難擋晶圓代工漲價潮，晶元廠商利潤受壓縮

來自專欄半導體投資聯盟

二線晶圓代工廠向台積電看齊，推動晶圓代工價格上調。下游晶元廠商面對激烈的市場競爭，恐無法將成本上漲順利轉移給下遊客戶。

文｜小北

校對｜小北

圖源｜網路

集微網消息，台積電向來看重與客戶的合作關係，晶圓代工報價追求平穩。然而，在上游晶圓成本上漲及8/12英寸晶圓產能緊缺的情況下，台積電將進行晶圓代工價格上調。作為全球晶圓代工老大，代工價格向來缺乏討價還價的空間。據悉，台積電8英寸晶圓產能短期內已無法滿足客戶需求；此外，台積電將於下半年導入蘋果處理器訂單，這將佔據絕大多數台積電先進位程產能。

向台積電看齊，二線晶圓代工廠醞釀上調報價

今年，物聯網、車用電子訂單全面湧向8英寸晶圓廠，導致8英寸晶圓代工產能明顯供不應求。台積電以外的二線晶圓代工同樣遇到上游晶圓成本上漲、產能供不應求的情況，因此紛紛向台積電看齊，醞釀上調晶圓代工報價。

據悉，中國本土及台灣地區二線晶圓代工廠已正式向晶元客戶下達2018下半年漲價通知。台灣IC設計公司透露，第3季度8英寸晶圓代工報價恐上漲20~30%，除了VIP客戶外，多數晶元廠商只能接受漲價。

值得注意的是，二線晶圓代工廠為何集體推動本次價格上漲呢？因為在漲價潮中，二線晶圓代工廠的受益程度是高於台積電等一線晶圓代工廠的。這個可以從兩個維度來解釋，一方面，晶圓代工需求旺盛，部分訂單不得不選擇從一線晶圓代工廠向二線晶圓代工廠轉移；另一方面，晶圓代工價格上漲幅度將高於原材料等上游成本上漲幅度，二線晶圓代工廠集體推動這次漲價，下遊客戶只能接受漲價。業內專家表示，聯電、中芯及華虹將是本次晶圓代工漲價潮中的主要受惠者。

晶圓代工漲價，下游晶元廠商承壓

按照往常經驗，晶圓代工成本的上漲可順勢轉移給下游晶元廠商，推動晶元漲價。然而，在這波漲價潮中，下游晶元廠商可能無法消化並吸收上游漲價帶來的晶元漲價動能。

按照慣例，對於IC晶元公司而言，只要客戶不要求每季度晶元價格下降5~10%，則上游成本增加帶來壓力，都是很容易吸收的。對於一線IC晶元公司，甚至可以採取順勢漲價的策略，將成本上漲轉移到下遊客戶身上。

中國本土IC設計廠商與台灣地區IC設計廠商正在瘋狂搶奪市場。若台灣IC設計廠商採取順勢漲價的策略，將成本上漲的壓力轉移給下遊客戶，很可能失去絕大多數大陸客戶。因此，面對著這次上游成本漲價潮，台灣IC晶元公司很可能不採取漲價的策略，並對2018年第3季度毛利率展望持保守態度。

據台灣LCD驅動IC大廠透露，短期內8英寸晶圓代工產能明顯不足，公司已選擇採用12英寸晶圓代工，以緩解8英寸供應能力缺乏的情況，但由於12英寸晶圓代工價格要高出20~30%，因此將對公司毛利潤產生一定影響，後續將視情況與下遊客戶溝通，希望可以將上漲的成本轉移出去。

對於希望毛利潤回歸40%水平的聯發科而言，同樣面臨上游晶圓代工成本上漲的壓力。業內專家猜測，鑒於聯發科與高通及展訊展開猛烈廝殺的情況，聯發科很可能選擇自身消化上游製造成本的增加，而非選擇提高晶元價格的策略。

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