且，存款利率市場化加大後，有利於緩解銀行資金緊張的現狀。

　　存款利率上限上浮之後，銀行業金融機構的存款利率按照期限結構的不同，出現了一定差異，一度被市場解讀為「利率大戰」開打。當時，小型銀行將各檔次存款利率全部上浮到頂；中型股份制銀行有選擇性地將部分檔次存款利率上浮到頂；而國有大型銀行則將利率維持在略高於基準的水平上。

　　10萬元存3年最多增2550元

　　銀行的工作人員給記者算了一筆賬，以存款10萬元三年期整存整取為例，現行央行三年期基準利率為4.25%，利息為12750元。如果商業銀行執行的是將存款利率「一浮到頂」上浮10%的政策，那麼10萬元存款三年的定期利息收入將達到14025元。如果年內存款利率繼續放開上浮到基準利率的1.2倍，意味著定存10萬元的年利息，最高可達到15300元。通過比較可以發現，如果存款利率上浮到1.2倍，定存10萬元將比基準利率利息收入高出2550元，比利率上浮10%的利息收入高出1275元。　　對於存款利率上限再次上浮的傳聞，將儲蓄作為理財方式的普通百姓最為關注，「好呀！銀行要提高存款利率，對我們這些老百姓來說，當然是好事情。如果利率上浮1.2倍，3年期定存的利率就能達到5.1

%，這將超過現在3年期國債5%的利率。」市民張女士說。

　　存貸差縮小致房貸優惠緊縮

　　若存款利率上浮至1.2倍，備受關注的個人住房按揭貸款利率優惠也將成為過去式。記者注意到，按照去年6月央行發布的文件規定，個人貸款利率浮動區間下限仍為基準利率的0.7倍。這也意味著，個人房貸最低仍可執行7折利率優惠。

　　按照目前央行5年期貸款的基準利率為6.55%的標準計算，如果實行7折，那麼就變為4.585%。按照現在5年期基準利率4.75%計算，上浮20%的話，為5.7%，這意味著如果商業銀行對房貸利率打7折的話，就會出現「存貸倒掛」現象。按照這樣來推算，銀行發放房貸將會虧錢。銀行自然不會賠本賺吆喝，因此房貸優惠幅度會進一步緊縮將是不爭的事實。

　　此外，如果一年期存款利率上限提高到基準利率的1.2倍，則意味著銀行存貸利差的收窄。這可能意味著，中小企業向銀行申請貸款的成本也會上升。

　　銀行業或再掀「利率大戰」

　　業界普遍預測，利率市場化的繼續推進會對中小商業銀行的經營造成影響。主要是這些小銀行的成本上升了。在國內銀行凈息差成為主要收入來源的背景下，隨著利率市場化改革推進，銀行之間的攬儲競爭會越來越激烈。今後，可能會有更多的銀行根據對手情況及時變動自己的利率。但中小銀行面臨成本控制的壓力，不得不壓縮中長期貸款。

　　如果此次存款利率浮動區間真的擴至1.2倍，那麼會否再次掀起一場真正的「利率大戰」，也引得市場人士猜測紛紛。而這場似乎可預見的「利率大戰」，對作為儲戶的市民而言顯然會是一個好事情。對於各大銀行來說，顯然是一個利空的消息。但利率市場化的推進，最終或許能夠改變當前銀行業過於依賴「存貸差」的格局。

　　銀行利率浮動對比表

　　一年期 三年期 五年期

　　現行基準利率 3% 4.25% 4.75%

　　利率上浮1.1倍 3.3% 4.675% 5.525%

　　利率上浮1.2倍 3.6% 5.1% 5.7%