金融監管機構和交易商選擇

一.資金安全和全球金融監管" 「資金安全」有兩個層面：1 、資金存取的安全 ：主要由 期貨交易所和清算銀行 來進行監管；)2 、交易公平性得到保障：客戶交易的公平性由 NFA 來進行監管 , 並接受客戶投訴。在美國，期貨券商是由 CFTC （官方監管機構）、 NFA 、期貨交易場所共同監管的， CFTC 是美國聯邦商品期貨交易委員會的英文縮寫，他是美國官方對期貨行業的最高管理和監督機構。期貨交易場所主要是對券商的資金安全 , 交易過程的合法性進行全方位的監管。4 NFA 是美國期貨行業的自律性組織， NFA 主要是對交易的公平性進行監管，接受客戶的投訴。同時，根據美國法律，券商接受客戶的保住金必須存在清算銀行里，客戶保住金只能作為交易使用，不得挪為他用；同時根據法律，券商有必要為存放在清算行的錢進行投保，防止因清算行或者券商倒閉從而給客戶帶來損失。根據以下圖示，我們可以清楚的看出，美國的券商由有一個完整的監管體系進行立體的全方位的監管，客戶資金的安全性和交易的公平性可以得到切實保障.查證途徑：(NFA):http://www.nfa.futures.org/ 美國全國期貨協會網址# b0 v7 Y4 v& K$ j9 f+ b8 K （CFTC）：Commodity Futures Trading Commission 美國商品期貨交易委員會 美國商品期貨交易委員會官方網站網址:http://www.cftc.gov 交易商當月持倉報告http://www.cftc.gov/marketreports/financialdataforfcms/index.htm在這裡需要著重說明的就是如果交易商只有NFA的監管是不完善的，畢竟NFA只是自律性組織。而受到雙監管才是必須的。美國商品期貨交易委員會（CFTC)是美國的國家性金融監管機構。1974年由美國國會建立，最初任務是監管美國的商品期貨和期權市場。以後CFTC的任務範圍逐漸更新和擴展，尤其是在得到 Commodity Futures Modernization Act of 2000 (CFMA) 的授權後。 CFTC是美國政府的一個獨立機構，負責監管商品期貨、期權和金融期貨、期權市場。CFTC的任務在於保護市場參與者和公眾不受與商品和金融期貨、期權有關的詐騙、市場操縱和不正當經營等活動的侵害，保障期貨和期權市場的開放性、競爭性的和財務上的可靠性。7 O+ y( @: s9 W8 [本文還將對其他地區交易商的辨別情況加以介紹，希望對投資者提供參考依據。 % L/ n3 M( B: _) D! J, L5 y# _英國 - FSA ! o. C" v& |5 M" f0 w英國的監管機構FSA (the Financial Services Authority)是由政府設置的，政府界定它的行業規範行為以及許可權。2000年的「金融服務與市場法」授於這個機構權力。但它又是獨立的非官方的機構，經營資金完全由來自被監管的機構所交付的會費。FSA制定行業標準，要求受規範的金融機構和公司遵守這些標準。如果它們有所違背，FSA有權要求違規的機構向客戶作出賠償。在FSA的網站上，專門有 「客戶」 的網頁，公布各種違規和欺詐現象提醒客戶注意。FSA對外匯保證金交易沒有十分明確或單獨的條款進行規範。 1 m4 a( x% a" |" r# fNFSA網址：http://www.fsa.gov.uk/ 香港證監會- SFC * r0 l/ c. g/ S香港的監管機構SFC(the Securities and Futures Commission/證監會) 在性質上類似於FSA，但其職責說明相對具體，外匯保證金業務明確地被列入規範的範疇，受制於1994年9月SFC訂立的LFETO條款(Leveraged Foreign Exchange Trading Ordinance under Securities and Futures Ordinance) 這個條款對外匯經紀商的資本金等方面都作了規定。 # g4 s; v3 c( w4 n證監會網址： http://www.sfc.hk/sfc/html/EN/ o# K! H8 A0 H% q! w9 o$ L0 ^澳洲 - ASIC ! E, [( [! r; ?2 ]1 E2 q澳洲的監管機構 ASIC (Australian Securities & Investment Commission) 除了監督金融機構和公司外，還負責辦理與公司的開張，運營以及停業相關的手續。