正確的思維、堅持、毅力、熱愛、資金管理

隨著交易時間的拉長，越來越體會到交易者的思維方式決定了交易者的成敗，這與投機市場的運作機制密切相關。很多人都知道投機市場是極少人賺錢的地方，但他們還像大眾一樣在思考，從不反思。但只有學會思考的藝術，才會有明確且理智的行動，這也可能是希爾寫思考致富的原因吧。簡單的說，就是市場運行阻力最小的方向就是和大眾預期相反，股票上漲就是因為大眾認為他不該上漲或者是害怕它上漲。曾幾何時，我們隱藏在心中那種對強烈上漲的害怕，看到一隻股票漲了一倍了，認為很高了，害怕了，這種害怕才是導致我們賬戶負權益的原因。怎麼辦呢？如果你避開強勢股，而你虧損，那麼你要做的就是買入它。這其實也是和股票市場的運作機制有關，一隻股票從5元流暢的拉到10元，一般你預期中的大跌都不會發生，而基本上都會繼續拉到15元或更高位，這時候才會產生一個大的回調。當它從15元跌到10元的時候，我們往往就會認為它很便宜了，進而會紛紛買入，但是5元介入的精明資金已經開始了真正撤退，這就利用了我們一般人求便宜貨和買衣服的打折心理。商家給衣服定價的時候，一般都是正常利潤水準的一倍，每個商家都知道市場大部分購買力就是在打折期間。這種效果好不好呢？事實上我們每個人都不會拒絕這種誘惑，除了那些知道季末清倉價值和完全沒有興趣的客人。在交易市場，就是那些知道自己在做什麼的人。我們要清楚自己的買入或賣出行為到底意味什麼，「如果你不知道該去向何方，那麼你就不要開始。」每一筆交易都要有理由，有明確的風險回報比評估，有進場策略和計劃，有虧損退出和獲利退出計劃，有分批加碼的計劃。交易者每天都在犯錯，但關鍵是糾錯和學習的能力，並把教訓踐行於實踐的能力，每時每刻我們都有可能在從事情緒化，衝動性交易。沒有正確的評估市場中存在的機會和風險。我們有可能為了交易而交易，勉強交易，過量交易，過度交易。被市場教訓了，試圖報復市場。即使有時候，你的心態調整過來了，這種心理上的痼疾不能一勞永逸的克服，定期就會趁你不備光臨你。我們每時每刻試圖證明自己是正確率之神，希望每次出手都盈利的心理會徹底的摧毀我們交易者的生涯，我們要學會從心底接受市場的不確定性，每筆交易的不確定性和風險性，我們不要過於重視每一筆交易的結果，我們要對交易的整體結果負責，要對整個交易生涯負責。我們要做的就是乾淨利落的擺脫那筆失敗的頭寸，這是我們唯一可以掌控的，可以依賴的止損主動性，這也是我們在這個遊戲中能否生存的關鍵。 止損是我們生存的前提，但贏利的能力大小，更多的取決於我們資金管理的能力，倉位的控制能力，也就是科學利用槓桿的能力，這也是交易這門藝術中唯一科學的地方。從數學的角度來看，首先要理解交易結果的概率分布。整個交易系統的精華就是期望收益的大小，以及系統給出的交易機會或交易頻率。一個期望收益為正，發出的交易信號次數合理的系統就是一個好系統。資金管理就是合理安排每一筆頭寸承擔的風險額度，其占資本金的比例都應該有個科學的考量，以有效限制風險的情況下，最大化利用槓桿擴大收益，充分發揮「截斷損失，讓利潤奔跑」的交易黃金法則的功效。除了每筆的頭寸金額設置外，我們要怎樣安排在幾個品種或貨幣對投資額度，以及品種之間的風險如何對沖，都比較講究，不能想像化和隨意化。這也是期貨和股票之間差別最大的地方，稍有不慎，結局就是爆倉出局。每天都是全新的，每天在交易中都會遇到新情況，因而每天我們都在市場中學習，只有我們學習的時間夠長，遇到的情況越多，失敗的次數越多，我們得到的教訓就越多。