光伏不到平價上網的那一天，都不能成熟

來自專欄光伏/儲能/分散式能源~

5月31日，國家發展改革委 財政部 國家能源局《關於2018年光伏發電有關事項的通知》（發改能源〔2018〕823號）在圈內引起嘩然大波，朋友圈瞬間刷屏，給幾天前SNEC的熱情餘溫潑了一大盆冷水。

其實，你焦慮不焦慮，政策總會來，市場總會發展到產業成熟期。所以出乎意料，也是意料之中。那麼，來看看有什麼影響。

一是市場規模將急劇下降。據測算應該會維持在20-30GW。具體構成大概就是在建的10GW左右，加上630之前一批約3-5GW，還有下半年的領跑者5GW、扶貧3-5GW左右。

二是產業鏈的價格將混亂。從下游投資方的收益下降、EPC價格下降，倒逼組件、BOS設備的降價，直到多晶硅的價格下跌，這種壓力的傳導是不可避免的。君不見2016-2017年各大主流廠家都在紛紛擴大產能，所以說製造業是真的很難，一旦投資建設了後續的生產就要維持，價格下降在所難免。其實還有一方面就是各種糾紛將急劇增多，因為壓力傳導的過程就是違約發生的集中期。

三是馬太效應顯著放大，強者恆強、大者恆大，尤其是具有獨特優勢和特點的產品及渠道企業將會更加具有較大的競爭優勢。無論政策怎麼變，市場終究是存在的，無非大小規模的變化，但是對於沒有競爭力的企業來說，日子會比較艱難。而寡頭企業將會依靠規模效應和一定的資金、技術和品牌壁壘，維持著護城河。

四是市場融資需求將進一步擴展，但是在國家去金融槓桿的大趨勢下，資金成本仍然會是市場上最大的競爭優勢。在61晚上，就有朋友瞬間發出融資需求，打包進行項目融資，特別是低息的信託和銀行資金將會更加得到青睞。

總而言之，行業處於下行且穩健的通道上，後續的補貼只會越來越低、市場參與者將會經歷又一輪的洗牌，如同白色家電行業，不經歷「稱重甩賣」的階段怎麼會成熟。所以從產業發展來說，不到平價上網那一天都不能算成熟的市場。

未來已來，不過2年的事情。