馮小樹落馬，涉案三公司緊急撇清關係     錢江晚報

本報記者 張雲山

　　前證監會發審委委員馮小樹，因涉嫌違法買賣股票被證監會開出了罰沒款總計4.99億元的罰單。昨天，涉案的三家公司紛紛跟馮小樹撇清關係，表示公司沒有違法違規。但從已經披露的信息來看，決定企業能否上市的發審會，已經成了腐敗的高發地，一二級市場動輒十倍的價差，成了孕育腐敗的溫床。

　　涉案三公司緊急闢謠

　　我們跟馮小樹沒有關係

　　根據證監會的行政處罰書，馮小樹借用他人名義在公司上市前突擊入股，上市後賣出獲取利益的涉案股票共三隻，分別為魚躍醫療、寶萊特、三川股份（現更名「三川智慧」）。其累計投入了約1100萬元左右的成本，在公司上市後賣出，換回了2.48億元的高額收益。

　　三川智慧昨天在回復投資者關於馮小樹案影響的問詢時表示，公司行為不違反法律法規和公司章程，公司的生產經營一直正常。寶萊特表示，此事跟上市公司沒有關係，對公司生產經營不會造成任何影響，公司將按照既定戰略做好主業。魚躍醫療回應稱，對馮小樹與公司原股東的關係並不知悉。

　　但證監會的行政處罰書顯示，三家公司都跟馮小樹有交集。

　　證監會查明，2006年12月，深圳世方聯公司成立，公司股東共四人，其中持股30%、擔任公司法定代表人及執行董事的彭某嫦是馮小樹的岳母，其繳納的深圳世方聯註冊資本的資金，均來自於馮小樹夫婦。2007年3月，魚躍醫療實際控制人吳某明將其個人所持的魚躍醫療3.89%的股權以600萬元的價格轉讓給深圳世方聯，後者受讓價為2元/股。2008年4月18日，魚躍醫療在深交所上市。2013年10月14日至2015年3月6日期間，深圳世方聯的證券賬戶在二級市場減持了所持有的魚躍醫療全部股票，賣出清算金額共4.4億元。

　　同樣，在三川股份、寶萊特上市前，馮小樹以何某梅的名義先後入股，其中三川股份以3.66元/股的價格增資買入56.5萬股。

　　馮小樹案牽出多個大佬

　　借雞生蛋的生意很好做

　　馮小樹案揭開了證券監管幹部PE（私募股權投資）腐敗的陰暗角。而入股魚躍醫療的深圳世方聯背後也有多個大佬的身影。

　　資料顯示，深圳世方聯股東為彭某嫦、劉某、朱某年、胡某娟。魚躍醫療的保薦券商為平安證券，薛榮年為時任投行部總經理。持股30%的朱某年是薛榮年弟媳，劉某是前易方達高管江作良配偶之姐。江作良與馮小樹同為第七、八屆發審委兼職委員。不過，在該《處罰決定書》中，證監會並未對江作良的違法買賣股票行為做出處罰。

　　自2004年以來，掌握企業IPO生殺大權的發審委，已經有多名官員落馬，包括曾任證監會發行部發審委工作處副處長的王小石、曾任證監會第十六屆主板發審委委員鄧瑞祥、原證監會發行監管部處長李志玲、被稱為「發審皇帝」的證監會副主席姚剛。

　　證監會發行監管部IPO審核工作流程主要有9個環節，分別由不同處室負責，相互配合、相互制約。對每一個發行人的審核決定均通過會議以集體討論的方式提出意見，避免個人決斷。整個過程中，最關鍵的就是拿到發審委員的pass證書。對於企業來說，只要拿到IPO通行證，就意味著估值增加至少10倍的資本盛宴開啟。上市公司如何行賄掌握著IPO「生殺大權」的發審委員？一般的方式就是送現金和送股。這樣的借雞生蛋生意，可謂是包賺不賠。

　　證監會表示，將秉持依法、全面、從嚴的監管原則，對證券期貨違法違規行為保持高壓態勢。對系統幹部自身違法行為絕不姑息，依法嚴厲懲處，持續加大問責力度，堅定維護金融秩序，促進金融業安全運行。

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