我們的成功是與經驗的積累結伴而行的，是時間醞釀出來的美酒。沒有時間和失敗的煎熬，成功如空中樓閣。曾幾何時，我也是多麼的想一步登天，一夜暴富的幻想每每就繞上心頭。但現在我知道了，我們人生中走的每一步，每一筆投資都是要認真策劃，要用客觀去戰勝主觀，用邏輯去代替臆斷。要想取得成功，時間是第一要素。有人問在交易中取勝的關鍵是什麼，我要說的就是時間。有了時間，就有了失敗、教訓和經驗，才有正確對待交易的態度，才有對市場運作規律更深刻的理解，對自身也有個全面的認知和評估。談到自身的認知，我覺得我們每個人都要認真的評估自己的優勢和劣勢，才能更好的利用市場的非均衡和無效創造的機會，也才能在少有人去的地方（如買高價股的路上，買ST的路上）發現財富的機會。近一年來讀了很多交易類書籍，看了很多名人傳記，突然腦子裡是空的，沒有找到制勝的秘籍，沒有找到嚮往已久的聖杯（當然了，根本不存在這些東西），但找到了自我和自信，找到了贏家的心態。我深知我就是我交易系統中最為薄弱的環節，更具體點講，就是我的心態和情緒決定了我是贏家還是輸家，而並非是技巧。技巧是可以習得的，但成熟、坦然、輕鬆的心態可沒那麼容易養成。交易有時候是無法言傳的就是因為它的藝術性，資金管理的科學性是可以探討的，而交易所需要的心態是需要每個人從實踐中感受，即使有人告訴你什麼事情該做，什麼事情不該做，我們也僅僅停留在概念上，而很難付諸於行動。嘴上上說不要衝動，難道我們就可以抑制住衝動性的情緒嗎？我想每個人都做不到。但市場和實踐給我們的耳光，會讓我們長記性的，要麼因衝動而自毀交易生涯，要麼因理性邏輯而取得夢想中的成功。贏家贏在心態！我最近在想，為何有時候趨勢是那麼的明顯，即使事先看來也是有跡可尋了，但可笑的是我們總站在趨勢的反面，要不就成為趨勢末端最終的反應者，當我們上車了，發現的卻是回城的車，但仍然不願意下車，期待著向南而行的車再次掉頭向北。這就是交易者的現實，也是每個交易者需要對著圖表、交易賬戶和操作日記反省自己，為何總處於趨勢的反方，接下來內心總祈禱趨勢的逆轉。我分析，可能因為我們每個人心中都是渴望抓底和摘頂，因為我們若幸運的抓到了底和抓到了頂，那麼潛在的利潤是無限的，所以抓到底和頂的交易是風險最低的交易，而我們又那麼的渴望正確，所以抓底和摘頂的遊戲每天都在市場中上演，有時候是同一主角重複這一失敗者的遊戲。另一個失敗者喜歡做的就是在市場無趨勢時交易，這種窄幅區間交易就我個人而言，不太會駕馭而賺取利潤。因為在我的交易思維里，總是尋找趨勢，如果我陷入了無趨勢交易中，那麼趨勢來臨時，我有可能就是趨勢的拋棄者，或是趨勢的最終反應者，因小失大。我覺得我們每個交易者的投機重點就是要找到趨勢，跟蹤趨勢。此外，我們內心有深度的不認同感和缺乏安全感，對現實總是持懷疑態度，主觀上認為一個已經上漲的市場，應該已漲的過度了，臆斷市場將要下跌；認為一個已經下跌的市場，應該已跌過度了，臆斷市場將要上漲。我們潛意識裡喜歡那種感覺：若市場方向逆轉並與我們的預期相符帶來的奇妙感覺。現實中也是，如果市場在上漲，有人問你對市場的看法，你若說上漲，小心受到鄙視。(見上漲說上漲，你這人肯定被定義為交易的庸者。)所以，這個市場中就兩種人賺錢，初學者和真實交易者（reality trader）才能賺錢，兩者都處於看山是山，看水是水的境界。前者是因為單純而直觀，沒有強加於市場自己的意識；後者是因為經過漫長而艱苦的交易旅程才悟出了交易的真諦，尊重市場的現實，做一個真實的交易者。