互金理財行業報告

06-05

互金理財行業報告

一PEST背景：

1.1政策環境：

2014年互聯網金融首次寫入政府工作報告：促進健康發展，完善監管協調機制；2015年的政府工作報告兩次提到互聯網金融，「要求促進互聯網金融健康發展」，給予了前所未有的重視；2016年，總理李克強再次提到互聯網金融，關注重點從「積極促進」到「規範發展」，透露出監管層對互聯網金融發展態度趨緊從嚴。

1.2經濟環境：

隨著「改革紅利」和「人口紅利」下降，有效生產能力的擴張或總供給的增長會相應放慢。GDP增速持續放緩。全民人均可支配收入有所增長。在實體經濟不景氣和房地產市場深居高位，再加上自2014年以來的持續多輪降息，無風險的銀行定期存款和低風險的餘額寶等互聯網貨幣基金收益率大幅下降，互聯網理財產品成為眾多投資人的目標。

1.3社會環境

據中國互聯網路信息中心發布的第41次《中國互聯網路發展狀況統計報告》，截止到2017年12月

我國網民規模達7.72億，全年新增網民4074萬人，互聯網普及率55.8%，較2016年底提升2.6個百分點。
我國手機網民規模達7.53億，佔比97.5%。
我國農村網民規模為2.09億，佔比27.0%。

隨著寶寶類等互聯網理財產品的興起，降低交易費用，促進利率市場化，另一方面，降低理財門檻，在信息服務，服務效率等優勢成為人們理財渠道的選擇。

1.4技術環境

網路技術方面：4G已經完全普及，未來將向5G發展

智能手機方面：2016年智能手機出貨量達到4.67億，以下為2009年到2016年智能手機的出貨量。

大數據和AI方面：互聯網公司積累了海量數據，在風控機制和對投資者風險偏好、理財目標的精準推薦中都有極大的優勢。

二分類：

2.1按照風險高低：

低風險：貨幣基金、短期理財債券型基金

中分險：債券基金、保險理財、票據理財

高風險：股票基金

2.2期限是否固定：

活期產品：貨幣基金、債券基金、股票基金

定期產品：保險理財、票據理財、短期債券基金

創新型理財產品

三中國互聯網理財市場現狀：

3.1 互聯網理財的人數規模增長：2017年據艾媒諮詢報告數據顯示，2016年，中國互聯網理財用戶達3.11億人，預計到2017年理財用戶達3.84億，增長率為23.5%。中國有7.72億網民，也就是將近50%的人參與了互聯網投資。

3.2投資金額的增長

2018年2月3日，國家金融與發展實驗室聯合騰訊金融科技智庫發布《互聯網理財指數報告》，互聯網理財規模已由2013年的2152.97億元增長到2017年的3.15萬億元（據上面分析按照理財用戶3.84億，人均投入1萬左右），而2017年互聯網理財規模同比增幅達到52.39%，預計2018年將達到5.36萬億元。

據易觀數據顯示，中國城鎮居民2017年人均可支配收入達到3.64萬元人民幣，銀行儲蓄存款佔個人可投資比例降低到35.5%。

3.3參與主體

銀行業理財業務

銀行業最開始進入互聯網理財領域，是迫於互聯網寶寶類理財產品熱銷造成的自身存款流失。未來銀行業退出更加穩健的理財、基金產品，降低投資門檻，簡化流程，同時在渠道上不局限原有網路銀行，除試水直銷銀行後，打造手機APP，微信銀行，提供多氧化的互聯網理財服務渠道。

銀行業SWOT

券商互聯網理財業務

在深化金融改革大背景下，證券行業發展空間全面打開，行業增長方式從服務驅動轉化為槓桿驅動，2014年4月4日，國泰君安等6家券商獲互聯網證券業務試點資格，到2015年3月，中國證券業協會累計批准55家券商開展互聯網業務試點。

券商業SWOT

基金公司互聯網理財業務：

最先收益互聯網理財大發展的傳統金融機構，2013年6月餘額寶發售時，市場上貨幣基金的總凈值僅為3038.69億元，到2015年12月達到3.49萬億。但到目前，基金的品牌影響力作用比較低，逐步淪為互聯網理財產品銷售渠道的「代工工廠」的趨勢。有實力的基金公司繼續做強自己的產品品牌，並將焦點提升到股票型基金、債券型基金、混合型基金等收益相對較高，風險更大的產品上來。