美國08金融危機咋回事？一圖秒懂！

來自專欄毛選中的商業方法論

接下來說金融危機、去槓桿這一坨子事兒

你剛剛學會了金融江湖的絕世武功——

槓桿

槓桿，有很多好處：

1，蘿蔔青菜，各有所愛，大伙兒湊錢去投同一個項目，卻滿足了不同人的風險偏好。

2，願意抗風險的資金，收益更猛，就更願意流動，整個資金市場活蹦亂跳，有活力。

當然，

你也成功地學會了如何來吊金融男，

嘿嘿。

既然劣後級收益如此可觀，

那是不是所有人都能做劣後級呢？

絕對不是！

因為——

第一，做劣後，得抗得住

遇到風險不至於賣腎。

第二，做劣後，得懂行

要把行業、企業都研究透。↓↓

村花蓓蓓賣豆腐的例子里，

槓桿是8:2，也就是4倍槓桿。

有些其他金融工具，

槓桿甚至超過100倍！

槓桿倍數越大，風險越大，

劣後投資人越容易賣身。

更可怕的情況是——

槓桿套槓桿

比如，

1塊錢的劣後資金，用4倍槓桿投資，

1+4=5塊錢。這5塊錢，

又作為整個一坨，

去撬動另一個10倍槓桿

也就是說：

5+50=55塊錢

1塊錢，撬動了55塊錢的投資

真實槓桿倍數是

55倍！

大家耳熟能詳的2008美國次貸危機，

怎麼來的？

OK咱們的風格是

能動手的盡量不動嘴！

1張圖說清08金融危機

從前有兩隻豬——房地美、房利美，

房貸按揭生意做得很大。

但是太貪吃，啥都敢往下咽，

放款時不加審核，胡放亂放。

這些靠譜或者不靠譜的貸款，

由華爾街五大投行等機構買去

分拆，再包裝，再加槓桿，

變成新的金融產品，

在華爾街幾經流傳倒賣，

擊鼓傳花，層層槓桿。

槓桿倍數越來越大

那些房主們，

如果都家底殷實，

是優質貸款人，還好，遊戲還能繼續。

但是

如果有大量房主都是屌絲，

是貸款人中的次品，

分分鐘失業，沒了收入呢？！

對咯，就是個炸藥包。。

一旦屌絲炸藥包引爆，

豬窩立馬散架，連鎖反應如下：

按揭斷供，屌絲被趕出家門，

房地美、房利美爆倉，

五大投行等等緊跟著爆倉，

優先投資人的日子也好不到哪去。。

簡稱

崩盤！

雷曼點兒最背，人品差，木有人救，

直接摔死。。

殊不見，

歷史上一次又一次的金融危機，

往往就跟高槓桿率有關係。

說回國內，

銀監爺爺有規定——

槓桿不能亂放

所以，

這就是我大天朝社會主義優越性，

金融監管非常嚴格。

積極發揮槓桿的作用，

但嚴控倍數。嚴控資金來源。

（所謂監管中的「穿透審查」原則，就是審資金來源，審底層資產）

絕不能像雷曼豬一樣，

風險堆積，導致不可收拾。

國內的大型金融機構，

多為國資背景，宅心仁厚。

有維護投資人資金安全，

保持金融穩定的社會責任，

對槓桿的使用是非常謹慎的。

對我們投資人而言，

做優先順序是多數的選擇。

OK，最後，賣個萌。

中國的正規金融機構，很多是國資背景，或者即便是民資背景也都在嚴格監管之下。

貨幣戰爭一書中提到中美兩個金融機構的不同之處，我覺得說到了核心上——中國的金融機構，或許像美國的金融機構一樣有動力推動通貨膨脹而獲利，但絕沒有動力在經濟崩盤時割韭菜獲利。

好吧。。。

金融行業，就像一個班，N個學生，

管這個班的，除了銀監、銀監、保監三大爺

還有一個大名鼎鼎的

「央媽」！

國有機構大多是乖孩子，成績還湊合，每天要認真寫作業，

寫完了要及時交給媽媽看，

得了個大紅花

OVER。

這麼說，滿意了？

十幾年前，行走江湖，最裝逼的說法莫過於：「哎，俺們這種高大上的公司，總部正好在紐約雙子座，911襲擊把我們搞慘了，要不然也不至於今天。。」

總之，混得不好，就往萬惡的美帝身上推就對了。逼格瞬間挽回。

今天你又GET了新技能——

「哎，要不是08年的金融危機，

哥的產業也不至於今天這樣」

不知不覺，你已經學會了兩個超牛的概念：

1，底層資產，就是圖裡的房貸。

2，資產證券化，ABS，就是豬們把房貸包裝完了再層層倒賣的過程。

不是老司機的那個ABS，而是Asset Backed Securities。

拿走，不謝！

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