保護投資者的措施主要有兩方面：所有經營金融產品的機構首先需要申請執照(AFS) ；2004年3月，ASIC還頒布了更為嚴格的標準，以保護個人投資者，這些標準包括：金融機構需要獲取必要的執照，金融機構必須毫無保留地告訴客戶所有的服務內容，經營方式，如何對待客戶的投訴等。另外，從事外匯教學，包括網路培訓的機構，都必須接受認證或持有牌照。但ASIC沒有專門的條款針對外匯保證金業務。IASIC網址：http://www.asic.gov.au/asic/asic.nsf 加拿大各省的證監會 加拿大的情況稍有不同，沒有一個統一的監管機構，而是由幾個主要省份的證監會(the Securities Commission) 分別管理。這些證監會對外匯保證金沒有具體的規範條例，只是要求那些進行外匯培訓或經營外匯業務的機構和公司在當地註冊。另外，它們對外匯保證金總體持比較謹慎的態度。例如，安大略省的證監會的網站上提醒客戶「外匯交易適合那些能承受風險的客戶，因為它是高風險，還有可能是欺詐的。」 (原文：As a follow up to a previous alert on investment software, the Ontario Securities Commission (OSC) is warning the public that currency trading and foreign exchange trading, also known as FOREX or FX trading, is for those that can afford to take the risk - and may be fraudulent.)n安大略省證監會網站： http://www.osc.gov.on.ca/About/N日本 - 金融廳 日本金融廳2005年7月1日正式頒布「外匯買賣法」，要求經營外匯的機構進行註冊，並對公司的資本金以及公司的經營人員的經驗作了規定。所有經營外匯的公司在2005年12月份之前必須完成註冊，經審核後獲得執照方能經營。那些還在經營之中的公司，可以繼續維持到12月底。如果新公司2006年沒有執照而開業，將受處罰。日本在規範外匯保證金業務方面參照什麼樣的標準，是否有更具體的針對外匯保證金的條款出台，這些尚不明朗。 ; `/ p9 m; n1 o/ ~7 V二.監管頁面說明5 K! `" u; S9 C+ d9 ]4 P& p2 z& J( }& YNFA監管查詢鏈接：www.nfa.futures.org/basicnet/從這個鏈接可以查詢機構或個人的被投訴記錄和處理結果。搜索方法如下： & l0 O0 v" Q: w" y. ?" e1. 按照經紀商的NFA註冊號 (NFA ID)查詢 2. 按照經紀商的公司名稱(Firm Name) 查詢 # e1 q. Q- T1 p8 L& b, s) O3. 按照姓 (Last Name ) 名 (First Name) 查詢 # I% _/ M) A. h( B/ P! o, t4 + R0 H- {1 j# I進入搜索結果頁面後，點擊公司名稱，會進入細節內容： 1． Regulatory Actions (監管部門的處理) 2． NFA Arbitration Awards (NFA調解案例) - NFA並不列舉所有的案例 $ U7 ^: }" W" J3． CFTC Reparations Cases (CFTC 處罰備案): _! B! c8 ( T1 r2 U" R* Q* e) V. K" _# q+ [|三.理性選擇交易商的幾條標準8 A" B5 @. s; E- [! U" m1.資金安全（受NFAFSACFTC監管，資金隔離） 2.交易平台的穩定性和平台可交易的商品（推薦MT4平台）0 H6 @6 {1 [% W" : E+ a: F! T& p3.交易商的成立歷史和交易商的服務（如有中文客服就最好，方便溝通） " J, ~" R1 T" f4.交易成本（點差和傭金）5.客戶投訴歷史和是否出現過重大投訴
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