3歲小孩子看圖做技術指導，我下單是最佳的拍檔。那種與市場真實走向相反的主觀臆斷和預期是每個初學交易者向真實交易者過渡的必經過程，其可以用來在論壇上娛樂，但不可指導交易操作。交易操作的唯一依據就是市場的真實走向，他是爺，他向北走，你就跟著向北走，記得帶著追蹤這把保護傘就OK 了，似乎好像不用你花腦筋。然而交易者的現實就是你的小聰明和反預期感覺會給你的賬戶和心理帶來大窟窿。實戰交易要不得半點情緒化的臆斷和想當然。儘管有時候你的預期是正確的，但事實是：你預期發生的事情從來不在你的時間點到來，這在利用槓桿交易的外匯和商品期貨市場上，非同小可。我想每個期貨交易者在投資的路上都會有這種見漲望跌的想法，但「因為上漲所以上漲比因為上漲所以下跌」從概率上更具有實戰的指導性和科學性。我每跟隨一個趨勢，在心中的一個交易信念就是，他媽的憑什麼我一介入他就下跌。關鍵問題就在於倉位的控制科學性，給自己多少次試錯的機會，在一連串失敗的情況下，要有繼續試錯的勇氣。（前提是你有個正期望收益的交易系統，不然玩完）。這也是趨勢交易的精髓，不怕錯，就怕錯了不止損(論壇提示:跟單有風險)，對了不堅持。持之以恆的堅持也是交易者應該具備的一個重要品質，因為我相信生活的轉折點上會創造出你渴求的機會，永遠不要放棄，這個市場沒有失敗者，只有退出者。這個市場上大部分人都因失敗而選擇退出，我感到遺憾但也理解，因為市場的運作機制決定了我們大部分人都是輸家。想成為贏家就要堅持，在正確的方向上堅持下來，在錯誤向正確的轉折點上仍然有你。無論如何，我們不能因為失敗而喪失信心，因為這是我們必經的過程，我們不能花了時間、精力、金錢和愛買來的教訓和經驗，被我們浪費掉，我們浪費不起，也沒有權利浪費。所以我們交易者從一開始就要堅持一個信念：成長是經歷時間和失敗而開放的花，失敗是交易者獲得成功者的門票。成長是從在你內心和思維里發生的，儘管有時候不容易發覺，但遲早都會變成一朵燦爛的花而嬌艷盛開的。很多時候就差一步，我們大部分人都倒在了黎明前的黑暗中。股票市場中，我們持有的股票為何總在我們拋出後上漲，因為和我們以一樣方式思考的大眾以一樣的方式在一樣的時間拋出了忍無可忍的頭寸，結果就逆轉了。記得一個華爾街癮君子的自白里的交易女神（克拉默之妻）在股市大跌中狂買的唯一理由，就是自己的丈夫在大跌中投降了（克拉默被妻子認為是個堅定的對沖基金經理）。最堅定的一部分人都投降了，你還能指望市場跌向何方。還有我喜愛的一句話，就是要在你能隨意買的時候買，能自由賣的時候賣，不要為勢所逼，為情（行情）所困。悠閑的進出場，是多麼的怡然自得。看著別人在匆忙中進場，追趕著牛屁股，追趕著那美麗的彩虹，慌不擇路的出場逃亡。而你作為勝利者的姿態是多麼的輕鬆，單純，一切都那麼的水到渠成，你要做的就是等待那些魚兒上鉤，你收網。這才是我努力追求的交易境界。學會像少數人一樣思考，一樣行動。這才是我取得勝利的關鍵。實際交易中，大部分人蜂擁而上的股票，基本就是見頂的一個標誌了，我相信個人智慧的存在，但在交易中，個人智慧的集體爆發就是合成謬誤。都想撿便宜貨，才有踩踏慘劇發生。股市也一樣。所以，我要時刻保持清醒的頭腦，在自己投機的維度上，除了技術面，時間面，基本面，更重要的是第四維度和第五維度：情緒和想像。行情的結束和開始直接與我們的情緒和想像相關。因此如何做好交易，提高自己交易的境界和水平，直接和我們的思維方式有關，與我們如何揣測市場心理有關，如任何學問一樣，最終都上升到了哲學的範疇了，這也是孫子和孔子在歐美基金經理中流行的原因了。有選擇的堅持是一種信仰。只要你現在還沒有破產，你就還有機會。而在這場金錢勝負遊戲里沒有堅持下來的交易者，更可能一開始就把股票和期貨市場看著提款機，碰運氣，但結果是雞飛蛋打。為了贏，你必須堅持。堅持下來最重要的功課就是做好資金管理，不要因為一次交易讓我們從金錢和信心上喪失了二次重來的能力。從理論上，要加深對N筆交易結果概率分布的認識，放棄書本上交易正態分布論和對稱論。回到交易的現實市場中，概率分布都有尾部特徵，有多筆交易連續失敗的可能性。具體到股票上，價格圍繞著理論和靜態的價值中樞總有上漲或下跌過度的內在特徵和傾向。因而，在股票或商品走勢回歸到你期望的旅途上，你還安然的在路上呢，還是早已被自己的重倉修理到體無完膚呢。我曾因重倉介入了一筆自認為風險回報比較為合適的交易中，但結果卻大跌眼鏡。重倉容易扭曲心態，更阻礙糾錯能力的發揮。在通往財富擁擠的路上，輕車上路我想更容易通行。接受並準備市場掉頭的可能性，留給我們給車隨時掉頭的可行性。在有良好資金管理的前提下，我們還要有更強大的信仰在做支撐：除了時間的流逝，「沒有什麼是永恆的」。下跌總是伴隨最強勁的上漲到來的，漲到你心慌的時候，就是見頂的信號；跌到你祈禱、準備割肉的時候，就是見底的前兆。但不管怎樣，你都沒有必要就此放空或做多，因為市場的情緒在沒有發揮極致之前，其代表的是正確的市場方向，關鍵就是你利用市場情緒的能力，以及在情緒發揮到極致的時候及時脫身，而留一部分甘蔗的尾部給後來人，這也是一種美德，儘管金錢和經濟是沒有道德和情感的。但也別忽視了一個信息，每上漲一點，離潛在的阻力點越近。冬天來了，夏天還會遠嗎？一切都在於你的薪材能否支撐你過完這個寒冷的冬天和乍暖還寒的春天。當然了，有時候你我都沒有必要死撐著，這樣就沒有很好的利用止損機制了，通過我們在市場中練就的快速反應能力和糾錯能力，迅速處理失敗的頭寸，這樣我們就不會在心理和帳務上陷入困境了，也就和內心的期望說GOODBYE了，因為我們唯一遵循的就是市場現實，市場這個給我們實現自由夢想的舞伴才是我們偉大而永恆的導師，她的每一個舞姿，每一個節拍，每一個動作，都是在向我們訴說她真實的想法和意圖，關鍵在於我們願意不願意傾聽市場的語言，會不會謙卑的做個會聽會做的小學生。如果你賬戶虧損了，那是市場導師告訴我們錯了，重來一遍，調整好舞姿，踏准好節拍，永遠不要承擔我們無法承受的教訓學費，虛心的接受市場的教育吧，每天堅持從市場中學點東西，每天進步一點點，比不進步好，這也是我在沒有頭寸的情況下，繼續觀察市場的原因。對我而言，交易是我最大的愛好，而這種愛是一種深層次的愛，是一種由衷的愛。這種愛是我在這個市場生存下來的理由，比大部分交易者堅持更久的動力，因為我的一個交易信念就是只有堅持得足夠久，你才有可能成功。這種對交易的愛好，對成功的渴望保證我能夠克服成功道路上的每一個障礙，每一次磨難和每一個黑暗的時刻。我相信，你如何對待交易；交易就如何對待你。最後引用蕭伯納的話收尾：「你不可能通過站在那裡防衛而在這個世界上立住腳，而是通過主動出擊和讓自己受到更多的鍛煉才行」。同樣在交易中，你也必須要學會科學而計劃的主動承擔併合理度量風險，甚至是到別人認為最為危險的地方去，因為那裡才是機會和財富的發源地。勇敢的交易吧，科學的交易吧。我相信只要付出努力，美好的交易者的未來正在向你我走來。
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